日前，國(guó)能綠色低碳發(fā)展投資基金近日正式在京成立，國(guó)家能源集團(tuán)資本控股公司簽署子基金合作協(xié)議及項(xiàng)目投資協(xié)議。此次成立的基金整體規(guī)模達(dá)150億元,是今年綠色低碳領(lǐng)域最大規(guī)模的市場(chǎng)化母基金。據(jù)悉，該基金已于9月29日完成工商注冊(cè)，10月18日完成了首批實(shí)繳出資。

這并非個(gè)例。VC/PE們?cè)谶@場(chǎng)碳中和熱潮中早已開(kāi)始行動(dòng)。今年以來(lái)，多支碳中和專項(xiàng)基金紛紛誕生，越來(lái)越多VC/PE開(kāi)始將ESG、碳管理列為投資決策的必選項(xiàng)，這是以往前所未有的景象。

母子基金規(guī)模150億元

有望撬動(dòng)600億投向綠色低碳

據(jù)了解，綠色低碳發(fā)展投資基金是國(guó)家能源集團(tuán)資本控股公司，聯(lián)合國(guó)家能源集團(tuán)三家核心上市公司中國(guó)神華、國(guó)電電力、龍?jiān)措娏餐l(fā)起設(shè)立，旨在為國(guó)家能源集團(tuán)新能源投資及綠色低碳發(fā)展提供多元化的金融支持?；鹩少Y本控股公司所屬國(guó)能私募基金公司負(fù)責(zé)管理、運(yùn)作。

該基金采用“母子基金”架構(gòu)運(yùn)營(yíng)模式，母子基金整體規(guī)模達(dá)150億元，其中，母基金規(guī)模為60億元，資本控股與中國(guó)神華分別出資20億元，國(guó)電電力與龍?jiān)措娏Ψ謩e出資10億元。基金投資運(yùn)作后，預(yù)計(jì)可撬動(dòng)約600億元資金，投向綠色低碳產(chǎn)業(yè)。

綠色低碳發(fā)展投資基金的主要投資方向為低碳項(xiàng)目投資并購(gòu)、國(guó)家能源集團(tuán)主業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游戰(zhàn)略性項(xiàng)目、國(guó)家能源集團(tuán)重點(diǎn)科研項(xiàng)目轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用、成員單位混合所有制改革等領(lǐng)域。

對(duì)于此次成立該基金，國(guó)家能源集團(tuán)黨組成員、總會(huì)計(jì)師蔡安輝表示，“國(guó)能綠色低碳發(fā)展投資基金擔(dān)負(fù)著國(guó)家能源集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資、資本運(yùn)作、并購(gòu)?fù)顿Y等諸多重要任務(wù)，必須充分發(fā)揮好這塊國(guó)有資本投資改革試驗(yàn)田的重要作用?！?/p>國(guó)家能源集團(tuán)資本控股公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)陳景東表示，“未來(lái)將把基金努力打造成集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資的新引擎，資本運(yùn)作的新工具，并購(gòu)?fù)顿Y的新手段，不斷擴(kuò)大國(guó)有資本的帶動(dòng)力、影響力、控制力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，成為集團(tuán)公司國(guó)有資本投資改革的排頭兵，做好產(chǎn)業(yè)金融和低碳基金這篇文章，不斷推動(dòng)集團(tuán)公司實(shí)體產(chǎn)業(yè)低碳綠色高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>實(shí)際上，今年以來(lái)已有多支碳中和相關(guān)領(lǐng)域母基金成立。

今年6月底，國(guó)網(wǎng)新興產(chǎn)業(yè)基金母基金（工商登記名稱為“國(guó)網(wǎng)新興（上海）私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）”）在上海市浦東新區(qū)登記設(shè)立。該基金依托英大產(chǎn)業(yè)基金公司開(kāi)展市場(chǎng)化融資投資，聯(lián)合國(guó)網(wǎng)上海、山東、江蘇、浙江電力省管產(chǎn)業(yè)單位，按照市場(chǎng)化方式發(fā)起設(shè)立國(guó)網(wǎng)新興產(chǎn)業(yè)基金母基金，認(rèn)繳資金規(guī)模10億元。母基金設(shè)立后，將針對(duì)不同的新興產(chǎn)業(yè)形成若干子基金，預(yù)計(jì)“十四五”期間母子基金總規(guī)模將達(dá)到150億元。

時(shí)隔一個(gè)月后，中石化碳中和母基金也簽約設(shè)立。7月底，中石化私募基金管理有限公司與山東山科創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司簽署中石化碳中和母基金《合作備忘錄》，聚焦于能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域的合作。據(jù)了解，中石化碳中和母基金第一期規(guī)模50億，山科控股是中石化資本在山東唯一的碳中和基金管理合作方。該基金將對(duì)山東省減少碳排放、完成碳中和碳達(dá)峰目標(biāo)產(chǎn)生積極影響。

