108004/07
財富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型現(xiàn)在已經(jīng)是一個不可回避的問題。傳統(tǒng)的財富管理一直以來面臨著一些問題：首先是產(chǎn)品還不是特別的豐富，也不能滿足各類投資者的需求。目前銀行理財產(chǎn)品所占的比重仍然最大，但是銀行理財產(chǎn)品是否一定是最好的理財產(chǎn)品？從客戶需求角度出發(fā)其實不見得，因為從前客戶的選擇較少，此外大多數(shù)客戶的觸達渠道仍是銀行。當然，我國的銀行業(yè)也存在若干優(yōu)勢，首先中國屬于銀行主導的間接融資體系；其次，中國的銀行非常安全，剛才吳校長也提到，中國對銀行的客戶保護還是比較好的，凡是正經(jīng)的商業(yè)銀行客戶基本上不會讓你受太大的損失，就算是一些銀行的倒閉案、破產(chǎn)案，比如近期影響較大的“包商事件”。第三，中國也有自己的存款保險制度。從前美國的存款保險制度規(guī)定每個賬戶的最高承保金額為25萬美元，因此為了維護金融安全穩(wěn)定美國的做法也并不完全按照規(guī)定執(zhí)行。以前在處理金融危機時有人質(zhì)疑中國的政策是否過多地保護了投資者，或者對金融機構(gòu)的存款保護得比較多。其實，這可能跟我們的客戶結(jié)構(gòu)，以及絕大多數(shù)居民的金融財產(chǎn)都在銀行的現(xiàn)狀息息相關(guān)。2. 財富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型是大勢所趨從財富管理的角度來說，銀行不能過于自滿，因為現(xiàn)在的客戶規(guī)模都是因為歷史原因形成的。此外，結(jié)合我國對銀行業(yè)的相關(guān)保護措施以及歷史上的表現(xiàn)，才導致銀行并沒有出現(xiàn)太大的風險，但是未來并不能排除一些小銀行存在暴雷的風險。對暴雷銀行的處置很大程度上會影響公眾對銀行業(yè)的信心，屆時銀行客戶是否還會保持忠實，客戶黏性是否還這么強？另一方面，機構(gòu)投資管理能力也存在不足。雖然目前具有一定的競爭性，總體而言基金業(yè)比較好，但是在市場行情不好的時候收益率也會跌破凈值，甚至是號稱比較安全的、以固定收益為主的理財產(chǎn)品，也有一段時間整體上收益率也跌破凈值，這也反映了我們整體上對市場的判斷能力較弱，因此管理能力總體而言還是較為欠缺。中國的銀行業(yè)雖然占比較大，但一旦理財真正凈值化，禁止銀行業(yè)用自身的資金池業(yè)務進行貼補，很多問題就暴露出來了。專業(yè)的理財子公司管理能力同樣存在不足，還有其他一些方面，比如銷售方面的不合規(guī)現(xiàn)象，特別是一些比較復雜的理財產(chǎn)品，也導致對投資者的保護不足。當然，另一方面的問題在于中國居民自身的金融素養(yǎng)還在培養(yǎng)過程中，仍有待提高。近年來，整個財富管理行業(yè)的數(shù)字化進程正在加快，為財富管理提供了一些堅實的技術(shù)支撐。各行各業(yè)其實都在進行數(shù)字化，很多的數(shù)字化或者說金融科技的技術(shù)運用，包括云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，運用最多的就是金融領(lǐng)域。其中，銀行業(yè)應該說是最早運用這些技術(shù)的行業(yè)，為了保證銀行體系的運行安全，再加上銀行資金充裕，運用的技術(shù)幾乎都是最好、最安全的。中國人民銀行的反洗錢系統(tǒng)，采用的全都是世界上最大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，它的處理能力非常強。上述舉例是想說明中國金融部門在對金融科技的運用方面是走在世界前列的。此外，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的應用實際上也是走在世界前列。財富管理這個領(lǐng)域目前也一樣，很多技術(shù)的應用也開始逐漸發(fā)力，但是目前整體上和銀行、證券業(yè)以及資產(chǎn)管理類機構(gòu)的投入相比還有比較大的差距。證券業(yè)的投入目前連續(xù)兩年保持在20%以上的增速，2021年的投入達到300多億。但這一投入規(guī)模和銀行比還差很多，銀行業(yè)目前的投入規(guī)模是2078億，中國工商銀行一年的投入規(guī)模大概是280億。相比之下，華夏銀行目前的投入規(guī)模大概是40億，和大型銀行相比差距仍然巨大。在技術(shù)上的大量資金的投入最終一定能在服務手段上體現(xiàn)出來，并最終轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品、服務以及自建渠道上的優(yōu)勢。為什么說財富管理領(lǐng)域仍有機會呢？