券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的開展迎監(jiān)管進(jìn)一步規(guī)范。

3月29日，澎湃新聞記者獲悉，為指導(dǎo)券商更好地開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）近日向券商下發(fā)了《關(guān)于就<證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實施細(xì)則（征求意見稿）>等4項自律規(guī)則征求意見的通知》（下稱“《通知》”）。

《通知》顯示，中證協(xié)起草了《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實施細(xì)則（征求意見稿）》（下稱“《細(xì)則》”）、《證券公司客戶資金賬戶管理規(guī)則（征求意見稿）》，修訂形成了《證券公司客戶賬戶開戶協(xié)議必備條款（征求意見稿）》、《證券交易委托代理協(xié)議必備條款（征求意見稿）》，并于近期征求了行業(yè)意見。

整體來看，《細(xì)則》共六章27條，對券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的開展提出了5方面要求：一是細(xì)化投資者身份識別要求，二是完善回訪要求，三是明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動規(guī)范，四是規(guī)定常規(guī)稽核審計頻率，五是加強自律管理。

其中，在投資者適當(dāng)性管理方面，《細(xì)則》明確，證券公司應(yīng)當(dāng)對機構(gòu)投資者、資金賬戶及證券賬戶內(nèi)金融資產(chǎn)（不包括投資者通過融資融券融入的資金和證券）首次超過1000萬元的個人投資者，強化身份識別。

“同時，投資者賬戶出現(xiàn)大額資金劃轉(zhuǎn)，并存在資金劃轉(zhuǎn)金額與投資者資產(chǎn)收入情況明顯不一致，資金劃轉(zhuǎn)金額、次數(shù)、頻率存在異常，閑置賬戶啟用后發(fā)生大額資金劃轉(zhuǎn)，無實質(zhì)交易且頻繁發(fā)生大額資金劃轉(zhuǎn)等情形之一的，證券公司應(yīng)當(dāng)重新識別投資者身份。”《細(xì)則》同時要求。

需對賬戶內(nèi)金融資產(chǎn)首次超過1000萬元的個人投資者進(jìn)行強化身份識別

對于投資者的身份識別，《細(xì)則》進(jìn)行了5方面明確。具體而言，一是明確證券公司要求投資者辦理信息變更手續(xù)的合理期限，為行業(yè)提供統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

《細(xì)則》明確，證券公司應(yīng)當(dāng)要求投資者在6個月內(nèi)辦理基本信息變更手續(xù)；在身份證明文件過期90個自然日內(nèi)辦理身份證明文件有效期變更手續(xù)。投資者未履行變更手續(xù)且沒有提出合理理由的，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定及證券交易委托代理協(xié)議的約定采取限制、暫停、終止提供證券交易服務(wù)等措施。

二是強調(diào)賬戶實名制要求。《細(xì)則》規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)按照賬戶實名制要求，為投資者分別開立資金賬戶、證券賬戶。證券公司為投資者開立賬戶應(yīng)當(dāng)遵守協(xié)會、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）相關(guān)賬戶管理規(guī)則。

“同時，證券公司應(yīng)當(dāng)對投資者資金賬戶、證券賬戶使用情況進(jìn)行監(jiān)測，持續(xù)關(guān)注投資者賬戶實名制情況，發(fā)現(xiàn)不符合協(xié)會、中國結(jié)算賬戶管理規(guī)則的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定及證券交易委托代理協(xié)議的約定采取限制、暫停、終止提供證券交易服務(wù)等措施?！奔?xì)則進(jìn)一步指出。

三是規(guī)定對個人投資者強化身份識別的金額標(biāo)準(zhǔn)，以及細(xì)化強化身份識別可以采取的方式。

《細(xì)則》明確，證券公司應(yīng)當(dāng)對機構(gòu)投資者、資金賬戶及證券賬戶內(nèi)金融資產(chǎn)（不包括投資者通過融資融券融入的資金和證券）首次超過人民幣1000萬元的個人投資者強化身份識別。

《細(xì)則》顯示，證券公司可以采取以下一種或者多種措施強化身份識別，并做好留痕工作：一是要求投資者補充提供證明材料；二是通過電話回訪、面見等方式與投資者進(jìn)一步溝通；三是實地調(diào)查走訪；四是按照賬戶實名制、反洗錢有關(guān)規(guī)定等采 取的其他措施。

“證券公司使用銀行、保險類金融機構(gòu)采集的投資者身份信息的，投資者身份識別義務(wù)及相應(yīng)的責(zé)任不因信賴上述金融機構(gòu)提供的信息而免除。”《細(xì)則》強調(diào)。

四是細(xì)化證券公司應(yīng)當(dāng)重新識別投資者身份的情形，明確大額資金劃轉(zhuǎn)的金額標(biāo)準(zhǔn)參照反洗錢主管部門制定的大額交易報告相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

