剛剛，瑞士信貸迎來(lái)大轉(zhuǎn)機(jī)！

據(jù)彭博3月16日?qǐng)?bào)道，瑞信表示，計(jì)劃通過(guò)一個(gè)擔(dān)保貸款項(xiàng)目向瑞士央行借款至多500億瑞郎（折合人民幣約3700億元）。瑞信還宣布，瑞信擬以不超過(guò)30億瑞郎現(xiàn)金回購(gòu)某些運(yùn)營(yíng)公司（OpCo）的優(yōu)先債務(wù)證券。受此重磅利好刺激，歐美股指期指全線大反攻，亞洲股市亦開(kāi)始反彈，恒生科技更是率先翻紅。

另一個(gè)消息涉及家族信托。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，美國(guó)聯(lián)邦地區(qū)法院公布了La Dolce Vita Fine Dining Company Limited（甜蜜生活美食有限公司）與張?zhí)m的民事訴訟裁決書，判決張?zhí)m及其公司名下所有的紐約西53街20號(hào)，39A公寓出售所得歸甜蜜生活美食有限公司所有。而該公司實(shí)際上是私募股權(quán)基金CVC Capital Partners（下稱CVC）為了收購(gòu)俏江南成立的，判決書還透露張?zhí)m在2019年與CVC的訴訟中敗訴，共欠對(duì)方1.42億美元及其利息。張?zhí)m家族信托被擊穿的消息也已經(jīng)登上了百度熱搜榜。

來(lái)看看發(fā)生了什么！

3700億大利好

據(jù)彭博社等外媒報(bào)道，瑞士信貸 (Credit Suisse) 宣布采取強(qiáng)化流動(dòng)性的“果決行動(dòng)”，將向瑞士央行 (SNB) 借款多達(dá)500億瑞士法郎 (折合人民幣約3700億元)，試圖在股價(jià)暴跌和更大的銀行業(yè)存款外流危機(jī)中安撫投資人。此消息發(fā)布之后，歐美股指期指周四 (16 日) 應(yīng)聲上漲，亞太股市跌幅收斂。

恒生科技和A50期指率先翻紅。

在美國(guó)硅谷銀行倒閉引發(fā)銀行業(yè)風(fēng)暴的敏感時(shí)刻，財(cái)務(wù)吃緊多時(shí)的瑞信被曝出新問(wèn)題，大股東沙烏地國(guó)家銀行表示，考慮到監(jiān)管法規(guī)等限制，不會(huì)進(jìn)一步增加瑞信的持股。

和硅谷銀行這類地區(qū)性中小銀行不同，具有166年歷史，坐擁1.3萬(wàn)億瑞郎總資產(chǎn)的瑞信是真正意義上的銀行業(yè)巨頭，在全球金融體系中具有重要地位，也是更有可能復(fù)刻“雷曼危機(jī)”的銀行。

嘉盛集團(tuán)表示，其實(shí)近兩年的瑞信一直在考驗(yàn)投資者的信心——股票爆倉(cāng)巨虧54億美元、被投資公司破產(chǎn)、泄密事件、洗錢丑聞、資金外流、公司重組等等。最新財(cái)報(bào)顯示，其2022年虧損達(dá)到73億瑞郎，且曝出了內(nèi)控方面的“重大缺陷”。對(duì)這類“大而不能倒”的銀行來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)信心比個(gè)別年份的盈虧更為重要，尤其是在當(dāng)前“風(fēng)雨飄搖”的金融市場(chǎng)環(huán)境下。

瑞信債券的5年期信用違約互換周三飆升近100%，是2008年金融危機(jī)時(shí)期的3倍，1年期CDS是當(dāng)年的6倍以上！瑞士央行已經(jīng)表態(tài)必要時(shí)會(huì)提供流動(dòng)性支持。

瑞士央行和瑞士國(guó)際金融市場(chǎng)監(jiān)督管理 (FINMA) 在美股尾盤時(shí)表示，瑞信符合系統(tǒng)性重要銀行所受到的資本和流動(dòng)性規(guī)定，必要時(shí)會(huì)提供瑞信額外的流動(dòng)性。

瑞信隨后在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四凌晨宣布，正在執(zhí)行選擇權(quán)，向瑞士央行借貸多達(dá)500億瑞郎。這代表該銀行將是2008年金融危機(jī)之后，第一家被授予這類救命繩索的第一家跨國(guó)大型銀行，盡管過(guò)往的救助行動(dòng)通常更慷慨。

