“共同富?！笔钱?dāng)下最熱的話題之一。這項(xiàng)政策的推出，有一定歷史必然性。

首先，改革開放以來，國(guó)家允許一部分人先富。經(jīng)過幾十年發(fā)展，今天已經(jīng)到了一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，先富的要幫一把后富或者拉一把后富的。

其次，過去幾十年我們發(fā)展非?？?，這個(gè)快速發(fā)展是建立在一個(gè)高效的基礎(chǔ)上。高效的同時(shí)，肯定要犧牲一部分公平，現(xiàn)在也已到了思考公平與效率之間平衡的時(shí)間點(diǎn)。第三，貧富分化不僅是中國(guó)的問題，而且是全球的問題。這會(huì)影響整個(gè)政府的執(zhí)政基礎(chǔ)，所以共同富裕有其迫切性。

實(shí)現(xiàn)共同富裕關(guān)鍵要“把蛋糕做大”

共同富裕政策的總體思想是要在高質(zhì)量發(fā)展中實(shí)現(xiàn)共同富裕，最終形成一個(gè)橄欖型的社會(huì)財(cái)富分配結(jié)構(gòu)，即窮人很少，富人不多，中產(chǎn)是社會(huì)的主導(dǎo)。這也是成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家常見的一種分配模式。

目前，國(guó)內(nèi)分配結(jié)構(gòu)是典型金字塔形，頂尖是人數(shù)少，但財(cái)富占比很高的富人，底層則是特別多的窮人。共同富裕的目標(biāo)就是慢慢減少底層人群，把他們往中間轉(zhuǎn)移，形成一個(gè)橄欖型結(jié)構(gòu)。

實(shí)現(xiàn)共同富裕的政策配套路徑是三次分配，即分別由三種不同力量來主導(dǎo)收入的分配。

初次分配是根據(jù)土地、資本、勞動(dòng)力、數(shù)據(jù)等各種生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中的貢獻(xiàn)進(jìn)行分配，關(guān)鍵詞是勞動(dòng)就業(yè)，政策導(dǎo)向是健全市場(chǎng)制度。

再次分配是政府根據(jù)法律法規(guī)，通過征收稅收和政府非稅收入，在各收入主體之間以現(xiàn)金或?qū)嵨镞M(jìn)行收入再次分配，政策導(dǎo)向是更嚴(yán)格的合規(guī)要求。三次分配就是企業(yè)、社會(huì)組織、家族、家庭和個(gè)人等基于自愿原則和道德準(zhǔn)則，以募集、捐贈(zèng)、資助、義工等慈善、公益方式對(duì)所屬資源和財(cái)富進(jìn)行分配，政策導(dǎo)向是社會(huì)風(fēng)氣引導(dǎo)和慈善稅收優(yōu)惠政策。

實(shí)現(xiàn)共同富裕的過程中，能否在不減少富人群體的同時(shí)，減少窮人群體，增加中產(chǎn)群體？答案是可以，就是通過市場(chǎng)機(jī)制把蛋糕做大，也就是經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。正如2021年11月27日，第十屆、第十一屆全國(guó)政協(xié)副主席，九屆、十屆全國(guó)工商聯(lián)主席黃孟復(fù)在“《財(cái)經(jīng)》年會(huì)2022：預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略”上表示：“今后的政策取向應(yīng)該是讓一切創(chuàng)造財(cái)富的源泉充分涌流，讓一切做蛋糕的人都能夠安心地在國(guó)內(nèi)做蛋糕，這樣就有了共同富裕的物質(zhì)基礎(chǔ)。這是實(shí)現(xiàn)共同富裕最關(guān)鍵的一點(diǎn)，一定要把蛋糕做得足夠大?！?/p>換句話說，實(shí)現(xiàn)共同富裕的一個(gè)重要條件是把蛋糕盡量做大，窮人通過提供勞動(dòng)力來增加收入，成為中產(chǎn)階層。但這并不意味著分配結(jié)構(gòu)會(huì)像以前那樣，提供生產(chǎn)要素和勞動(dòng)力者分的少，而提供資金、土地等其他要素者分的多。將來，這種分配結(jié)構(gòu)會(huì)“倒過來”，即通過政府的力量，用稅收或者其他政府收入進(jìn)行調(diào)節(jié)。這種情況下，提供勞動(dòng)力能夠增加分配，因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，未來很多勞動(dòng)力不再?gòu)氖略热肆γ芗凸ぷ?，而是從事更加?fù)雜的工作，意味著他們會(huì)創(chuàng)造更多財(cái)富，收入也就相應(yīng)增加了。

企業(yè)家可以從三個(gè)維度助力共同富裕

站在家族財(cái)富管理的新思維角度，企業(yè)家如何助力共同富裕？第一，企業(yè)千萬不要“死掉”，只要活著就是創(chuàng)造就業(yè)，提供稅收，助力共同富裕。第二，絕對(duì)保證合規(guī)。第三，適當(dāng)回饋社會(huì)。

企業(yè)家的重要性是不言而喻的。劉鶴副總理在“2021中國(guó)國(guó)際數(shù)字經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)”致辭中提過一組數(shù)據(jù)：“民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為我國(guó)貢獻(xiàn)50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)、90%以上的市場(chǎng)主體數(shù)量?！庇纱丝梢娨话?。

