11月8日，瑞銀集團(tuán)聯(lián)合普華永道發(fā)布了2019年億萬富豪報告，對全球個人財富在10億美元以上的2101位億萬富豪所處的行業(yè)、年齡和需求進(jìn)行調(diào)研分析，他們擁有全球98％的財富，合計8.5萬億美元。中國企業(yè)家已超越俄羅斯成為全球第二大億萬富豪群體，持有的凈資產(chǎn)達(dá)到9824億美元，較五年前增長了兩倍。

至2018年末，中國內(nèi)地資產(chǎn)在10億美元以上的富豪共有325人，平均每人擁有30億美元的資產(chǎn)，98％的中國富豪都是白手起家，房地產(chǎn)領(lǐng)域的億萬富豪數(shù)量最多；但是，去年有103位億萬富豪資產(chǎn)縮水至10億美元以下，同時有56位新晉富豪，科技行業(yè)則貢獻(xiàn)了最多的新晉富豪。

普華永道中國財富與資產(chǎn)管理行業(yè)管理咨詢主管合伙人秦政表示，從資產(chǎn)保值的角度來講，這些億萬富豪的最大需求不是全球資產(chǎn)配置，而是資產(chǎn)傳承。未來，億萬富豪對家族辦公室業(yè)務(wù)的需求將會增大。

近兩年來，國內(nèi)證券機(jī)構(gòu)都在紛紛轉(zhuǎn)型財富管理，能否從中分一杯羹呢？瑞銀財富管理中國市場主管呂子杰表示，目前來看，中國內(nèi)地券商所進(jìn)行的“財富管理”其實(shí)是理財業(yè)務(wù)，與真正的財富管理業(yè)務(wù)還有一定差距。

去年億萬富豪總財富減少3880億美元

據(jù)瑞銀和普華永道聯(lián)合推出的《2019億萬富豪報告》，在截至 2018 年底的五年中，全球億萬富豪的財富增長超過三分之一（34.5％），達(dá)到 8.5 萬億美元，較五年前增長 2.2 萬億美元。但是相較2017年末的總體財富，減少了4.3％，即3880億美元。主要原因可能在于2018年美元堅(jiān)挺、貿(mào)易摩擦、對經(jīng)濟(jì)增長放緩的擔(dān)憂以及金融市場動蕩等因素。

該份報告指出，“2018年的財富增速有所下降，我們認(rèn)為把這個情況定位在強(qiáng)勁增長的大背景來考慮更為妥當(dāng)。全球億萬富豪的財富在過去五年增長了34.5％之后，今年下降了4.3％。隨著經(jīng)濟(jì)活動中心轉(zhuǎn)移到亞洲，該地區(qū)的企業(yè)家正在擔(dān)任重要角色，展望未來會見證更多贏輸局面?！?/p>在截至 2018 年底的 15 年中，全球億萬富豪掌控的上市公司取得 17.8％的年化回報率，遠(yuǎn)高于 MSCI 全球所有國家指數(shù)的 9.1％，幾乎是市場平均表現(xiàn)的兩倍。億萬富豪掌控的公司的盈利水平也遠(yuǎn)高于MSCI 全球所有國家指數(shù)的平均水平 —— 截至 2018 年底的 10 年，億萬富豪掌控的上市公司的平均股本回報率為 16.6％，而 MSCI 全球所有國家指數(shù)為 11.3％。

據(jù)了解，瑞銀和普華永道對全球富豪研究的文本包括多個數(shù)據(jù)源，既有公開市場數(shù)據(jù)，也有福布斯等各項(xiàng)榜單。值得一提的是，這份報告并不公布具體的榜單?！斑@份報告的目的不是宣傳誰擁有的資產(chǎn)更多，而是通過調(diào)研分析來看這些富豪需要什么樣的財富管理?！逼杖A永道中國財富與資產(chǎn)管理行業(yè)管理咨詢主管合伙人秦政在新聞發(fā)布會上表示。

98％的中國億萬富豪白手起家

2018年末，中國的企業(yè)家已成為全球第二大億萬富豪群體，持有的凈資產(chǎn)達(dá)到9824億美元，較五年前增長了兩倍，平均每位富豪擁有30億美元的資產(chǎn)。不過相較2017年，2018年中國內(nèi)地億萬富豪的凈資產(chǎn)下降了12.3％。

