上周五，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)文，稱(chēng)鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)探索多種非物質(zhì)激勵(lì)方式，著力強(qiáng)化社會(huì)主義國(guó)有金融機(jī)構(gòu)員工的職業(yè)榮譽(yù)感，激發(fā)員工爭(zhēng)先創(chuàng)優(yōu)等更高層次的精神追求，堅(jiān)決破除“金融精英論”“唯金錢(qián)論”等錯(cuò)誤思想。文章隨后引發(fā)廣泛熱議，事實(shí)上金融業(yè)降薪傳聞?dòng)蓙?lái)已久，且非空穴來(lái)風(fēng)，財(cái)聯(lián)社注意到，近日兩家上市券商財(cái)報(bào)均對(duì)此有所證實(shí)。

員工薪酬降低

招商證券2022年年報(bào)顯示，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入192.19億元，，同比下降34.69％。歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)80.72億元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率7.54％。招商證券稱(chēng)，資本市場(chǎng)受內(nèi)外部多重復(fù)雜因素影響波動(dòng)加大，股市震蕩下行，債市風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)，行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。

2022年，公司營(yíng)業(yè)總支出104.47億元，同比下降33.09％。其中，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)86.49億元，同比下降21.86％，主要因收入下降使得績(jī)效薪酬減少。截至2022年末，公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在報(bào)告期內(nèi)從公司獲得的稅前報(bào)酬總額合計(jì)4,447.25萬(wàn)元。而截至2021年末，公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在報(bào)告期內(nèi)從公司獲得的稅前報(bào)酬總額合計(jì)3,009.10萬(wàn)元。

按照本期工資總額=期末應(yīng)付職工薪酬-期初應(yīng)付職工薪酬+支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金的口徑計(jì)算。2022年招商證券員工總報(bào)酬59.10億元（減董監(jiān)高報(bào)酬），按照截至年末12488員工來(lái)計(jì)算，人均薪酬47.33萬(wàn)元。類(lèi)似地，2021年平均薪酬68.71萬(wàn)元。

無(wú)獨(dú)有偶，安信證券也存在類(lèi)似情況。據(jù)年報(bào)顯示，截至2022年末，安信證券（合并）總資產(chǎn)2,421.55億元，同比增長(zhǎng)8.04％；歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)481.11億元，同比增長(zhǎng) 4.12％。2022年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入143.58億元，同比減少3.16％；利潤(rùn)總額28.28億元，同比減少45.73％；凈利潤(rùn)26.19億元，同比減少38.30％。

從平均薪酬來(lái)看，根據(jù)類(lèi)似計(jì)算方法，安信證券母公司國(guó)投資本2022年平均薪酬50.62萬(wàn)元。而據(jù)媒體此前報(bào)道，其2021年的人均薪酬為60.41萬(wàn)元。不僅如此，信達(dá)證券、方正證券人均薪酬也分別由58.30萬(wàn)元、47.09萬(wàn)元下降至38.63萬(wàn)元、46.60萬(wàn)元。

不過(guò)，值得一提的是，上述提到薪酬下降的券商都與其營(yíng)收利潤(rùn)的下降息息相關(guān)，行業(yè)壓力下，凈利潤(rùn)下降可以解釋績(jī)效薪酬的下降，進(jìn)而表現(xiàn)出平均薪酬降低。同時(shí)，以平均薪酬來(lái)談?wù)摻敌狡鋵?shí)代表性有限，券商不同職級(jí)、不同部門(mén)間收入相差較大，基本工資與績(jī)效的比例也各有不同。

有業(yè)內(nèi)人士表示，大部分金融從業(yè)者其實(shí)是“只看過(guò)豬跑沒(méi)吃過(guò)豬肉”被平均的一份子，只占了金融業(yè)“高薪”的光環(huán)還沒(méi)享受到行業(yè)紅利就被破除“金融精英論”了。

自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)不一

與在港中資券商自營(yíng)業(yè)務(wù)普遍虧損相比，內(nèi)地券商表現(xiàn)不一。

信達(dá)證券2022年年報(bào)顯示，該公司去年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比增4.75％，不過(guò)營(yíng)業(yè)收入同比降9.61％。信達(dá)證券營(yíng)收下降主要因利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降，以及公允價(jià)值變動(dòng)損益由上年的盈利轉(zhuǎn)為虧損4.14億元。

招商證券報(bào)告顯示，從各業(yè)務(wù)部分來(lái)看，投行部分及交投業(yè)務(wù)收入下滑明顯。招商證券在報(bào)告中稱(chēng)，投資銀行業(yè)務(wù)分部收入同比下降43.61％，公司股權(quán)及債權(quán)類(lèi)承銷(xiāo)收入均下降；投資及交易業(yè)務(wù)收入17.89億元，營(yíng)業(yè)成本8.64億元，毛利率51.70％。投資及交易業(yè)務(wù)分部收入同比下降 67.48％，公司各主要投資業(yè)務(wù)收入均下降，其中權(quán)益類(lèi)下降較多。

信達(dá)證券報(bào)告顯示，2022年公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.47億元。信達(dá)證券稱(chēng)，固定收益類(lèi)業(yè)務(wù)繼續(xù)采取以高等級(jí)、短久期債券為投資標(biāo)的，適度加杠桿操作，獲取穩(wěn)健票息，并輔現(xiàn)券波段套利的策略，取得較好效果。

國(guó)投資本則表示，固定收益業(yè)務(wù)已成為自營(yíng)業(yè)務(wù)的壓艙石。國(guó)投資本稱(chēng)，固收投資方面，相對(duì)精準(zhǔn)地把握住了整體和結(jié)構(gòu)性行情，年初抓住時(shí)機(jī)大幅加倉(cāng)獲取穩(wěn)健息差收益，并在上半年震蕩行情中靈活調(diào)整對(duì)沖敞口、優(yōu)化組合持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，布局的高倉(cāng)位在三季度市場(chǎng)大漲中表現(xiàn)良好，同時(shí)由于在四季度市場(chǎng)大跌前果斷降低風(fēng)險(xiǎn)敞口，相對(duì)降低了持倉(cāng)損失，全年投資收益超過(guò)同類(lèi)型機(jī)構(gòu)。不過(guò)，整體來(lái)看，其自營(yíng)業(yè)務(wù)部分利潤(rùn)整體為負(fù)。

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