私募基金現(xiàn)在已經(jīng)成為最受廣大投資者關(guān)注的投資方式之一，同時私募基金的發(fā)展態(tài)勢之快也讓眾多投資者驚訝，這樣一種備受矚目的投資方式，它的優(yōu)點您真的了解么？

1、非公開的私募性質(zhì)

私募基金不像公募基金采取對外公開方式尋求投資者，而是借助私下征詢等方式向特定的合格投資者進行發(fā)售，所以投資者很難通過媒體等方式了解私募產(chǎn)品信息。因為對私募而言，任何公開方式發(fā)售都屬于違法違規(guī)行為。因此其投資目標(biāo)更具針對性，更有可能為客戶量身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，組合的風(fēng)險收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。私募基金產(chǎn)品與公募產(chǎn)品不同，其主要針對高凈值人群，且是以不公開宣傳的方式向特定人群發(fā)售。如果準(zhǔn)入門檻過低，參與人數(shù)過多，將變質(zhì)為公募產(chǎn)品而失去私募性質(zhì)。

2、提高客戶群的風(fēng)險承受能力

私募基金對每位投資者的認(rèn)購起點都要求較高，在我國認(rèn)購門檻為100萬，而在美國對沖基金的最低投資額度則高達(dá)300萬美元。監(jiān)管部門設(shè)置100萬的投資門檻，不是為了限制投資者，而恰恰是為了保護投資者。一般來說，越成熟的高端投資者，其風(fēng)險識別能力更強，風(fēng)險承受能力也更強。因此，設(shè)置100萬的投資門檻是以資金量為指標(biāo)，隔離風(fēng)險承受能力較弱的普通投資者。

3、降低資金流動風(fēng)險

由于私募投資的項目大多有較長的回報周期，需資金比較穩(wěn)定。進入門檻較高，投資者面對私募基金投資也會更理性，雙方的關(guān)系類似于合伙關(guān)系，給投資者帶來更多的期望收益。這也是為什么私募基金不可能實現(xiàn)平民化的原因之一。私募投資門檻將會長期存在，隨著通貨膨脹率的上升與貨幣貶值，未來私募基金的投資門檻有可能進一步提高。

4、私募基金的募集性和封閉期

私募的發(fā)售過程是一個向特定投資者募集資金的過程，在募集過程中私募基金必須滿足3個規(guī)定：首先募集投資者必須滿足有限的多數(shù)要求，即投資者人數(shù)一般為幾十個到一、兩百個；其次基金單位必須保證同時同價的要求，即在同次發(fā)售過程中，不得發(fā)生對不同的投資者不同價的情形；最后基金發(fā)售過程，也同時宣告基金資金開始募集。

私募基金一般都有明確的封閉期，投資人認(rèn)購了某只私募基金，則雙方約定一般以1年作為一個鎖定期，鎖定期內(nèi)投資者不能隨意撤資，如果投資人想撤資，則需要根據(jù)雙方簽訂的合同來進行執(zhí)行。這樣約定是為了保證平臺資金的穩(wěn)定性和流動性，一旦遇到“朝三暮四”的投資人則可以有效約束他的短視行為。

5、私募基金管理的靈活性

私募基金較公募基金有相對較長的封閉期，在封閉期內(nèi)私募基金不能隨意的進行份額的贖回和退出，這也就意味著基金經(jīng)理掌握著基金管理的主動權(quán)，能在封閉期內(nèi)對基金進行更靈活的投資管理。

私募基金組織結(jié)構(gòu)簡單，經(jīng)營機制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對于其他機制復(fù)雜的組織機構(gòu)，在機會稍縱即逝的關(guān)鍵時刻，私募基金競爭優(yōu)勢明顯。

6、私募基金結(jié)構(gòu)的簡單性

私募基金一般都會進行財務(wù)杠桿操作，基金運作杠桿可以達(dá)到幾倍甚至幾十倍，特殊情況下，杠桿倍數(shù)還會更高。通過杠桿操作私募基金可以擴大資金規(guī)模，規(guī)避自身資金不足的約束，獲取更高額利潤。私募基金結(jié)構(gòu)比較簡單，一般由合伙人負(fù)責(zé)基金的日常管理及投資決策等，另外私募基金經(jīng)理的薪酬激勵機制比較完善，除了享有一定比例固定管理費用外，還可以獲取一定比例的投資利潤。

7、收益權(quán)分配和專業(yè)性

在扣除發(fā)起人、投資人本金之后，發(fā)起人因為出力最多，一般先分配發(fā)起人的優(yōu)先分紅，在賺得的收益中先分20%的收益。通常發(fā)起人和投資人會簽訂“優(yōu)先收益條款”，當(dāng)投資收益超過某一門檻收益率，基金管理人才能按照約定的附帶權(quán)益條款從超額投資利潤中獲得一定比例的收益。確?；鹜顿Y表現(xiàn)優(yōu)良時才能從收益中獲得一定比例的回報。

本文源自國信股權(quán)

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