券商年報(bào)季首個(gè)披露高峰結(jié)束，20余份“成績(jī)單”初步勾勒出證券業(yè)2022年的經(jīng)營(yíng)圖景。

第一財(cái)經(jīng)據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，共計(jì)26家上市券商或母公司披露了2022年年報(bào)，包括中信證券、國(guó)泰君安、中國(guó)銀河、中金公司、東興證券等。在市場(chǎng)波動(dòng)背景下，證券行業(yè)去年整體業(yè)績(jī)“回撤”。上述券商中，22家營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)雙降，占比超八成。

龍頭券商雖也難抵市場(chǎng)影響，但排位上依舊領(lǐng)先。中信證券繼續(xù)穩(wěn)坐頭把交椅，去年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收651.09億元、歸母凈利潤(rùn)213.17億元；國(guó)泰君安、中國(guó)銀河等緊隨其后。

在備受關(guān)注的券商薪酬上，據(jù)記者梳理，只有8家券商截至去年年末的應(yīng)付職工薪酬同比增加，其中東方財(cái)富增幅27%多；占比七成的券商應(yīng)付職工薪酬同比下降，海通證券下降最多，降幅逾40%。

業(yè)績(jī)集體失速

截至目前，26家上市券商或母公司披露了2022年年報(bào)，占全部上市券商數(shù)量的五成左右。

頭部券商表現(xiàn)上，中信證券、國(guó)泰君安、中國(guó)銀河目前居營(yíng)收前三，去年全年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收651.09億元、354.71億元和336.42億元；歸母凈利潤(rùn)前三是中信證券、國(guó)泰君安和華泰證券，分別為213.17億元、115.07億元和110.53億元。

包括上述券商在內(nèi)，2022年百億營(yíng)收券商目前共有14家，招商證券、廣發(fā)證券等也入列；百億凈利券商則只有上述3家。

對(duì)比來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，歸母凈利潤(rùn)超百億的券商達(dá)10家。

2022年的業(yè)績(jī)?cè)鏊偕?，行業(yè)也出現(xiàn)集體“失速”。已披露年報(bào)的26家券商中，僅3家去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)，華鑫股份去年?duì)I收24.43億元，同比增加5.66%；浙商證券、華林證券去年?duì)I收分別同比增加2.41%和0.17%。

而僅有2家券商凈利潤(rùn)“逆勢(shì)”增長(zhǎng)。方正證券以17.88%的歸母凈利潤(rùn)同比增幅排在首位，信達(dá)證券為4.75%。

從業(yè)績(jī)降幅來(lái)看，龍頭券商也出現(xiàn)“失速”——海通證券、光大證券、招商證券營(yíng)收降幅在三成以上；東方證券、海通證券歸母凈利潤(rùn)降幅超四成。

部分中小券商或母公司主體去年經(jīng)營(yíng)更為艱難。紅塔證券2022年?duì)I收、凈利潤(rùn)雙雙大降，營(yíng)收8.36億元，同比下降87.58%；歸母凈利潤(rùn)0.39億元，同比下降97.56%。

“手握”中山證券、東莞證券的錦龍股份去年出現(xiàn)虧損，當(dāng)年歸母凈利潤(rùn)為-3.92億元，同比下降198.31%。

龍頭守住投行陣地

受市場(chǎng)波動(dòng)影響，多家券商的自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)承壓，投資收益下滑。不過(guò)，在最具優(yōu)勢(shì)的投行業(yè)務(wù)方面，頭部券商營(yíng)收指標(biāo)穩(wěn)健。

以投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入排名，去年全年，中信證券以86.54億元排在首位，中金公司、中信建投分列第二、三位，分別實(shí)現(xiàn)70.06億元、59.27億元。

國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券、申萬(wàn)宏源等該項(xiàng)收入也排在前列。

從單家情況來(lái)看，在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入多數(shù)下滑的局面下，龍頭守住了投行業(yè)務(wù)“主陣地”。

以中信證券為例，2022年的主營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)上，除證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)外，經(jīng)紀(jì)、資管、投資等多個(gè)條線收入同比下滑。

