來源：金融時報

近期，美國硅谷銀行的強制關閉，在歐美銀行業(yè)引發(fā)了一系列動蕩。在硅谷銀行“爆雷”的背后，是其逐漸惡化的流動性危機，也暴露出該行資產(chǎn)負債與經(jīng)營管理的失敗。全球經(jīng)濟金融環(huán)境的復雜變化，給世界范圍內(nèi)的財富管理帶來了新的挑戰(zhàn)。因此，硅谷銀行的破產(chǎn)，也引發(fā)了人們對國內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)負債管理問題的思考和討論。

時值上市銀行2022年度經(jīng)營業(yè)績的集中披露期，在已經(jīng)公布年報的銀行業(yè)金融機構中，中信銀行的成績可圈可點。截至2022年末，中信銀行總資產(chǎn)超過8.5萬億元，存貸款規(guī)模雙雙突破5萬億元，凈利潤跨上600億元臺階，再次實現(xiàn)兩位數(shù)增長，不良貸款連續(xù)兩年實現(xiàn)“雙降”，撥備覆蓋率時隔8年重回200%以上，營收及非息收入保持較好增長，凈息差和存款成本變動表現(xiàn)良好。

取得這份不錯的“成績單”，用一句話來概括，那就是中信銀行以“歸零”之心播下“強核”之種。

“連續(xù)4年，我們把‘去包袱’作為中信銀行最重要的四大經(jīng)營主題之一，通過大力地處置、清收、核銷、有效重組等手段，存量歷史問題得到了很好的控制和化解。雖然小部分還在資產(chǎn)負債表賬上，但我們已經(jīng)準確地分類、合理地減值、充分地撥備?？梢钥隙ǖ刂v，歷史資產(chǎn)質(zhì)量包袱對我行未來的財務影響趨于零?！痹?022年度業(yè)績發(fā)布會上，中信銀行黨委書記、行長方合英的陳述鏗鏘有力。

在縱橫交織的網(wǎng)格里尋光向上的中信銀行，其過去一年所采取的發(fā)展策略，有很多值得思考的地方。

策略之一：增厚“安全墊”

【中信銀行信用風險暴露開始見頂回調(diào)，資產(chǎn)質(zhì)量趨于穩(wěn)定，發(fā)展具備資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)和風險抵補能力齊高的強支撐?！行陪y行黨委書記、行長方合英】

“2022年，中信銀行11.6%的利潤增長和其他上市銀行相比不算最高，頂多算‘穩(wěn)’，但如果把撥備覆蓋率結(jié)合起來看，在不少同業(yè)出現(xiàn)撥備覆蓋率下降的情況下，中信銀行撥備覆蓋率提升了21個百分點，這種增長完全稱得上是‘健’?！痹谥行陪y行業(yè)績發(fā)布會上，方合英表示，中信銀行在過去一年實現(xiàn)了穩(wěn)健的利潤增長，增長的可持續(xù)性得到驗證并加強?！啊€(wěn)健’是一個有力的正向詞匯?！狈胶嫌娬{(diào)。

去年，中信銀行撥備覆蓋率時隔8年重回200%以上?！拔覀冊跉v史不良、存量不良基本出清的情況下，實現(xiàn)了撥備覆蓋率的上升，達到201%?！敝x志斌表示，2022年，中信銀行達成了不良率下降、撥備覆蓋率提升和凈利潤增加三者的統(tǒng)一。

除了撥備覆蓋率需要保持穩(wěn)定以外，多渠道補充資本、提升資本充足率同樣是商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理需要重點關注的內(nèi)容。

對于商業(yè)銀行來說，要保持規(guī)模、質(zhì)量、效益和結(jié)構的動態(tài)平衡，資本是永恒的核心話題。“資本不僅是銀行經(jīng)營發(fā)展的本錢，也是系統(tǒng)性、根本上化解經(jīng)營風險的本錢?！敝x志斌表示。

“商業(yè)銀行進行資本補充，能夠提升其信貸投放能力和支持服務實體經(jīng)濟能力?！痹鴦偙硎?，進行資本補充，需要各家銀行根據(jù)自身資本結(jié)構情況，建立長效資本補充機制，特別是多元化資本補充渠道，以達到應對業(yè)務發(fā)展需要及抵補風險的作用。

2021年，首份國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單發(fā)布，19家入選銀行面臨著更高的附加資本要求。對于中信銀行來說，位列我國系統(tǒng)重要性銀行名單讓他們對資本補充有了更多需求。

“目前，中信銀行處于系統(tǒng)重要性銀行名單第二組，隨著經(jīng)營效益提升和業(yè)務規(guī)模增長，未來我行還有可能提升到第三組，屆時，核心一級資本充足率的達標要求將進一步提升。因此，不管是政策要求還是現(xiàn)實情況，我們都需要提前布局，進行前瞻性安排，以便不斷提升我行的資本實力。”謝志斌表示。

策略之二：穩(wěn)定息差

【2020年以來，中信銀行將“穩(wěn)息差”確定為全行四大經(jīng)營主題之首。在現(xiàn)在的大背景下，息差管控或維穩(wěn)是商業(yè)銀行經(jīng)營的核心能力之一?！行陪y行副行長謝志斌】

報告期內(nèi)，中信銀行凈息差為1.97%，同比下降0.08個百分點。盡管凈息差仍在收窄，但相較于2021年（同比下降0.21個百分點）和2022年上半年（同比下降0.10個百分點）的數(shù)據(jù)來說，中信銀行穩(wěn)息差的成效正在顯現(xiàn)。

