前不久，在2月20日中基協(xié)發(fā)布了有關不動產(chǎn)私募投資基金試點政策的新消息，受此消息影響，2月21日，港股、A股房地產(chǎn)板塊開盤沖高，截至中午12點，港股中，祥生控股集團漲幅超過20%，天譽置業(yè)漲幅超過9%，上坤地產(chǎn)漲幅超過8%；A股中，深振業(yè)A、光大嘉寶均漲停，深深房、深物業(yè)A漲超5%。

而在2月24日，人民銀行、銀保監(jiān)會起草了涉及17條金融政策的《關于金融支持住房租賃市場發(fā)展的意見（征求意見稿）》（下稱《意見》），培育發(fā)展住房租賃市場，房地產(chǎn)再次迎來更為全面的發(fā)展。以上情況說明，房地產(chǎn)迎來的不僅僅是利好政策，更是面臨著一場巨大的變革。

房產(chǎn)利好政策頻出，這意味著什么？

不動產(chǎn)私募投資基金試點政策的實質(zhì)就是支持私募投資機構(gòu)進入不動產(chǎn)投資市場，促進不動產(chǎn)投資的發(fā)展。此政策有利于拉動不動產(chǎn)市場的投資，提高不動產(chǎn)投資的效率，同時也有助于抑制不動產(chǎn)價格的過度波動，從而達到調(diào)節(jié)不動產(chǎn)市場的穩(wěn)定作用。

而《意見》圍繞住房租賃供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方向，以商業(yè)可持續(xù)為基本前提，重點支持自持物業(yè)的專業(yè)化、規(guī)?；》孔赓U企業(yè)發(fā)展，為租賃住房的投資、開發(fā)、運營和管理提供多元化、多層次、全周期的金融產(chǎn)品和金融服務體系。

對于房地產(chǎn)行業(yè)而言，《意見》和不動產(chǎn)私募投資基金的啟動將改變傳統(tǒng)的融資模式，給予房地產(chǎn)企業(yè)更多的融資選擇，從而提升房地產(chǎn)企業(yè)的融資能力，為房地產(chǎn)企業(yè)提供更多的融資渠道，更好地滿足企業(yè)的融資需求；同時，這也將有助于改善房地產(chǎn)市場的供需結(jié)構(gòu)，推動房地產(chǎn)市場穩(wěn)定發(fā)展。

政策密集落地的情況下，地產(chǎn)數(shù)據(jù)已經(jīng)開始改善。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年1月70個大中城市新建商品住宅銷售價格指數(shù)環(huán)比，自2022年2月以來首次止跌，部分一二線城市新房銷售出現(xiàn)小幅復蘇，三線城市環(huán)比降幅縮窄，后續(xù)預計仍將維持緩慢回暖的態(tài)勢。

除了房地產(chǎn)本身市場，我們應該關注什么行業(yè)？

當前地產(chǎn)政策是圍繞保交樓、保房企進行，基建實物工作也在加速，上游建材、鋼鐵、煤炭在本輪周期中受益程度相對較大。尤其是去年房企信用風險向上游產(chǎn)業(yè)擴散，導致建材行業(yè)應收賬款及其周轉(zhuǎn)率惡化，在地產(chǎn)流動性改善后有望展現(xiàn)出更強彈性。我們可以著重關注水泥、玻璃、家電等行業(yè)。

地產(chǎn)行業(yè)股票名單詳情>>閲戣瀺17鏉¤惤鍦幫紝涓囦嚎縐佸嫙鍩洪噾灝嗚繘鍏ュ湴浜э紵鎴垮湴浜у競鍦哄啀榪庡埄濂斤紒

開年以來，全國水泥市場價格開始回升，導致水泥旺季有可能提前到來，隨著下游需求恢復，庫存下降，水泥價格將有望進一步攀升。而根據(jù)金融終端顯示，去年三四季度玻璃行業(yè)處于盈利底部區(qū)域，核心公司的估值已達到歷史底部區(qū)域，行業(yè)上行空間較大。而家電行業(yè)主要依靠于家電促消費政策方面較多，比如綠色智能家電消費補貼等惠民生政策。

