93204/02
#頭條創(chuàng)作挑戰(zhàn)賽#
嚴選海外成熟買方市場的觀點、理念和工具，并結合海川研究中心對于中國買方市場的觀察和理解，支持中國買方市場不斷蛻變。——中國家族辦公室手冊
美國、歐洲銀行業(yè)破產(chǎn)危機席卷金融市場，引起蝴蝶翅膀煽動，據(jù)報近期有大批華人、亞洲富豪將資產(chǎn)從美國和瑞士撤離，主要轉(zhuǎn)去中國香港、新加坡、加拿大、澳大利亞等地，而香港是這些資金的首選地，據(jù)稱轉(zhuǎn)移的資金規(guī)?？赡芨哌_千億美元。
與此同時，香港一些銀行員工不放假、匯豐分行公告近期每周7天連續(xù)營業(yè)，香港的銀行網(wǎng)點門口每天大排長龍，開戶業(yè)務繁忙，突顯了香港近期的火爆。這背后是香港作為全球最具競爭力的經(jīng)濟體之一，區(qū)位優(yōu)勢明顯，地處亞洲中心，面向內(nèi)地市場，處于粵港澳大灣區(qū)宏偉藍圖之中，臨近周邊的多個亞洲新興市場能帶來多元商機，完善的法律體系和稅務制度架構，吸引了無數(shù)優(yōu)秀人才赴港創(chuàng)業(yè)、工作和生活。
此前，港府為招商引資、吸引高凈值群體/家族辦公室在香港開設營業(yè)部或擴大業(yè)務，出臺了諸多便利舉措，且正在擬定出臺稅務寬減措施，為單一家族辦公室在香港所管理的合資格家族投資控權工具<家控工具>提供稅務寬減（參考《硬剛新加坡！香港或成未來家族辦公室首選地｜中國家族辦公室手冊》），以提升吸引力。
那么，在香港該如何設立家族辦公室？需要獲得相應的牌照資格嗎？最近，海川慧富和在港多年、熟稔香港招商引資、本地金融投資且熟悉內(nèi)地的行業(yè)資深人士，就這些話題進行了交流，問答摘選如下僅供參考，希望能對大家有所幫助。
（TIPS：“149號牌照”：香港金融牌照，即：第1類證券交易、第4類就證券提供意見、第9類提供資產(chǎn)管理。）
?問答精選
Q1：企業(yè)經(jīng)營、家族辦公室在港有哪些投資便利？
A：目前有四個主要吸引點：一是可以進入藝術品市場進行投資，二是創(chuàng)科企業(yè)投資，香港的國際創(chuàng)新科技中心有眾多創(chuàng)科公司，家族辦公室在港會有更多機會去接觸和進行股權投資；三是慈善事業(yè)、慈善基金；四是金融產(chǎn)品投資，以及虛擬的數(shù)字貨幣、加密貨幣等。
總體來說，家族辦公室在港可投資的范圍和產(chǎn)品很多，目前港府積極推進吸引更多家族辦公室到港經(jīng)營、投資。如果是金融投資事務，可以聯(lián)系香港證監(jiān)會；如果是慈善拍賣，可以聯(lián)系拍賣公司，包括公司設立方面的事務對接、在港辦公室選址等，都可以找中介。此外，港府正在擬定稅務優(yōu)惠措施，目前正在推進，預計家族辦公室盈利以后的稅負大幅下降。
Q2：這些舉措尤其是稅收方面的優(yōu)惠，主要是針對單一家族辦公室（SFO）嗎？對于聯(lián)合家族辦公室（MFO）有什么舉措？
A：目前來說主要是面向單一家族辦公室的，這非常簡單純粹；Multi-Family Office很多時候比較難以去嚴格定義它，政策落地實施有比較大的難度。
Q3：一個新公司到港設立并展業(yè)經(jīng)營會面臨不少生疏之處，可以尋求哪些幫助？
A：一家機構到港設立，有了實際業(yè)務，拿了金融牌照之后，可以聯(lián)系參加一些行業(yè)會議及活動，擴大圈層。到哪里開設辦公室、選址落戶，可以聯(lián)系中介；或者也可以報名參加一些政府舉辦的官方活動，擴大知名度，等等。
在香港進行投資還有很多便利性，個人擁有香港身份出入境時可以免簽全球多個國家和地區(qū)，外匯管制并沒有非常嚴格，香港是一個經(jīng)濟體，能以單獨的身份參加多個國際組織和會議活動。一國兩制下，香港有自己的關稅安排和稅務體系，還能融入粵港澳大灣區(qū)，享有大灣區(qū)的發(fā)展支持政策和優(yōu)勢等（在港注冊成立的實體，到大灣區(qū)雇員、經(jīng)營展業(yè)可以享受大灣區(qū)的支持政策）。
