利好政策頻出，數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念持續(xù)火爆。

3月8日，數(shù)據(jù)確權(quán)、東數(shù)西算、存儲器、數(shù)據(jù)中心、雷達(dá)、大數(shù)據(jù)、操作系統(tǒng)等多個相關(guān)題材漲幅靠前。其中，新炬網(wǎng)絡(luò)、佳力圖、南興股份、安妮股份、湘郵科技等個股開盤即漲停。

Wind數(shù)據(jù)顯示，近60日內(nèi)，上證指數(shù)上漲2.2%，滬深300指數(shù)上漲1.66%；同期，計(jì)算機(jī)和通信板塊則分別上漲14.9%和13.5%，位居全行業(yè)排行榜的第一和第二，板塊超額收益超過10%。

多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為提升國家競爭力關(guān)鍵，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入快車道，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、政企信息化等業(yè)務(wù)呈現(xiàn)高景氣度，估值亟待重構(gòu)。

就在7日，根據(jù)國務(wù)院關(guān)于提請審議國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的議案，將組建國家數(shù)據(jù)局，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會規(guī)劃和建設(shè)等，由國家發(fā)改委管理。

上海數(shù)據(jù)交易所研究院院長、復(fù)旦大學(xué)教授黃麗華對第一財經(jīng)表示，數(shù)字中國最終流通的血液就是數(shù)據(jù)。國家數(shù)據(jù)局的出現(xiàn)，一方面是適應(yīng)要素市場建設(shè)的客觀規(guī)律，另一方面意味著數(shù)據(jù)要素市場將有一個真正的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，數(shù)據(jù)要素市場進(jìn)入快速發(fā)展的階段。

完善數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)

華鑫證券首席策略分析師嚴(yán)凱文對第一財經(jīng)表示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是以數(shù)字化為基礎(chǔ)，通過信息技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用，推動傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向數(shù)字化、智能化、網(wǎng)絡(luò)化、平臺化方向轉(zhuǎn)型升級的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，是當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要趨勢和我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重要方向。

近年來，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)體量不斷創(chuàng)造歷史新高?！吨袊ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展報告2022》披露，2021年中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到45.5萬億元，占GDP比重達(dá)39.8%。國務(wù)院印發(fā)的《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到10%。

在此背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)頂層建設(shè)也迎來重磅改革——組建國家數(shù)據(jù)局。

作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵，數(shù)據(jù)要素在2020年與土地、勞動力、資本、技術(shù)并列，成為新的生產(chǎn)要素。利用數(shù)據(jù)要素來產(chǎn)生新的價值，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)有別于其他經(jīng)濟(jì)最重要的特征。

我國也在完善數(shù)據(jù)要素市場頂層設(shè)計(jì)。就在去年12月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》（即“數(shù)據(jù)二十條”），系統(tǒng)性布局了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系的“四梁八柱”，明確探索數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)性分置制度，提出建立公共數(shù)據(jù)、企業(yè)數(shù)據(jù)、個人數(shù)據(jù)的分類分級確權(quán)授權(quán)制度。

“然而，我國數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展尚處于起步階段，數(shù)據(jù)要素新特征十分復(fù)雜，對傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)、流通等制度規(guī)范提出新的挑戰(zhàn)，成為制約數(shù)據(jù)要素價值釋放的關(guān)鍵，在全球范圍內(nèi)尚無成熟的解決方案?！惫ば挪啃畔⑼ㄐ沤?jīng)濟(jì)專家委員會委員、中國行為法學(xué)會網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)法學(xué)研究部主任王春暉表示。

隨著國家數(shù)據(jù)局的組建，王春暉認(rèn)為，由國家數(shù)據(jù)局負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，進(jìn)一步完善數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)界定、數(shù)據(jù)市場體系建設(shè)等制度和政策，將更好構(gòu)建完善我國數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系。

“統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，關(guān)鍵是推動公共數(shù)據(jù)確權(quán)授權(quán)，加大公共數(shù)據(jù)開放合作共享和開發(fā)利用，發(fā)揮公共數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)要素開發(fā)利用中的基礎(chǔ)性、引領(lǐng)性、示范性作用?！蓖醮簳熣f。

全國人大代表、中興通訊股份有限公司高級副總裁苗偉對第一財經(jīng)表示，針對數(shù)據(jù)這一重要資源的獲取、整合與優(yōu)化問題，組建國家數(shù)據(jù)局也是一項(xiàng)必然的舉措，一方面是提高國家對數(shù)據(jù)交易體制機(jī)制建設(shè)，以及數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持力度，用專業(yè)化的部門來推動數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，更好地實(shí)現(xiàn)信息公開、提高決策效率和服務(wù)水平；另一方面是通過高權(quán)限部門的方式，打通數(shù)據(jù)鏈路，打破信息孤島，將各部門、各地區(qū)的數(shù)據(jù)快速集聚，形成對決策更有利的整體視角，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)整合。

政策保障給行業(yè)和投資者帶來信心

行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國家數(shù)據(jù)局的設(shè)置，意味著我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展將迎來新機(jī)遇，步入一個快速和科學(xué)發(fā)展的軌道，數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為國民經(jīng)濟(jì)的“穩(wěn)定器”“加速器”作用將更加凸顯。

