每經(jīng)記者：陳晨 每經(jīng)編輯：肖芮冬

在各家上市券商披露2022年年度報告的同時，中證協(xié)也于近日向各家券商下發(fā)了證券公司2022年度經(jīng)營情況分析，受市場波動影響，我國證券行業(yè)2022年度經(jīng)營業(yè)績短期承壓。

其中，證券投資業(yè)務成為拖累行業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要因素，證券經(jīng)紀業(yè)務依然位居第一大收入來源，占比32.55%，較2021年有所提升。頭部證券公司資產(chǎn)規(guī)模及經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)居行業(yè)前列，且在證券投資業(yè)務、投資銀行業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務等方面貢獻行業(yè)一半以上收入。同時，部分中小公司在部分業(yè)務領域表現(xiàn)優(yōu)異，其業(yè)務收入躋身行業(yè)前列。

證券經(jīng)紀業(yè)務依然位居第一大收入來源

協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，受市場波動影響，2022年，140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入3949.73億元，同比下降21.38%；實現(xiàn)凈利潤1423.01億元，同比下降25.54%；行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為5.31%，同比下降2.53個百分點。

證券公司各主要業(yè)務收入有所下滑，其中，證券投資業(yè)務成為拖累行業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要因素。2022年，全行業(yè)實現(xiàn)證券投資收益608.39億元，同比下降55.94%。不過，得益于證券公司財富管理轉型，全年證券行業(yè)實現(xiàn)投資咨詢業(yè)務凈收入59.74億元，同比增長9.47%。

另外，2022年，證券經(jīng)紀業(yè)務依然位居第一大收入來源，占比32.55%，較2021年有所提升。投資銀行業(yè)務、資本中介業(yè)務、證券投資業(yè)務緊隨其后，分別貢獻營業(yè)收入的16.69%、16.03%、15.40%。投資銀行業(yè)務收入與資本中介業(yè)務收入占比均較2021年有所提升，分別提升2.76個百分點、3.28個百分點。資產(chǎn)管理業(yè)務收入占比較為穩(wěn)定，為6.86%。

協(xié)會表示，自2019年以來，受益于注冊制改革及兩融業(yè)務持續(xù)擴容，證券經(jīng)紀業(yè)務與投資銀行業(yè)務收入占比均有明顯提升，對全行業(yè)的貢獻度分別提升9.20個百分點和3.30個百分點。

前十大券商貢獻行業(yè)六成凈利潤

具體到不同類型券商來看，頭部證券公司資產(chǎn)規(guī)模及經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)居行業(yè)前列，且在證券投資業(yè)務、投資銀行業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務等方面貢獻行業(yè)一半以上收入。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，營業(yè)收入CR10（前十名收入之和所占的比重）、凈利潤CR10分別為46%、60%。同期，證券投資業(yè)務凈收入CR10、投資銀行業(yè)務凈收入CR10和資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入CR10分別為69%、56%和53%。

在行業(yè)內呈現(xiàn)頭部證券公司領先發(fā)展格局的同時，部分中小證券公司差異化特色化發(fā)展也呈現(xiàn)良好格局。

協(xié)會表示，部分中小公司在部分業(yè)務領域表現(xiàn)優(yōu)異，其業(yè)務收入躋身行業(yè)前列。以國金證券等為代表的公司把握注冊制改革重大機遇，提升投行服務水平，投資銀行業(yè)務凈收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十；以東證資管、財通資管等為代表的公司積極適應主動管理新趨勢，服務不同投資者資產(chǎn)配置需求，資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十；以長江證券、華創(chuàng)證券等為代表的公司在投資咨詢業(yè)務領域表現(xiàn)突出，投資咨詢業(yè)務凈收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十。

券商代銷公募基金競爭力增強

2022年，證券行業(yè)強化金融科技賦能，加快財富管理業(yè)務轉型和資管業(yè)務主動管理轉型。協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，證券公司服務投資者數(shù)量達到2.1億，較2021年末增長7.46%，近年來發(fā)展迅速；服務經(jīng)紀業(yè)務客戶資金余額1.88萬億元，行業(yè)財富管理的客戶基礎持續(xù)穩(wěn)健。2022年，證券公司代理客戶證券交易額733.25萬億元，其中代理機構客戶證券交易額占比為31.81%，近年來持續(xù)提升，這也意味著機構投資者在市場定價中發(fā)揮著越來越重要的作用。

截至2022年末，證券公司代理銷售金融產(chǎn)品保有規(guī)模2.75萬億元。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年第四季度，在公募基金銷售保有規(guī)模前100名基金銷售機構中，證券行業(yè)占據(jù)53家，超過一半。與銀行、第三方銷售機構相比，證券行業(yè)在代銷公募基金產(chǎn)品領域的市占率持續(xù)提升，競爭力持續(xù)增強。

另外，自資管新規(guī)實施以來，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務結構持續(xù)優(yōu)化。2018年至2022年，證券公司公募基金（含大集合）與集合資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模占比大幅提升，達40.80%，首次超過單一資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模占比（39.62%）。4年來，證券公司單一資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模及占比持續(xù)下降，由2018年末的76.64%下降至2022年末的39.62%，主動管理轉型成效顯著。與此同時，證券公司通過申請公募牌照或申請設立資管子公司，積極布局公募基金業(yè)務。

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