首先，目前國家政策鼓勵增加城鄉(xiāng)居民的財產(chǎn)性收入，因此財富管理未來一定大有作為。目前中國的財富管理規(guī)模已經(jīng)是世界第二，未來隨著中等收入人群的增加，財富管理的需求量會更大。另外，現(xiàn)在隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛使用，我們覆蓋的“長尾客戶”越來越多，很多原來無法覆蓋的客戶現(xiàn)在也存在財富管理的需求，因此我認為這是未來財富管理領(lǐng)域的機會。3. 數(shù)字化助力財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以在哪幾個方面為財富管理助力呢？首先就是營銷方面，有助于實現(xiàn)客戶分類的精準化?？梢酝ㄟ^對客戶畫像進行深入的分析，把合適的產(chǎn)品賣給合適的對象，對客戶有一個準確的定價，在數(shù)字化時代是可以做到個性化的，可以做到“一人一策”，甚至是為每個人進行單獨定價。另一方面是智能投顧，投顧分工實現(xiàn)精準化營銷。如何實現(xiàn)“精準化”呢？為了給大家在投資理財時提供比較安全可靠的收益，并且實現(xiàn)風險收益更精準的匹配，這其實需要有很好的投顧做支撐，這也是財富管理的核心競爭力所在。此外，產(chǎn)品多元化也是實現(xiàn)精準化營銷的重要抓手，通過我們對市場的分析和對大數(shù)據(jù)深度的挖掘，可以開發(fā)出不同的理財產(chǎn)品，提供更多的服務品類，從而滿足更多客戶的需求。因此，產(chǎn)品多元化是未來數(shù)字化時代的特點，不是簡單的歸類。這是數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以發(fā)揮的作用，其實還有很多內(nèi)容可以繼續(xù)深入探討。
1. 金融機構(gòu)諸多業(yè)務需要多元化的數(shù)據(jù)今天，我想跟大家分享的主題就是數(shù)據(jù)的重要性、數(shù)據(jù)的管理以及數(shù)據(jù)要素化到底有什么樣的要求。數(shù)據(jù)有很多，那么在收集客戶信息的時候哪些是有用的？對企業(yè)來說數(shù)據(jù)有一大堆，包括企業(yè)的工商信息、個人信息、客戶信息等等。數(shù)據(jù)中到底包含什么樣的資源，既有公共信息，也有私有機構(gòu)的信息。另外，我們可以從什么樣的事件中搜集信息。我們有多種信息可以用于產(chǎn)品設(shè)計端或者營銷端，不論在是產(chǎn)品設(shè)計端還是說對客戶的分析上，都可以收集大量的信息。2. 財富管理數(shù)字化、智能化升級離不開數(shù)據(jù)要素的有力支撐作為銀行，重點發(fā)力的主要環(huán)節(jié)有哪些？我認為主要是業(yè)務數(shù)據(jù)化、數(shù)據(jù)場景化、場景智能化。其他機構(gòu)在進行數(shù)字化時總體思路也是這樣。我們把所有的業(yè)務由原來的手工操作變成電子化，然后又進行網(wǎng)絡化，之后又進行移動化，這些是信息化和自動化的過程。但是迄今為止，所有的業(yè)務其實都變成了數(shù)字，無論是以前的圖像、文字、數(shù)據(jù)、表格、結(jié)構(gòu)性的和非結(jié)構(gòu)性的信息，最后可能全部歸結(jié)到數(shù)據(jù)數(shù)字化。所以我說所有業(yè)務最后一定要數(shù)字化。業(yè)務數(shù)據(jù)化或者是數(shù)據(jù)數(shù)字化既來源于深度挖掘已有客戶的信息，即把自身業(yè)務和全部流程數(shù)字化，同時也可以外購一些外部數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)一旦要素化，并且可以進行流動，將會有很多數(shù)據(jù)的外部獲取渠道以及合規(guī)的流動渠道。那么數(shù)據(jù)來自于哪里？其實來自于場景。數(shù)字經(jīng)濟一個特別典型的特征就是很多時候全部進行了數(shù)據(jù)場景化。數(shù)據(jù)場景化有大的場景，比如眾所周知的大型平臺，另外也有很多小的場景。最后是數(shù)據(jù)智能化，很多時候要通過大量的后臺分析技術(shù)和人工智能算法把這些數(shù)據(jù)價值真正地挖掘出來。3. 大數(shù)據(jù)分析是財富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)能力數(shù)據(jù)是財富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，我們只有不斷地提高大數(shù)據(jù)分析能力才能精準地構(gòu)建客戶的標簽，客戶的畫像，完善客戶的信息等等。借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，我們可以挖掘到客戶的偏好，包括投資偏好、風險偏好，增加客戶黏性，防止異常交易，提升銷售的精準度等等。總之，每家機構(gòu)面臨著不同的環(huán)境，一是已有的業(yè)務關(guān)系如何變成自己的信息渠道，二是根據(jù)自己業(yè)務的發(fā)展能不能找到外部潛在的數(shù)據(jù)來源。
