“站在新時(shí)代的起點(diǎn)，商業(yè)銀行發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，要基于客戶(hù)的需求形成系統(tǒng)的財(cái)富規(guī)劃方案，進(jìn)行定制化的產(chǎn)品組合和全生命周期的資產(chǎn)配置服務(wù)。一端連接投資端，優(yōu)選資管產(chǎn)品吸納更多投資者增量資金入市；一端連接融資端，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)為定制化的財(cái)富產(chǎn)品，促進(jìn)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，進(jìn)而反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)戰(zhàn)略新興和“專(zhuān)精特新”等創(chuàng)富行業(yè)的成長(zhǎng)，為財(cái)富管理業(yè)務(wù)培育更多客戶(hù)基礎(chǔ)。”

黨的二十大報(bào)告對(duì)實(shí)現(xiàn)共同富裕、增加居民收入、完善收入分配制度、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、深化資本市場(chǎng)改革、發(fā)展教育養(yǎng)老事業(yè)等做出了一系列系統(tǒng)性的安排，為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了政策機(jī)遇。為此，商業(yè)銀行要抓住新的機(jī)遇，探索加速財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的全新模式，規(guī)劃構(gòu)建財(cái)富管理的先進(jìn)機(jī)制，滿(mǎn)足新時(shí)代客戶(hù)財(cái)富管理的全面需求。

機(jī)遇一：推進(jìn)共同富裕的歷史使命

黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，中國(guó)式現(xiàn)代化是共同富裕的現(xiàn)代化，要著力促進(jìn)全體人民共同富裕，要在2035年在共同富裕方面取得更為明顯的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

為了實(shí)現(xiàn)共同富裕，報(bào)告除了要求增加低收入者收入、擴(kuò)大中等收入群體，還提出要多渠道增加居民財(cái)產(chǎn)性收入。在共同富裕宏偉藍(lán)圖的引領(lǐng)下，“金融為民”的主基調(diào)更加重要，優(yōu)質(zhì)的財(cái)富管理不再僅僅局限于高凈值群體，而是要擴(kuò)大覆蓋面逐步走進(jìn)尋常百姓家，為增加居民收入和實(shí)現(xiàn)共同富裕作出重要貢獻(xiàn)。

商業(yè)銀行可以抓住機(jī)遇，憑借提升金融服務(wù)可獲得性，拓寬服務(wù)范圍，增進(jìn)客戶(hù)的信賴(lài)度，為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的拓展提供更為堅(jiān)實(shí)的支撐。比如，近幾年郵儲(chǔ)銀行通過(guò)將財(cái)富管理服務(wù)下沉至縣域地區(qū)客群，實(shí)現(xiàn)了VIP客戶(hù)數(shù)量快速增長(zhǎng)；部分城商行、農(nóng)商行利用區(qū)域口碑，聚焦優(yōu)質(zhì)零售客戶(hù)，努力挖掘財(cái)富管理潛力，實(shí)現(xiàn)自身零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

機(jī)遇二：服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和增加群眾收入的重要鏈條

黨的二十大報(bào)告提出要健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重。隨著全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革的啟動(dòng)，資本市場(chǎng)的深度和廣度將不斷提升，優(yōu)質(zhì)資管產(chǎn)品的供給將進(jìn)一步增加。這將會(huì)更加激發(fā)投資者的參與熱情，擴(kuò)大財(cái)富管理業(yè)務(wù)的認(rèn)知范圍和受眾群體。站在新時(shí)代的起點(diǎn)，商業(yè)銀行發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，要基于客戶(hù)的需求形成系統(tǒng)的財(cái)富規(guī)劃方案，進(jìn)行定制化的產(chǎn)品組合和全生命周期的資產(chǎn)配置服務(wù)。

一端連接投資端，一端連接融資端。

一方面，投資端優(yōu)選資管產(chǎn)品吸納更多投資者增量資金入市，為客戶(hù)提供更多投資渠道，滿(mǎn)足客戶(hù)多元化的資產(chǎn)配置需求；另一方面，融資端將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)為定制化的財(cái)富產(chǎn)品，促進(jìn)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，進(jìn)而反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)戰(zhàn)略新興和“專(zhuān)精特新”等創(chuàng)富行業(yè)的成長(zhǎng)，為財(cái)富管理業(yè)務(wù)培育更多客戶(hù)基礎(chǔ)。部分高凈值人群也存在企業(yè)融資/貸款、債券發(fā)行和承銷(xiāo)等多元化融資需求，商業(yè)銀行所具備的公私一體化經(jīng)營(yíng)能力更能夠滿(mǎn)足這部分客群的要求。比如，興業(yè)銀行通過(guò)“投行+商行”戰(zhàn)略布局，資產(chǎn)端借助投行挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，加強(qiáng)資產(chǎn)構(gòu)建和組織挖掘能力，負(fù)債端發(fā)揮同業(yè)渠道優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品矩陣，拓展財(cái)富管理客戶(hù)覆蓋范圍。

