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每經(jīng)記者：王硯丹 每經(jīng)編輯：肖芮冬近年來，證券行業(yè)降薪的消息每隔一段時間就火一陣。而最近，真正的實錘似乎來了。截至3月15日，A股四十余家上市券商中，只有方正證券和信達證券發(fā)布了2022年年報。按照慣例，兩家先發(fā)的券商業(yè)績都可以劃歸為優(yōu)等生：方正證券實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約21.48億元、同比增加17.88%；信達證券實現(xiàn)凈利潤12.27億元、同比增加4.75%。但兩家券商的員工人均薪酬都出現(xiàn)了下降。根據(jù)東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)，方正證券2022年人均薪酬46.23萬元，較2021年的47.16萬元微降1.97%。信達證券2022年人均薪酬從2021年的58.52萬元下降至39.91萬元，降幅高達31.80%。
值得一提的是，信達證券2020年、2021年人均薪酬均有所上漲。2019年，公司人均薪酬為38萬元，2020年大幅上漲至54.45萬元，2021年又小幅上漲至58.52萬元。2022年的水平則是回歸了2019年水平。而2020年、2021年信達證券人均薪酬上漲或與當時實行薪酬改革有關。根據(jù)2019年有關媒體報道，2019年信達證券發(fā)布了新的《總部薪酬管理實施細則》。其中最大的變動，便是將基本工資與崗位績效占薪資標準的比例從原來的7：3變?yōu)?：7。崗位績效則是由部門負責人結合員工個人考核、業(yè)績貢獻、違規(guī)問責等因素進行調整所得。2020年、2021年，信達證券實現(xiàn)凈利潤8.20億元和11.72億元，同比分別增長290.2%和42.95%；員工人均薪酬增長是在情理之中。而2022年在利潤增長的背景下，人均薪酬大幅下降，坊間認為則很可能與“限薪令”有關。此外，從董監(jiān)高薪酬來看，信達證券董監(jiān)高薪酬2022年也出現(xiàn)了縮水。2022年，信達證券為董監(jiān)高支付的歸屬于2022年薪酬總計為1061萬元，最高的是總經(jīng)理祝瑞敏150萬元和監(jiān)事長張德印的150萬元。由于信達證券2023年1月才上市，目前沒有其2022年以前的高管薪酬具體數(shù)據(jù)，但根據(jù)招股書，2021年年薪在200萬元~300萬元的董監(jiān)高有3人，超過300萬元的有1人。也就是說，信達證券董監(jiān)高最高薪酬較2021年打了五折以上。
自營業(yè)務立功，兩家券商業(yè)績好于同業(yè)
我們先來看看兩家券商的經(jīng)營業(yè)績在行業(yè)中的情況。2022年全年，上證指數(shù)、上證50、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指等A股市場主要指數(shù)分別下跌15.13%、19.52%、21.63%、29.37%。A股2022年日均成交額0.93萬億元，同比下降12.9%。受累于A股市場震蕩波動，證券行業(yè)整體業(yè)績下滑明顯。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的2022年前三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)，2022年前三季度，行業(yè)實現(xiàn)凈利潤1167.63億元，同比下滑18.9%。此外，從上市券商2022年業(yè)績預告或快報來看，報憂的券商明顯多于報喜的券商。如太平洋證券預計2022年實現(xiàn)凈利潤-5.3億元到-3.7億元。因此，方正證券、信達證券的2022年年報在行業(yè)中非常亮眼。年報顯示，2022年方正證券營業(yè)收入約77.77億元，同比減少9.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約21.48億元，同比增加17.88%；基本每股收益0.26元，同比增加18.18%。2022年營業(yè)收入約34.38億元，同比減少9.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約12.27億元，同比增加4.75%；基本每股收益0.42元，同比增加5%。