今年最大母基金誕生。

6月22日，國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司落戶上海浦東，該基金由財政部、中國煙草、中國人壽等國家部委、國企牽頭，股東陣容豪華，注冊資本357.5億元。未來，通過投資設(shè)立一批子基金，國家中小企業(yè)發(fā)展基金總規(guī)模將放大到1000億元以上。

有創(chuàng)投人士表示，非常有意愿申請國家中小企業(yè)發(fā)展基金的具體參投子基金。從近段時間投募數(shù)據(jù)看，國家中小企業(yè)發(fā)展基金的成立在一定程度上能緩解創(chuàng)投機構(gòu)和中小企業(yè)的難題。

總規(guī)模超千億

天眼查顯示，國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司注冊資本為357.5億元，登記機關(guān)為上海市工商行政管理局，經(jīng)營范圍為一般項目：股權(quán)投資，投資管理，投資咨詢。

其法定代表人、董事長為馬向暉。資料顯示，馬向暉曾任工業(yè)和信息化部中小企業(yè)局局長。注冊資金中，80％的資金作為母基金，20％的資金做直投，投資對象面向全國的中小企業(yè)，不限投資區(qū)域，也不限產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

來源：天眼查

在國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司工商披露的股東中，第一大股東為中華人民共和國財政部，持股比例為42.66％；第二大股東為中國煙草總公司和上海國盛（集團）有限公司，持股比例均為13.99％。

股東名單中還有多家保險公司，包括中國人壽保險、中國人民人壽保險、中國人民財產(chǎn)保險、中國人民健康保險等。還有基金子公司：民生加銀資管出資5億元，持股占比1.4％；易方達資管出資1億元，持股占比0.28％。

來源：天眼查

據(jù)新華社報道，國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司將通過投資設(shè)立一批子基金，使基金總規(guī)模放大到1000億元以上，逐步形成子基金生態(tài)體系，進一步聚焦促進中小企業(yè)發(fā)展的政策目標，促進區(qū)域協(xié)同發(fā)展與產(chǎn)業(yè)發(fā)展相結(jié)合，科學(xué)規(guī)范管理，引導(dǎo)帶動更多社會資本支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

據(jù)了解，國家中小企業(yè)發(fā)展基金設(shè)有基金理事會。理事會由財政部、工業(yè)和信息化部、科技部、發(fā)展改革委、工商總局等五部委組成。國家中小企業(yè)發(fā)展基金實體基金在基金理事會指導(dǎo)下，發(fā)揮中小企業(yè)股權(quán)投資的引領(lǐng)和帶動作用，積極支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展。同時，理事會辦公室設(shè)在工業(yè)和信息化部中小企業(yè)局，負責理事會日常工作。

吸引力巨大

國家中小企業(yè)發(fā)展基金能否緩解創(chuàng)投企業(yè)“募資難”和中小企業(yè)“融資難”問題？

毅達資本總裁、創(chuàng)始合伙人尤勁柏表示，一方面，本次國家中小企業(yè)發(fā)展基金采用母子基金聯(lián)動，不僅能發(fā)揮母基金和子基金的協(xié)同聯(lián)動效應(yīng)，還能分別在母基金和子基金兩個層面吸引多元社會化資本的加入。國家隊中長期資本的加入，將吸引和撬動更多社會資本直接投入到科技型、創(chuàng)新型、中小實體企業(yè)，緩解企業(yè)在復(fù)工達產(chǎn)、創(chuàng)新升級過程中的面臨的資金短缺；另一方面，為創(chuàng)投市場帶來了源頭活水，增強了市場信心，也必將激發(fā)市場活力，凝聚更多的優(yōu)秀的子管理機構(gòu)，共同參與子基金的管理。

“我們有意愿申請?！币晃淮笮蛣?chuàng)投機構(gòu)負責人表示，不論是創(chuàng)投機構(gòu)還是中小企業(yè)，在當前民間募資變難的背景下，募資金額更是斷崖式下跌，而國家中小企業(yè)發(fā)展基金這類引導(dǎo)基金十分具有吸引力，千億規(guī)模也能一定程度緩解問題。

投中研究院數(shù)據(jù)顯示，3月、4月均有172家機構(gòu)成立新基金，不及2019年同期的214和212只。其中，4月共有19只PE/VC基金完成募資，募資額為132億美元。

投資數(shù)據(jù)方面，清科最新數(shù)據(jù)顯示，4月、5月VC/PE市場總投資金額為294.34億元和366.81億元。整體來看，以國家中小企業(yè)發(fā)展基金此次超千億的規(guī)模來看，能一定程度緩解創(chuàng)投機構(gòu)和中小企業(yè)的難題。

多維度篩選子基金

具體參投子基金細則尚未出臺。尤勁柏表示，子基金的篩選標準可能會從管理團隊的歷史業(yè)績、社會募資能力、風控管理能力、儲備項目等幾個維度考察。

上述創(chuàng)投負責人也表示，此前地方曾出過類似的中小企業(yè)發(fā)展基金。以北京中小企業(yè)發(fā)展基金為例，選子基金時除團隊簡歷外，還從受托管理基金情況、項目投資情況、經(jīng)營情況以及能提供該基金的管理方案及相關(guān)增值服務(wù)等多方面進行考察。

對于基金對中小企業(yè)的投資邏輯問題，尤勁柏表示，新設(shè)立的國家中小企業(yè)發(fā)展基金將繼續(xù)延續(xù)支持中小企業(yè)、支持科技創(chuàng)新、支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的投資邏輯。其中，領(lǐng)先科技方面，重點關(guān)注具備持續(xù)創(chuàng)新能力、進口替代能力的企業(yè)和技術(shù)，以及科技在產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用。

本文源自中國證券報