銀行的息差變化受利率變動影響，對于商業(yè)銀行來說，管理好利率風險對穩(wěn)定息差至關重要。利率風險管理是資產(chǎn)負債管理的重要內(nèi)容，因此，通過資產(chǎn)負債結(jié)構調(diào)整來應對息差變化是商業(yè)銀行通常會采取的發(fā)展策略。

“負債端的結(jié)構優(yōu)化，每家銀行情況不同，方向也不同。原則上來講，需要在確保流動性的前提下，適時適度調(diào)整高成本負債來源占比，并通過對主動負債來源的優(yōu)化，來提升整體負債成本的利率敏感性?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時表示。

資產(chǎn)端的調(diào)整思路同樣十分清晰?！吧虡I(yè)銀行想要提升資產(chǎn)端收益水平，就需要適度提高收益較高的資產(chǎn)占比，即，要適度增加貸款在資產(chǎn)中的占比，同時，貸款結(jié)構需要向符合國家戰(zhàn)略發(fā)展的方向變動?！痹鴦偙硎尽?/strong>

回顧中信銀行2022年的發(fā)展策略，不難發(fā)現(xiàn)他們在管控息差時正是遵循以上的思路。

“傳統(tǒng)意義上講，穩(wěn)息差無外乎從開源和節(jié)流兩方面去把控，也就是從負債成本和貸款收益兩方面去努力?！敝x志斌在該行業(yè)績發(fā)布會上解釋說，去年，中信銀行貸款價格管控體現(xiàn)了“隨行就市、優(yōu)化有為”的特點，新發(fā)放貸款利率在今年年初已出現(xiàn)觸底跡象，隨著經(jīng)濟基本面恢復，對公貸款需求有明顯改善。同時，債券市場利率也有回升跡象，并在逐步向貸款利率方向傳導。

“從負債成本角度看，我們的息差能夠保持在較好水平，跟這幾年我們持續(xù)加強負債成本管控是高度相關的。”謝志斌介紹說，2022年，中信銀行的負債成本管控體現(xiàn)在自營存款和市場化負債兩方面：其一，利用高成本中長期限定期存款到期重定價機會對其進行調(diào)整；其二，通過二級資本債置換與配股等手段，優(yōu)化市場化負債結(jié)構，緩解成本上升壓力。

策略之三：強化重點領域風險防控

【對存量房地產(chǎn)業(yè)務，中信銀行堅持加強管理、進行差異化管理，同時，持續(xù)做好存量風險項目的化解工作。——中信銀行副行長、風險總監(jiān)胡罡】

防范風險是銀行經(jīng)營工作的永恒主題，也是銀行資產(chǎn)負債管理的內(nèi)涵之一。

“對于商業(yè)銀行來說，毋庸置疑要持續(xù)強化重點領域的風險管控。當下，重要的風險管理領域是產(chǎn)能過剩行業(yè)。”曾剛向《金融時報》記者表示，事實上，銀行業(yè)落實國家政策要求，強化信貸投放與國家戰(zhàn)略的匹配程度，便能夠在很大程度上降低因經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整而可能帶來的風險。

“因此，商業(yè)銀行的風險管控需要從兩個層面著手，一是主動優(yōu)化信貸投向結(jié)構；二是重點關注存量風險，及時進行監(jiān)控調(diào)整?！痹鴦偙硎荆F(xiàn)階段，房地產(chǎn)行業(yè)風險是銀行業(yè)最需要關注的。

2022年，中信銀行對房地產(chǎn)業(yè)務的存量管理占比很重。同時，在增量管理上，中信銀行堅持從三個維度發(fā)力?！耙皇菂^(qū)域上，向人口流入的城市、市場去化良好的區(qū)域集中；二是主體上，跟開發(fā)經(jīng)驗豐富、財務穩(wěn)健、項目布局較好的企業(yè)加強合作；三是產(chǎn)品上，優(yōu)先支持按揭類項目、改善性住房項目、優(yōu)質(zhì)房企兼收并購受困房企項目以及人口流入?yún)^(qū)域的長租房和保障房建設?！焙副硎?。

不良資產(chǎn)處置是銀行業(yè)防范化解風險的重要陣地?！吧虡I(yè)銀行要強化對已暴露風險的盡快處置?！痹鴦傉J為，“及時處置不良，有助于價值回收，同時也能夠幫助銀行降低長期的、潛在的風險累積，對銀行長期穩(wěn)健發(fā)展十分有好處?！?/strong>

對于中信銀行來說，2022年成立的中信金控是其提升全面風險防控能力的有力支持。

“金控的首要任務就是建立風險隔離機制，加強風險管理。在中信金控的指導下，中信金融子公司之間可以共享風險信息，及早發(fā)現(xiàn)、排查風險點，同時，也有利于金融子公司之間共同處置風險。”中信銀行黨委副書記、常務副行長劉成在該行業(yè)績發(fā)布會上介紹說，2022年，中信銀行著力推進與中國華融、中信資產(chǎn)、中信青島資管等中信金融子公司在不良資產(chǎn)處置上的合作。“特別是去年，我們在佳兆業(yè)集團的風險化解中引入了中信城開，銀行和資產(chǎn)管理公司、實業(yè)子公司共同化解和處置風險，實施了‘收購部分資產(chǎn)+其余資產(chǎn)包封閉運營’的整體資產(chǎn)化解模式?！眲⒊山榻B說。

作者：左希 編輯：楊光明 謝愚