財(cái)聯(lián)社3月31日訊（記者 高艷云）證券業(yè)的“廬山真面目”，正隨著上市券商年報(bào)的披露，而逐漸清晰起來。

截至3月30日，29家上市券商或上市公司主體披露2022年業(yè)績(jī)，其中僅有3家增速為正，分別是方正證券（17.88%）、平安證券（16.30%）、信達(dá)證券（4.75%），另外26只凈利潤(rùn)增速同比負(fù)增長(zhǎng)。

除去中金公司、國(guó)信證券外，其他頭部券商去年年報(bào)已悉數(shù)披露，凈利潤(rùn)排名前十的券商分別是中信證券（213.17億元）、國(guó)泰君安（115.07億元）、華泰證券（110.53億元）、東方財(cái)富（85.09億元）、招商證券（80.72億元）、廣發(fā)證券（79.29億元）、中國(guó)銀河（77.61億元）、中信建投（75.07億元）、海通證券（65.45億元）、平安證券（44.55億元）。

中信證券依舊是當(dāng)之無愧的“券業(yè)一哥”，去年凈利潤(rùn)規(guī)模高居榜首，且超過第二名98.1億元，占后者凈利潤(rùn)的85.25%。其較小的下滑速度凸顯其業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性，其凈利潤(rùn)同比下滑7.72%，是除東財(cái)之外的增速下挫最小的傳統(tǒng)券商。此外，東方財(cái)富憑借業(yè)績(jī)穩(wěn)定性，以去年凈利潤(rùn)微降0.51%暫居行業(yè)第四名，這或許是“全靠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手襯托”，多家頭部券商凈利大幅下滑，其中不乏凈利“腰斬”者。

兩頭部券商營(yíng)收縮水四成

除凈利潤(rùn)下滑外，上市券商股營(yíng)收規(guī)模也出現(xiàn)大面積下滑的情形。

30家已披露2022年年報(bào)的券商中，僅有2家營(yíng)收規(guī)模同比增速為正，且僅為個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，分別是華鑫股份（5.66%）、浙商證券（2.41%）。營(yíng)收下滑幅度較大的3家券商股分別是中原證券（-57.45%）、中山證券（-60.70%）、紅塔證券（-87.58%）。

頭部券商中，2022年?duì)I收下滑幅度為個(gè)位數(shù)的有2家，分別是中國(guó)銀河（-6.51%）、中信建投（-7.72%）；同比降速超過兩成的有5家，分別是海通證券（-39.94%）、廣發(fā)證券（-26.62%）、申萬宏源（-39.93%）、招商證券（-34.69%）、東方證券（-23.15%）。

錦龍股份虧損擴(kuò)大，2022年虧損3.92億元，較2021年虧損額擴(kuò)大198.31%。其旗下有兩家券商，公司持有中山證券67.78%股權(quán)，持有東莞證券40%股份。

2022年，中山證券營(yíng)業(yè)收入4.13億元，同比下降60.7%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為虧損1.79億元，同比下降258%。

正在等待排隊(duì)上市的東莞證券，去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.99億元，同比下降37.91%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)7.89億元，同比下降22.41%。

3月24日，國(guó)投資本披露了全資子公司安信證券主要經(jīng)營(yíng)情況。2022年，安信證券（合并）總資產(chǎn)為2421.55億元，同比增長(zhǎng)8.04%；歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)481.11億元，同比增長(zhǎng)4.12%；2022年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入143.58億元，同比減少3.16%；凈利潤(rùn)26.19億元，同比減少38.30%。

3月26日，港股上市的恒泰證券披露2022年報(bào)，公司去年實(shí)現(xiàn)收入及其他收益27.25億元，同比減少28.74%；凈利潤(rùn)為虧損15.02億元，由盈轉(zhuǎn)虧。分業(yè)務(wù)來看，公司去年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入為17.21億元，同比下滑18.04%；投行業(yè)務(wù)收入為1.8億元，同比降49.27%；資管業(yè)務(wù)收入為5.29億元，同比下滑27.40%；自營(yíng)業(yè)務(wù)收入為2.56億元，同比下降56.23%。

3月15日，中國(guó)平安發(fā)布2022年年報(bào)，子公司平安證券的業(yè)績(jī)也同步出爐。2022年，平安證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入173.08億元，同比下滑14.5%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)44.55億元，同比增長(zhǎng)16.3%。在行業(yè)普遍業(yè)績(jī)滑坡的情況下，平安證券核心業(yè)務(wù)指標(biāo)保持增長(zhǎng)。

經(jīng)紀(jì)、投行業(yè)務(wù)營(yíng)收貢獻(xiàn)度提升

隨著上市券商陸續(xù)披露2022年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，中證協(xié)率先披露了全行業(yè)的總成績(jī)。

2022年，140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3949.73億元，同比下降21.38%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元，同比下降25.54%；行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為5.31%，同比下降2.53個(gè)百分點(diǎn)。

拖累行業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)的主要業(yè)務(wù)條線是投資業(yè)務(wù)，2022年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)證券投資收益608.39億元，同比下降55.94%。

能夠穩(wěn)住行業(yè)基本盤的是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)的營(yíng)收貢獻(xiàn)較為突出。

自2019年以來，受益于注冊(cè)制改革及兩融業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)收入對(duì)全行業(yè)的貢獻(xiàn)度分別提升9.20個(gè)百分點(diǎn)和3.30個(gè)百分點(diǎn)。

得益于證券公司財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，全年券業(yè)實(shí)現(xiàn)投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入59.74億元，同比增長(zhǎng)9.47%。

業(yè)務(wù)構(gòu)成方面，2022年，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然位居第一大收入來源，占比32.55%，較上年有所提升；投行業(yè)務(wù)、資本中介業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)緊隨其后，分別貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的16.69%、16.03%、15.40%。投行業(yè)務(wù)收入與資本中介業(yè)務(wù)收入占比均較上年有所提升，分別提升2.76個(gè)百分點(diǎn)、3.28個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入占比較為穩(wěn)定，為6.86%。

截至2022年末，證券公司代理銷售金融產(chǎn)品保有規(guī)模2.75萬億元。

“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的馬太效應(yīng)，在證券行業(yè)較為突出，截至2022年末，總資產(chǎn)CR10、凈資產(chǎn)CR10分別為51%、45%，前十名公司相對(duì)穩(wěn)定；2022年，營(yíng)業(yè)收入CR10、凈利潤(rùn)C(jī)R10分別為46%、60%。

投資業(yè)務(wù)凈收入CR10、投行業(yè)務(wù)凈收入CR10分別為69%、56%，呈持續(xù)上升之勢(shì)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入CR10、資本中介業(yè)務(wù)凈收入CR10、資管業(yè)務(wù)凈收入CR10分別為44%、47%和53%，保持相對(duì)穩(wěn)定。

未來一個(gè)月，還將有25家券商股相繼披露2025年年報(bào)，與此交織的是券商一季報(bào)也將陸續(xù)發(fā)布。3月31日即將發(fā)布年報(bào)的是另一家頭部券商，即中金公司。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 高艷云