2月份已經(jīng)收官，今年以來(lái)A股主要指數(shù)均實(shí)現(xiàn)了不同程度上漲。其中，中證1000指數(shù)領(lǐng)漲，今年以來(lái)漲幅超10%，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)相對(duì)落后。進(jìn)入到2月份，A股主要指數(shù)走勢(shì)分化加大，代表小盤(pán)股的中證500和中證1000指數(shù)繼續(xù)上漲，上證指數(shù)在震蕩中創(chuàng)階段性新高，而創(chuàng)業(yè)板則出現(xiàn)了較大的回踩。

今年近9成私募股票策略盈利，2月份分化加大

在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，今年以來(lái)私募股票策略普遍表現(xiàn)較好，但2月份私募股票策略也開(kāi)始分化，部分私募出現(xiàn)回撤，還有部分私募收益更上一層樓，甚至有黑馬私募在2月份“狂飆”奪冠。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近期有股票產(chǎn)品業(yè)績(jī)更新的私募，共有3211家，超87%的私募其今年以來(lái)股票策略收益為正值，平均收益為5.72%，近3年的股票策略平均收益為38.94%。而近一月股票策略收益為-0.11%，這和2月份市場(chǎng)分化有很大關(guān)系。百億私募在今年以來(lái)股票策略平均收益上略微落后，但其近三年收益遠(yuǎn)高于整體水平。

另外，可以發(fā)現(xiàn)，雖然近三年A股主要指數(shù)和今年前2個(gè)月的指數(shù)漲跌幅相差無(wú)幾，但私募近3年的股票策略收益均值卻遠(yuǎn)高于今年前2個(gè)月的收益均值和對(duì)應(yīng)指數(shù)的表現(xiàn)。也就是說(shuō)，隨著時(shí)間拉長(zhǎng)，私募整體的股票策略收益是遠(yuǎn)強(qiáng)于指數(shù)的，這也是私募長(zhǎng)期價(jià)值投資的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)。

正圓、佳期、金戈量銳兩度登榜，正圓持續(xù)領(lǐng)銜百億私募

為了給讀者更好的參考，筆者根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，篩選出符合榜單條件的私募，共有656家。然后，筆者再根據(jù)私募公司的股票策略收益，分別篩選出“今年以來(lái)股票策略收益百?gòu)?qiáng)私募”和“近三年股票策略收益百?gòu)?qiáng)私募”。

筆者梳理發(fā)現(xiàn)，有4家百億私募上榜“今年以來(lái)股票策略收益百?gòu)?qiáng)榜”，分別是正圓投資、佳期投資、金戈量銳、康曼德資本。

有12家百億私募上榜“近三年股票策略收益百?gòu)?qiáng)私募”，分別是正圓投資、遠(yuǎn)信投資、佳期投資、金戈量銳、盛泉恒元、林園投資、玄元投資、仁橋資產(chǎn)、上海天演、聚鳴投資、因諾資產(chǎn)、茂源量化私募基金。

其中，正圓投資、佳期投資、金戈量銳等3家百億私募同時(shí)登榜“今年以來(lái)和近三年”股票策略收益百?gòu)?qiáng)榜。

正圓投資是百億私募中的佼佼者，其無(wú)論是在今年以來(lái)還是近三年，股票策略收益都是百億私募中最高的。具體來(lái)看，正圓投資在今年以來(lái)股票策略收益達(dá)到***%以上，在近三年股票策略收益接近***%，高出第二名近27個(gè)百分點(diǎn)。

正圓投資成立于2015年10月，總部位于廣州，公司核心人物有廖茂林、華通等知名基金經(jīng)理，公司核心策略為股票策略，截至2023年3月8日，公司年化收益高達(dá)***%以上，是百億私募中的“長(zhǎng)跑健將”！

與正圓投資一同兩度登榜的佳期投資、金戈量銳，均是百億量化私募，兩家公司在今年以來(lái)和近三年的股票策略收益在百億私募陣營(yíng)中均排名靠前。

27家私募持續(xù)領(lǐng)先，16家在近三年收獲翻倍收益

筆者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，包括3家百億私募在內(nèi)，共有27家私募同時(shí)登上“今年以來(lái)和近三年”的百?gòu)?qiáng)私募榜。其中，有16家私募的股票策略在近三年收獲了***%以上的收益。國(guó)贊私募基金在近三年中表現(xiàn)領(lǐng)先，彌遠(yuǎn)投資則在今年以來(lái)表現(xiàn)領(lǐng)先。

今年以來(lái)百?gòu)?qiáng)榜：小規(guī)模私募占半壁江山，黑馬私募“狂飆”奪冠

今年以來(lái)股票策略收益百?gòu)?qiáng)私募中，48家為5-10億規(guī)模，50億以上大規(guī)模私募有6家，分別是4家百億私募正圓投資、佳期投資、金戈量銳、康曼德資本和2家準(zhǔn)百億私募鑄鋒資產(chǎn)、復(fù)勝資產(chǎn)。

博海匯金、壘土投資、盎澤投資、喬戈里資本、樸道瑞富、鴻基天成投資、杭州久盈資產(chǎn)、馳泰資產(chǎn)、合易盈通、深圳乾圖私募、青島久實(shí)投資等私募均在今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)了***%以上的股票策略收益。