機(jī)遇三：商業(yè)銀行具有開(kāi)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢(shì)

隨著我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)增速逐漸穩(wěn)定，財(cái)富管理市場(chǎng)日益成熟，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之間的存量競(jìng)爭(zhēng)也越發(fā)激烈。相較其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行具有銷(xiāo)售全品類(lèi)資管產(chǎn)品的資質(zhì)，有更為豐富的產(chǎn)品貨架為依托，開(kāi)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)具有先天優(yōu)勢(shì)。銀行的線下物理網(wǎng)點(diǎn)與線上智能平臺(tái)形成“天地對(duì)接”，線下經(jīng)過(guò)智慧化改造后的網(wǎng)點(diǎn)和線上電子渠道廣泛的觸達(dá)范圍相結(jié)合，可針對(duì)各類(lèi)客群提供高效率、定制化和有溫度的服務(wù)。同時(shí)，商業(yè)銀行憑借自身領(lǐng)先的客戶(hù)存款基礎(chǔ)，其負(fù)債端本身就有資產(chǎn)配置的需求。目前，國(guó)有四大行的存款/零售AUM比例均在70%以上，未來(lái)向理財(cái)、基金等產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的潛力巨大。

盡管具備了較多發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢(shì)，但是商業(yè)銀行仍需練好內(nèi)功，加大財(cái)富管理轉(zhuǎn)型力度：

客戶(hù)經(jīng)營(yíng)和拓展方面

要通過(guò)進(jìn)一步做好客戶(hù)分層和投資者教育，在保持AUM穩(wěn)健增長(zhǎng)的同時(shí)，發(fā)掘客戶(hù)真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)偏好，實(shí)現(xiàn)綜合化資產(chǎn)配置以及全生命周期陪伴。很多銀行的客戶(hù)品牌建設(shè)已經(jīng)初見(jiàn)成效。

產(chǎn)品方面

要通過(guò)更豐富的產(chǎn)品體系提供差異化服務(wù)，持續(xù)增強(qiáng)客戶(hù)粘性，為市場(chǎng)帶來(lái)長(zhǎng)期資金供給的同時(shí)，提升客戶(hù)投資回報(bào)和獲得感。

隊(duì)伍建設(shè)方面方面

財(cái)富管理業(yè)務(wù)需要密集智力資本要素投入，要持續(xù)加強(qiáng)財(cái)富管理領(lǐng)域?qū)I(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)。

機(jī)遇四：居民家庭資產(chǎn)配置偏好的趨勢(shì)性改變

居民家庭資產(chǎn)配置偏好對(duì)于財(cái)富管理業(yè)務(wù)的開(kāi)展有重要影響。黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位。近年來(lái)，房地產(chǎn)投資預(yù)期收益顯著下行，在居民資產(chǎn)配置比例中將呈現(xiàn)趨勢(shì)性下滑態(tài)勢(shì)，金融資產(chǎn)配置比例有望逐步提高。

另外，絕大多數(shù)保本資管產(chǎn)品退出市場(chǎng)，低利率背景下現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品收益率逐漸走低。同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面長(zhǎng)期向好，中長(zhǎng)期來(lái)看權(quán)益資產(chǎn)價(jià)格有望中長(zhǎng)期趨勢(shì)性上行，居民權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比例將逐漸提高，為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的拓展創(chuàng)造了新的空間。

另外，隨著保險(xiǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型的完成和投資者認(rèn)知的逐步深化，客戶(hù)對(duì)保險(xiǎn)保障類(lèi)產(chǎn)品的認(rèn)可度明顯改善，成為目前財(cái)富管理機(jī)構(gòu)聚焦的熱點(diǎn)領(lǐng)域。比如，平安銀行已經(jīng)組建懂保險(xiǎn)的“銀行家”隊(duì)伍，利用集團(tuán)優(yōu)勢(shì)加強(qiáng)保險(xiǎn)代銷(xiāo)能力，搶抓行業(yè)機(jī)遇。

機(jī)遇五：全生命周期資產(chǎn)配置服務(wù)的能力

養(yǎng)老和教育是居民全生命周期的兩項(xiàng)重要開(kāi)支，是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)力“金融為民”的重要方向。在養(yǎng)老方面，黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)要實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略，發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，并提出要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

隨著2022年末個(gè)人養(yǎng)老金制度的正式落地，商業(yè)銀行作為各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中唯一可開(kāi)立資金賬戶(hù)的機(jī)構(gòu)，相較其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)具備明顯比較優(yōu)勢(shì)。

在教育方面，黨的二十大報(bào)告提到，教育、科技、人才是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性支撐，明確要求要辦好人民滿(mǎn)意的教育，提出在2035年建成教育強(qiáng)國(guó)。現(xiàn)階段，家庭教育支出仍占據(jù)了居民開(kāi)支的相當(dāng)比例，由于教育金具有剛性支出的特點(diǎn)，通過(guò)保險(xiǎn)保障類(lèi)產(chǎn)品提前計(jì)劃有助于降低教育支出的壓力。

