財(cái)聯(lián)社3月24日訊（記者 吳雨其）隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的迭代創(chuàng)新，金融科技正成為推動(dòng)金融行業(yè)的未來(lái)發(fā)展的新引擎。近年來(lái)，越來(lái)越多金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始重視金融科技領(lǐng)域的建設(shè)，并把金融科技視為“第二戰(zhàn)場(chǎng)”。

3月23日，金仕達(dá)“金融+實(shí)體”雙賦能高峰論壇于南京召開(kāi)，本次論壇搭建跨界交流合作高端平臺(tái)，近800家機(jī)構(gòu)和企業(yè)、超千人參加。特邀上交所、深交所、海通證券、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)等分享演講，共謀業(yè)務(wù)開(kāi)拓與科技創(chuàng)新深度融合的戰(zhàn)略部署，問(wèn)道資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展之路，為中國(guó)金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)言獻(xiàn)策。

據(jù)公開(kāi)信息顯示，主辦方金仕達(dá)是一家大型集團(tuán)化軟件企業(yè)，扎根于新一代信息科技領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，擁有面向券商、期貨、銀行以及產(chǎn)業(yè)金融等客戶的整體IT解決方案，致力于打造中華民族科技品牌，成為中國(guó)金融市場(chǎng)、實(shí)體行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路的主力科技企業(yè)，攜手金融、實(shí)體、科技行業(yè)同仁，為保障我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，一同貢獻(xiàn)力量。

金融科技賦能證券交易系統(tǒng)

當(dāng)下，金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型補(bǔ)發(fā)加速，加強(qiáng)數(shù)字化迭代升級(jí)逐漸成為行業(yè)共識(shí)。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)的融合，也逐漸成為證券行業(yè)提高運(yùn)營(yíng)效率、增強(qiáng)盈利能力的有力抓手。

上海華訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)總監(jiān)姚陽(yáng)子健對(duì)于極低延時(shí)環(huán)境下的運(yùn)維痛點(diǎn)進(jìn)行了闡述，“首先是問(wèn)題定位難。接到投資者用戶的問(wèn)題反饋時(shí)，無(wú)從精準(zhǔn)定位問(wèn)題，盲目嘗試效率低；其次是偶發(fā)問(wèn)題難察覺(jué)，日常測(cè)試無(wú)法發(fā)現(xiàn)偶發(fā)問(wèn)題，例如抖動(dòng)、異常響應(yīng)速度，無(wú)法先客戶一步反應(yīng)；再者是測(cè)試工作量大。軟件程序頻繁優(yōu)化更新，常規(guī)測(cè)試方法無(wú)法達(dá)到精度要求，對(duì)比測(cè)試大費(fèi)周章。另外，還有針對(duì)性優(yōu)化難，全鏈路環(huán)境中涉及到多品牌軟件、硬件設(shè)備，制定針對(duì)性優(yōu)化方案和優(yōu)化目標(biāo)難?！?/p>政策方面，《證券期貨業(yè)網(wǎng)絡(luò)與信息安全法》的出臺(tái)，也為各券商的交易系統(tǒng)自主的研發(fā)與升級(jí)提出了期望，同時(shí)技術(shù)融合也為了新一代系統(tǒng)的建設(shè)提供了動(dòng)力。

以海通證券為例，為解決以上痛點(diǎn)以及實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，海通證券打造了一套全新的系統(tǒng)。海通證券數(shù)據(jù)中心總經(jīng)理羅秋清在主題演講中介紹海通證券的新一代系統(tǒng)，主要分為四個(gè)部分。

第一是通過(guò)分布式來(lái)分散集中的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)提高性能和迭代升級(jí)的速度，滿足客戶以及業(yè)務(wù)需求。在建設(shè)過(guò)程中，相關(guān)項(xiàng)目是要基于自主可控的前提下面，通過(guò)分布式這種包括高性能自主可控來(lái)達(dá)到這個(gè)目的。

第二是信創(chuàng)工作中的嘗試，海通證券的核心思路是利用新的技術(shù)來(lái)彌補(bǔ)在信創(chuàng)產(chǎn)品上的不足，“例如原本信息發(fā)送是通過(guò)主動(dòng)輪詢，這樣每個(gè)渠道不管有無(wú)業(yè)務(wù)，它都要輪詢一遍，如此會(huì)降低信息發(fā)送的速度，在新一代系統(tǒng)中是采取推送方式，哪個(gè)渠道有消息就主動(dòng)接入到網(wǎng)關(guān)。”羅秋清介紹。除此之外，海通證券還通過(guò)多核并發(fā)提高系統(tǒng)高可用、通過(guò)內(nèi)存化數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)提高數(shù)據(jù)訪問(wèn)速度。

