5日提請(qǐng)審議的政府工作報(bào)告在描繪2023年全年發(fā)展藍(lán)圖的同時(shí)，透露出諸多產(chǎn)業(yè)政策方向，為投資者點(diǎn)明了新一年值得布局的投資賽道。透過報(bào)告，今年哪些行業(yè)有望迎來政策風(fēng)口？哪些板塊投資價(jià)值將進(jìn)一步凸顯？

中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，券商機(jī)構(gòu)較為一致看好包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)在內(nèi)的科技產(chǎn)業(yè)、國企央企改革帶來機(jī)遇以及擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)背景下的消費(fèi)布局機(jī)會(huì)，高端制造、新能源（含車）、自主可控、地產(chǎn)鏈、出行、物流等細(xì)分領(lǐng)域或值得配置。

產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)投資聚焦“五朵金花”

2023年初以來，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的TMT賽道表現(xiàn)活躍。從此前諸多券商發(fā)布的春季策略會(huì)內(nèi)容看，今年政府工作報(bào)告中，對(duì)于科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的描述也是其格外關(guān)注的內(nèi)容。

招商證券認(rèn)為，2023年是一個(gè)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)投資和政策主題投資的大年，因此圍繞安全發(fā)展、科技自立自強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全等關(guān)鍵詞的“五朵金花”，即高端制造、醫(yī)療醫(yī)藥、新能源（含車）、自主可控及人工智能、軍工裝備是投資和布局重點(diǎn)。

紅塔證券認(rèn)為，2023年真正的重點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)政策，科技創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型是重中之重。對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)，除卻政府工作報(bào)告提到要“大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)”，此前發(fā)布的《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》也明確提及數(shù)字經(jīng)濟(jì)“納入到各級(jí)干部的考核標(biāo)準(zhǔn)”，因此推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合及與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的重大項(xiàng)目建設(shè)將成為今年數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主線。

對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)細(xì)分布局領(lǐng)域，東海證券認(rèn)為，支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以數(shù)字化驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)生活和治理方式變革或?qū)⑹俏磥淼闹饕l(fā)展方向，可重點(diǎn)關(guān)注5G網(wǎng)絡(luò)、IPv6、移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)等方向。

粵開證券看好數(shù)據(jù)和算力方向，其作為未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，相關(guān)板塊具備長期投資機(jī)會(huì)。

國企央企改革關(guān)注三大主線

3月7日早盤，諸多“中”字頭國企央企股價(jià)出現(xiàn)大幅上漲。從主題投資的角度出發(fā)，2023年以來“中國特色估值體系”是不少券商集體看好的方向。展望后市，圍繞國企央企進(jìn)一步深化改革帶來的投資機(jī)遇，成為券商關(guān)注的重點(diǎn)。

招商證券認(rèn)為，國企改革、國企價(jià)值重估預(yù)期疊加數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)的提振，通信、建筑裝飾等央企集中的板塊在近期受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，盡管最近一周這兩個(gè)行業(yè)的交易集中度和估值所處歷史分位數(shù)均出現(xiàn)明顯提升，不過，目前仍處歷史較低水平。未來在改革紅利和國家戰(zhàn)略部署的加持下，關(guān)注國有企業(yè)估值提升帶來的投資機(jī)會(huì)。

對(duì)于國企改革方向，中國銀河證券認(rèn)為有三大主線值得關(guān)注：一是國家經(jīng)濟(jì)命脈的領(lǐng)域，如能源、軍工，盈利結(jié)構(gòu)改善、估值有望抬升的央企龍頭；二是政策邊際改善、融資渠道拓寬、估值有望修復(fù)的房地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈；三是科技創(chuàng)新、自主可控的國有控股企業(yè)，如關(guān)鍵材料、核心元器件、基礎(chǔ)軟件、基礎(chǔ)零部件等領(lǐng)域。

消費(fèi)復(fù)蘇把握細(xì)分方向機(jī)會(huì)

擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)是今年政策層面持續(xù)加碼的重點(diǎn)之一，相關(guān)內(nèi)容在政府工作報(bào)告中也占據(jù)了不少篇幅。消費(fèi)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)也獲得券商集體看好。

平安證券指出，擴(kuò)內(nèi)需是2023年政府工作報(bào)告的重點(diǎn)工作之一，提出“要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置”。消費(fèi)復(fù)蘇是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇最具確定性的板塊，盡管當(dāng)前代表大宗消費(fèi)的汽車消費(fèi)復(fù)蘇力度有限，但是在政策引導(dǎo)下有望迎來更多的修復(fù)空間。展望全年，可關(guān)注出行、物流、食品飲料、汽車以及醫(yī)藥等板塊的機(jī)會(huì)。

對(duì)于新能源車消費(fèi)，川財(cái)證券認(rèn)為，2023年面對(duì)全球需求下降，擴(kuò)大內(nèi)需重要性進(jìn)一步凸顯，汽車消費(fèi)作為我國大宗消費(fèi)市場(chǎng)的重要組成部分，預(yù)計(jì)后續(xù)全年將持續(xù)有相關(guān)優(yōu)惠政策落地，助力新能源汽車消費(fèi)保持旺盛。此外，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)也值得投資者關(guān)注，智能家居、醫(yī)美健康、運(yùn)動(dòng)健身、寵物等改善型消費(fèi)在整體消費(fèi)中的占比持續(xù)提升，順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)，推動(dòng)新業(yè)態(tài)新模式的不斷發(fā)展，有利于挖掘消費(fèi)潛力，為消費(fèi)市場(chǎng)擴(kuò)容。

結(jié)合政府工作報(bào)告中對(duì)于2023年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作重點(diǎn)的安排，中國銀河證券對(duì)于消費(fèi)領(lǐng)域布局主要看好四個(gè)方向，分別是傳統(tǒng)消費(fèi)（食品飲料、汽車、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等中高端消費(fèi)）、服務(wù)消費(fèi)（文旅、養(yǎng)老育幼、教育、公共服務(wù)等）、新型消費(fèi)（平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)等）和綠色消費(fèi)（低碳策略）。

來源：中國證券報(bào)