研究報告顯示，預(yù)計到2020年，可投資資產(chǎn)大于600萬人民幣的家庭將達(dá)到346萬戶，2015年這一數(shù)據(jù)尚是201萬戶，年均平均增速13%，遠(yuǎn)高于全球5.9%的平均增速。而中國這346萬的高凈值人士可投資金融資產(chǎn)將占據(jù)中國整體個人財富的半壁江山。

中國上百萬的高凈值人群是如何配置個人財產(chǎn)的呢？

波士頓咨詢公司從興業(yè)銀行抽調(diào)的可投資產(chǎn)大于600萬和大于3000萬的高凈值客戶，對比他們的投資產(chǎn)品，經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)，銀行理財、公募基金和股票是高凈值人群最青睞的投資產(chǎn)品。

資產(chǎn)配置黃金三原則

隨著2015年，中國VC/PE迎來黃金10年，全面深化改革、“互聯(lián)網(wǎng)+”思維、“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、金融開放更為私募股權(quán)投資帶來新的機(jī)遇，越來越多的高凈值人群傾向股權(quán)投資，獲得幾倍的高收益回報。

中國擁有全世界最大規(guī)模的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)公司。政府提出了全民創(chuàng)業(yè)，所以某種意義上來講，我們要去投好的企業(yè)。所以，股權(quán)投資是贏得未來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一個重要的手段。

目前有57%的高凈值人士將私募股權(quán)投資作為主要配置資產(chǎn)，有七成的人士計劃增加配置：

我們來看一下國外的情況，到了20世紀(jì)90年代以及2000年以后，美國投資者的配置就非常分散了，既有國內(nèi)的，也有國外的，既有現(xiàn)金股票類，也有房地產(chǎn)，私募股權(quán)，還有新興市場的權(quán)益和發(fā)達(dá)市場權(quán)益，整個配置非常分散。

財富管理的問題，90%以上是資產(chǎn)配置問題。在資產(chǎn)配置方面，宜信CEO唐寧提出了資產(chǎn)配置的“黃金三原則”，即跨地域國別配置、跨資產(chǎn)類別配置、以FOF的方式超配另類資產(chǎn)。在他看來，滿足了這三個條件的資產(chǎn)配置才是一個穩(wěn)健、均衡、科學(xué)、含金量高的組合。

其中，作為另類資產(chǎn)的重要組成部分，股權(quán)類產(chǎn)品一直是專業(yè)投資者資產(chǎn)配置中的重要組成部分。

什么是股權(quán)投資？

股權(quán)投資(Equity Investment)，指通過投資取得被投資單位的股份。是指企業(yè)(或者個人)購買的其他企業(yè)(準(zhǔn)備上市、未上市公司)的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。

股權(quán)投資有兩個非常鮮明的特點：一是增量資金進(jìn)入公司，二是投資人作為股東會為這個公司做持續(xù)性的增值或服務(wù)。

還有一種股權(quán)投資是通過并購的方式來持有一家公司，變成這家公司的第一大股東或者有重要持股比例的股東。這種情況下，投資者并不是通過交易去賺錢，而是通過這家企業(yè)的發(fā)展去賺錢。

股權(quán)投資：最有效的財富增值方式

對于投資理財而言，股權(quán)投資和人口凈流入城市的房地產(chǎn)投資是過去3年和未來10年最有效的財富增值方法，其中股權(quán)投資的風(fēng)險相對更低，而房地產(chǎn)投資已經(jīng)階段性出現(xiàn)一定程度的泡沫。選擇股權(quán)投資，選擇人口凈流入的城市房地產(chǎn)投資，應(yīng)該能夠在第三次財富大洗牌中處于相對優(yōu)勢的地位，有很大的概率成為贏家。

1、回顧過去10年投資歷史，展望未來，唯有股權(quán)投資是最有可能對抗通貨膨脹并獲得正收益的投資方式，而且也到了最應(yīng)該投資的時候，其理由如下：

在過去10年經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展變化之中，唯有股權(quán)投資收益是穩(wěn)中有升，而其他行業(yè)要么處于不斷下降，要么行業(yè)都可能面臨消失。我們看到以下情況和事實：