第三是管理系統(tǒng)方面，在管理模塊的開(kāi)發(fā)過(guò)程中，海通證券使用自研管理應(yīng)用平臺(tái)進(jìn)行開(kāi)發(fā)，使得產(chǎn)出系統(tǒng)更加美觀、靈活、安全。

第四是自主可控方面，海通證券掌握了全部的源代碼以及相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。并且成為行業(yè)里面首家通過(guò)自研的全棧信創(chuàng)證券的核心交易系統(tǒng)，在性能方面，也取得了和老系統(tǒng)相比的一個(gè)重大突破。

羅秋清總結(jié)，“整體來(lái)看，海通證券的思路還是循序漸進(jìn)，穩(wěn)步推進(jìn)。從技術(shù)投產(chǎn)上來(lái)看，我們先做最小化節(jié)點(diǎn)的部署，然后是災(zāi)備替換，然后是全棧完整節(jié)點(diǎn)的建設(shè)。從客戶遷移上來(lái)看，我們先試點(diǎn)客戶進(jìn)行使用，小規(guī)模批量遷移，然后整營(yíng)業(yè)部遷移，最后大規(guī)模整體遷移。去年我們完成了20萬(wàn)戶的融資融券客戶的一個(gè)整體遷移。”

金融科技賦能量化交易服務(wù)

訂單處理、行情反饋的速度，已逐漸券商們吸引采取高頻交易策略的機(jī)構(gòu)交易者的核心競(jìng)爭(zhēng)力。各家券商也開(kāi)始布局高頻極速交易服務(wù)能力的優(yōu)化，量化交易服務(wù)成券商“內(nèi)卷”新領(lǐng)域。

在機(jī)構(gòu)主經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)需求提升的同時(shí)，量化私募也迅猛發(fā)展，目前已超過(guò)70家券商通過(guò)自研或由供應(yīng)商提供的方式，布局量化交易服務(wù)并上線了相關(guān)系統(tǒng)。

安信證券私募機(jī)構(gòu)部、量化支持負(fù)責(zé)人曾龍介紹了安信證券的交易系統(tǒng)。在全鏈路調(diào)優(yōu)服務(wù)方面，曾龍介紹，“安信證券為核心客戶提供全鏈路調(diào)優(yōu)服務(wù)，從制定解決方案，對(duì)接技術(shù)支持，生產(chǎn)實(shí)盤鏈路跟蹤，調(diào)優(yōu)一條龍服務(wù)?！?/p>算法服務(wù)方面，他表示，“一方面，安信證券算法統(tǒng)一接入、直連柜臺(tái)，降低了接入成本和訂單時(shí)延，另一方面，其基于機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，構(gòu)建AI智能推薦模型，同時(shí)支持主動(dòng)、被動(dòng)兩種模式選擇算法。此外，多維度TCA分析報(bào)告，提供了算法優(yōu)化數(shù)據(jù)支撐?！?/p>談及PB系統(tǒng)時(shí)，光大證券技術(shù)部經(jīng)理段成林表示，為滿足機(jī)構(gòu)客戶統(tǒng)一資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、投顧交易等業(yè)務(wù)需求，光大證券也建設(shè)了行業(yè)領(lǐng)先的恒贏PB和易迅PB兩大行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化投資交易管理平臺(tái)，支持大型金融機(jī)構(gòu)以及主動(dòng)管理類私募的大部分訴求。

“從全鏈路電子化方面，安信證券逐步構(gòu)建融券和境外業(yè)務(wù)，支持全客群，包括高頻、中低頻，支持一戶兩地雙中心部署，深圳全鏈路時(shí)延3.3ms，上海全鏈路時(shí)延26ms。我們還納入了自營(yíng)體系，與自有自營(yíng)系統(tǒng)的風(fēng)控、交易、清算打通?！?/p>據(jù)了解，算法交易/T0仍是市場(chǎng)熱點(diǎn)，并帶動(dòng)了整體細(xì)分行業(yè)的發(fā)展。對(duì)于未來(lái)券商量化交易服務(wù)，曾龍認(rèn)為這是一場(chǎng)持續(xù)的軍備競(jìng)賽，具體來(lái)說(shuō)，“一方面是要‘快’，在低延時(shí)交易領(lǐng)域需要持續(xù)發(fā)力，為量化私募提供全鏈路速度最快的交易通道，第二是要‘穩(wěn)’，做到彈性擴(kuò)容、牛市不堵、性能不衰；在生態(tài)圈方面，講究開(kāi)放和構(gòu)建；最好是要做好服務(wù)，打造一流的技術(shù)服務(wù)體系，持續(xù)為量化私募賦能?！?/p>金融科技賦能量化投資

