記者楊志錦上海報(bào)道融資平臺(tái)相關(guān)的政信業(yè)務(wù)是各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)，其中銀行體量最大，其關(guān)于融資平臺(tái)的貸款政策備受關(guān)注。截至4月5日，諸多上市銀行都公布了2022年報(bào)，其中一些銀行披露了融資平臺(tái)貸款數(shù)據(jù)，可管窺行業(yè)情況。

據(jù)記者梳理，招商銀行、興業(yè)銀行（601166）、中信銀行、平安銀行四家銀行融資平臺(tái)貸款余額有升有降，但占貸款的比重均出現(xiàn)下降，意味著融資平臺(tái)貸款有所壓縮。從資產(chǎn)質(zhì)量看，幾家銀行城投債務(wù)不良率均較低。

展望2023年，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)及支持措施推出，部分銀行明確表示，融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將邊際收斂，但個(gè)別地方償債風(fēng)險(xiǎn)仍較大。相應(yīng)地銀行資產(chǎn)投放會(huì)差異化對(duì)待，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域條件好、產(chǎn)業(yè)條件好地區(qū)城投和現(xiàn)金流較好的項(xiàng)目投放，但對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)適當(dāng)控制授信。城投貸款不良率較低

隨著近年城投非標(biāo)違約增加，市場(chǎng)對(duì)城投債的關(guān)注與日俱增。銀行年報(bào)大多會(huì)披露融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控的相關(guān)措施。比如工行年報(bào)稱(chēng)，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家關(guān)于地方政府債務(wù)和融資平臺(tái)管理的法規(guī)和監(jiān)管政策，持續(xù)做好信貸準(zhǔn)入管理。再如浙商銀行（601916）年報(bào)稱(chēng)，對(duì)融資平臺(tái)貸款實(shí)施限額管理，加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與管理。

不過(guò)，只有四家股份行披露了相關(guān)數(shù)據(jù)。比如平安銀行披露，2022年末該行政府融資平臺(tái)(含整改為一般公司類(lèi)貸款和仍按平臺(tái)管理貸款)貸款余額671.84億元，較上年末增加29.90億元，增幅4.7%；占發(fā)放貸款和墊款本金總額的比例為2.0%，較上年末下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)原銀監(jiān)會(huì)相關(guān)文件，銀行需將融資平臺(tái)劃分為“仍按平臺(tái)管理類(lèi)”和“退出為一般公司類(lèi)”。其中“退出類(lèi)”，是指經(jīng)核查評(píng)估和整改后，已具備商業(yè)化貸款條件，自身具有充足穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，能夠全額償還貸款本息，整體轉(zhuǎn)化為一般公司類(lèi)客戶管理的融資平臺(tái)。

興業(yè)銀行在年報(bào)中表示，2022年對(duì)融資平臺(tái)債務(wù)提前落實(shí)還款來(lái)源，一戶一策制定風(fēng)險(xiǎn)防范化解方案。此外，成立地方政府相關(guān)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控敏捷小組，對(duì)接區(qū)域政府，聚焦關(guān)鍵問(wèn)題，推動(dòng)重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)化解取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行地方政府融資平臺(tái)債務(wù)余額2208.78億元(含實(shí)有及或有信貸、債券投資、自營(yíng)及理財(cái)資金投資等業(yè)務(wù))，較上年末減少868.37億元?？紤]到興業(yè)銀行信貸等規(guī)模仍在增長(zhǎng)，該行融資平臺(tái)貸款占比應(yīng)該也是下降的。

招商銀行也披露，截至2022年末融資平臺(tái)廣義口徑風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)余額2636.39億元(含實(shí)有及或有信貸、債券投資、自營(yíng)及理財(cái)資金投資等業(yè)務(wù))，較上年末增加19.58億元。其中，境內(nèi)公司貸款余額1325.64億元，較上年末增加90.38億元，占本公司貸款和墊款總額的2.32%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，上述3家銀行融資平臺(tái)業(yè)務(wù)口徑不一樣，有的是狹義的貸款口徑，有的包含了自營(yíng)理財(cái)和債券投資等口徑。總體看，三家銀行平臺(tái)貸款余額有升有降，但占貸款的比重均出現(xiàn)下降。

中信銀行副行長(zhǎng)胡罡在該行業(yè)績(jī)會(huì)上表示，第一，現(xiàn)有政信存量業(yè)務(wù)占全部信貸的比例不高，而且在穩(wěn)步下降。去年余額降幅超10%，占比下降超2個(gè)百分點(diǎn)。第二，區(qū)域分布比較好，七成在華東、華南、華中地區(qū)。第三，客戶層級(jí)比較高，55%是省級(jí)和地市級(jí)。第四，低層級(jí)客戶八成分布在華東地區(qū)?！霸谡蓬?lèi)業(yè)務(wù)方面資產(chǎn)質(zhì)量可控?！焙副硎?。

其他幾家披露數(shù)據(jù)的城投不良率也較低，比如平安銀行平臺(tái)貸款無(wú)不良。招行城投不良貸款率0.14%，較上年末下降0.49個(gè)百分點(diǎn)；興業(yè)銀行城投不良資產(chǎn)率1.23%，較上年末下降0.74個(gè)百分點(diǎn)。

這與城投非標(biāo)違約增加的趨勢(shì)相悖，其原因可能在于銀行對(duì)部分貸款進(jìn)行了展期或借新還舊，相應(yīng)降低了城投類(lèi)貸款的不良。比如遵義道橋去年對(duì)156億貸款進(jìn)行展期重組，重組后銀行貸款期限調(diào)整為20年，利率調(diào)整為3%/年至4.5%/年，前10年僅付息不還本，后10年分期還本。