因此，教育金規(guī)劃作為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要功能，需要通過(guò)商業(yè)銀行的積極推廣，以增加全國(guó)教育資金的儲(chǔ)備來(lái)源，緩解居民教育支出壓力，成為助力科教興國(guó)戰(zhàn)略的重要后盾。

機(jī)遇六：線上化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動(dòng)行業(yè)深刻變革

黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)要加大多元化科技投入，著重強(qiáng)調(diào)了科技對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)家安全的重要性。疫情背景下，商業(yè)銀行投入大量資源進(jìn)行線上化、數(shù)字化建設(shè)，“線上+線下”雙渠道并行成為獲客的主要模式。經(jīng)過(guò)多輪經(jīng)濟(jì)周期的洗禮，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)面向的客群在投資選擇時(shí)更為成熟理性，對(duì)專(zhuān)業(yè)服務(wù)個(gè)性化需求更高，這就需要商業(yè)銀行從財(cái)富產(chǎn)品全生命周期和財(cái)富客戶(hù)旅程的全生命周期的角度，對(duì)制度、職責(zé)、流程、系統(tǒng)、數(shù)據(jù)等方面展開(kāi)剖析，對(duì)相關(guān)客群開(kāi)展精準(zhǔn)需求滲透和挖掘，以提升客群經(jīng)營(yíng)能力和產(chǎn)品服務(wù)能力。目前，多家商業(yè)銀行借助行內(nèi)的金融科技系統(tǒng)優(yōu)化、升級(jí)服務(wù)模式，形成客戶(hù)和產(chǎn)品的標(biāo)簽體系，再通過(guò)資產(chǎn)配置工具為客戶(hù)提供貼合自身需求的財(cái)富管理方案，起到了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)觸達(dá)，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高經(jīng)營(yíng)效率的良好效果。

機(jī)遇七：健全的監(jiān)管政策和健康的發(fā)展環(huán)境推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展

2018年出臺(tái)的“資管新規(guī)”，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善行業(yè)監(jiān)管制度，構(gòu)建良好發(fā)展環(huán)境的關(guān)鍵舉措。監(jiān)管機(jī)構(gòu)配套資管新規(guī)出臺(tái)的一系列文件，打通了銀行理財(cái)、券商資管、公募和私募基金、信托以及保險(xiǎn)等資管子行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)更加規(guī)范。隨著資管新規(guī)等政策逐步落地完善，行業(yè)生態(tài)凈化，財(cái)富管理的需求更加向著專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化、集團(tuán)化的持牌金融機(jī)構(gòu)集中。

大型商業(yè)銀行具備較為完善的服務(wù)體系，集團(tuán)內(nèi)金融牌照更為齊全，其財(cái)富管理轉(zhuǎn)型在客戶(hù)引流、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、資產(chǎn)配置、投研平臺(tái)、基礎(chǔ)設(shè)施共享和風(fēng)險(xiǎn)控制等體制機(jī)制協(xié)同方面發(fā)揮了更強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。比如，近年來(lái)，中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、招商局集團(tuán)和中國(guó)平安集團(tuán)旗下的金融控股牌照相繼獲批，集團(tuán)旗下銀行與其他金融子公司協(xié)同聯(lián)動(dòng)，圍繞客戶(hù)財(cái)富管理需求展開(kāi)綜合性經(jīng)營(yíng)，提升綜合服務(wù)質(zhì)效。又如，興業(yè)銀行對(duì)內(nèi)整合信托、基金、期貨、理財(cái)、研究等子公司和各項(xiàng)牌照資源，打通了“資產(chǎn)構(gòu)建-產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)-產(chǎn)品銷(xiāo)售”價(jià)值鏈條。

機(jī)遇八：完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系統(tǒng)籌發(fā)展和安全齊頭并進(jìn)

黨的二十大報(bào)告提出要提高防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)能力，強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，依法將各類(lèi)金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。財(cái)富管理業(yè)務(wù)涉及到人民群眾的切身利益，一直受到監(jiān)管部門(mén)的高度重視。新時(shí)代客戶(hù)資產(chǎn)配置跨市場(chǎng)、跨行業(yè)、跨境程度不斷加深，財(cái)富管理的全面風(fēng)險(xiǎn)管理難度更高，需要構(gòu)建跨條線信息共享機(jī)制，加強(qiáng)底層資產(chǎn)監(jiān)測(cè)工作，將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)、控制、評(píng)估等管理要求深植于財(cái)富管理業(yè)務(wù)的方方面面，堅(jiān)守財(cái)富管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，切實(shí)做到保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

-END-

免責(zé)聲明

文章出處：《中國(guó)銀行業(yè)》

作者單位：王強(qiáng)，興業(yè)銀行呼和浩特分行黨委書(shū)記，興業(yè)銀行財(cái)富管理部前總經(jīng)理

責(zé)任編輯：安嘉理

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