富人的定義是什么？

富人沒有明確的定義，但很明顯，他們是“擁有大量資產(chǎn)的人”。例如：現(xiàn)金存款、儲蓄、股票、具有形狀和價值的東西（可以轉(zhuǎn)換為價格的東西）被稱為實物的資產(chǎn)，例如，土地、房產(chǎn)等，貴金屬如黃金、白銀等也是實物資產(chǎn)。此外，被評估為有價值的繪畫等藝術(shù)品也是資產(chǎn)；原油、谷物等也是。

超高凈值人士 （UHNWI） 是指凈資產(chǎn)超過 3000 萬美元（包括其主要住所）的任何人。屬于這一類的人往往是世界上最富有的人，擁有全球財富的很大一部分。

與其他群體相比，富人更傾向于向?qū)＜易稍冑Y產(chǎn)管理，強調(diào)高收益。

關(guān)于金融財富的構(gòu)成，根據(jù)凱捷的調(diào)查結(jié)果，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物在亞太地區(qū)高凈值人士的投資組合中占主導(dǎo)地位。

在不確定的時代，據(jù)說守業(yè)（保護(hù)資產(chǎn)）比創(chuàng)業(yè)（創(chuàng)造資產(chǎn)）更困難。造成這種情況的原因是沉重的稅負(fù)、通脹以及不確定的地緣政治、經(jīng)濟動蕩。

全球經(jīng)濟在2008年雷曼沖擊和2009年希臘危機觸底后也進(jìn)入上升階段。當(dāng)時，IT公司的規(guī)模以及中國和其它發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長令人矚目。也使得直接投資海外股票、海外企業(yè)、房地產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的富人和超高凈值人士（UHNWIs）獲得豐厚回報。

此外，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步創(chuàng)造了新的投機目標(biāo)，如加密資產(chǎn)和NFT，即使是資產(chǎn)很少的人，如果成功避免了崩盤的風(fēng)險，也增加了獲得巨額利潤的機會。

從2020年開始，各國實施大規(guī)模的貨幣寬松政策，以應(yīng)對疫情對經(jīng)濟造成的損害。

也因此，富裕的錢持續(xù)流入金融產(chǎn)品、房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品、奢侈品等，并不斷創(chuàng)下新高。即便各國已開始收緊金融條件，但股價和其它資產(chǎn)仍然居高不下。

富人資產(chǎn)管理意識的變化

在受益于大流行導(dǎo)致的貨幣寬松帶來的資產(chǎn)增加的同時，許多高凈值人士對投資環(huán)境的未來發(fā)展也保持一份謹(jǐn)慎。

根據(jù)野村綜合研究所對被歸類為富人和超高凈值人士的一項調(diào)查顯示，他們對投資持謹(jǐn)慎態(tài)度。50%的受訪者表示他們更喜歡簡單明了的產(chǎn)品，而不是復(fù)雜和令人困惑的產(chǎn)品。46%的人表示，他們更擔(dān)心可能導(dǎo)致他們失去本金的金融風(fēng)險產(chǎn)品。

俄烏沖突后，隨著經(jīng)濟環(huán)境的急劇變化和不穩(wěn)定，越來越多的人更喜歡可靠的投資，而不再下大賭注或激進(jìn)。換句話說，盡管許多富人因經(jīng)濟環(huán)境的變化而受益于資產(chǎn)的增加，但他們判斷利率、匯率、經(jīng)濟、海外市場以及其它影響每個公司業(yè)績的因素決定了金融產(chǎn)品的價值，這是極其不穩(wěn)定的。

尋找“資產(chǎn)保護(hù)”手段

為了在未來不確定的經(jīng)濟環(huán)境中生存，許多高凈值和超高凈值人士越來越意識到“資產(chǎn)防御”，以維持資產(chǎn)安全。甚至為了資產(chǎn)保值，在使用各種工具的同時，不惜考慮將資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移到離岸司法管轄區(qū)。