“去年個(gè)別地區(qū)因?yàn)樨?cái)力下降或者支出增加的原因，發(fā)生了地方政府融資平臺(tái)違約的風(fēng)險(xiǎn)。但經(jīng)過(guò)各方努力，地方政府加大紓困力度，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)降低融資主體的利息負(fù)擔(dān)、優(yōu)化債務(wù)期限予以重組，以時(shí)間換空間取得了存量風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的有效化解?！迸d業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理鄒積敏在該行業(yè)績(jī)會(huì)上表示。平臺(tái)客戶差異化管理

防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是今年經(jīng)濟(jì)工作的一大重點(diǎn)。去年召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在三個(gè)地方直接提及地方債，一處在防范化解風(fēng)險(xiǎn)部分，將地方債風(fēng)險(xiǎn)和房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)并列為2023年需要著力化解的兩大風(fēng)險(xiǎn)，并要求“堅(jiān)決遏制增量、化解存量”；一處在財(cái)政政策部分，要求財(cái)政政策發(fā)力保持地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控；一處在總結(jié)部分，再次強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。今年政府工作報(bào)告提出，要防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，降低利息負(fù)擔(dān)，遏制增量、化解存量。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)，今年可能通過(guò)展期、置換等方式緩解地方政府債務(wù)壓力。一種方式為，通過(guò)發(fā)行地方再融資債券置換隱性債務(wù)。發(fā)行再融資債券置換隱性債務(wù)后，政府債務(wù)余額上升，隱性債務(wù)余額下降，這就要求地方政府債務(wù)余額和限額之間有空間。另一種方式為，繼續(xù)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融產(chǎn)品置換隱性債務(wù)。

多家銀行在年報(bào)中或業(yè)績(jī)會(huì)上談及相關(guān)問(wèn)題?？傮w看，上市銀行認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)及支持措施增加，融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將邊際好轉(zhuǎn)，但個(gè)別地方償債風(fēng)險(xiǎn)仍較大。

興業(yè)銀行年報(bào)表示，考慮到中央對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的化解有明確的政治紀(jì)律要求、系統(tǒng)性的政策支持、合理的期限安排，在房地產(chǎn)支持措施、盤(pán)活存量資產(chǎn)措施、“穩(wěn)增長(zhǎng)”措施和積極財(cái)政政策等各項(xiàng)政策措施支持下，預(yù)計(jì)地方政府財(cái)力壓力將較上年緩解，地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)將逐步收斂。

“城投平臺(tái)仍是地方政府資產(chǎn)盤(pán)活與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體。2023年基建投資的發(fā)力，也有利于目前城投平臺(tái)現(xiàn)金流、盈利能力的恢復(fù)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中向好的發(fā)展?！编u積敏在該行業(yè)績(jī)會(huì)上表示。

中信銀行副行長(zhǎng)胡罡表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)已開(kāi)始回暖，經(jīng)濟(jì)回暖對(duì)地方政府及平臺(tái)公司還款能力有正向促進(jìn)作用。同時(shí)，三方面政策對(duì)我國(guó)化解地方債務(wù)形成利好，包括中央財(cái)政加大轉(zhuǎn)移支付力度、壓實(shí)省級(jí)政府化解地方隱性債務(wù)的責(zé)任以及推動(dòng)隱性債和法定債合并監(jiān)管。

根據(jù)預(yù)算報(bào)告，2023年地方一般公共預(yù)算本級(jí)收入11.7萬(wàn)億，增長(zhǎng)7.6%；地方政府性基金預(yù)算本級(jí)收入7.4萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)0.4%；中央轉(zhuǎn)移支付收入預(yù)計(jì)數(shù)超10萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)3.6%。

“整體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。但我們也關(guān)注到前兩年經(jīng)濟(jì)下行壓力以及房地產(chǎn)下行帶來(lái)的影響，短期內(nèi)不排除個(gè)別經(jīng)濟(jì)比較困難區(qū)域、債務(wù)負(fù)擔(dān)比較重的個(gè)別低層級(jí)平臺(tái)會(huì)出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！焙副硎?。

民生銀行年報(bào)也表示，部分地區(qū)債務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)較重。我國(guó)幅員遼闊，各地區(qū)資源稟賦、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人口結(jié)構(gòu)等存在差異，部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨緩，政府融資平臺(tái)公司市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型步伐相對(duì)較慢，償債壓力較大。

地方政府融資平臺(tái)是銀行主要的資產(chǎn)投向之一。對(duì)于2023年的投放，上市銀行表示會(huì)差異化對(duì)待，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域條件好、產(chǎn)業(yè)條件好地區(qū)城投和現(xiàn)金流較好的項(xiàng)目投放，但對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)適當(dāng)控制授信。

比如招行在年報(bào)中表示，堅(jiān)決打消政府兜底思維，秉承商業(yè)化原則開(kāi)展授信。結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、財(cái)政收入、政府債務(wù)和人口流入情況，予以差異化的支持，重點(diǎn)支持京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化、雄安新區(qū)、粵港澳大灣區(qū)等重點(diǎn)規(guī)劃建設(shè)項(xiàng)目。

胡罡表示，中信銀行會(huì)把新增資產(chǎn)投向經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較好的地區(qū)，以及有穩(wěn)定現(xiàn)金流的平臺(tái)客戶，支持有良好自償性的項(xiàng)目。同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，一方面加強(qiáng)集中度管理，包括對(duì)區(qū)域總量的控制以及對(duì)單一客戶的額度控制；另一方面，加強(qiáng)差異化管理，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域不新增授信，同時(shí)穩(wěn)步減少和化解處置現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)客戶。