五是規(guī)定投資者未在合理期限內(nèi)履行信息變更手續(xù)、投資者非實名使用賬戶、投資者強化身份識別后評估存疑且無法核實或核實發(fā)現(xiàn)不符合規(guī)定的情況下，證券公司應(yīng)當(dāng)采取的后續(xù)措施。

出現(xiàn)大額資金劃轉(zhuǎn)等情形，需重新識別投資者身份

《細(xì)則》規(guī)定，投資者賬戶出現(xiàn)大額資金劃轉(zhuǎn)，并存在6方面情形之一的，證券公司應(yīng)當(dāng)重新識別投資者身份。

具體而言，一是資金劃轉(zhuǎn)金額與投資者資產(chǎn)收入情況明顯不一致。

二是資金劃轉(zhuǎn)金額與已掌握的投資者年齡、職業(yè)、注冊資本等信息相矛盾。

三是資金劃轉(zhuǎn)金額、次數(shù)、頻率存在異常。

四是閑置賬戶啟用后發(fā)生大額資金劃轉(zhuǎn)。

五是無實質(zhì)交易且頻繁發(fā)生大額資金劃轉(zhuǎn)。

六是法律法規(guī)規(guī)定的其他情形。

“大額資金劃轉(zhuǎn)的金額標(biāo)準(zhǔn)，參照反洗錢主管部門制定的大額交易報告相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。在重新識別的過程中，投資者不配合證券公司工作的，證券公司應(yīng)當(dāng)采取限制、暫停、終止提供證券交易服務(wù)等措施?！薄都?xì)則》指出。

新開資金賬戶經(jīng)回訪確認(rèn)后方可使用

回訪方面，《細(xì)則》進(jìn)行了三方面完善，一是充分考慮證券公司客戶總量、客戶對回訪工作體驗等實際情況，列舉了不同種類回訪方式，并規(guī)定證券公司每年回訪比例不得低于上年末客戶總數(shù)（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的10%。

二是明確新增相關(guān)交易權(quán)限回訪的范圍，為新增證券交易場所設(shè)定準(zhǔn)入條件的各類證券交易權(quán)限。

《細(xì)則》明確，對新開資金賬戶的投資者，回訪確認(rèn)后賬戶方可使用；對新增證券交易場所設(shè)定準(zhǔn)入條件的各類證券交易權(quán)限的投資者，在開通相應(yīng)交易權(quán)限后三十日內(nèi)完成回訪；對賬戶使用、資金劃轉(zhuǎn)、證券交易等存在異常情形的投資者，在兩個交易日內(nèi)進(jìn)行回訪。

三是明確證券公司委托第三方機構(gòu)實施投資者回訪的，應(yīng)強化對第三方機構(gòu)的管理?！都?xì)則》指出，證券公司委托第三方專業(yè)機構(gòu)實施投資者回訪的，應(yīng)當(dāng)加強機構(gòu)準(zhǔn)入和回訪人員管理，確保投資者信息安全，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

傭金管理中不得有惡意低價攬客等不正當(dāng)競爭行為

同時，《細(xì)則》還明確了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營銷活動規(guī)范。一是強化證券公司營銷活動統(tǒng)一管理，明確證券公司應(yīng)當(dāng)制定營銷管理制度，規(guī)定營銷活動審核要求。

二是明確證券公司及從業(yè)人員營銷行為規(guī)范，明確證券公司開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動過程中可以向客戶提供的其他證券業(yè)務(wù)性質(zhì)服務(wù)的范圍，包括投資咨詢、市場資訊、投資者教育服務(wù)等。

三是進(jìn)一步強調(diào)不得實施壟斷和不正當(dāng)競爭行為，同時對服務(wù)成本測算、傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的公示形式提出了要求。

在傭金管理方面，《細(xì)則》明確，證券公司應(yīng)當(dāng)切實提升服務(wù)質(zhì)量，不得以任何形式實施壟斷，不得有惡意低價攬客等不正當(dāng)競爭行為。

“證券公司應(yīng)當(dāng)按照科學(xué)合理的方法測算服務(wù)成本，測算方法應(yīng)當(dāng)經(jīng)過合規(guī)部門認(rèn)可，一經(jīng)確定不得隨意變更。證券公司應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站、營業(yè)場所、客戶端同時以具體數(shù)值或區(qū)間范圍等形式公示交易品種的傭金收取標(biāo)準(zhǔn)，并按公示標(biāo)準(zhǔn)收取。”《細(xì)則》要求。

四是細(xì)化證券公司通過第三方載體投放廣告的具體要求，強調(diào)證券公司應(yīng)當(dāng)與第三方載體簽署協(xié)議，通過協(xié)議約束合作第三方載體的行為，督促其配合證券公司做好營銷行為管控。

《細(xì)則》指出，投資者招攬、接收交易指令等證券業(yè)務(wù)的任一環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)由證券公司獨立完成，第三方載體不得介入。

