2023年首季度，港股IPO成績(jī)并不理想，18家新股只募資到66億港元，募資額不足去年同期一半。

然而隨著京東、阿里計(jì)劃分拆子公司赴港上市，珍酒李渡即將招股，十月稻田、鍋圈紛紛遞表，“有酒有菜有消費(fèi)”的行情，能否重燃港股IPO市場(chǎng)？

01、港股IPO首季度募資慘淡

2023年*季度港股新上市公司共18家，總募資66.16億港元，其中17家經(jīng)IPO上市，1家為介紹上市。

雖然首季度新股數(shù)量較去年同期略增，但募資額按年減少55.5%，大型IPO不見身影，募資1億美元以上的IPO由去年的8家驟減至今年的3家。

2023年*季度港股新股中市值最高的是粉筆科技，其次是百果園和九方財(cái)富，三者中僅有粉筆科技突破百億港元市值。

首日上漲幅度最高的新股也出現(xiàn)在季末，為3月30日上市的中天湖南集團(tuán)，首日收漲126%，截至4月6日收盤漲幅依然接近翻倍。不過無論是首日表現(xiàn)還是累計(jì)表現(xiàn)，今年首季度新股整體跌多漲少，跌幅*的是農(nóng)歷春節(jié)前上市的淮北綠金股份。

02、京東、阿里點(diǎn)燃港股市場(chǎng)？

今年首季度新股中，整體市值偏低，募資額偏少，對(duì)投資者而言缺乏有影響力的大型新股。

不過，隨著京東、阿里計(jì)劃分拆子公司赴港上市，珍酒李渡迅速通過聆訊，十月稻田、鍋圈紛紛遞表，“有酒有菜有米”的行情，或許即將點(diǎn)燃港股市場(chǎng)。

3月28日，阿里巴巴宣布組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，CEO張勇在阿里巴巴內(nèi)部全員信中提及，未來具備條件的業(yè)務(wù)集團(tuán)和公司，都將有獨(dú)立融資和上市的可能性。

但是，京東在集團(tuán)拆分上市方面已比阿里更快一步。

3月30日，京東率先宣布分拆旗下兩個(gè)業(yè)務(wù)京東工業(yè)和京東產(chǎn)發(fā)在港交所主板獨(dú)立上市。目前，京東系共有5家上市公司，包括京東集團(tuán)、達(dá)達(dá)、京東健康、京東物流以及德邦股份。

當(dāng)中，京東產(chǎn)發(fā)主要包括物流園區(qū)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等業(yè)務(wù)。成立至今經(jīng)歷過兩輪融資。2022年3月，京東產(chǎn)發(fā)再獲華平投資、高瓴資本共計(jì)8億美元的B輪融資。招股書顯示，京東集團(tuán)目前通過其全資子公司持有京東產(chǎn)發(fā)已發(fā)行股本總額的74.96%。

京東工業(yè)的收入主要來自商品銷售及提供服務(wù)。根據(jù)招股書，2020年至2022年其收入分別為人民幣68億元、103億元及141億元。只是，雖然收入持續(xù)上漲，但京東工業(yè)已連續(xù)兩年虧損，2020年，京東工業(yè)凈利3.41億元，2021年及2022年皆錄得虧損凈額13億元。

03、白酒能否

為港股市場(chǎng)增添想象力？

中國人熱愛飲酒，也熱愛白酒股，茅臺(tái)背負(fù)“A股股王”名號(hào)多年，但自從2016年金微酒在上交所掛牌后，近7年已再無一家酒業(yè)公司成功在A股上市。

此番珍酒李渡取道港股，自1月遞交招股書后迅速通過聆訊，市場(chǎng)傳言或?qū)⒑芸扉_啟招股。如果上市成功，市場(chǎng)或寄希望于可能吸引更多白酒企業(yè)跟隨真酒李渡踏入港股市場(chǎng)。

另外，有“杠桿收購天王”之稱的私人股權(quán)投資公司KKR，曾斥資8億美元購入珍酒李渡16.2%股份，令其估值高達(dá)50億美元。這也為港股新股近期募資額不高的狀況打開了一扇具有想象力的窗口。

根據(jù)招股書，2020年至2022年前三季度，真酒李渡的營業(yè)收入分別為人民幣23.99億元、51.02億元和42.49億元，同期歸母凈利潤(rùn)分別為5.21億元、10.32億元和7.12億元。

業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)背后，是珍酒李渡內(nèi)部整合“珍酒”等4個(gè)品牌的規(guī)模擴(kuò)容，珍酒李渡也由此一躍成為中國第四大民營白酒企業(yè)。

只是，也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)真酒李渡能否在港股市場(chǎng)獲得認(rèn)可持懷疑態(tài)度，鑒于港股市場(chǎng)存在流動(dòng)性、估值相對(duì)A股偏低等不利因素，港交所是否對(duì)白酒企業(yè)具備足夠的吸引力仍需觀察。

04、鍋圈和十月稻田為港股開鍋添米

近期，靠大規(guī)模加盟扭虧為盈的鍋圈食品，也于2023年4月3日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，聯(lián)合保薦人為華泰和中金。

成立于2019年，希望沖擊港股“預(yù)制菜*股”的鍋圈，2022年收入為人民幣71.73億元，毛利為12.49億元，凈利潤(rùn)2.61億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，于2022年，按零售銷售額計(jì)，鍋圈食匯為中國*的家庭火鍋及燒烤品牌。同時(shí)，截至2022年12月31日，鍋圈食匯在中國擁有的9221家零售店，2022年線上線下累計(jì)完成超過1億份訂單。

同時(shí)，網(wǎng)紅大米品牌十月稻田也在港交所主板遞表，摩根士丹利、中金公司、中信建投國際為聯(lián)席保薦人。據(jù)悉，十月稻田旗下最為知名的兩個(gè)品牌分別為十月稻田及柴火大院。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2020年至2022年，十月稻田的營收分別為人民幣23.27億元、35.98億元和45.33億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為39.6%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為2.21億元、2.59億元和3.64億元；毛利率分別為17.4%、14.9%及17.2%。

在IPO前，十月稻田已完成多輪融資，投資方包括啟承資本、云鋒基金、紅杉中國、CMC資本、策然投資以及穆巴達(dá)拉投資公司PJSC。當(dāng)中，啟承資本持有12.49%的股份，為*機(jī)構(gòu)投資方；紅杉中國、PJSC、云鋒基金、CMC資本和策然投資分別持有十月稻田5.66%、4.90%、3.40%、1.81%及0.45%的股份。

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