“站在新時代的起點，商業(yè)銀行發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)，要基于客戶的需求形成系統(tǒng)的財富規(guī)劃方案，進行定制化的產(chǎn)品組合和全生命周期的資產(chǎn)配置服務(wù)。一端連接投資端，優(yōu)選資管產(chǎn)品吸納更多投資者增量資金入市；一端連接融資端，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)為定制化的財富產(chǎn)品，促進直接融資市場的發(fā)展，進而反哺實體經(jīng)濟，促進戰(zhàn)略新興和“專精特新”等創(chuàng)富行業(yè)的成長，為財富管理業(yè)務(wù)培育更多客戶基礎(chǔ)。”

黨的二十大報告對實現(xiàn)共同富裕、增加居民收入、完善收入分配制度、防范化解金融風(fēng)險、深化資本市場改革、發(fā)展教育養(yǎng)老事業(yè)等做出了一系列系統(tǒng)性的安排，為財富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了政策機遇。為此，商業(yè)銀行要抓住新的機遇，探索加速財富管理轉(zhuǎn)型的全新模式，規(guī)劃構(gòu)建財富管理的先進機制，滿足新時代客戶財富管理的全面需求。

機遇一：推進共同富裕的歷史使命

黨的二十大報告強調(diào)，中國式現(xiàn)代化是共同富裕的現(xiàn)代化，要著力促進全體人民共同富裕，要在2035年在共同富裕方面取得更為明顯的實質(zhì)性進展。

為了實現(xiàn)共同富裕，報告除了要求增加低收入者收入、擴大中等收入群體，還提出要多渠道增加居民財產(chǎn)性收入。在共同富裕宏偉藍圖的引領(lǐng)下，“金融為民”的主基調(diào)更加重要，優(yōu)質(zhì)的財富管理不再僅僅局限于高凈值群體，而是要擴大覆蓋面逐步走進尋常百姓家，為增加居民收入和實現(xiàn)共同富裕作出重要貢獻。

商業(yè)銀行可以抓住機遇，憑借提升金融服務(wù)可獲得性，拓寬服務(wù)范圍，增進客戶的信賴度，為財富管理業(yè)務(wù)的拓展提供更為堅實的支撐。比如，近幾年郵儲銀行通過將財富管理服務(wù)下沉至縣域地區(qū)客群，實現(xiàn)了VIP客戶數(shù)量快速增長；部分城商行、農(nóng)商行利用區(qū)域口碑，聚焦優(yōu)質(zhì)零售客戶，努力挖掘財富管理潛力，實現(xiàn)自身零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

機遇二：服務(wù)實體經(jīng)濟和增加群眾收入的重要鏈條

黨的二十大報告提出要健全資本市場功能，提高直接融資比重。隨著全面實行股票發(fā)行注冊制改革的啟動，資本市場的深度和廣度將不斷提升，優(yōu)質(zhì)資管產(chǎn)品的供給將進一步增加。這將會更加激發(fā)投資者的參與熱情，擴大財富管理業(yè)務(wù)的認知范圍和受眾群體。站在新時代的起點，商業(yè)銀行發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)，要基于客戶的需求形成系統(tǒng)的財富規(guī)劃方案，進行定制化的產(chǎn)品組合和全生命周期的資產(chǎn)配置服務(wù)。

一端連接投資端，一端連接融資端。

一方面，投資端優(yōu)選資管產(chǎn)品吸納更多投資者增量資金入市，為客戶提供更多投資渠道，滿足客戶多元化的資產(chǎn)配置需求；另一方面，融資端將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)為定制化的財富產(chǎn)品，促進直接融資市場的發(fā)展，進而反哺實體經(jīng)濟，促進戰(zhàn)略新興和“專精特新”等創(chuàng)富行業(yè)的成長，為財富管理業(yè)務(wù)培育更多客戶基礎(chǔ)。部分高凈值人群也存在企業(yè)融資/貸款、債券發(fā)行和承銷等多元化融資需求，商業(yè)銀行所具備的公私一體化經(jīng)營能力更能夠滿足這部分客群的要求。比如，興業(yè)銀行通過“投行+商行”戰(zhàn)略布局，資產(chǎn)端借助投行挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，加強資產(chǎn)構(gòu)建和組織挖掘能力，負債端發(fā)揮同業(yè)渠道優(yōu)勢，進一步豐富產(chǎn)品矩陣，拓展財富管理客戶覆蓋范圍。