除了組建國家數(shù)據(jù)局，近日,中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，提出要做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)。一系列的政策保障給行業(yè)帶來了強(qiáng)大的信心。

中國銀河證券研究院在最新發(fā)布的研報中提到，數(shù)字中國等規(guī)劃明確新基建發(fā)展目標(biāo)，有望進(jìn)一步刺激行業(yè)快速向前發(fā)展。其中，通信新基建迎來新機(jī)遇，涉及包括5G、光網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、算力網(wǎng)絡(luò)以及數(shù)據(jù)中心等多個領(lǐng)域。

目前，我國已建成全球規(guī)模最大的光纖寬帶和移動網(wǎng)絡(luò)。截至2022年底已經(jīng)建成超過234萬個5G基站，占移動基站總數(shù)的20%以上，固定網(wǎng)絡(luò)逐步實(shí)現(xiàn)從百兆向千兆躍升。2023年預(yù)計(jì)新建并開通5G基站60萬個，5G基站總量將超過290萬個。

隨著國內(nèi)三大運(yùn)營商在IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等業(yè)務(wù)上加大投資，這些業(yè)務(wù)的營收占比也在逐步加大，并拉動通信產(chǎn)業(yè)整體快速增長。據(jù)國際數(shù)據(jù)公司IDC測算，預(yù)計(jì)到2025年，中國產(chǎn)生的數(shù)據(jù)總量將達(dá)48.6ZB，占全球的27.8%；對GDP增長的貢獻(xiàn)率將達(dá)年均1.5~1.8個百分點(diǎn)。

中興通訊方面對第一財經(jīng)表示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)涵蓋數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化兩大部分，兩者又均處于“裂變”和“聚變”的加速期。

其中，“高效的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施”主要面向數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，包括網(wǎng)絡(luò)和算力兩個技術(shù)領(lǐng)域。其中對于網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品及方案創(chuàng)新，主要在構(gòu)建“極簡基礎(chǔ)設(shè)施”和“智能高效運(yùn)營”上，而對于算力產(chǎn)品及方案創(chuàng)新，則是在強(qiáng)化芯片、算法、架構(gòu)創(chuàng)新，突破核心瓶頸，實(shí)現(xiàn)算網(wǎng)和云網(wǎng)能力同步發(fā)展，以應(yīng)對高速增長的流量和綠色低碳化對算力日益增長的要求。

“可交易的數(shù)字化能力”主要面向產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的核心訴求是降本提效和生存發(fā)展，由于行業(yè)場景和企業(yè)發(fā)展階段的差異，產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化應(yīng)用明顯呈現(xiàn)出碎片化特征?！敝信d通訊表示，公司內(nèi)部正在將數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施能力做“原子化”封裝，對云能力做“組件化”封裝，實(shí)現(xiàn)低成本起步，快速試錯，結(jié)合場景應(yīng)用再做二次創(chuàng)新，從而實(shí)現(xiàn)能力復(fù)用，持續(xù)迭代，支撐和加速產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型應(yīng)用的推廣。

值得注意的是，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中，算力作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的關(guān)鍵生產(chǎn)力要素，已成為推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心支撐力和驅(qū)動力。

萬國數(shù)據(jù)高級副總裁周慧認(rèn)為，近期政策的發(fā)布，表明國家要繼續(xù)夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系這兩大基礎(chǔ)，對于新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)而言，創(chuàng)造了巨大的發(fā)展機(jī)遇。

“目前地方政府對人工智能商業(yè)化應(yīng)用的推進(jìn)力度也持續(xù)加大，并在加速部署算力中心。這些因素的疊加，對作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要底座的數(shù)據(jù)中心行業(yè)來說，一方面是提高了自身向算力中心升級轉(zhuǎn)型的要求，另一方面也再次明確了其在支撐人工智能等前沿科技行業(yè)快速發(fā)展方面的重要作用?！敝芑蹖τ浾弑硎尽?/p>對于投資者而言，信達(dá)證券認(rèn)為，今年的通信板塊，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和智能制造為確定性成長主線，同時建議重點(diǎn)關(guān)注兩大數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)方向，除智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心應(yīng)用外，還應(yīng)關(guān)注通信、云、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括IDC與制冷溫控、設(shè)備商、光器件與光連接和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等。

廣發(fā)證券則梳理了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的三大投資主線和產(chǎn)業(yè)趨勢。第一，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的鋪路石，如通信運(yùn)營商、光模塊、數(shù)據(jù)中心、超算中心等，其中通信運(yùn)營商作為數(shù)字中國建設(shè)全面參與方，與“中特估值體系”邏輯共振迎來估值重塑契機(jī)；第二，是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的排頭兵，如傳媒、互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字醫(yī)療、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等，數(shù)字技術(shù)賦能內(nèi)容生產(chǎn)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)降本增效；第三，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)與國產(chǎn)替代共振核心區(qū)，如信創(chuàng)和工業(yè)軟件等，國產(chǎn)替代急迫性顯著提升。