不過，企業(yè)家并非一直非常健康，沒有任何挑戰(zhàn)。根據(jù)上海高級(jí)金融學(xué)院與工商銀行聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)家財(cái)富健康指數(shù)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）顯示，當(dāng)前企業(yè)家面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型和傳承需求的雙重挑戰(zhàn)。而且，很多企業(yè)家面臨一些潛在的家族財(cái)富隱患。

我們通常將家族財(cái)富通常分成三大類，一是企業(yè)資本，即企業(yè)家的財(cái)富來源；二是金融資本，指與產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)行隔離后，通過金融投資確保家族財(cái)富增值的部分；三是家族資本，也就是家族的人力、社會(huì)和精神資本，可以理解為家族創(chuàng)造財(cái)富的能力。我們常說的傳承，除了傳承物質(zhì)財(cái)富，實(shí)際也包括傳承創(chuàng)造財(cái)富的能力。

報(bào)告調(diào)研發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家的金融資產(chǎn)健康指數(shù)得分最高，這是因?yàn)樗薪鹑跈C(jī)構(gòu)最關(guān)心的就是家族的金融資本。相對(duì)而言，企業(yè)資本和家族資本得到的關(guān)注更少，所以這兩項(xiàng)健康指數(shù)的得分更低，存在某種的健康隱患。

比如說，家族企業(yè)健康維度中，企業(yè)家最關(guān)心企業(yè)的管理權(quán)、控制權(quán)、戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)。其中，管理權(quán)方面，84%的企業(yè)家仍是一代人管理，很少做好傳承安排；已經(jīng)進(jìn)行了傳承的家族，卻缺少相應(yīng)的制度安排來保證接班人的管理權(quán)?？刂茩?quán)方面，家族持有股份比例相對(duì)較高，約75%持有50%以上股份。但問題是，大部分家族成員是以自然人方式持有股份，這就存在風(fēng)險(xiǎn)由自然人傳導(dǎo)到企業(yè)的隱患。另外，仍有一定比例的家族企業(yè)中存在家企不分的情況。

家族資本健康方面，企業(yè)家最關(guān)心家族傳承的安排、家族成員風(fēng)險(xiǎn)隔離以及成員的婚姻問題。根據(jù)報(bào)告，企業(yè)家中有30%做了傳承安排，高達(dá)70%未做任何安排；40%做了家族成員之間風(fēng)險(xiǎn)隔離，60%未做任何措施；婚前做好傳承安排的企業(yè)家僅占31%，婚內(nèi)做好傳承安排的也只有30%，這些都給家族的健康發(fā)展留下很大的隱患。

財(cái)富管理行業(yè)三個(gè)層面助力共同富裕

那么，財(cái)富管理行業(yè)如何助力共同富裕？這包括三個(gè)層面。

首先，提供財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。這個(gè)行業(yè)除了投資理財(cái)，未來更重要的是通過風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)幫助企業(yè)健康活下來，間接助力共同富裕。

其次，幫助企業(yè)家稅收合規(guī)。稅收是再分配的重要工具，是唯一在三次分配中，政府能夠全權(quán)掌控的力量，其重要性在于調(diào)節(jié)不公平的收入。財(cái)富管理行業(yè)要培養(yǎng)客戶的合規(guī)意識(shí)，這非常重要。當(dāng)然，在合理基礎(chǔ)上做一些規(guī)劃，也是可以提升客戶納稅的體驗(yàn)。

第三，為企業(yè)家制定戰(zhàn)略慈善規(guī)劃。這方面，政府既要培養(yǎng)財(cái)富向善的文化氛圍，同時(shí)短期內(nèi)也需要一些政策引導(dǎo)，比如給予一定的稅收優(yōu)惠，以引導(dǎo)慈善意愿。而財(cái)富管理行業(yè)為企業(yè)家制定戰(zhàn)略慈善規(guī)劃，主要是規(guī)劃企業(yè)家的慈善目標(biāo)，同什么方式實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，以及評(píng)估慈善的效果。

比如，通過把慈善結(jié)合到企業(yè)經(jīng)營(yíng)和金融投資中，來幫助提高稅收效率，降低稅負(fù)。

又如，可以把慈善融入家族社會(huì)資本管理。所謂社會(huì)資本，就是幫助家族融入社會(huì)，取得社會(huì)的信任或者說引領(lǐng)社會(huì)的能力，這其中很重要的一件事就是回饋社會(huì)。

再如，通過慈善來形成家族的獨(dú)特價(jià)值觀，也就是家族精神的傳承。

此外還有人力資本的培養(yǎng)。很多大家族當(dāng)孩子進(jìn)入社會(huì)時(shí)，第一步往往都是從他們的基金會(huì)開始做起，培養(yǎng)小孩的責(zé)任感、融入社會(huì)的能力，這就是人力資本培養(yǎng)的一種方式。總結(jié)一下，家族要將慈善事業(yè)與財(cái)富管理相結(jié)合，具體可從四個(gè)方面展開：人力資本的管理（家族傳承和接班人培養(yǎng)）、企業(yè)資本的管理（助力企業(yè)品牌影響力和經(jīng)營(yíng)）、文化資本的管理（形成家族獨(dú)特的特征）、金融資本的管理（結(jié)合稅收優(yōu)惠政策，合理籌劃稅務(wù)成本）、社會(huì)資本的管理（融入社會(huì)、引領(lǐng)社會(huì)）。

圖像

上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院教授，《財(cái)富管理》聯(lián)席主編吳飛 教授

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(本文根據(jù)吳飛教授在2021亞太財(cái)富論壇上的演講整理而成)