Q4：在港設立實體進行經(jīng)營，如果在香港聘用不到人，是否可以聘用內(nèi)地員工到港去工作？
A：當然可以。目前有幾種方法，一是高端人才通行證，二是全球100強大學優(yōu)秀本科畢業(yè)生到港工作，三是通過優(yōu)秀人才入境計劃或輸入內(nèi)地人才計劃。不同的方式有不同的要求、不同的審批效率，高才通是速度最快的。不過，企業(yè)在港持續(xù)經(jīng)營一般要滿足一定數(shù)量的本地雇員要求，能否僅雇傭內(nèi)地員工要看具體要求。
Q5：如果是聯(lián)合家族辦公室（MFO）體量足夠大的話，在港設立辦公室進行經(jīng)營，會不會很困難？
A：最困難的是拿牌照，這要看是不是面向公眾，對于名稱可否帶有“家族辦公室”字樣一般沒有特殊要求。如果是私人設立的、單一出資人成立的家族辦公室，一般是設立私人控股公司，不需要金融牌照，可以非常低調(diào)地處理，去投資創(chuàng)科公司，做慈善不用顯名，即便是投資股票市場等，也不需要特別的安排，可以找持牌機構幫忙、通過他們操作即可。
如果是面向公眾，需要募集資金，就是幫助管理客戶的資金，這需要金融牌照，即便名稱是家族辦公室但沒有持牌就不能從事一些特定的業(yè)務。
Q6：在香港設立一個信托架構，和成立一個實體自己拿金融牌照，是不是前者更加便利、成本更低，會有什么限制嗎？
A：確實如此。信托架構一般比較簡單，找一些持牌的金融機構都能成立一個信托，在成立之初，可以根據(jù)需求確定信托的投資范圍，這個投資范圍一般來說可以比較廣泛，但受到受托機構（即成立信托的這家金融機構）自身的金融資源、投資范圍以及監(jiān)管要求的約束，如果這家受托機構沒有相應的資質(zhì)、不能從事某個特定的金融產(chǎn)品交易，信托計劃也不能投資，但受托機構也可以尋求合作，借助其他機構的資源滿足客戶的信托計劃要求。
如果是成立公司自己拿牌照，需要符合香港的監(jiān)管要求，雇傭一定數(shù)量的員工，每年都有不少固定支出和營運支出以維持經(jīng)營。
?家族辦公室拓展
香港并無專為家族辦公室專門設置的發(fā)牌制度。該如何在香港設立家族辦公室，要分情況討論。
1、單一家族辦公室（SFO）：只為一個家族提供資產(chǎn)管理服務的私人家族辦公室
如果單一家族辦公室持有該家族相關資產(chǎn)的實體經(jīng)營單位或全資子公司，并負責管理相關資產(chǎn)，在香港無需申領牌照。
單一家族辦公室一般不需對外募資，設立程序比較簡單。在選定企業(yè)名稱和公司類別后，可以選擇在香港設立有限公司，多數(shù)在港成立的有限公司均為私人股份有限公司。根據(jù)香港《證券及期貨條例》下的牌照制度，如果家族辦公室所提供的服務并不構成任何受規(guī)管活動或?qū)儆谌魏芜m用的豁除情況，該單一家族辦公室無須根據(jù)《證券及期貨條例》申領牌照。
家族辦公室在未領有牌照的情況下不得聲稱其經(jīng)營某類受規(guī)管活動的業(yè)務。雖然單一家辦可以牌照豁免，并不意味著可以不受監(jiān)管約束。單一家族辦公室必須參照證監(jiān)會關于資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管要求，在治理結構、風險控制、信息披露、從業(yè)人員管理等方面嚴格落實監(jiān)管要求，確保其合法合規(guī)地開展家族資管業(yè)務。
2、聯(lián)合家族辦公室(MFO)：為多個家族服務的商業(yè)家族辦公室
如果聯(lián)合家族辦公室向第三方提供資產(chǎn)管理服務，需要向香港證監(jiān)會申請相關金融牌照。香港的金融業(yè)是準入制，只要符合資格要求，即可申請獲得相關牌照，從事該行業(yè)。
聯(lián)合家族辦公室通常需要像傳統(tǒng)資管機構一樣申請4、9號金融牌照。如果自己要下場為客戶提供證券交易等資產(chǎn)配置服務，則要配齊1、4、9號牌照。
提示：以上內(nèi)容基于訪談內(nèi)容整理，具體執(zhí)行落地時根據(jù)項目情況存在差異本文由海川慧富旗下海川HighTrust首發(fā)。提示：海川慧富和海川匯富并非同一主體。
