5日提請審議的政府工作報告在描繪2023年全年發(fā)展藍圖的同時，透露出諸多產(chǎn)業(yè)政策方向，為投資者點明了新一年值得布局的投資賽道。透過報告，今年哪些行業(yè)有望迎來政策風口？哪些板塊投資價值將進一步凸顯？

中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，券商機構(gòu)較為一致看好包括數(shù)字經(jīng)濟在內(nèi)的科技產(chǎn)業(yè)、國企央企改革帶來機遇以及擴內(nèi)需、促消費背景下的消費布局機會，高端制造、新能源（含車）、自主可控、地產(chǎn)鏈、出行、物流等細分領域或值得配置。

產(chǎn)業(yè)趨勢投資聚焦“五朵金花”

2023年初以來，以數(shù)字經(jīng)濟為代表的TMT賽道表現(xiàn)活躍。從此前諸多券商發(fā)布的春季策略會內(nèi)容看，今年政府工作報告中，對于科技相關產(chǎn)業(yè)政策的描述也是其格外關注的內(nèi)容。

招商證券認為，2023年是一個產(chǎn)業(yè)趨勢投資和政策主題投資的大年，因此圍繞安全發(fā)展、科技自立自強、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全等關鍵詞的“五朵金花”，即高端制造、醫(yī)療醫(yī)藥、新能源（含車）、自主可控及人工智能、軍工裝備是投資和布局重點。

紅塔證券認為，2023年真正的重點是產(chǎn)業(yè)政策，科技創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型是重中之重。對于數(shù)字經(jīng)濟，除卻政府工作報告提到要“大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟”，此前發(fā)布的《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》也明確提及數(shù)字經(jīng)濟“納入到各級干部的考核標準”，因此推動數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的深度融合及與數(shù)字經(jīng)濟相關的重大項目建設將成為今年數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的主線。

對于數(shù)字經(jīng)濟細分布局領域，東海證券認為，支持平臺經(jīng)濟發(fā)展，以數(shù)字化驅(qū)動生產(chǎn)生活和治理方式變革或?qū)⑹俏磥淼闹饕l(fā)展方向，可重點關注5G網(wǎng)絡、IPv6、移動物聯(lián)網(wǎng)等方向。

粵開證券看好數(shù)據(jù)和算力方向，其作為未來數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎，相關板塊具備長期投資機會。

國企央企改革關注三大主線

3月7日早盤，諸多“中”字頭國企央企股價出現(xiàn)大幅上漲。從主題投資的角度出發(fā)，2023年以來“中國特色估值體系”是不少券商集體看好的方向。展望后市，圍繞國企央企進一步深化改革帶來的投資機遇，成為券商關注的重點。

招商證券認為，國企改革、國企價值重估預期疊加數(shù)字經(jīng)濟建設的提振，通信、建筑裝飾等央企集中的板塊在近期受到市場的廣泛關注，盡管最近一周這兩個行業(yè)的交易集中度和估值所處歷史分位數(shù)均出現(xiàn)明顯提升，不過，目前仍處歷史較低水平。未來在改革紅利和國家戰(zhàn)略部署的加持下，關注國有企業(yè)估值提升帶來的投資機會。

對于國企改革方向，中國銀河證券認為有三大主線值得關注：一是國家經(jīng)濟命脈的領域，如能源、軍工，盈利結(jié)構(gòu)改善、估值有望抬升的央企龍頭；二是政策邊際改善、融資渠道拓寬、估值有望修復的房地產(chǎn)及相關產(chǎn)業(yè)鏈；三是科技創(chuàng)新、自主可控的國有控股企業(yè)，如關鍵材料、核心元器件、基礎軟件、基礎零部件等領域。

消費復蘇把握細分方向機會

擴內(nèi)需、促消費是今年政策層面持續(xù)加碼的重點之一，相關內(nèi)容在政府工作報告中也占據(jù)了不少篇幅。消費領域的投資機會也獲得券商集體看好。

平安證券指出，擴內(nèi)需是2023年政府工作報告的重點工作之一，提出“要把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置”。消費復蘇是當前經(jīng)濟復蘇最具確定性的板塊，盡管當前代表大宗消費的汽車消費復蘇力度有限，但是在政策引導下有望迎來更多的修復空間。展望全年，可關注出行、物流、食品飲料、汽車以及醫(yī)藥等板塊的機會。

對于新能源車消費，川財證券認為，2023年面對全球需求下降，擴大內(nèi)需重要性進一步凸顯，汽車消費作為我國大宗消費市場的重要組成部分，預計后續(xù)全年將持續(xù)有相關優(yōu)惠政策落地，助力新能源汽車消費保持旺盛。此外，消費升級趨勢也值得投資者關注，智能家居、醫(yī)美健康、運動健身、寵物等改善型消費在整體消費中的占比持續(xù)提升，順應消費升級，推動新業(yè)態(tài)新模式的不斷發(fā)展，有利于挖掘消費潛力，為消費市場擴容。

結(jié)合政府工作報告中對于2023年經(jīng)濟社會發(fā)展工作重點的安排，中國銀河證券對于消費領域布局主要看好四個方向，分別是傳統(tǒng)消費（食品飲料、汽車、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等中高端消費）、服務消費（文旅、養(yǎng)老育幼、教育、公共服務等）、新型消費（平臺經(jīng)濟、共享經(jīng)濟等）和綠色消費（低碳策略）。

來源：中國證券報