財聯(lián)社3月24日訊（記者 吳雨其）隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)的迭代創(chuàng)新，金融科技正成為推動金融行業(yè)的未來發(fā)展的新引擎。近年來，越來越多金融機構(gòu)開始重視金融科技領(lǐng)域的建設(shè)，并把金融科技視為“第二戰(zhàn)場”。

3月23日，金仕達“金融+實體”雙賦能高峰論壇于南京召開，本次論壇搭建跨界交流合作高端平臺，近800家機構(gòu)和企業(yè)、超千人參加。特邀上交所、深交所、海通證券、達夢數(shù)據(jù)庫等分享演講，共謀業(yè)務開拓與科技創(chuàng)新深度融合的戰(zhàn)略部署，問道資本市場與實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展之路，為中國金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展進言獻策。

據(jù)公開信息顯示，主辦方金仕達是一家大型集團化軟件企業(yè)，扎根于新一代信息科技領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，擁有面向券商、期貨、銀行以及產(chǎn)業(yè)金融等客戶的整體IT解決方案，致力于打造中華民族科技品牌，成為中國金融市場、實體行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路的主力科技企業(yè)，攜手金融、實體、科技行業(yè)同仁，為保障我國產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全、服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，一同貢獻力量。

金融科技賦能證券交易系統(tǒng)

當下，金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型補發(fā)加速，加強數(shù)字化迭代升級逐漸成為行業(yè)共識。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字技術(shù)的融合，也逐漸成為證券行業(yè)提高運營效率、增強盈利能力的有力抓手。

上海華訊網(wǎng)絡技術(shù)總監(jiān)姚陽子健對于極低延時環(huán)境下的運維痛點進行了闡述，“首先是問題定位難。接到投資者用戶的問題反饋時，無從精準定位問題，盲目嘗試效率低；其次是偶發(fā)問題難察覺，日常測試無法發(fā)現(xiàn)偶發(fā)問題，例如抖動、異常響應速度，無法先客戶一步反應；再者是測試工作量大。軟件程序頻繁優(yōu)化更新，常規(guī)測試方法無法達到精度要求，對比測試大費周章。另外，還有針對性優(yōu)化難，全鏈路環(huán)境中涉及到多品牌軟件、硬件設(shè)備，制定針對性優(yōu)化方案和優(yōu)化目標難?！?/p>政策方面，《證券期貨業(yè)網(wǎng)絡與信息安全法》的出臺，也為各券商的交易系統(tǒng)自主的研發(fā)與升級提出了期望，同時技術(shù)融合也為了新一代系統(tǒng)的建設(shè)提供了動力。

以海通證券為例，為解決以上痛點以及實現(xiàn)這一目標，海通證券打造了一套全新的系統(tǒng)。海通證券數(shù)據(jù)中心總經(jīng)理羅秋清在主題演講中介紹海通證券的新一代系統(tǒng)，主要分為四個部分。

第一是通過分布式來分散集中的風險。通過提高性能和迭代升級的速度，滿足客戶以及業(yè)務需求。在建設(shè)過程中，相關(guān)項目是要基于自主可控的前提下面，通過分布式這種包括高性能自主可控來達到這個目的。

第二是信創(chuàng)工作中的嘗試，海通證券的核心思路是利用新的技術(shù)來彌補在信創(chuàng)產(chǎn)品上的不足，“例如原本信息發(fā)送是通過主動輪詢，這樣每個渠道不管有無業(yè)務，它都要輪詢一遍，如此會降低信息發(fā)送的速度，在新一代系統(tǒng)中是采取推送方式，哪個渠道有消息就主動接入到網(wǎng)關(guān)?！绷_秋清介紹。除此之外，海通證券還通過多核并發(fā)提高系統(tǒng)高可用、通過內(nèi)存化數(shù)據(jù)庫來提高數(shù)據(jù)訪問速度。

第三是管理系統(tǒng)方面，在管理模塊的開發(fā)過程中，海通證券使用自研管理應用平臺進行開發(fā)，使得產(chǎn)出系統(tǒng)更加美觀、靈活、安全。

第四是自主可控方面，海通證券掌握了全部的源代碼以及相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)。并且成為行業(yè)里面首家通過自研的全棧信創(chuàng)證券的核心交易系統(tǒng)，在性能方面，也取得了和老系統(tǒng)相比的一個重大突破。

羅秋清總結(jié)，“整體來看，海通證券的思路還是循序漸進，穩(wěn)步推進。從技術(shù)投產(chǎn)上來看，我們先做最小化節(jié)點的部署，然后是災備替換，然后是全棧完整節(jié)點的建設(shè)。從客戶遷移上來看，我們先試點客戶進行使用，小規(guī)模批量遷移，然后整營業(yè)部遷移，最后大規(guī)模整體遷移。去年我們完成了20萬戶的融資融券客戶的一個整體遷移。”

金融科技賦能量化交易服務

訂單處理、行情反饋的速度，已逐漸券商們吸引采取高頻交易策略的機構(gòu)交易者的核心競爭力。各家券商也開始布局高頻極速交易服務能力的優(yōu)化，量化交易服務成券商“內(nèi)卷”新領(lǐng)域。

在機構(gòu)主經(jīng)紀業(yè)務需求提升的同時，量化私募也迅猛發(fā)展，目前已超過70家券商通過自研或由供應商提供的方式，布局量化交易服務并上線了相關(guān)系統(tǒng)。

