科技創(chuàng)新的颶風正席卷江海大地。值此高質(zhì)量發(fā)展歷史節(jié)點，由揚州市財政局、揚州市地方金融監(jiān)督管理局、揚州市蜀岡-瘦西湖風景名勝區(qū)管理委員會主辦；清科創(chuàng)業(yè)、投資界聯(lián)合主辦的“中國科創(chuàng)投資峰會”于2023年4月6-7日在揚州舉行。

主辦方致辭環(huán)節(jié)，清科創(chuàng)業(yè)創(chuàng)始人、董事長、首席執(zhí)行官倪正東發(fā)表主題演講。

以下為演講實錄，經(jīng)投資界（ID:pedaily2012）編輯：

大家上午好！很高興再次來到美麗的揚州，這是我第三次來揚州，此時正值最美好的季節(jié)。投資界每年都有很多的聚會，去年最難忘的一場聚會就是八月份我們相聚在揚州，當時處于疫情的艱難時刻，我們在揚州舉辦了整個投資界最盛大的一次聚會。如今八個月后，我們再次來到了揚州，感受這里的魅力。

今天現(xiàn)場近200位投資人來自全國各地，他們中間有國家級基金，央企基金，也有國內(nèi)知名的VC和PE機構(gòu)，還有各個上市公司旗下的戰(zhàn)投，難得匯聚揚州。

這次峰會主題是科創(chuàng)峰會，揚州是一座歷史和現(xiàn)代、文化和科技相融合的城市，我想借此機會，給大家分享一下中國股權(quán)投資市場的一些變化趨勢。

整個股權(quán)投資發(fā)展20多年，也是中國經(jīng)濟快速發(fā)展的20多年。去年雖然經(jīng)濟增速放慢，但是我國經(jīng)濟大盤穩(wěn)中有增。整個國家經(jīng)濟的增長，與股權(quán)投資的增長也是有相關(guān)的，我們投資企業(yè)一般是國家增速的3倍以上。中國經(jīng)濟從高速發(fā)展到了高質(zhì)量的發(fā)展階段，股權(quán)投資的變化也盡顯其中?，F(xiàn)在整個國家對科技的重視越來越高，中國股權(quán)投資從投資商業(yè)模式到投資核心技術(shù)。今天投資科技和制造，已經(jīng)成為整個行業(yè)的共識。

最近這幾年科創(chuàng)板的推出，使人們對于科技的投資熱潮非常得關(guān)注，投資科技的基金也成為整個市場最受追捧的基金。

科技，是驅(qū)動經(jīng)濟的核心動力。從全球來講，無論是美國還是歐洲或其他發(fā)達國家，對科技都是非常重視。今年以來，美國AIGC、ChatGPT在全球掀起了熱潮，中國在這一方面也面臨著一定壓力。歷史表明，科技是一個國家的競爭力，或者是核心競爭力之一。

過去20余年，中國股權(quán)投資行業(yè)從一個非常小的行到去年全行業(yè)募資額近2.2萬億。20年前我們舉辦行業(yè)峰會的時候，整個一屋子里的VC的募資額加在一塊不超過100億，今天隨便一個基金，像國新基金、泰康投資都是千億級的資本，行業(yè)變化滄海桑田。

從2000年至今，我們投了差不多9萬多億的資金在新興企業(yè)里面，涉及公司數(shù)量也差不多9萬多家。2009年，當時行業(yè)一年的投資才700多億，投的項目1000多個；到了去年投資總量是9000多億，投了一萬多家公司。可以說，創(chuàng)投是中國科技企業(yè)和新經(jīng)濟的重要推動力量。

時至今日，創(chuàng)投資金都向科創(chuàng)領(lǐng)域匯聚。2017年，被投企業(yè)數(shù)量排在前三位的是移動互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康、生物技術(shù)；2019年變成了智能制造、IT、醫(yī)療健康；2020開始吸金最多的是醫(yī)療健康，然后是半導體和電子設(shè)備；到了2022年投錢最多的是半導體、電子設(shè)備，然后是醫(yī)療健康和IT。我們可以明顯感覺到，創(chuàng)業(yè)門檻越來越高，像做半導體的是電子工程的博士，從事醫(yī)療健康都是醫(yī)學專業(yè)的博士，做IT、人工智能方向也是博士和院士。最近三年，整個投資行業(yè)明顯感覺到投科學家、投院士、投博士的比重在上升。

我們也看到，整個中國的股權(quán)投資主要分布在北京，長三角的江蘇、上海和浙江，還有廣東，這是一條沿海經(jīng)濟帶。除此之外，成都、重慶、武漢長沙、合肥.....各個地方都在投資科技。特別要強調(diào)的是，現(xiàn)在長三角募資和投資已經(jīng)超過了北京，現(xiàn)在中國創(chuàng)投城市排名，第一是北京，第二名是上海，第三名是深圳，第四名是蘇州，江蘇吸引科創(chuàng)資金要么是第一，要么是第二，這對于投資人來說吸引力是非常巨大。最近這三年，江蘇可能是投資人出差最多的省份，現(xiàn)在一些企業(yè)往南移、往江蘇移。

當年創(chuàng)業(yè)板的推出，對科技投資起到推動坐擁；2019年科創(chuàng)板落地，又是一次巨大推動；2021年誕生的北交所，對于專精特新這些企業(yè)的支持加強。現(xiàn)在A股最受歡迎的方向一個是科技，一個是制造。

我們把視線放到揚州?；叵?018、2019年左右，我跟李開復(fù)、徐小平一起到揚州，當時就感覺到了這里的活力。最近這兩三年，大家到揚州來募資和投資非常頻繁。目前揚州投資方面很活躍，而退出方面還有巨大的發(fā)展空間，特別是科創(chuàng)類的上市企業(yè)。這意味著各位投資家到揚州來，這里還有大量的投資和退出機會。

總體來說，2022年對于股權(quán)投資行業(yè)來說是相對焦慮的一年，但是今年我們還是比較有信心，國家對于民營經(jīng)濟和民營企業(yè)家的高度重視，讓人備受鼓舞。

股權(quán)投資行業(yè)新一輪的競爭，主要是在科創(chuàng)領(lǐng)域的競爭，誰在科技方面投資得好，誰就在這個市場上有更好的地位。我們看清科的排名，最近這兩年明顯能看出，投資科技的機構(gòu)排名在上升?，F(xiàn)在業(yè)績比較好的，是在前幾年就開始投芯片的機構(gòu)。在這個時間點上，不跟著市場的變化而變化，很多的基金就會被淘汰。我們也感覺到，市場上最近這兩三年被淘汰的基金管理人特別多。

其實科技對股權(quán)投資的同行們而言也是一次巨大挑戰(zhàn)，一次巨大學習機會。很多人不太關(guān)注各種最新技術(shù)，今天大家都在學習。還有資本市場的變化，很多消費公司很難在A股上市，所以大家把投資的重點放在科創(chuàng)，放在先進制造、智能制造。

另外，因為各種不確定性的因素，這幾年大家的風險防范意識也在加強。20年的時間，我們行業(yè)規(guī)模有500倍的增長，但是今天這個市場面臨著巨大的考驗，揚州對于股權(quán)投資非常重視，有好的政策、好的環(huán)境，也是一個創(chuàng)業(yè)的好地方、投資的好地方。所以，我們今天帶著投資界200多家機構(gòu)到揚州，希望我們每年都相聚揚州。

本文來源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202304/511582.shtml