·銀行理財產(chǎn)品的收益率不斷下降：從原來的年化10%左右下降到現(xiàn)在不到4%；

·債券市場收益率在下降：除去年的債券收益率尚可之外，其他年份的債券收益率總體也是下降趨勢；

·一般實業(yè)投資的收益也在下降：毫無疑問，一般實業(yè)投資面臨的不確定性是過去幾年中最大的，特別是傳統(tǒng)行業(yè)和高耗能重化工業(yè)；

·房地產(chǎn)收益率也在下降：過去10年，雖然房地產(chǎn)是表現(xiàn)最好的行業(yè)之一，但是最近三年以來，上漲已經(jīng)演變成少數(shù)城市的上漲，房地產(chǎn)投資的地域風(fēng)險已經(jīng)出現(xiàn)，三年前，房地產(chǎn)甚至處于嚴(yán)重的困難期。

反觀股權(quán)投資市場，其基礎(chǔ)收益率來源兩個方面：一個是上市概率和上市周期，一個是上市后的收益率。

上市概率原來越大，上市周期相對在縮短。中國證監(jiān)會實質(zhì)上是在不斷降低上市的門檻，過去一直要求連續(xù)三年盈利，而且中間不能有利潤下滑，過去10年上報企業(yè)通過發(fā)行審核的概率為78%，現(xiàn)在更注重合規(guī)性和信息披露，過去3年上報企業(yè)通過發(fā)行審核的概率高達(dá)88%，整整提升了10個百分點。

從上市周期來看，新股發(fā)行上市越來越容易，從新三板到IPO只有1.5年。

從上市后的收益率來看，上市后的收益率也是穩(wěn)中有升，現(xiàn)在中國股市，只有新股市場的收益率不管是牛市還是熊市，都非常高！最近一年甚至有越來越高的趨勢。

另外，從股權(quán)投資的環(huán)境和空間來看，也處于一個非常好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)：

經(jīng)過5年的演繹，優(yōu)秀的PE機(jī)構(gòu)已經(jīng)培育成熟，專業(yè)化越來越強。只有經(jīng)過洗牌，才知道那些機(jī)構(gòu)是可信的，哪些實力是非常強大的。

中國新股上市的空間十分巨大：美國有近萬家上市公司，而中國目前只有3000多家，考慮到10年后，中國GDP達(dá)到或者超過美國，中國有10000家上市公司完全正常。也就是說，未來10年，中國有7000家企業(yè)要上市，這是一個多么巨大的蛋糕。

中國股權(quán)投資退出的環(huán)境得到大幅度改善和提升：新三板上市、并購?fù)顺?、IPO等諸多退出選擇，為股權(quán)投資提供了遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于過去的退出環(huán)境。

2、人口凈流入的大中城市房地產(chǎn)是第二選擇，也是一種不錯的投資方式，與股權(quán)投資不同的是，房地產(chǎn)存在一定的高位風(fēng)險，畢竟短期內(nèi)一線城市和二線城市房價漲幅已經(jīng)較大。

3、股票投資雖然本質(zhì)屬于股權(quán)投資，但是由于影響股票投資取勝的因素太多，特別是部分因素是挑戰(zhàn)人性的，普通人很難克服，因此，股票投資不屬于本文所講的股權(quán)投資。

股權(quán)投資的10大趨勢

那股權(quán)投資應(yīng)把握哪些趨勢呢？

1.全球化。大家知道中國的企業(yè)全球化經(jīng)歷過四個階段。第一個階段是通過進(jìn)出口貿(mào)易實現(xiàn)產(chǎn)品的全球化；第二階段是產(chǎn)能的全球化；第三個階段是資本全球化，這個主要是以央企和一些大的民營企業(yè)在海外收購。最近又有一種新的全球化模式，就是以我們的金融機(jī)構(gòu)、保險公司為代表到海外大量收購不動產(chǎn)。還有現(xiàn)在有個新的趨勢是風(fēng)投走出去。我們在硅谷剛剛收了一個機(jī)構(gòu)，那邊的合伙人是斯坦福第一批的中國留學(xué)生的工程博士。真格基金的徐小平在硅谷也收了一個機(jī)構(gòu)。所以我們現(xiàn)在看到中國的創(chuàng)投資本走出去到硅谷，到全球很多的技術(shù)創(chuàng)新的基地去設(shè)機(jī)構(gòu)，我們投領(lǐng)先的科技，虛擬現(xiàn)實、人工智能、深度學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)、云計算、3D打印、無人駕駛汽車等等，這是全球化帶來的機(jī)會。