安信證券私募機構(gòu)部、量化支持負責人曾龍介紹了安信證券的交易系統(tǒng)。在全鏈路調(diào)優(yōu)服務方面，曾龍介紹，“安信證券為核心客戶提供全鏈路調(diào)優(yōu)服務，從制定解決方案，對接技術(shù)支持，生產(chǎn)實盤鏈路跟蹤，調(diào)優(yōu)一條龍服務。”

算法服務方面，他表示，“一方面，安信證券算法統(tǒng)一接入、直連柜臺，降低了接入成本和訂單時延，另一方面，其基于機器學習技術(shù)，構(gòu)建AI智能推薦模型，同時支持主動、被動兩種模式選擇算法。此外，多維度TCA分析報告，提供了算法優(yōu)化數(shù)據(jù)支撐?！?/p>談及PB系統(tǒng)時，光大證券技術(shù)部經(jīng)理段成林表示，為滿足機構(gòu)客戶統(tǒng)一資產(chǎn)管理、風險管理、投顧交易等業(yè)務需求，光大證券也建設(shè)了行業(yè)領(lǐng)先的恒贏PB和易迅PB兩大行業(yè)標準化投資交易管理平臺，支持大型金融機構(gòu)以及主動管理類私募的大部分訴求。

“從全鏈路電子化方面，安信證券逐步構(gòu)建融券和境外業(yè)務，支持全客群，包括高頻、中低頻，支持一戶兩地雙中心部署，深圳全鏈路時延3.3ms，上海全鏈路時延26ms。我們還納入了自營體系，與自有自營系統(tǒng)的風控、交易、清算打通?！?/p>據(jù)了解，算法交易/T0仍是市場熱點，并帶動了整體細分行業(yè)的發(fā)展。對于未來券商量化交易服務，曾龍認為這是一場持續(xù)的軍備競賽，具體來說，“一方面是要‘快’，在低延時交易領(lǐng)域需要持續(xù)發(fā)力，為量化私募提供全鏈路速度最快的交易通道，第二是要‘穩(wěn)’，做到彈性擴容、牛市不堵、性能不衰；在生態(tài)圈方面，講究開放和構(gòu)建；最好是要做好服務，打造一流的技術(shù)服務體系，持續(xù)為量化私募賦能?！?/p>金融科技賦能量化投資

除此之外，談及金融科技，不得不提到的就是量化投資。

2021年，大量的頭部量化機構(gòu)推出了全市場選股的量化多頭產(chǎn)品，在方法上使用了大量的基本面因子，甚至用到機器學習的算法，科技力量似乎逐漸成為證券市場投資的主導。

隨著數(shù)字技術(shù)變革的持續(xù)深入和金融科技不斷發(fā)展，眾多金融行業(yè)的生態(tài)、格局及模式都發(fā)生了翻天覆地的變化，在數(shù)字技術(shù)浪潮推波助瀾下，投資的數(shù)字化賦能是不可阻擋的趨勢。量化基金的規(guī)模逐年增長，且從成熟國家的投資模式發(fā)展路徑來看，量化投資借助計算機技術(shù)和數(shù)學模型，其優(yōu)勢是比較明顯的，量化基金的資管規(guī)模也在逐步增速，最終量化交易將成為主流模式。

從配置方面，靈鶴投資合伙人王文質(zhì)表示，量化投資天然的基因就是“卷”?！傲炕哳l交易是一種高速度，高頻次的交易方式，通過預設(shè)的計算機算法實現(xiàn)，具有低隔夜持倉，高報撤單頻率，高換手率等特點?！?/p>他強調(diào)，高頻交易就是要‘快’?！皬慕灰姿俣确矫妫蒙恰话憧忌?36倍，是‘差生’的12116倍；從盈利能力方面，‘好生’是‘一般考生’的10倍，‘好生’和‘一般考生’平均盈利，‘差生’平均虧損?！睆母偁幐窬址矫?，量化私募產(chǎn)品面臨著十分激烈的競爭格局，尤其表現(xiàn)在高頻量化賽道十分擁擠、獲取超額收益難度較大，量化私募們都在探索新的方向。

“趨勢投資能更好的做好風險管理?！?道坤基金合伙人兼投資總監(jiān)金昉毅分享，“投資要領(lǐng)千萬條，順勢而為第一條，順勢而為也就是大家俗稱的‘右側(cè)交易’。操作原理很簡單，首先在底部確立上漲趨勢中買入，然后在頂部確立后的下跌趨勢中賣出。”

他進一步表示，量化模型經(jīng)過大數(shù)據(jù)分析處理，將大盤指數(shù)的歷史走勢進行濾波操作，將周期過濾出來，并預測周期的拐點，即周期的頂部和底部，并在頂部的時候放大市場波動以達到風險預警的目的。

對于量化投資的未來，隨著金融科技不斷發(fā)展，將打破原來以人際關(guān)系維系的渠道和商業(yè)模式，在統(tǒng)一的數(shù)字化平臺上基于資金本身的屬性進行配置、風控和產(chǎn)品設(shè)計，降本增效。通過金融科技與財富管理雙輪驅(qū)動，讓高效、低成本服務長尾客戶成為可能；而智能投資或全面取代人工，投顧業(yè)務與資產(chǎn)管理業(yè)務面臨變革；散戶機構(gòu)化進程加快，量化投資成為發(fā)展趨勢。通過這些技術(shù)的發(fā)展，可以預見不久或?qū)氐最嵏铂F(xiàn)有的以人工為主的資產(chǎn)管理領(lǐng)域。

本文源自財聯(lián)社記者 吳雨其