兩家券商取得業(yè)績逆市正增長的原因均與自營業(yè)務有關。年報顯示，截至2022年12月31日，方正證券實現(xiàn)自營投資收益22.33億元。而據(jù)方正證券執(zhí)委會委員、副總裁崔肖在2022年業(yè)績說明會上透露，2022年自營業(yè)務在大類資產(chǎn)配置上堅持高配債低配股的策略，且權益類投資一半以上時間采取了空倉策略，因此收益率明顯優(yōu)于行業(yè)平均水平。信達證券自營業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入2.47億元,同比增長12.8%。在年報中，信達證券這樣解釋自營業(yè)績增長原因：在過去的2022年，公司前瞻性研判宏觀經(jīng)濟形勢，動態(tài)調整權益類、固定收益類等資產(chǎn)配置比例，適度擴大非方向性投資規(guī)模效果顯著，自營投資業(yè)務收入穩(wěn)中有進，表現(xiàn)突出。信達證券2022年薪酬回歸2019年水平
但對于關注2022年券商年報的投資者而言，今年另一個關心的話題是：這一行業(yè)到底降薪?jīng)]有？2022年，關于券商薪酬多次成為網(wǎng)絡熱議話題。如當年1月，中泰證券時任首席非銀分析師曬出自己的百萬年薪，引發(fā)了社會熱議。年中時，中金公司某員工的配偶也因在社交媒體炫耀其老公的收入證明，又一次將券商薪酬話題推上風口浪尖。在此過程中，監(jiān)管多次發(fā)文對證券行業(yè)的薪酬制度做出指引。如2022年5月13日，中證協(xié)發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》的通知，指出證券公司在制定薪酬制度時，應當結合行業(yè)特點制定穩(wěn)健薪酬方案，充分考慮市場周期波動影響和行業(yè)及公司業(yè)務發(fā)展趨勢，適度平滑薪酬發(fā)放安排，同時做好薪酬激勵的極值管控和節(jié)奏控制。而進入2023年，隨著年報季到來，券商薪酬再次成為熱議話題。如就在2月底，有市場消息稱某頭部券商已經(jīng)正式發(fā)文降薪了，不同級別降薪比例在30%~50%。但最后該消息既未被承認也未被否認，成為一大懸念。但從年報預約披露時間表來看，上述懸念距離揭曉為期不遠——3月30日、3月31日，將有超過20家上市券商集中披露年報，其中就包括上述頭部券商在內(nèi)。而方正證券和信達證券年報中的薪酬數(shù)據(jù)，則可以視為證券行業(yè)薪酬整體水平揭曉前的預演。東方財富Choice金融終端顯示，2022年，方正證券2022年人均薪酬46.23萬元，較2021年的47.16萬元微降1.97%。信達證券2022年人均薪酬從2021年的58.52萬元下降至39.91萬元，降幅高達31.80%。值得一提的是，信達證券2020年、2021年人均薪酬均有所上漲。2019年，公司人均薪酬為38萬元，2020年大幅上漲至54.45萬元，2021年又小幅上漲至58.52萬元。2022年的水平則是回歸了2019年水平。而2020年、2021年信達證券人均薪酬上漲或與當時實行薪酬改革有關。根據(jù)2019年有關媒體報道，2019年信達證券發(fā)布了新的《總部薪酬管理實施細則》。其中最大的變動，便是將基本工資與崗位績效占薪資標準的比例從原來的7：3變?yōu)?：7。崗位績效則是由部門負責人結合員工個人考核、業(yè)績貢獻、違規(guī)問責等因素進行調整所得。2020年、2021年，信達證券實現(xiàn)凈利潤8.20億元和11.72億元，同比分別增長290.2%和42.95%；員工人均薪酬增長是在情理之中。而2022年在利潤增長的背景下，人均薪酬大幅下降，坊間認為則很可能與“限薪令”有關。此外，從董監(jiān)高薪酬來看，信達證券董監(jiān)高薪酬2022年也出現(xiàn)了縮水。2022年，信達證券為董監(jiān)高支付的歸屬于2022年薪酬總計為1061萬元，最高的是總經(jīng)理祝瑞敏150萬元和監(jiān)事長張德印的150萬元。由于信達證券2023年1月才上市，目前沒有其2022年以前的高管薪酬具體數(shù)據(jù)，但根據(jù)招股書，2021年年薪在200萬元~300萬元的董監(jiān)高有3人，超過300萬元的有1人。也就是說，信達證券董監(jiān)高最高薪酬較2021年打了五折以上。