瑞信在一份聲明中表示，最新舉措是其“先發(fā)制人加強(qiáng)流動(dòng)性的決定性行動(dòng)”，將“支持瑞信的核心業(yè)務(wù)和客戶”。此外，瑞信宣布將以最多約30億瑞士法郎的現(xiàn)金回購(gòu)部分運(yùn)營(yíng)公司（OpCo）的優(yōu)先債務(wù)證券。其中，瑞信正在對(duì)10種以美元計(jì)價(jià)的優(yōu)先債務(wù)證券提出現(xiàn)金收購(gòu)要約，總對(duì)價(jià)最高達(dá)25億美元；并對(duì)4種以歐元計(jì)價(jià)優(yōu)先債務(wù)證券進(jìn)行收購(gòu)，總對(duì)價(jià)最高達(dá)5億歐元。

張?zhí)m家族信托被擊穿

其實(shí)，在這個(gè)變化莫測(cè)的時(shí)代，很多資產(chǎn)都變得不太安全。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，美國(guó)聯(lián)邦地區(qū)法院公布了La Dolce Vita Fine Dining Company Limited（甜蜜生活美食有限公司）與張?zhí)m的民事訴訟裁決書，判決張?zhí)m及其公司名下所有的紐約西53街20號(hào)，39A公寓出售所得歸La Dolce Vita Fine Dining Company Limited所有。而La Dolce Vita Fine Dining Company Limited實(shí)際上是CVC為了收購(gòu)俏江南成立的，判決書還透露張?zhí)m在2019年與CVC的訴訟中敗訴，共欠對(duì)方1.42億美元及其利息。

2022年11月2日，新加坡高等法院做出了一項(xiàng)判決，同意了張?zhí)m的債權(quán)人甜蜜生活美食有限公司提出的請(qǐng)求，向張?zhí)m所設(shè)立的家族信托(該信托受益人為張?zhí)m之子汪小菲及其后代)項(xiàng)下銀行賬戶任命接管人。同時(shí)，該判決明確了張?zhí)m所設(shè)立的家族信托項(xiàng)下資金的實(shí)際權(quán)利人為張?zhí)m本人，而甜蜜生活公司作為張?zhí)m的債權(quán)人有權(quán)對(duì)該等資金進(jìn)行追索。這意味著本來(lái)起著資產(chǎn)隔離作用的離岸信托被擊穿，那么自然張?zhí)m的債權(quán)人CVC可以申請(qǐng)對(duì)這筆資金采取相應(yīng)的執(zhí)行措施。這筆離岸家族信托的資產(chǎn)隔離功能失敗。

今天早上，張?zhí)m家族信托被擊穿的消息也已經(jīng)登上了熱搜榜。

2014年2月2日，張?zhí)m的家族信托殼公司Success Elegant Trading Limited 成立（以下簡(jiǎn)稱“SETL”），并在此基礎(chǔ)上于2014年6月3日成立了離岸信托The Success Elegant Trust，受益人為她的兒子汪小菲及其子女，托管人為亞洲信托（AsiaTrust Limited）。

2022年11月，新加坡高等法院披露的裁判文書公布了張?zhí)m的海外信托情況。其資產(chǎn)情況多少也與瑞士信貸有關(guān)。

在這份判決書中，新加坡高等法院的法官認(rèn)定：張?zhí)m是信托所在銀行賬戶資產(chǎn)的實(shí)際所有人，因此同意了原告也就是CVC提出的任命接管人的申請(qǐng)。并且裁判文書還透露了離岸家族信托的來(lái)源和去向。在2013年12月16日至2014年6月13日之間，原告也就是CVC將約2.5億美金轉(zhuǎn)至張?zhí)m在嘉盛銀行的賬戶里。隨后，在2014年3月10日至7月21日之間，價(jià)值1.42億美元的現(xiàn)金和證券被從嘉盛銀行轉(zhuǎn)至信托殼公司SETL名下瑞士信貸銀行的賬戶內(nèi)，之后又將其中的0.85億美金轉(zhuǎn)到SETL在德意志銀行的賬戶中。目前，SETL在瑞士信貸銀行和德意志銀行的賬戶中分別有約0.22億美元和0.33億美元的資產(chǎn)，但已經(jīng)于2015年3月被新加坡高級(jí)法院凍結(jié)。

根據(jù)報(bào)道，這個(gè)離岸信托被擊穿的主要原因是張?zhí)m對(duì)信托財(cái)產(chǎn)擁有無(wú)限制的控制權(quán)，可以隨意變更處理權(quán)以滿足自身利益。受托人和其他受益人都無(wú)法干預(yù)，最終導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)被視為代持資產(chǎn)。不過(guò)，目前當(dāng)事人并未對(duì)此進(jìn)行回應(yīng)。

責(zé)編：楊喻程

校對(duì)：廖勝超