其中，冠軍博海匯金在今年以來(lái)股票策略收益高達(dá)***%以上，高出第二名近20個(gè)百分點(diǎn)。而該私募在今年1月份收益排名還在10名開(kāi)外，2月份收益“狂飆”，最終大幅領(lǐng)先奪冠。

近三年百?gòu)?qiáng)榜：大規(guī)模私募明顯增多

近三年股票策略收益百?gòu)?qiáng)私募中，32家為5-10億規(guī)模，50億以上大規(guī)模私募有21家，相比今年來(lái)的百?gòu)?qiáng)榜明顯增多，其中百億私募有12家。包括復(fù)勝資產(chǎn)在內(nèi)的9家私募在近三年實(shí)現(xiàn)了***%以上的股票策略收益。

后市機(jī)會(huì)在哪？正圓、玄元、復(fù)勝、鉅融有話說(shuō)

當(dāng)前市場(chǎng)分化明顯，不少投資者對(duì)于接下來(lái)的市場(chǎng)行情感到迷茫，為此，筆者采訪了私募百?gòu)?qiáng)榜上的正圓投資、玄元投資、復(fù)勝資產(chǎn)、中海外鉅融等4家私募，看看他們對(duì)于接下來(lái)行情怎么看？

正圓投資認(rèn)為，當(dāng)下市場(chǎng)整體處于震蕩調(diào)整狀態(tài)，主要源于目前對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期定價(jià)已相對(duì)充分，進(jìn)一步上行亟待基本面數(shù)據(jù)的驗(yàn)證以及兩會(huì)后政策方向的明朗。前瞻全國(guó)兩會(huì)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)將由以量取勝向以質(zhì)取勝轉(zhuǎn)變。

接下來(lái)的投資機(jī)會(huì)主要看：能源安全背景下碳中和板塊；自主可控下半導(dǎo)體、專精特新相關(guān)環(huán)節(jié)；軍事安全背景下的軍工企業(yè)；糧食安全背景下的轉(zhuǎn)基因賽道；具備渠道創(chuàng)新屬性的直播電商；具備產(chǎn)品創(chuàng)新屬性的AR/VR；5G、新能源等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)海外擴(kuò)張；基建、電子、家電等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在一帶一路的機(jī)會(huì)。

玄元投資認(rèn)為，2月市場(chǎng)，短期出現(xiàn)了對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息超預(yù)期的隱憂，但其對(duì)于全年的A股市場(chǎng)影響仍然有限，反而可能階段性給我們提供更好的投資窗口期。

談及目前最熱的ChatGPT，玄元投資認(rèn)為，ChatGPT這次技術(shù)的變革堪比PC電腦的問(wèn)世，智能手機(jī)的問(wèn)世，這是一個(gè)時(shí)代新篇章的序章。因此，玄元投資也會(huì)從為海外提供算力支持和具備全球軟應(yīng)用能力的角度去精選長(zhǎng)期具備基本面的組合。接下來(lái)，公司的研究重點(diǎn)會(huì)更聚焦到一季報(bào)的提前研究，因?yàn)橐患緢?bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的行業(yè)，大概率會(huì)成為市場(chǎng)資金合力配置的方向。

復(fù)勝資產(chǎn)認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)躊躇不前的原因或在于，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與否從不同的維度出發(fā)可能會(huì)得出截然相反的結(jié)論。同時(shí)，海外市場(chǎng)始終籠罩著 “衰退”魅影也會(huì)不時(shí)的出來(lái)干擾投資者的未來(lái)預(yù)期。這就導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期將在“復(fù)蘇”和“衰退”之間擺動(dòng)。這就會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)。對(duì)于后市機(jī)會(huì)，復(fù)勝資產(chǎn)表示會(huì)積極關(guān)注一季報(bào)的披露情況，以尋找后續(xù)復(fù)蘇過(guò)程中的“蛛絲馬跡”。

中海外鉅融認(rèn)為，2月以來(lái)市場(chǎng)分化，主要是消費(fèi)、金融、電新跌，TMT、小票在漲。市場(chǎng)主要擔(dān)心在無(wú)強(qiáng)刺激后復(fù)蘇不持續(xù)，中美關(guān)系波折，以及美聯(lián)儲(chǔ)加息，預(yù)計(jì)3月市場(chǎng)仍以震蕩為主，3月底將企穩(wěn)回升。彈性板塊主要在電新，其次消費(fèi)，這兩個(gè)板塊年報(bào)或一季報(bào)超預(yù)期概率大，可博弈預(yù)期差。

規(guī)則說(shuō)明

【排名數(shù)據(jù)來(lái)源】：私募排排網(wǎng)。

【公司排名計(jì)算規(guī)則】：以公司旗下股票策略基金的月度收益算術(shù)平均作為公司月度收益，若公司近期新發(fā)產(chǎn)品較多，則公司業(yè)績(jī)排名或受此規(guī)則影響。

【數(shù)據(jù)階段性說(shuō)明】私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長(zhǎng)期保證，不作為私募管理機(jī)構(gòu)之間的長(zhǎng)期能力對(duì)比。

【排行說(shuō)明】：公司運(yùn)行中股票策略產(chǎn)品數(shù)量須在2只（包含2只）以上，且當(dāng)月有產(chǎn)品凈值已更新。當(dāng)月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據(jù)實(shí)際情況為準(zhǔn)。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。