2022年，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入164.88億元，同比下滑9.85%；資管業(yè)務(wù)收入為121.85億元，同比下滑9.84%；證券投資業(yè)務(wù)收入為157.72億元，同比下滑14.22%；證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入為85.11億元，同比增長(zhǎng)9.78%；其他業(yè)務(wù)收入為121.53億元，同比下滑34.60%。

在日前舉辦的業(yè)績(jī)會(huì)上，對(duì)于全面注冊(cè)制帶來(lái)的影響和機(jī)遇，中信證券總經(jīng)理?xiàng)蠲鬏x認(rèn)為，從歐美經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，全面注冊(cè)制之后，會(huì)有一個(gè)投資銀行業(yè)務(wù)向頭部券商更加集中的趨勢(shì)。

“中信證券基本上各個(gè)業(yè)務(wù)線在市場(chǎng)上都是領(lǐng)先的，有先發(fā)優(yōu)勢(shì)?！睏蠲鬏x援引數(shù)據(jù)提到，目前，中信證券投行項(xiàng)目?jī)?chǔ)備方面，A股IPO項(xiàng)目112單、再融資項(xiàng)目82單，相關(guān)數(shù)據(jù)居于行業(yè)前列。

應(yīng)付職工薪酬最多降四成

券商年報(bào)季里，除了“賺錢(qián)能力”之外，薪酬問(wèn)題也成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

從應(yīng)付職工薪酬指標(biāo)來(lái)看，記者對(duì)比2022年和2021年年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，去年該項(xiàng)指標(biāo)同比增加的上市券商目前只有8家，涉及東方財(cái)富、中國(guó)銀河、方正證券等。

券商合并資產(chǎn)負(fù)債表顯示，2022年應(yīng)付職工薪酬方面，東方財(cái)富為5.23億元，同比增加27.54%；中國(guó)銀河56.77億元，同比增加15.7%，上述兩家增幅居前。

方正證券、國(guó)泰君安、浙商證券、中信證券、廣發(fā)證券該指標(biāo)也同比增加，其中，中信證券2022年應(yīng)付職工薪酬198.2億元，同比增加4.62%。

近七成券商該項(xiàng)指標(biāo)同比下降，也有部分券商大幅縮減。截至去年年底，海通證券應(yīng)付職工薪酬44.85億元，同比下降40.19%；中泰證券18.04億元，同比下降32.02%。信達(dá)證券、國(guó)聯(lián)證券等降幅也在兩成以上。這或能在相當(dāng)程度上反映去年券商薪酬的大體情況。

業(yè)務(wù)及管理費(fèi)指標(biāo)也是觀察券商人力成本的主要指標(biāo)之一。記者綜合梳理發(fā)現(xiàn)，多家券商的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)在去年也出現(xiàn)下滑。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)方面，招商證券為86.49億元，同比下降21.86%；信達(dá)證券為19.5億元，同比下降15.68%；方正證券51.4億元，同比下降4.77%；安信證券母公司國(guó)投資本60.37億元，同比下降5.07%。

對(duì)于業(yè)務(wù)及管理費(fèi)變動(dòng)原因，多家券商解釋為主要系職工薪酬減少。國(guó)投資本稱(chēng)，主要是公司子公司人工成本下降。

就在近期的中信證券業(yè)績(jī)會(huì)上，就如何看待行業(yè)“減薪”，有與會(huì)者提問(wèn)中信證券董事長(zhǎng)張佑君。對(duì)此，張佑君稱(chēng)，中信證券在薪酬以及激勵(lì)方面，嚴(yán)格按照公司治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，公司董事會(huì)、薪酬委員會(huì)、職工代表大會(huì)共同研究制定薪酬體系。

“我們也會(huì)考慮按照主管機(jī)構(gòu)的薪酬指引和指導(dǎo)意見(jiàn)來(lái)設(shè)定薪酬管理辦法?！彼岬?，中信證券的薪酬體系將充分體現(xiàn)短期和長(zhǎng)期、不同層級(jí)包括前臺(tái)和后臺(tái)員工的不同要求和布局，未來(lái)薪酬體系能夠使股東、員工滿意。