嚴選海外成熟買方市場的觀點、理念和工具，并結合海川研究中心對于中國買方市場的觀察和理解，支持中國買方市場不斷蛻變。——中國家族辦公室手冊美國、歐洲銀行業(yè)破產(chǎn)危機席卷金融市場，引起蝴蝶翅膀煽動，據(jù)報近期有大批華人、亞洲富豪將資產(chǎn)從美國和瑞士撤離，主要轉(zhuǎn)去中國香港、新加坡、加拿大、澳大利亞等地，而香港是這些資金的首選地，據(jù)稱轉(zhuǎn)移的資金規(guī)?？赡芨哌_千億美元。
與此同時，香港一些銀行員工不放假、匯豐分行公告近期每周7天連續(xù)營業(yè)，香港的銀行網(wǎng)點門口每天大排長龍，開戶業(yè)務繁忙，突顯了香港近期的火爆。這背后是香港作為全球最具競爭力的經(jīng)濟體之一，區(qū)位優(yōu)勢明顯，地處亞洲中心，面向內(nèi)地市場，處于粵港澳大灣區(qū)宏偉藍圖之中，臨近周邊的多個亞洲新興市場能帶來多元商機，完善的法律體系和稅務制度架構，吸引了無數(shù)優(yōu)秀人才赴港創(chuàng)業(yè)、工作和生活。
此前，港府為招商引資、吸引高凈值群體/家族辦公室在香港開設營業(yè)部或擴大業(yè)務，出臺了諸多便利舉措，且正在擬定出臺稅務寬減措施，為單一家族辦公室在香港所管理的合資格家族投資控權工具<家控工具>提供稅務寬減（參考《硬剛新加坡！香港或成未來家族辦公室首選地｜中國家族辦公室手冊》），以提升吸引力。
那么，在香港該如何設立家族辦公室？需要獲得相應的牌照資格嗎？最近，海川慧富和在港多年、熟稔香港招商引資、本地金融投資且熟悉內(nèi)地的行業(yè)資深人士，就這些話題進行了交流，問答摘選如下僅供參考，希望能對大家有所幫助。
（TIPS：“149號牌照”：香港金融牌照，即：第1類證券交易、第4類就證券提供意見、第9類提供資產(chǎn)管理。）
?問答精選
Q1：企業(yè)經(jīng)營、家族辦公室在港有哪些投資便利？
A：目前有四個主要吸引點：一是可以進入藝術品市場進行投資，二是創(chuàng)科企業(yè)投資，香港的國際創(chuàng)新科技中心有眾多創(chuàng)科公司，家族辦公室在港會有更多機會去接觸和進行股權投資；三是慈善事業(yè)、慈善基金；四是金融產(chǎn)品投資，以及虛擬的數(shù)字貨幣、加密貨幣等。
總體來說，家族辦公室在港可投資的范圍和產(chǎn)品很多，目前港府積極推進吸引更多家族辦公室到港經(jīng)營、投資。如果是金融投資事務，可以聯(lián)系香港證監(jiān)會；如果是慈善拍賣，可以聯(lián)系拍賣公司，包括公司設立方面的事務對接、在港辦公室選址等，都可以找中介。此外，港府正在擬定稅務優(yōu)惠措施，目前正在推進，預計家族辦公室盈利以后的稅負大幅下降。
Q2：這些舉措尤其是稅收方面的優(yōu)惠，主要是針對單一家族辦公室（SFO）嗎？對于聯(lián)合家族辦公室（MFO）有什么舉措？
A：目前來說主要是面向單一家族辦公室的，這非常簡單純粹；Multi-Family Office很多時候比較難以去嚴格定義它，政策落地實施有比較大的難度。
Q3：一個新公司到港設立并展業(yè)經(jīng)營會面臨不少生疏之處，可以尋求哪些幫助？
A：一家機構到港設立，有了實際業(yè)務，拿了金融牌照之后，可以聯(lián)系參加一些行業(yè)會議及活動，擴大圈層。到哪里開設辦公室、選址落戶，可以聯(lián)系中介；或者也可以報名參加一些政府舉辦的官方活動，擴大知名度，等等。
在香港進行投資還有很多便利性，個人擁有香港身份出入境時可以免簽全球多個國家和地區(qū)，外匯管制并沒有非常嚴格，香港是一個經(jīng)濟體，能以單獨的身份參加多個國際組織和會議活動。一國兩制下，香港有自己的關稅安排和稅務體系，還能融入粵港澳大灣區(qū)，享有大灣區(qū)的發(fā)展支持政策和優(yōu)勢等（在港注冊成立的實體，到大灣區(qū)雇員、經(jīng)營展業(yè)可以享受大灣區(qū)的支持政策）。
Q4：在港設立實體進行經(jīng)營，如果在香港聘用不到人，是否可以聘用內(nèi)地員工到港去工作？