機遇三：商業(yè)銀行具有開展財富管理業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢

隨著我國高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟增速逐漸穩(wěn)定，財富管理市場日益成熟，財富管理機構(gòu)之間的存量競爭也越發(fā)激烈。相較其他財富管理機構(gòu)，商業(yè)銀行具有銷售全品類資管產(chǎn)品的資質(zhì)，有更為豐富的產(chǎn)品貨架為依托，開展財富管理業(yè)務(wù)具有先天優(yōu)勢。銀行的線下物理網(wǎng)點與線上智能平臺形成“天地對接”，線下經(jīng)過智慧化改造后的網(wǎng)點和線上電子渠道廣泛的觸達范圍相結(jié)合，可針對各類客群提供高效率、定制化和有溫度的服務(wù)。同時，商業(yè)銀行憑借自身領(lǐng)先的客戶存款基礎(chǔ)，其負債端本身就有資產(chǎn)配置的需求。目前，國有四大行的存款/零售AUM比例均在70%以上，未來向理財、基金等產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的潛力巨大。

盡管具備了較多發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢，但是商業(yè)銀行仍需練好內(nèi)功，加大財富管理轉(zhuǎn)型力度：

客戶經(jīng)營和拓展方面

要通過進一步做好客戶分層和投資者教育，在保持AUM穩(wěn)健增長的同時，發(fā)掘客戶真實風(fēng)險偏好，實現(xiàn)綜合化資產(chǎn)配置以及全生命周期陪伴。很多銀行的客戶品牌建設(shè)已經(jīng)初見成效。

產(chǎn)品方面

要通過更豐富的產(chǎn)品體系提供差異化服務(wù)，持續(xù)增強客戶粘性，為市場帶來長期資金供給的同時，提升客戶投資回報和獲得感。

隊伍建設(shè)方面方面

財富管理業(yè)務(wù)需要密集智力資本要素投入，要持續(xù)加強財富管理領(lǐng)域?qū)I(yè)人才隊伍的建設(shè)。

機遇四：居民家庭資產(chǎn)配置偏好的趨勢性改變

居民家庭資產(chǎn)配置偏好對于財富管理業(yè)務(wù)的開展有重要影響。黨的二十大報告強調(diào)要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位。近年來，房地產(chǎn)投資預(yù)期收益顯著下行，在居民資產(chǎn)配置比例中將呈現(xiàn)趨勢性下滑態(tài)勢，金融資產(chǎn)配置比例有望逐步提高。

另外，絕大多數(shù)保本資管產(chǎn)品退出市場，低利率背景下現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益率逐漸走低。同時，我國經(jīng)濟基本面長期向好，中長期來看權(quán)益資產(chǎn)價格有望中長期趨勢性上行，居民權(quán)益類資產(chǎn)配置比例將逐漸提高，為財富管理業(yè)務(wù)的拓展創(chuàng)造了新的空間。

另外，隨著保險行業(yè)轉(zhuǎn)型的完成和投資者認知的逐步深化，客戶對保險保障類產(chǎn)品的認可度明顯改善，成為目前財富管理機構(gòu)聚焦的熱點領(lǐng)域。比如，平安銀行已經(jīng)組建懂保險的“銀行家”隊伍，利用集團優(yōu)勢加強保險代銷能力，搶抓行業(yè)機遇。

機遇五：全生命周期資產(chǎn)配置服務(wù)的能力

養(yǎng)老和教育是居民全生命周期的兩項重要開支，是財富管理機構(gòu)發(fā)力“金融為民”的重要方向。在養(yǎng)老方面，黨的二十大報告強調(diào)要實施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，并提出要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。

隨著2022年末個人養(yǎng)老金制度的正式落地，商業(yè)銀行作為各類金融機構(gòu)中唯一可開立資金賬戶的機構(gòu)，相較其他財富管理機構(gòu)具備明顯比較優(yōu)勢。

在教育方面，黨的二十大報告提到，教育、科技、人才是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性支撐，明確要求要辦好人民滿意的教育，提出在2035年建成教育強國?，F(xiàn)階段，家庭教育支出仍占據(jù)了居民開支的相當(dāng)比例，由于教育金具有剛性支出的特點，通過保險保障類產(chǎn)品提前計劃有助于降低教育支出的壓力。