具體而言，2018年，中國億萬富豪的人數(shù)為325人，有300人是男性，25人是女性。他們的平均年齡為57歲，大幅低于全球億萬富豪的平均年齡64歲，證明中國內(nèi)地的富豪活力更強(qiáng)。也有24位富豪年齡在70歲以上，預(yù)計未來20年將轉(zhuǎn)移827億美元，轉(zhuǎn)移的主要方式是通過財產(chǎn)傳承。

按照行業(yè)來看，房地產(chǎn)、消費(fèi)及零售業(yè)、科技、健康產(chǎn)業(yè)、材料業(yè)、工業(yè)均產(chǎn)生了15％左右的億萬富豪，消費(fèi)及媒體業(yè)、金融服務(wù)業(yè)業(yè)產(chǎn)生了2％和3％的億萬富豪。

該報告還提到，中國的億萬富豪中，有98％為白手起家，而在歐洲、中東及非洲地區(qū)，白手起家的億萬富豪占到61％，美國為70％。

據(jù)研究報告，中國內(nèi)地億萬富豪資產(chǎn)整體縮水約一半的原因是人民幣兌美元貶值（ 約6％），而貨幣市場遭受著去全球化的可能影響困擾。

2018年是中國停下來反思的一年。監(jiān)管層試圖控制影子銀行體系的金融杠桿，同時收緊私人部門若干行業(yè)的流動性。此外，還加強(qiáng)了對新經(jīng)濟(jì)大部分領(lǐng)域的監(jiān)管。MSCI中國指數(shù)下跌18.8％，為2011年以來的最差表現(xiàn)。相比之下，該指數(shù)在2017年上升54.07％。

國內(nèi)券商財富管理轉(zhuǎn)型成功尚需時日

據(jù)研究報告，中國億萬富豪擁有資產(chǎn)的特點(diǎn)是波動性比較大，風(fēng)險大、機(jī)會也大，哪個行業(yè)的風(fēng)險大一些，他們?nèi)绾伪苊庳敻徊▌樱?/strong>

普華永道中國財富與資產(chǎn)管理行業(yè)管理咨詢主管合伙人秦政表示，每個行業(yè)都是經(jīng)過不同經(jīng)濟(jì)周期的，風(fēng)險不應(yīng)該用行業(yè)來分，現(xiàn)在看到更多的億萬富豪來自于科技行業(yè)，傳統(tǒng)行業(yè)像地產(chǎn)、能源的億萬富豪的增長有所減慢，但這不代表科技行業(yè)的風(fēng)險要比上述行業(yè)的風(fēng)險要低。

據(jù)秦政了解，對于這些億萬富豪來講，通過投資提升資產(chǎn)的積累已經(jīng)不是最重要的事情，資產(chǎn)保值和傳承的重要性更強(qiáng)。從資產(chǎn)保值的角度來講，這些富豪一方面可以通過全球資產(chǎn)配置、購買保險來降低風(fēng)險；但更多的機(jī)會在于資產(chǎn)傳承。

“很多億萬富豪特別是中國的億萬富豪很多是白手起家的，他們的第二代不想接手他們的企業(yè)，所以他們面臨的最大風(fēng)險不是市場帶來的，而是傳承帶來的，怎么降低傳承帶來的風(fēng)險，在海外有很成熟的業(yè)務(wù)模式，比如家族辦公室，不單是管理你的資產(chǎn)，還幫富豪規(guī)劃傳承一系列的服務(wù)。我覺得以后這些富豪未來對中國家族辦公室業(yè)務(wù)的需求將會增大?！鼻卣硎?。

這么大的財富管理市場自然人人艷羨，國內(nèi)證券機(jī)構(gòu)近年來也在努力進(jìn)行財富管理轉(zhuǎn)型，他們距離轉(zhuǎn)型成功還有多遠(yuǎn)，能否從龐大的財富管理需求中分一杯羹呢？

瑞銀財富管理中國市場主管呂子杰表示，目前來看，中國內(nèi)地券商所說的財富管理其實(shí)是理財業(yè)務(wù)，但這并不是真正的財富管理。對于億萬富豪來說，他們已經(jīng)擁有太多投資機(jī)會了，根本不會要財富管理機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)需要真正去了解客戶的需求，幫他們尋找傳承的好辦法，或者對他們的上市需求做優(yōu)秀的保薦人，這才是應(yīng)該發(fā)力的方向。

秦政則直接指出，中國券商一定要打破以零售傭金收入為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)模式，有壯士斷腕的決心，才可能真正向財富管理轉(zhuǎn)型。

本文源自券商中國

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