2.城鎮(zhèn)化。中小城市、區(qū)域性的中心會得到更大支持，帶來房地產(chǎn)、建材、公共設(shè)施、公共交通的投資機(jī)會。

3.數(shù)字化。移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算和大數(shù)據(jù)將進(jìn)一步影響我們的生活。

4.顛覆化。商業(yè)模式顛覆化，新技術(shù)、新商業(yè)模式對傳統(tǒng)行業(yè)的沖擊，如電動汽車、可穿戴設(shè)備、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等。

5.文明化。主要是消費向中高端化上移，即消費者開始在精神層面上有新的需求，這將帶動影視、旅游等文化產(chǎn)業(yè)及健康等醫(yī)療行業(yè)的投資。

6.整合化。在服務(wù)行業(yè)里面，新的服務(wù)、新的消費，新服務(wù)這塊主要是靠整合，同樣做餐廳的，為什么麥當(dāng)勞、KFC能做那么大？他們是靠整合連鎖、加盟等模式。

7.民營化。隨著三中全會后，混合所有制會漸漸形成一個市場的主旋律。

8.本土化。主要是個人消費品。國產(chǎn)品牌提升速度極快，包括像361度、特步、匹克等體育服裝，都是國產(chǎn)品牌中崛起速度相當(dāng)快的，過去我們知道熟悉的外資品牌服裝，比如香港的真維斯在中國看不到了，品牌的國產(chǎn)化和本地化，是我們傳統(tǒng)的企業(yè)轉(zhuǎn)型升級一個很好的機(jī)會。

9.低碳化。環(huán)保也有很多機(jī)會，空氣治理、污水處理、土壤修復(fù)、固廢、噪音。

10.升級化。這將主要來源于工業(yè)4.0和智能制造。

中國股權(quán)投資的這10個趨勢也伴隨著一些政策利好的釋放，如國家對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的大力支持，新三板等多層資本市場的建立和完善。隨著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，中小創(chuàng)新型企業(yè)將逐步成為經(jīng)濟(jì)的支撐，而新三板等多層資本市場的應(yīng)運而生將為中小創(chuàng)新型企業(yè)提供有力的資本支持，同時給股權(quán)投資帶來革命性的新機(jī)遇。

股權(quán)投資成功案例

中國股神——段永平(步步高原老板) 0.8美元認(rèn)購的網(wǎng)易，最后100多美元拋出，段永平稱自己作為企業(yè)家的生命已經(jīng)結(jié)束，再也不做實體。段永平這幾年在美國做投資賺的錢比他在國內(nèi)做企業(yè)10年賺的還多。 注：網(wǎng)易發(fā)行價17美元，較內(nèi)部認(rèn)購價高21.25倍，上市后100美元，比內(nèi)部認(rèn)購價高125倍。

體壇股神——姚明據(jù)香港《大公報》和東方衛(wèi)視報道，新股合眾思壯在深交所中小板掛牌上市，這家因姚明持股而一舉聞名的科技公司甫一上市就受到資金熱烈追捧，開盤漲幅即超過100%，收盤大漲147.3%，報91.50元，為今年以來上市新股首日漲幅的冠軍。這令姚明所持該公司67.5萬股的賬面價值，亦在28個月內(nèi)從37.5萬元飆升至6176.25萬元，升幅高達(dá)164.7倍。

巨人網(wǎng)絡(luò)——史玉柱2006年7月26號史玉柱前往開曼群島注冊巨人網(wǎng)絡(luò)公司。2007年11月1日，巨人網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司成功登陸美國紐約證券交易所，市值達(dá)到42億美元，成為在美國發(fā)行規(guī)模最大的中國民營企業(yè)，創(chuàng)企業(yè)上市速度最快的案例。史玉柱的身家突破500億元。共造就了21個億萬富翁，186個百萬和千萬富翁。1位是巨人的高管，186位是在巨人網(wǎng)絡(luò)上市前認(rèn)購了巨人的內(nèi)部股的老百姓.

紅杉資本——沈南鵬

4年，買原始股權(quán)四次，賣股四次，用100萬美元，賺了80億美元，收益8000倍