除此之外，談及金融科技，不得不提到的就是量化投資。

2021年，大量的頭部量化機(jī)構(gòu)推出了全市場(chǎng)選股的量化多頭產(chǎn)品，在方法上使用了大量的基本面因子，甚至用到機(jī)器學(xué)習(xí)的算法，科技力量似乎逐漸成為證券市場(chǎng)投資的主導(dǎo)。

隨著數(shù)字技術(shù)變革的持續(xù)深入和金融科技不斷發(fā)展，眾多金融行業(yè)的生態(tài)、格局及模式都發(fā)生了翻天覆地的變化，在數(shù)字技術(shù)浪潮推波助瀾下，投資的數(shù)字化賦能是不可阻擋的趨勢(shì)。量化基金的規(guī)模逐年增長(zhǎng)，且從成熟國(guó)家的投資模式發(fā)展路徑來(lái)看，量化投資借助計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)學(xué)模型，其優(yōu)勢(shì)是比較明顯的，量化基金的資管規(guī)模也在逐步增速，最終量化交易將成為主流模式。

從配置方面，靈鶴投資合伙人王文質(zhì)表示，量化投資天然的基因就是“卷”。“量化高頻交易是一種高速度，高頻次的交易方式，通過(guò)預(yù)設(shè)的計(jì)算機(jī)算法實(shí)現(xiàn)，具有低隔夜持倉(cāng)，高報(bào)撤單頻率，高換手率等特點(diǎn)?！?/p>他強(qiáng)調(diào)，高頻交易就是要‘快’。“從交易速度方面，‘好生’是‘一般考生’的536倍，是‘差生’的12116倍；從盈利能力方面，‘好生’是‘一般考生’的10倍，‘好生’和‘一般考生’平均盈利，‘差生’平均虧損。”從競(jìng)爭(zhēng)格局方面，量化私募產(chǎn)品面臨著十分激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局，尤其表現(xiàn)在高頻量化賽道十分擁擠、獲取超額收益難度較大，量化私募們都在探索新的方向。

“趨勢(shì)投資能更好的做好風(fēng)險(xiǎn)管理。” 道坤基金合伙人兼投資總監(jiān)金昉毅分享，“投資要領(lǐng)千萬(wàn)條，順勢(shì)而為第一條，順勢(shì)而為也就是大家俗稱的‘右側(cè)交易’。操作原理很簡(jiǎn)單，首先在底部確立上漲趨勢(shì)中買入，然后在頂部確立后的下跌趨勢(shì)中賣出?！?/p>他進(jìn)一步表示，量化模型經(jīng)過(guò)大數(shù)據(jù)分析處理，將大盤指數(shù)的歷史走勢(shì)進(jìn)行濾波操作，將周期過(guò)濾出來(lái)，并預(yù)測(cè)周期的拐點(diǎn)，即周期的頂部和底部，并在頂部的時(shí)候放大市場(chǎng)波動(dòng)以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的目的。

對(duì)于量化投資的未來(lái)，隨著金融科技不斷發(fā)展，將打破原來(lái)以人際關(guān)系維系的渠道和商業(yè)模式，在統(tǒng)一的數(shù)字化平臺(tái)上基于資金本身的屬性進(jìn)行配置、風(fēng)控和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，降本增效。通過(guò)金融科技與財(cái)富管理雙輪驅(qū)動(dòng)，讓高效、低成本服務(wù)長(zhǎng)尾客戶成為可能；而智能投資或全面取代人工，投顧業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨變革；散戶機(jī)構(gòu)化進(jìn)程加快，量化投資成為發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)這些技術(shù)的發(fā)展，可以預(yù)見(jiàn)不久或?qū)氐最嵏铂F(xiàn)有的以人工為主的資產(chǎn)管理領(lǐng)域。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 吳雨其