A：當然可以。目前有幾種方法，一是高端人才通行證，二是全球100強大學優(yōu)秀本科畢業(yè)生到港工作，三是通過優(yōu)秀人才入境計劃或輸入內(nèi)地人才計劃。不同的方式有不同的要求、不同的審批效率，高才通是速度最快的。不過，企業(yè)在港持續(xù)經(jīng)營一般要滿足一定數(shù)量的本地雇員要求，能否僅雇傭內(nèi)地員工要看具體要求。
Q5：如果是聯(lián)合家族辦公室（MFO）體量足夠大的話，在港設立辦公室進行經(jīng)營，會不會很困難？
A：最困難的是拿牌照，這要看是不是面向公眾，對于名稱可否帶有“家族辦公室”字樣一般沒有特殊要求。如果是私人設立的、單一出資人成立的家族辦公室，一般是設立私人控股公司，不需要金融牌照，可以非常低調(diào)地處理，去投資創(chuàng)科公司，做慈善不用顯名，即便是投資股票市場等，也不需要特別的安排，可以找持牌機構幫忙、通過他們操作即可。
如果是面向公眾，需要募集資金，就是幫助管理客戶的資金，這需要金融牌照，即便名稱是家族辦公室但沒有持牌就不能從事一些特定的業(yè)務。
Q6：在香港設立一個信托架構，和成立一個實體自己拿金融牌照，是不是前者更加便利、成本更低，會有什么限制嗎？
A：確實如此。信托架構一般比較簡單，找一些持牌的金融機構都能成立一個信托，在成立之初，可以根據(jù)需求確定信托的投資范圍，這個投資范圍一般來說可以比較廣泛，但受到受托機構（即成立信托的這家金融機構）自身的金融資源、投資范圍以及監(jiān)管要求的約束，如果這家受托機構沒有相應的資質(zhì)、不能從事某個特定的金融產(chǎn)品交易，信托計劃也不能投資，但受托機構也可以尋求合作，借助其他機構的資源滿足客戶的信托計劃要求。
如果是成立公司自己拿牌照，需要符合香港的監(jiān)管要求，雇傭一定數(shù)量的員工，每年都有不少固定支出和營運支出以維持經(jīng)營。
?家族辦公室拓展
香港并無專為家族辦公室專門設置的發(fā)牌制度。該如何在香港設立家族辦公室，要分情況討論。
1、單一家族辦公室（SFO）：只為一個家族提供資產(chǎn)管理服務的私人家族辦公室
如果單一家族辦公室持有該家族相關資產(chǎn)的實體經(jīng)營單位或全資子公司，并負責管理相關資產(chǎn)，在香港無需申領牌照。
單一家族辦公室一般不需對外募資，設立程序比較簡單。在選定企業(yè)名稱和公司類別后，可以選擇在香港設立有限公司，多數(shù)在港成立的有限公司均為私人股份有限公司。根據(jù)香港《證券及期貨條例》下的牌照制度，如果家族辦公室所提供的服務并不構成任何受規(guī)管活動或?qū)儆谌魏芜m用的豁除情況，該單一家族辦公室無須根據(jù)《證券及期貨條例》申領牌照。
家族辦公室在未領有牌照的情況下不得聲稱其經(jīng)營某類受規(guī)管活動的業(yè)務。雖然單一家辦可以牌照豁免，并不意味著可以不受監(jiān)管約束。單一家族辦公室必須參照證監(jiān)會關于資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管要求，在治理結構、風險控制、信息披露、從業(yè)人員管理等方面嚴格落實監(jiān)管要求，確保其合法合規(guī)地開展家族資管業(yè)務。
2、聯(lián)合家族辦公室(MFO)：為多個家族服務的商業(yè)家族辦公室
如果聯(lián)合家族辦公室向第三方提供資產(chǎn)管理服務，需要向香港證監(jiān)會申請相關金融牌照。香港的金融業(yè)是準入制，只要符合資格要求，即可申請獲得相關牌照，從事該行業(yè)。
聯(lián)合家族辦公室通常需要像傳統(tǒng)資管機構一樣申請4、9號金融牌照。如果自己要下場為客戶提供證券交易等資產(chǎn)配置服務，則要配齊1、4、9號牌照。
提示：以上內(nèi)容基于訪談內(nèi)容整理，具體執(zhí)行落地時根據(jù)項目情況存在差異本文由海川慧富旗下海川HighTrust首發(fā)。提示：海川慧富和海川匯富并非同一主體。
