科技創(chuàng)新的颶風(fēng)正席卷江海大地。值此高質(zhì)量發(fā)展歷史節(jié)點(diǎn)，由揚(yáng)州市財(cái)政局、揚(yáng)州市地方金融監(jiān)督管理局、揚(yáng)州市蜀岡-瘦西湖風(fēng)景名勝區(qū)管理委員會(huì)主辦；清科創(chuàng)業(yè)、投資界聯(lián)合主辦的“中國(guó)科創(chuàng)投資峰會(huì)”于2023年4月6-7日在揚(yáng)州舉行。

主辦方致辭環(huán)節(jié)，清科創(chuàng)業(yè)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官倪正東發(fā)表主題演講。

以下為演講實(shí)錄，經(jīng)投資界（ID:pedaily2012）編輯：

大家上午好！很高興再次來(lái)到美麗的揚(yáng)州，這是我第三次來(lái)?yè)P(yáng)州，此時(shí)正值最美好的季節(jié)。投資界每年都有很多的聚會(huì)，去年最難忘的一場(chǎng)聚會(huì)就是八月份我們相聚在揚(yáng)州，當(dāng)時(shí)處于疫情的艱難時(shí)刻，我們?cè)趽P(yáng)州舉辦了整個(gè)投資界最盛大的一次聚會(huì)。如今八個(gè)月后，我們?cè)俅蝸?lái)到了揚(yáng)州，感受這里的魅力。

今天現(xiàn)場(chǎng)近200位投資人來(lái)自全國(guó)各地，他們中間有國(guó)家級(jí)基金，央企基金，也有國(guó)內(nèi)知名的VC和PE機(jī)構(gòu)，還有各個(gè)上市公司旗下的戰(zhàn)投，難得匯聚揚(yáng)州。

這次峰會(huì)主題是科創(chuàng)峰會(huì)，揚(yáng)州是一座歷史和現(xiàn)代、文化和科技相融合的城市，我想借此機(jī)會(huì)，給大家分享一下中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的一些變化趨勢(shì)。

整個(gè)股權(quán)投資發(fā)展20多年，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的20多年。去年雖然經(jīng)濟(jì)增速放慢，但是我國(guó)經(jīng)濟(jì)大盤(pán)穩(wěn)中有增。整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，與股權(quán)投資的增長(zhǎng)也是有相關(guān)的，我們投資企業(yè)一般是國(guó)家增速的3倍以上。中國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展到了高質(zhì)量的發(fā)展階段，股權(quán)投資的變化也盡顯其中。現(xiàn)在整個(gè)國(guó)家對(duì)科技的重視越來(lái)越高，中國(guó)股權(quán)投資從投資商業(yè)模式到投資核心技術(shù)。今天投資科技和制造，已經(jīng)成為整個(gè)行業(yè)的共識(shí)。

最近這幾年科創(chuàng)板的推出，使人們對(duì)于科技的投資熱潮非常得關(guān)注，投資科技的基金也成為整個(gè)市場(chǎng)最受追捧的基金。

科技，是驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)的核心動(dòng)力。從全球來(lái)講，無(wú)論是美國(guó)還是歐洲或其他發(fā)達(dá)國(guó)家，對(duì)科技都是非常重視。今年以來(lái)，美國(guó)AIGC、ChatGPT在全球掀起了熱潮，中國(guó)在這一方面也面臨著一定壓力。歷史表明，科技是一個(gè)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)力，或者是核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。

過(guò)去20余年，中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)從一個(gè)非常小的行到去年全行業(yè)募資額近2.2萬(wàn)億。20年前我們舉辦行業(yè)峰會(huì)的時(shí)候，整個(gè)一屋子里的VC的募資額加在一塊不超過(guò)100億，今天隨便一個(gè)基金，像國(guó)新基金、泰康投資都是千億級(jí)的資本，行業(yè)變化滄海桑田。

從2000年至今，我們投了差不多9萬(wàn)多億的資金在新興企業(yè)里面，涉及公司數(shù)量也差不多9萬(wàn)多家。2009年，當(dāng)時(shí)行業(yè)一年的投資才700多億，投的項(xiàng)目1000多個(gè)；到了去年投資總量是9000多億，投了一萬(wàn)多家公司?？梢哉f(shuō)，創(chuàng)投是中國(guó)科技企業(yè)和新經(jīng)濟(jì)的重要推動(dòng)力量。

