近日，澤達(dá)易盛（天津）科技股份有限公司（以下簡稱“澤達(dá)”）和廣東紫晶信息存儲技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“紫晶”）及相關(guān)責(zé)任人，收到了中國證監(jiān)會的行政處罰和市場禁入決定。

該決定，認(rèn)定兩公司存在欺詐發(fā)行等重大違法行為，已觸及重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)。科創(chuàng)板自2019年設(shè)立至今，這兩家是首批退市上市公司，因?yàn)橹卮筮`法強(qiáng)制退市，對于市場*警示意義。

對于證券發(fā)行人而言，更需要敬畏市場，在上市申報和上市后的持續(xù)信息披露過程中準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息，杜絕僥幸心理。對于中介機(jī)構(gòu)而言，更需要勤勉盡責(zé)，切實(shí)履行好資本市場“看門人”角色。

01 嚴(yán)懲“首惡”，全方位追責(zé)

據(jù)證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》的規(guī)定，上海證券交易所將依法對澤達(dá)、紫晶啟動重大違法強(qiáng)制退市。

對于證券發(fā)行人及相關(guān)控股股東、實(shí)際控制人等“首惡”堅(jiān)決嚴(yán)懲，全方位追責(zé)，在行政責(zé)任方面，會依法向澤達(dá)和紫晶及相關(guān)責(zé)任人作出行政處罰和市場禁入決定。

對澤達(dá)處罰：責(zé)令改正，給予警告，并處以8600.0440萬元罰款；

對時任ST澤達(dá)董事長、總經(jīng)理林應(yīng)給予警告，并處以3,800萬元罰款；

對時任澤達(dá)董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會秘書應(yīng)嵐給予警告，并處以1300萬元罰款；

對時任澤達(dá)財(cái)務(wù)行政中心主管、行政部副總監(jiān)、監(jiān)事、內(nèi)審部負(fù)責(zé)人王曉亮給予警告，并處以300萬元罰款；

對時任澤達(dá)財(cái)務(wù)經(jīng)理姜亞莉給予警告，并處以250萬元罰款。

證監(jiān)會決定對林應(yīng)、應(yīng)嵐分別采取終身證券市場禁入措施。

紫晶披露的《行政處罰決定書》顯示，因存在欺詐發(fā)行行為、信息披露違法違規(guī)行為。

對紫晶處罰：責(zé)令改正，給予警告，并處以3668.52萬元罰款；

對時任公司實(shí)際控制人之一、董事長鄭穆給予警告，并處以2164.26萬元罰款；

對公司實(shí)際控制人之一、董事羅鐵威給予警告，并處以1803.55萬元罰款；

對時任紫晶董事、總經(jīng)理鐘國裕，時任紫晶董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)李燕霞給予警告，并分別處以220萬元罰款。

證監(jiān)會還對鄭穆采取終身市場禁入措施；對羅鐵威采取10年市場禁入措施；對鐘國裕、李燕霞分別采取5年市場禁入措施。

證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示：依法支持適格投資者及時有效地追究違規(guī)上市公司及其相關(guān)中介機(jī)構(gòu)等責(zé)任主體的民事賠償責(zé)任。民事責(zé)任是資本市場法律責(zé)任體系的重要組成部分，是對違法行為進(jìn)行立體式追責(zé)的重要一環(huán)，也是提高資本市場違法違規(guī)成本的重要舉措。

02 貫徹“零容忍”，切實(shí)維護(hù)注冊制

上市公司的欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益行為，極大擾亂了證券等資本市場秩序與行業(yè)生態(tài)。對此類行為的嚴(yán)懲，彰顯了監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法嚴(yán)厲打擊證券違法行為、保護(hù)投資者合法權(quán)益的立場和決心，也切實(shí)維護(hù)了設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的初心。

有專家認(rèn)為，科創(chuàng)板首次強(qiáng)制觸及違法標(biāo)準(zhǔn)的上市公司退市，可看作全面注冊制實(shí)施以來的標(biāo)志性事件，預(yù)計(jì)或?qū)⒂懈鄧?yán)格退市制度完善落地，A股退市“常態(tài)化”已有明顯跡象。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上交所貫徹“零容忍”要求，依規(guī)盡速對兩公司實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，堅(jiān)決將其從科創(chuàng)板市場清退，并同步作出紀(jì)律處分決定，對控股股東、董事長等“首惡”作出公開認(rèn)定終身不適合擔(dān)任董監(jiān)高的頂格處理。

在海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家荀玉根看來，本次紫晶、澤達(dá)兩家科創(chuàng)板企業(yè)退市，彰顯了我國監(jiān)管層對欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益行為的“零容忍”態(tài)度，也反映了A股常態(tài)化退市機(jī)制正在逐步形成。

科創(chuàng)板自開板以來被給予了核心技術(shù)創(chuàng)新的國家戰(zhàn)略定位，退市標(biāo)準(zhǔn)本來就更高，目前科創(chuàng)板取消了暫停上市和恢復(fù)上市環(huán)節(jié)，退市時間縮短為2年，相比其他板塊更為嚴(yán)格。

申萬宏源證券策略高級分析師黃子函認(rèn)為，本次兩家公司涉及虛增多年?duì)I業(yè)收入，構(gòu)成欺詐發(fā)行，未來基本沒有重新上市的可能性，對于其他擬上市以及正在上市的公司來說起到了警示效果；另一方面讓廣大投資者放心，注冊制不代表不審核，監(jiān)管和信息披露要求仍然嚴(yán)格。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法嚴(yán)懲上市公司及“關(guān)鍵少數(shù)”的作惡違法行為，能夠全面凈化資本市場，能更好維護(hù)投資者利益。