1. 數(shù)據(jù)概念與要素特征但是數(shù)據(jù)要素和傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素完全不一樣，它有它的特點：首先，數(shù)據(jù)是不被消耗的，它在生產(chǎn)和消費過程中逐漸積累，具有邊際報酬遞增的特點，即數(shù)據(jù)規(guī)?？梢栽阶鲈酱?，可以無限擴張。這就是為什么大家可以看到平臺企業(yè)越發(fā)展越大，但這些平臺的前期投入是很大的，成功的平臺前期都在“燒錢”，也承擔了巨大的風險。現(xiàn)在有很多企業(yè)都是根據(jù)用戶的搜索進行定價，比如我們經(jīng)常在網(wǎng)上訂票，搜索多了之后票價就會上漲，這其實就是企業(yè)根據(jù)用戶的搜索記錄采取的定價策略，從而實現(xiàn)精準營銷。用戶給企業(yè)貢獻了數(shù)據(jù)和流量，訓練了它的模型，因此在這種情況下平臺數(shù)據(jù)就會有邊際報酬遞增的效果。其次是數(shù)據(jù)的依賴性。因為數(shù)據(jù)自身是不能發(fā)揮作用的，而是要依托其他的傳統(tǒng)要素。不管是對資本的影響還是對勞動力的影響，都需要依賴于傳統(tǒng)生產(chǎn)要素。同時，數(shù)據(jù)對網(wǎng)絡和算法等技術(shù)也具有依賴性。網(wǎng)絡是硬件，技術(shù)和算法是軟件，數(shù)據(jù)離不開網(wǎng)絡和算法，也就是說它離不開硬件的支撐，也離不開軟件的支撐。第三，數(shù)據(jù)還具有滲透性。數(shù)據(jù)產(chǎn)生以及來自于其他要素的使用，不是無緣無故產(chǎn)生的，而是在生產(chǎn)交易過程中來源于一些傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素，所以數(shù)據(jù)也具有滲透性和合作性。最后，數(shù)據(jù)的經(jīng)濟特性方面，一是具有正的外部性，我們經(jīng)常講的外部性以負的外部性為主，但數(shù)據(jù)卻有比較強的正外部性。二是數(shù)據(jù)存在規(guī)模經(jīng)濟性，規(guī)模越大，成本越低。規(guī)模經(jīng)濟就與邊際報酬遞增的特性互相聯(lián)系。三是，數(shù)據(jù)具有非競爭性和非排他性。很多數(shù)據(jù)，比如政府的海關(guān)數(shù)據(jù)和工商登記數(shù)據(jù)，在網(wǎng)上是完全公布的，因此屬于公共信息，具有非競爭性。2. 流通是數(shù)據(jù)成為生產(chǎn)要素的充分必要條件但有時候數(shù)據(jù)的使用也存在一定的約束，因為數(shù)據(jù)在使用過程中的核心問題就是確定數(shù)據(jù)的產(chǎn)權(quán)。數(shù)據(jù)的權(quán)屬確定是非常重要的話題，我在平臺上使用的數(shù)據(jù)歸我本人還是歸平臺所有？現(xiàn)在《個人隱私保護法》和《數(shù)據(jù)安全法》兩個基本的法律禁止隨意去交易數(shù)據(jù)，但數(shù)據(jù)的權(quán)屬到底如何歸屬？目前這個問題還沒有得到一致性的認可。至少大家都認為，數(shù)據(jù)在一定的條件下應該允許它進行流通，否則就會形成數(shù)據(jù)孤島，這不利于數(shù)字經(jīng)濟社會的建設(shè)與實現(xiàn)。因此，數(shù)據(jù)一定是要具有非獨占性與非排他性的。3. 金融數(shù)據(jù)要素大規(guī)模流通離不開市場化交易數(shù)據(jù)的權(quán)屬確定之后，下一個環(huán)節(jié)就是數(shù)據(jù)的流動問題。沒有流通就沒有市場，沒有市場數(shù)據(jù)的要素價值就沒辦法實現(xiàn)，沒有辦法實現(xiàn)數(shù)據(jù)的要素價值數(shù)據(jù)流動的市場就無法建立。數(shù)據(jù)的流通有兩種形式，一類是公共數(shù)據(jù)的流通，比如說政府的公共信息就是對外開放的。還有一類是私有數(shù)據(jù)的流通，因為有些私有機構(gòu)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)是有成本的。這個成本只能通過交易機制進行彌補，只有這樣才能培育出數(shù)據(jù)交易的市場。
版面編輯｜王懿萱責任編輯｜李錦璇、蔣旭總監(jiān)制｜朱霜霜