那么私募機構(gòu)對于房地產(chǎn)行業(yè)的態(tài)度是否有變化呢？

筆者曾在去年年底基于房地產(chǎn)上市公司三季報披露的十大流通股東數(shù)據(jù)，梳理了機構(gòu)持股房地產(chǎn)股票匯總名單。從匯總名單中可以感覺到當時私募機構(gòu)對于房地產(chǎn)行業(yè)的熱情并不算高漲，盡管政策利好頻出加倉意愿仍不強烈，這可能與房地產(chǎn)行業(yè)當時處于低谷期，整體市場承壓有一定關系。

而根據(jù)持有地產(chǎn)股今年表現(xiàn)來看，18只地產(chǎn)股中共有12只今年漲幅為正漲幅，占比66.66%，平均漲幅為3.09%，相比于跨年行情的其他行業(yè)個股來說表現(xiàn)并不是十分出彩，可能還是需要一定時間等待相關政策落地發(fā)酵，加快房地產(chǎn)增量開發(fā)規(guī)?；拍芪侥紮C構(gòu)針對該行業(yè)來加碼布局。

而在持有以上個股的21家私募之中我們也可以找到百億私募迎水投資和高毅資產(chǎn)的身影。

迎水投資是2022年收益最高的百億私募，也是唯一一個2022年收益破***%的百億私募。

迎水投資成立于2015年，創(chuàng)始人為盧高文，擅長低風險套利交易和各種交易創(chuàng)新，有豐富的股票、股指期貨、融資融券、分級基金、轉(zhuǎn)債、網(wǎng)下打新等交易經(jīng)歷。因此，迎水投資也以網(wǎng)下打新、可轉(zhuǎn)債、股票多頭為主要投資方向。其代表產(chǎn)品“迎水龍鳳呈祥3號”成立以來累計收益率超過***%，“迎水龍鳳呈祥3號”年化收益更是突破***%。

迎水投資于近期表示，目前市場情緒有逐步活躍跡象，具備“走牛”的潛力；行業(yè)方面，房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、教育、游戲等行業(yè)將有望迎來政策轉(zhuǎn)向。

而同樣持有地產(chǎn)股的高毅資產(chǎn)也沒有將目光局限于國內(nèi)，近期根據(jù)相關規(guī)定，高毅資產(chǎn)向美國證券交易委員會（SEC）提交的13F報告顯示，高毅資產(chǎn)在海外也持有相關地產(chǎn)概念股，比如貝殼。

貝殼是領先的線上線下一體化的房產(chǎn)交易和服務平臺。公司率先在中國打造了平臺基礎設施和標準，致力于重塑服務者作業(yè)模式，從而更高效地為消費者提供二手房和新房交易、房屋租賃、家裝家居等其他房產(chǎn)交易服務。

但高毅資產(chǎn)對于地產(chǎn)股的態(tài)度還是有所保留，該報告顯示，去年四季度，高毅資產(chǎn)減持了貝殼54萬股，將重心轉(zhuǎn)向物流、新能源、消費等消費復蘇受益企業(yè)。

高毅資產(chǎn)明星基金經(jīng)理邱國鷺近日在某平臺上公開表態(tài)，去年部分民營地產(chǎn)企業(yè)的債務危機對上下游產(chǎn)業(yè)鏈形成拖累，加上其他內(nèi)外部因素導致A股、港股等主要市場的系統(tǒng)性下跌，目前A股和港股的估值已經(jīng)處于歷史低位，隨著國內(nèi)地產(chǎn)債務問題改善和資本市場觸底反彈，資本市場的投資變得極具性價比。

有用就收藏、點贊、分享一鍵三連吧~