剛剛，瑞士信貸迎來大轉機！

據(jù)彭博3月16日報道，瑞信表示，計劃通過一個擔保貸款項目向瑞士央行借款至多500億瑞郎（折合人民幣約3700億元）。瑞信還宣布，瑞信擬以不超過30億瑞郎現(xiàn)金回購某些運營公司（OpCo）的優(yōu)先債務證券。受此重磅利好刺激，歐美股指期指全線大反攻，亞洲股市亦開始反彈，恒生科技更是率先翻紅。

另一個消息涉及家族信托。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，美國聯(lián)邦地區(qū)法院公布了La Dolce Vita Fine Dining Company Limited（甜蜜生活美食有限公司）與張?zhí)m的民事訴訟裁決書，判決張?zhí)m及其公司名下所有的紐約西53街20號，39A公寓出售所得歸甜蜜生活美食有限公司所有。而該公司實際上是私募股權基金CVC Capital Partners（下稱CVC）為了收購俏江南成立的，判決書還透露張?zhí)m在2019年與CVC的訴訟中敗訴，共欠對方1.42億美元及其利息。張?zhí)m家族信托被擊穿的消息也已經(jīng)登上了百度熱搜榜。

來看看發(fā)生了什么！

3700億大利好

據(jù)彭博社等外媒報道，瑞士信貸 (Credit Suisse) 宣布采取強化流動性的“果決行動”，將向瑞士央行 (SNB) 借款多達500億瑞士法郎 (折合人民幣約3700億元)，試圖在股價暴跌和更大的銀行業(yè)存款外流危機中安撫投資人。此消息發(fā)布之后，歐美股指期指周四 (16 日) 應聲上漲，亞太股市跌幅收斂。

恒生科技和A50期指率先翻紅。

在美國硅谷銀行倒閉引發(fā)銀行業(yè)風暴的敏感時刻，財務吃緊多時的瑞信被曝出新問題，大股東沙烏地國家銀行表示，考慮到監(jiān)管法規(guī)等限制，不會進一步增加瑞信的持股。

和硅谷銀行這類地區(qū)性中小銀行不同，具有166年歷史，坐擁1.3萬億瑞郎總資產(chǎn)的瑞信是真正意義上的銀行業(yè)巨頭，在全球金融體系中具有重要地位，也是更有可能復刻“雷曼危機”的銀行。

嘉盛集團表示，其實近兩年的瑞信一直在考驗投資者的信心——股票爆倉巨虧54億美元、被投資公司破產(chǎn)、泄密事件、洗錢丑聞、資金外流、公司重組等等。最新財報顯示，其2022年虧損達到73億瑞郎，且曝出了內控方面的“重大缺陷”。對這類“大而不能倒”的銀行來說，市場信心比個別年份的盈虧更為重要，尤其是在當前“風雨飄搖”的金融市場環(huán)境下。

瑞信債券的5年期信用違約互換周三飆升近100%，是2008年金融危機時期的3倍，1年期CDS是當年的6倍以上！瑞士央行已經(jīng)表態(tài)必要時會提供流動性支持。

瑞士央行和瑞士國際金融市場監(jiān)督管理 (FINMA) 在美股尾盤時表示，瑞信符合系統(tǒng)性重要銀行所受到的資本和流動性規(guī)定，必要時會提供瑞信額外的流動性。

瑞信隨后在當?shù)貢r間周四凌晨宣布，正在執(zhí)行選擇權，向瑞士央行借貸多達500億瑞郎。這代表該銀行將是2008年金融危機之后，第一家被授予這類救命繩索的第一家跨國大型銀行，盡管過往的救助行動通常更慷慨。

瑞信在一份聲明中表示，最新舉措是其“先發(fā)制人加強流動性的決定性行動”，將“支持瑞信的核心業(yè)務和客戶”。此外，瑞信宣布將以最多約30億瑞士法郎的現(xiàn)金回購部分運營公司（OpCo）的優(yōu)先債務證券。其中，瑞信正在對10種以美元計價的優(yōu)先債務證券提出現(xiàn)金收購要約，總對價最高達25億美元；并對4種以歐元計價優(yōu)先債務證券進行收購，總對價最高達5億歐元。

張?zhí)m家族信托被擊穿

其實，在這個變化莫測的時代，很多資產(chǎn)都變得不太安全。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，美國聯(lián)邦地區(qū)法院公布了La Dolce Vita Fine Dining Company Limited（甜蜜生活美食有限公司）與張?zhí)m的民事訴訟裁決書，判決張?zhí)m及其公司名下所有的紐約西53街20號，39A公寓出售所得歸La Dolce Vita Fine Dining Company Limited所有。而La Dolce Vita Fine Dining Company Limited實際上是CVC為了收購俏江南成立的，判決書還透露張?zhí)m在2019年與CVC的訴訟中敗訴，共欠對方1.42億美元及其利息。

2022年11月2日，新加坡高等法院做出了一項判決，同意了張?zhí)m的債權人甜蜜生活美食有限公司提出的請求，向張?zhí)m所設立的家族信托(該信托受益人為張?zhí)m之子汪小菲及其后代)項下銀行賬戶任命接管人。同時，該判決明確了張?zhí)m所設立的家族信托項下資金的實際權利人為張?zhí)m本人，而甜蜜生活公司作為張?zhí)m的債權人有權對該等資金進行追索。這意味著本來起著資產(chǎn)隔離作用的離岸信托被擊穿，那么自然張?zhí)m的債權人CVC可以申請對這筆資金采取相應的執(zhí)行措施。這筆離岸家族信托的資產(chǎn)隔離功能失敗。

今天早上，張?zhí)m家族信托被擊穿的消息也已經(jīng)登上了熱搜榜。

2014年2月2日，張?zhí)m的家族信托殼公司Success Elegant Trading Limited 成立（以下簡稱“SETL”），并在此基礎上于2014年6月3日成立了離岸信托The Success Elegant Trust，受益人為她的兒子汪小菲及其子女，托管人為亞洲信托（AsiaTrust Limited）。

2022年11月，新加坡高等法院披露的裁判文書公布了張?zhí)m的海外信托情況。其資產(chǎn)情況多少也與瑞士信貸有關。

在這份判決書中，新加坡高等法院的法官認定：張?zhí)m是信托所在銀行賬戶資產(chǎn)的實際所有人，因此同意了原告也就是CVC提出的任命接管人的申請。并且裁判文書還透露了離岸家族信托的來源和去向。在2013年12月16日至2014年6月13日之間，原告也就是CVC將約2.5億美金轉至張?zhí)m在嘉盛銀行的賬戶里。隨后，在2014年3月10日至7月21日之間，價值1.42億美元的現(xiàn)金和證券被從嘉盛銀行轉至信托殼公司SETL名下瑞士信貸銀行的賬戶內，之后又將其中的0.85億美金轉到SETL在德意志銀行的賬戶中。目前，SETL在瑞士信貸銀行和德意志銀行的賬戶中分別有約0.22億美元和0.33億美元的資產(chǎn)，但已經(jīng)于2015年3月被新加坡高級法院凍結。

根據(jù)報道，這個離岸信托被擊穿的主要原因是張?zhí)m對信托財產(chǎn)擁有無限制的控制權，可以隨意變更處理權以滿足自身利益。受托人和其他受益人都無法干預，最終導致信托財產(chǎn)被視為代持資產(chǎn)。不過，目前當事人并未對此進行回應。

責編：楊喻程

校對：廖勝超