缺口近3萬(wàn)億

現(xiàn)在，無(wú)VC/PE不投碳中和

今年，碳中和熱潮正席卷創(chuàng)投圈。

資料顯示，2021-2060年，我國(guó)綠色投資年均缺口約3.84萬(wàn)億元，其中，2021-2030年平均缺口約2.7萬(wàn)億元，2031-2060年平均缺口約4.1萬(wàn)億元，碳達(dá)峰以后資金缺口呈現(xiàn)明顯擴(kuò)大趨勢(shì)。

同時(shí)，一系列相關(guān)政策也在加速落地。近日《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》印發(fā)，明確指出鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)性政策性金融機(jī)構(gòu)，按照市場(chǎng)化法治化原則為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和提供長(zhǎng)期穩(wěn)定融資支持；研究設(shè)立國(guó)家低碳轉(zhuǎn)型基金；鼓勵(lì)社會(huì)資本設(shè)立綠色低碳產(chǎn)業(yè)投資基金。

當(dāng)然，嗅覺(jué)敏銳的VC/PE們?cè)缫验_(kāi)始行動(dòng)。今年1月22日，由國(guó)家能源集團(tuán)、中國(guó)國(guó)新、中國(guó)東方聯(lián)合發(fā)起的國(guó)能新能源產(chǎn)業(yè)投資基金合伙協(xié)議在北京簽署。該基金整體規(guī)模為100.2億元，主要投資方向?yàn)轱L(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)，以及氫能、儲(chǔ)能、綜合智慧能源等新興產(chǎn)業(yè)的新技術(shù)項(xiàng)目。

緊接著在2月1日，包括綠動(dòng)資本在內(nèi)的多家投資機(jī)構(gòu)組成的財(cái)團(tuán)，宣布擬以5.1億美元現(xiàn)金收購(gòu)杜邦清潔技術(shù)公司。綠動(dòng)資本董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官白波表示，該交易的特殊意義在于，在碳中和的愿景下，將該公司一系列先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)更完整地引入，與中國(guó)工業(yè)和能源化工領(lǐng)域的高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合，同時(shí)促進(jìn)國(guó)際間在綠色技術(shù)和投資領(lǐng)域的合作。

隨后，第一支碳中和產(chǎn)業(yè)基金官宣成立。上市公司協(xié)鑫能科3月21日發(fā)布公告，將與中金資本擬合作發(fā)起設(shè)立一支以“碳中和”為主題的產(chǎn)業(yè)基金——中金協(xié)鑫碳中和產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙），基金總規(guī)模不超過(guò)100億元，首期規(guī)模約40億元。

同月，遠(yuǎn)景科技集團(tuán)與紅杉中國(guó)宣布，將共同成立總規(guī)模為100億元人民幣的碳中和技術(shù)基金，投資和培育全球碳中和領(lǐng)域的領(lǐng)先科技企業(yè)，構(gòu)建零碳新工業(yè)體系。紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬談及設(shè)立該基金的初衷時(shí)談到：“過(guò)去16年，我們持續(xù)推動(dòng)碳中和創(chuàng)新技術(shù)在新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智慧交通等領(lǐng)域的價(jià)值重構(gòu)，支持了一大批創(chuàng)業(yè)企業(yè)快速壯大，但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因此，我們聯(lián)手遠(yuǎn)景設(shè)立碳中和基金，共同探索更常態(tài)化、系統(tǒng)化的低碳創(chuàng)新應(yīng)用方案?！?/p>7月，山東省青島市也發(fā)起設(shè)立了“100億碳中和產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金”，該基金由青松資本和城陽(yáng)區(qū)政府共同發(fā)起，是目前國(guó)內(nèi)同類城市中政企共同參與設(shè)立的時(shí)間最早、規(guī)模最大的碳中和專項(xiàng)基金之一。

正如某知名PE機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人所言，以雙碳和ESG理念為導(dǎo)向的投資理念，在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都會(huì)具有抗周期波動(dòng)、抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的功能。從更大層面來(lái)說(shuō)，“碳排放權(quán)就是發(fā)展權(quán)”，未來(lái)的很多評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)都將被重構(gòu)。

毫無(wú)疑問(wèn)，碳中和是人類新發(fā)展的必由之路，但也將是一場(chǎng)漫長(zhǎng)的征途，因此VC/PE更不應(yīng)缺席這場(chǎng)攸關(guān)人類命運(yùn)的行動(dòng)。