時(shí)至今日，創(chuàng)投資金都向科創(chuàng)領(lǐng)域匯聚。2017年，被投企業(yè)數(shù)量排在前三位的是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康、生物技術(shù)；2019年變成了智能制造、IT、醫(yī)療健康；2020開(kāi)始吸金最多的是醫(yī)療健康，然后是半導(dǎo)體和電子設(shè)備；到了2022年投錢(qián)最多的是半導(dǎo)體、電子設(shè)備，然后是醫(yī)療健康和IT。我們可以明顯感覺(jué)到，創(chuàng)業(yè)門(mén)檻越來(lái)越高，像做半導(dǎo)體的是電子工程的博士，從事醫(yī)療健康都是醫(yī)學(xué)專(zhuān)業(yè)的博士，做IT、人工智能方向也是博士和院士。最近三年，整個(gè)投資行業(yè)明顯感覺(jué)到投科學(xué)家、投院士、投博士的比重在上升。

我們也看到，整個(gè)中國(guó)的股權(quán)投資主要分布在北京，長(zhǎng)三角的江蘇、上海和浙江，還有廣東，這是一條沿海經(jīng)濟(jì)帶。除此之外，成都、重慶、武漢長(zhǎng)沙、合肥.....各個(gè)地方都在投資科技。特別要強(qiáng)調(diào)的是，現(xiàn)在長(zhǎng)三角募資和投資已經(jīng)超過(guò)了北京，現(xiàn)在中國(guó)創(chuàng)投城市排名，第一是北京，第二名是上海，第三名是深圳，第四名是蘇州，江蘇吸引科創(chuàng)資金要么是第一，要么是第二，這對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)吸引力是非常巨大。最近這三年，江蘇可能是投資人出差最多的省份，現(xiàn)在一些企業(yè)往南移、往江蘇移。

當(dāng)年創(chuàng)業(yè)板的推出，對(duì)科技投資起到推動(dòng)坐擁；2019年科創(chuàng)板落地，又是一次巨大推動(dòng)；2021年誕生的北交所，對(duì)于專(zhuān)精特新這些企業(yè)的支持加強(qiáng)。現(xiàn)在A股最受歡迎的方向一個(gè)是科技，一個(gè)是制造。

我們把視線放到揚(yáng)州?；叵?018、2019年左右，我跟李開(kāi)復(fù)、徐小平一起到揚(yáng)州，當(dāng)時(shí)就感覺(jué)到了這里的活力。最近這兩三年，大家到揚(yáng)州來(lái)募資和投資非常頻繁。目前揚(yáng)州投資方面很活躍，而退出方面還有巨大的發(fā)展空間，特別是科創(chuàng)類(lèi)的上市企業(yè)。這意味著各位投資家到揚(yáng)州來(lái)，這里還有大量的投資和退出機(jī)會(huì)。

總體來(lái)說(shuō)，2022年對(duì)于股權(quán)投資行業(yè)來(lái)說(shuō)是相對(duì)焦慮的一年，但是今年我們還是比較有信心，國(guó)家對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)企業(yè)家的高度重視，讓人備受鼓舞。

股權(quán)投資行業(yè)新一輪的競(jìng)爭(zhēng)，主要是在科創(chuàng)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，誰(shuí)在科技方面投資得好，誰(shuí)就在這個(gè)市場(chǎng)上有更好的地位。我們看清科的排名，最近這兩年明顯能看出，投資科技的機(jī)構(gòu)排名在上升。現(xiàn)在業(yè)績(jī)比較好的，是在前幾年就開(kāi)始投芯片的機(jī)構(gòu)。在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，不跟著市場(chǎng)的變化而變化，很多的基金就會(huì)被淘汰。我們也感覺(jué)到，市場(chǎng)上最近這兩三年被淘汰的基金管理人特別多。

其實(shí)科技對(duì)股權(quán)投資的同行們而言也是一次巨大挑戰(zhàn)，一次巨大學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。很多人不太關(guān)注各種最新技術(shù)，今天大家都在學(xué)習(xí)。還有資本市場(chǎng)的變化，很多消費(fèi)公司很難在A股上市，所以大家把投資的重點(diǎn)放在科創(chuàng)，放在先進(jìn)制造、智能制造。

另外，因?yàn)楦鞣N不確定性的因素，這幾年大家的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)也在加強(qiáng)。20年的時(shí)間，我們行業(yè)規(guī)模有500倍的增長(zhǎng)，但是今天這個(gè)市場(chǎng)面臨著巨大的考驗(yàn)，揚(yáng)州對(duì)于股權(quán)投資非常重視，有好的政策、好的環(huán)境，也是一個(gè)創(chuàng)業(yè)的好地方、投資的好地方。所以，我們今天帶著投資界200多家機(jī)構(gòu)到揚(yáng)州，希望我們每年都相聚揚(yáng)州。

本文來(lái)源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202304/511582.shtml