在一家大型國際金融機構(gòu)的高凈值部門，對被認(rèn)為是高增長市場的亞洲的期望正在消退。據(jù)分析師和銀行家稱，一些銀行已切斷了對富人的貸款。許多客戶也在評估全球不確定性，并將資金轉(zhuǎn)移到其它地方或兌現(xiàn)。

高凈值業(yè)務(wù)的放緩在瑞士信貸、瑞銀、匯豐和渣打等金融巨頭的盈利業(yè)績中也很明顯，這些巨頭在亞洲的收益有所增加。

一家專門從事亞洲業(yè)務(wù)的私人銀行（新加坡）負(fù)責(zé)人說：“我們將不得不忍受這種情況幾個季度，并正幫助客戶調(diào)整他們的投資組合等。

瑞銀首席執(zhí)行官哈默斯在第一季度財報電話會議上表示，目前亞洲客戶不太愿意投資，對積極投資持保守態(tài)度。

不過，銀行家們強調(diào)，世界上最富有的企業(yè)仍將亞洲視為最佳增長機會。

香港一家美國財富管理公司表示，其客戶去年年底開始認(rèn)識到有必要分散投資組合，以保護(hù)資產(chǎn)免受政策的影響。

“但現(xiàn)階段我們還不清楚哪些行業(yè)將產(chǎn)生新的財富或?qū)⒈淮驌?，或者整個高凈值業(yè)務(wù)是否能夠維持過去的增長，這帶來了長期的不確定性，”他說。

同時，更嚴(yán)格的監(jiān)管也意味著高凈值企業(yè)的新客戶減少。過去那種在 “互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不斷產(chǎn)生富?？蛻舻臅r代已結(jié)束了。

近幾個月來，不確定性加劇和市場暴跌導(dǎo)致一些高凈值客戶不得不增加保證金，私人銀行一直在縮小貸款范圍以購買股票和其它物品。

咨詢公司Oliver Wyman駐香港合伙人Jasper Yip表示：“銀行表示，客戶往往對他們的交易非常謹(jǐn)慎，不承諾結(jié)構(gòu)化的事情，這使得它們非常輕松。

據(jù)歐洲一家大型私人銀行的財富經(jīng)理稱，目前亞洲客戶投資組合中的現(xiàn)金份額為20-25%，高于去年同期的5-10%。如果未來幾個季度收入繼續(xù)下降，金融機構(gòu)可能被迫削減成本。

新加坡可能成為“新貴”崛起之都

凱瑞?奧爾森（Carey Olsen）亞洲信托和私人財富業(yè)務(wù)主管Rachel Yao表示，亞洲，尤其是中國，越來越多的超高凈值人士正使新加坡繼續(xù)成為財富管理服務(wù)和咨詢的首選司法管轄區(qū)。

在過去三年中，在新加坡建立的新家族辦公室數(shù)量從2018年的27個大幅增加到2021年的453個。到2024年，亞太地區(qū)的超高凈值員工人數(shù)預(yù)計將增長約2.13萬人，并以平均每年8%的速度增長，達(dá)到近6.6萬人，其中42%或?qū)碜灾袊?/p>平均財富上升是百萬富翁數(shù)量增加的主要原因，約占全球新百萬富翁的75%。由于人口規(guī)模的增長和不平等，亞太地區(qū)國家之間的相對貢獻(xiàn)各不相同。

2010年至2019年期間，中國的凈資產(chǎn)組成部分變化最為明顯，而亞太地區(qū)的整體變化相對較小。

全球有445人從超級富豪地位跌落，其中一半以上是中國人

此外，根據(jù)中國私人智庫滬君研究院23日發(fā)布的《2023滬君全球首富榜》，過去一年，全球有445人失去了凈資產(chǎn)超過10億美元的超級富豪的地位，其中一半以上（229人）是中國百萬富翁。截至今年1月16日，全球超級富豪中有3112人，中國繼續(xù)位居國家人口榜首，超過969人，美國超過691人。

與此同時，來自中國的69名新人加入了超級富豪行列。