因此，教育金規(guī)劃作為財富管理業(yè)務(wù)的重要功能，需要通過商業(yè)銀行的積極推廣，以增加全國教育資金的儲備來源，緩解居民教育支出壓力，成為助力科教興國戰(zhàn)略的重要后盾。

機遇六：線上化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動行業(yè)深刻變革

黨的二十大報告強調(diào)要加大多元化科技投入，著重強調(diào)了科技對于經(jīng)濟發(fā)展和國家安全的重要性。疫情背景下，商業(yè)銀行投入大量資源進行線上化、數(shù)字化建設(shè)，“線上+線下”雙渠道并行成為獲客的主要模式。經(jīng)過多輪經(jīng)濟周期的洗禮，財富管理機構(gòu)面向的客群在投資選擇時更為成熟理性，對專業(yè)服務(wù)個性化需求更高，這就需要商業(yè)銀行從財富產(chǎn)品全生命周期和財富客戶旅程的全生命周期的角度，對制度、職責(zé)、流程、系統(tǒng)、數(shù)據(jù)等方面展開剖析，對相關(guān)客群開展精準需求滲透和挖掘，以提升客群經(jīng)營能力和產(chǎn)品服務(wù)能力。目前，多家商業(yè)銀行借助行內(nèi)的金融科技系統(tǒng)優(yōu)化、升級服務(wù)模式，形成客戶和產(chǎn)品的標簽體系，再通過資產(chǎn)配置工具為客戶提供貼合自身需求的財富管理方案，起到了擴大經(jīng)營觸達，降低運營成本，提高經(jīng)營效率的良好效果。

機遇七：健全的監(jiān)管政策和健康的發(fā)展環(huán)境推動財富管理業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展

2018年出臺的“資管新規(guī)”，是監(jiān)管機構(gòu)完善行業(yè)監(jiān)管制度，構(gòu)建良好發(fā)展環(huán)境的關(guān)鍵舉措。監(jiān)管機構(gòu)配套資管新規(guī)出臺的一系列文件，打通了銀行理財、券商資管、公募和私募基金、信托以及保險等資管子行業(yè)的監(jiān)管標準，市場主體的經(jīng)營更加規(guī)范。隨著資管新規(guī)等政策逐步落地完善，行業(yè)生態(tài)凈化，財富管理的需求更加向著專業(yè)化、規(guī)范化、集團化的持牌金融機構(gòu)集中。

大型商業(yè)銀行具備較為完善的服務(wù)體系，集團內(nèi)金融牌照更為齊全，其財富管理轉(zhuǎn)型在客戶引流、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、資產(chǎn)配置、投研平臺、基礎(chǔ)設(shè)施共享和風(fēng)險控制等體制機制協(xié)同方面發(fā)揮了更強競爭力。比如，近年來，中信集團、光大集團、招商局集團和中國平安集團旗下的金融控股牌照相繼獲批，集團旗下銀行與其他金融子公司協(xié)同聯(lián)動，圍繞客戶財富管理需求展開綜合性經(jīng)營，提升綜合服務(wù)質(zhì)效。又如，興業(yè)銀行對內(nèi)整合信托、基金、期貨、理財、研究等子公司和各項牌照資源，打通了“資產(chǎn)構(gòu)建-產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)-產(chǎn)品銷售”價值鏈條。

機遇八：完善風(fēng)險管理體系統(tǒng)籌發(fā)展和安全齊頭并進

黨的二十大報告提出要提高防范化解重大風(fēng)險能力，強調(diào)要加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強化金融穩(wěn)定保障體系，依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線。財富管理業(yè)務(wù)涉及到人民群眾的切身利益，一直受到監(jiān)管部門的高度重視。新時代客戶資產(chǎn)配置跨市場、跨行業(yè)、跨境程度不斷加深，財富管理的全面風(fēng)險管理難度更高，需要構(gòu)建跨條線信息共享機制，加強底層資產(chǎn)監(jiān)測工作，將風(fēng)險識別、監(jiān)測、控制、評估等管理要求深植于財富管理業(yè)務(wù)的方方面面，堅守財富管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，切實做到保護金融消費者的合法權(quán)益。

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免責(zé)聲明

文章出處：《中國銀行業(yè)》

作者單位：王強，興業(yè)銀行呼和浩特分行黨委書記，興業(yè)銀行財富管理部前總經(jīng)理

責(zé)任編輯：安嘉理

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