近日，俏江南創(chuàng)始人張?zhí)m海外家族信托資金被擊穿一事引發(fā)熱議，也激起網(wǎng)友對家族信托投資門檻的討論。一直以來，家族信托便是高凈值客戶的選擇，普通家庭望塵莫及，不過如今這一情況將得到改善。

3月24日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》（以下簡稱《通知》），對創(chuàng)新型家庭服務(wù)信托進(jìn)行了認(rèn)定，具體來看，家庭服務(wù)信托初始設(shè)立時(shí)實(shí)收信托應(yīng)當(dāng)不低于100萬元，期限不低于五年，百萬元的門檻讓信托走進(jìn)千家萬戶成為可能。

家庭服務(wù)信托正式“入編”

用百萬元即可隔離風(fēng)險(xiǎn)，還能做到財(cái)富規(guī)劃、傳承分配，家庭服務(wù)信托終于正式“入編”?！锻ㄖ穼⑿磐袠I(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類，并在每一大類業(yè)務(wù)下細(xì)分信托業(yè)務(wù)子項(xiàng)，在資產(chǎn)服務(wù)信托大類的財(cái)富管理服務(wù)信托項(xiàng)下，《通知》對家庭服務(wù)信托做出了明確的規(guī)定。

其中，家庭服務(wù)信托是指由符合相關(guān)條件的信托公司作為受托人，接受單一自然人委托，或者接受單一自然人及其家庭成員共同委托，提供風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富保護(hù)和分配等服務(wù)。《通知》要求，家庭服務(wù)信托初始設(shè)立時(shí)實(shí)收信托應(yīng)當(dāng)不低于100萬元，期限不低于五年，投資范圍限于以同業(yè)存款、標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)和上市交易股票為最終投資標(biāo)的的信托計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品以及其他公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

相比家族信托，家庭服務(wù)信托是一個(gè)新的業(yè)務(wù)品種。眾所周知，家族信托初始設(shè)立時(shí)實(shí)收信托應(yīng)當(dāng)不低于1000萬元，一般頗受高凈值用戶的青睞，這也讓不少中產(chǎn)家庭望塵莫及。而家庭服務(wù)信托100萬元的“門檻”更為親民，也就是說擁有百萬元就可以享受風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富保護(hù)和代際傳承等服務(wù)，也為中等收入家庭借助信托工具實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理提供了可能。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)分析稱，對比來看，家庭服務(wù)信托的優(yōu)勢是起點(diǎn)低、存續(xù)期限可以更短，更多的是模版化設(shè)計(jì)、模式更好復(fù)制。不過，需要關(guān)注的是，家庭服務(wù)信托委托人范圍只能是單一自然人及其家庭成員，而家族信托可以是單一自然人及其親屬；另外，受制于受托資產(chǎn)規(guī)模較小，可操作的個(gè)性化安排不強(qiáng)，更多體現(xiàn)的是資產(chǎn)配置、財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)隔離和分配。

已有多家信托公司布局

信托行業(yè)正步入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型深水區(qū)，家庭服務(wù)信托也是其轉(zhuǎn)型價(jià)值的另一種體現(xiàn)，布局家庭服務(wù)信托已有多家信托公司做出了嘗試。

近日，云南信托首單家庭服務(wù)信托成功落地，該家庭服務(wù)信托項(xiàng)目將資產(chǎn)管理信托和資產(chǎn)服務(wù)信托進(jìn)行結(jié)合，不僅解決了客戶家庭財(cái)富傳承的需求，也為客戶子女教育等未來期許做了個(gè)性化服務(wù)安排。

另外，北京商報(bào)記者獲悉，上海信托正式新設(shè)并成立家庭服務(wù)信托部，由資產(chǎn)管理和財(cái)富從業(yè)背景專業(yè)人士組建而成，可提供涵蓋標(biāo)準(zhǔn)化/定制化等多維度的財(cái)富管理服務(wù)，包括信托架構(gòu)設(shè)計(jì)、投資建議、資產(chǎn)配置策略、遺產(chǎn)規(guī)劃、代際財(cái)富傳承等綜合財(cái)富管理方案。上海信托表示，家庭服務(wù)信托基于信托制度的隔離和指定分配等功能，提供了家庭事件管理的功能，比如為未來子女教育和補(bǔ)充養(yǎng)老做提前規(guī)劃。同時(shí)，家庭服務(wù)信托的時(shí)間跨度是五年及以上，是長期投資和資產(chǎn)配置的載體，在理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，有助于提升客戶持有體驗(yàn)。

中航信托此前也圍繞家庭信托服務(wù)場景，先后推出鯤禧家庭服務(wù)信托和星愿家庭服務(wù)信托，設(shè)立門檻均為100萬元。其中，鯤禧家庭服務(wù)信托以鯤賬戶為載體，為家庭獨(dú)立開戶建賬、獨(dú)立投資運(yùn)作，適用賬戶管理、子女教育、健康養(yǎng)老等多種場景。星愿家庭服務(wù)信托采用全權(quán)委托模式，為客戶提供專屬、專業(yè)的多樣化組合投資方案。

在廖鶴凱看來，家庭服務(wù)信托對信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型價(jià)值是進(jìn)一步促進(jìn)信托業(yè)標(biāo)品業(yè)務(wù)的發(fā)展，促進(jìn)信托業(yè)長期投資、多元化資產(chǎn)配置的達(dá)成，大大提升了委托人參與服務(wù)信托的空間，加速信托行業(yè)回歸本源轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)從資產(chǎn)管理信托規(guī)模為主的行業(yè)現(xiàn)狀轉(zhuǎn)向回歸信托本源的資產(chǎn)服務(wù)信托規(guī)模為主的行業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成。

在門檻降低后，“普惠版”家庭服務(wù)信托勢必將成為信托公司的營銷熱點(diǎn)，當(dāng)批量客群涌入后，信托公司在家庭服務(wù)信托方案設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)搭建、運(yùn)營管理能力方面也面臨挑戰(zhàn)。

“家庭服務(wù)信托面臨的關(guān)鍵挑戰(zhàn)是，前期客戶需求與信托設(shè)置匹配的情況能否實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)而降低運(yùn)營和管理成本?！绷晰Q凱進(jìn)一步指出，除此之外，還有在實(shí)際運(yùn)營過程中專業(yè)團(tuán)隊(duì)能否跟上從而達(dá)成客戶設(shè)立家庭服務(wù)信托的初衷；資產(chǎn)配置的過程中怎么避免道德風(fēng)險(xiǎn)，從根本上保障委托人的權(quán)益。

北京商報(bào)記者?宋亦桐