三方面加強自律管理，常規(guī)稽核審計頻次為至少每5年進(jìn)行一次

管理方面，《細(xì)則》從三方面加強了自律管理。一是明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)的，證券公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定及時向中國證監(jiān)會派出機構(gòu)、協(xié)會報告，督促證券公司履職盡責(zé)。

二是明確協(xié)會對證券公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行自律監(jiān)督的方式，加強自律監(jiān)督管理。三是明確對違法違規(guī)行為的責(zé)任追究，凈化行業(yè)生態(tài)。

“目前，證券公司分支機構(gòu)超過1.2萬家，對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門及分支機構(gòu)常規(guī)稽核審計的壓力較大。同時，隨著《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》的實施，行業(yè)普遍建立起常規(guī)化的合規(guī)審查、合規(guī)檢查和合規(guī)問責(zé)處理機制，對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門和分支機構(gòu)的管控能力有所提升。”《細(xì)則》進(jìn)一步指出，考慮到證券公司實踐情況，規(guī)定證券公司對總部證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門和分支機構(gòu)的常規(guī)稽核審計頻次為至少每5年進(jìn)行一次。

同步下發(fā)三方面配套文件

除了《細(xì)則》，中證協(xié)還同步下發(fā)了《證券公司客戶資金賬戶管理規(guī)則（征求意見稿）》（下稱“《規(guī)則》”）、《證券公司客戶賬戶開戶協(xié)議必備條款（征求意見稿）》（下稱“《開戶條款》”）、《證券交易委托代理協(xié)議必備條款（征求意見稿）》（下稱“《委托條款》”）等配套文件。

其中，《規(guī)則》對證券資金賬戶的管理要求進(jìn)行起草，明確資金賬戶定義、進(jìn)一步規(guī)范證券公司客戶資金賬戶的開立和持續(xù)管理，并要求證券公司嚴(yán)格落實賬戶實名制責(zé)任、履行反洗錢義務(wù)、尊重客戶本人意愿，保護投資者合法權(quán)益，推動證券公司以服務(wù)為導(dǎo)向、以維護投資者利益為中心、持續(xù)助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

《開戶條款》共八章37條，包括客戶須知、雙方聲明和承諾、雙方權(quán)利和義務(wù)、賬戶的開立、變更和注銷、賬戶的使用和管理、違約責(zé)任、糾紛解決、協(xié)議的生效、變更和終止等內(nèi)容。

《委托條款》不僅強化了賬戶實名制、適當(dāng)性管理、反洗錢、資金監(jiān)控、異常交易管理等與證券交易相關(guān)的主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，同時進(jìn)一步精簡條款內(nèi)容，為證券公司結(jié)合公司自身業(yè)務(wù)實際進(jìn)一步豐富和完善協(xié)議條款留有余地，便于行業(yè)參照執(zhí)行。

堅持三大原則

中證協(xié)表示，《細(xì)則》圍繞證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵，進(jìn)一步明確并細(xì)化證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的職責(zé)，督促證券公司嚴(yán)格履行投資者管理職責(zé)、營銷管理職責(zé)、合規(guī)管理職責(zé)、稽核審計職責(zé)，加強證券公司自律管理。

對于《細(xì)則》的起草思路，中證協(xié)表示主要堅持了三方面原則：一是立足業(yè)務(wù)本源，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。對證券公司開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)過程中的重要環(huán)節(jié)作出較為全面的規(guī)范，引導(dǎo)證券公司維護市場交易秩序，構(gòu)建良好的行業(yè)生態(tài)，維護投資者合法權(quán)益。

二是聚焦重點領(lǐng)域，細(xì)化規(guī)范要求。針對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)涉及的投資者管理和營銷管理進(jìn)行重點細(xì)化規(guī)范。投資者管理方面，主要聚焦于投資者身份識別、賬戶實名制、適當(dāng)性管理等重點環(huán)節(jié)；營銷管理方面，主要對統(tǒng)一管理、營銷服務(wù)提供、傭金管理、通過第三方載體投放廣告和信息公示等工作進(jìn)行細(xì)化規(guī)范，保證執(zhí)行層面的有效落實。

三是兼顧原則性和實踐性?！秾嵤┘?xì)則》既對證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提出了嚴(yán)格落實賬戶實名制、履行適當(dāng)性管理、反洗錢、資金監(jiān)控、異常交易、保護投資者利益、防范利益沖突等原則性要求，同時兼顧可操作性，對強化身份識別的投資者資產(chǎn)金額和具體措施、重新識別投資者身份的金額標(biāo)準(zhǔn)和具體情形、回訪形式和回訪比例、適當(dāng)性后續(xù)評估和常規(guī)稽核審計的頻次等做出了具體規(guī)定，為證券公司規(guī)范開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提供總體引導(dǎo)和切實可行的實踐要求。