張偉：全球財(cái)富管理多元化資產(chǎn)配置的重要性日益凸顯，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)潛力巨大

作者：清華金融評(píng)論 來(lái)源： 頭條號(hào) 114304/26

以“經(jīng)濟(jì)展望與財(cái)富管理新視野”為主題的第八屆全球大資管與量化投資論壇——深圳峰會(huì)成功舉辦。本次會(huì)議由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院《清華金融評(píng)論》編輯部，北京清控金媒文化科技有限公司主辦，清華大學(xué)國(guó)家金融研究院資產(chǎn)管理研究中心，清華大學(xué)金融科技研究

標(biāo)簽：

以“經(jīng)濟(jì)展望與財(cái)富管理新視野”為主題的第八屆全球大資管與量化投資論壇——深圳峰會(huì)成功舉辦。本次會(huì)議由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院《清華金融評(píng)論》編輯部，北京清控金媒文化科技有限公司主辦，清華大學(xué)國(guó)家金融研究院資產(chǎn)管理研究中心，清華大學(xué)金融科技研究院鑫苑房地產(chǎn)金融科技研究中心，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院全球母基金研究中心，香港中文大學(xué)（深圳）高等金融研究院資本市場(chǎng)和資產(chǎn)管理研究中心聯(lián)合主辦，高盈科技為戰(zhàn)略合作伙伴。本次峰會(huì)邀請(qǐng)到16位權(quán)威專(zhuān)家圍繞宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和財(cái)富管理，聚焦量化投資和投顧能力進(jìn)行了熱烈的討論。 本次峰會(huì)在清華五道口云課堂、《清華金融評(píng)論》金融微課堂、學(xué)說(shuō)、鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)、和訊網(wǎng)、金融界、全景網(wǎng)、每日經(jīng)濟(jì)新聞、同花順、萬(wàn)得3C、新浪財(cái)經(jīng)、中證金牛座、陸想?yún)R等平臺(tái)同步播出。

清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院黨委委員、校友辦主任、金融發(fā)展與監(jiān)管科技研究中心副主任，《清華金融評(píng)論》執(zhí)行主編，清華五道口校友會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張偉代表主辦方發(fā)言。他表示，從國(guó)際看，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，面臨著諸多挑戰(zhàn)和不確定性。俄烏沖突、疫情影響及大國(guó)博弈等因素推動(dòng)2022年全球通脹達(dá)到21世紀(jì)以來(lái)的最高水平，“加息潮”帶來(lái)的負(fù)面影響不可小覷，“副作用”之一——硅谷銀行破產(chǎn)事件的影響需要高度重視。從國(guó)內(nèi)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有變，金融監(jiān)管的重大改革將有利于進(jìn)一步理順金融監(jiān)管體制、機(jī)制，解決金融監(jiān)管中存在的諸多問(wèn)題，更好地維護(hù)金融市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，應(yīng)對(duì)和化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。在上述背景下，全球財(cái)富管理多元化資產(chǎn)配置的重要性日益凸顯，未來(lái)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)潛力巨大，未來(lái)發(fā)展可期。

（圖為張偉發(fā)言）

尊敬的各位嘉賓，各位朋友：

大家好！

今天很榮幸代表主辦方發(fā)言。首先向出席本次峰會(huì)并演講的各位領(lǐng)導(dǎo)嘉賓,現(xiàn)場(chǎng)出席峰會(huì)、線(xiàn)上觀(guān)看直播的同學(xué)、校友、朋友們以及參與峰會(huì)的媒體伙伴們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

全球大資管與量化投資論壇自2015年推出以來(lái)，至今已連續(xù)舉辦了八屆，累計(jì)在北京、上海、深圳共舉辦了15場(chǎng)活動(dòng)，本次峰會(huì)是第16場(chǎng)活動(dòng)，也是在深圳落地的第5場(chǎng)區(qū)域峰會(huì)。每屆論壇上我們都會(huì)邀請(qǐng)多位重磅專(zhuān)家進(jìn)行權(quán)威解讀,并在每年的北京主論壇上發(fā)布對(duì)證券基金行業(yè)突出業(yè)績(jī)產(chǎn)品進(jìn)行表彰展示的“中國(guó)基金風(fēng)云榜”和對(duì)全球證券基金行業(yè)發(fā)展形勢(shì)進(jìn)行年度梳理總結(jié)的“全球證券投資基金行業(yè)年度回顧”，旨在通過(guò)這樣的互動(dòng)交流平臺(tái)的搭建，為行業(yè)的健康發(fā)展建言獻(xiàn)策。

2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開(kāi)局之年，是實(shí)施“十四五”規(guī)劃承前啟后的關(guān)鍵一年，也是疫情管控優(yōu)化、放開(kāi)后的第一年，經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)備受關(guān)注。同時(shí)全球科技和產(chǎn)業(yè)革命加速醞釀，全球經(jīng)濟(jì)正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換和結(jié)構(gòu)調(diào)整關(guān)鍵期，大資管、量化投資以及財(cái)富管理領(lǐng)域的機(jī)遇如何把握以及會(huì)遇到哪些挑戰(zhàn)，也是大家十分關(guān)注的話(huà)題。為此，本次峰會(huì)我們選定了“經(jīng)濟(jì)展望與財(cái)富管理新視野”作為討論的主題，非常期待在后續(xù)的環(huán)節(jié)中各位嘉賓的精彩演講。那么圍繞本次活動(dòng)的主題，我也想能夠借此機(jī)會(huì)從國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩個(gè)方面與大家交流分享我的幾點(diǎn)看法。

一、從國(guó)際看：全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，面臨著諸多挑戰(zhàn)和不確定性。

1. 全球通脹。按照國(guó)際貨幣基金組織的估算，2022年世界平均消費(fèi)物價(jià)指數(shù)增長(zhǎng)8.8%，與2021年4.7%的增長(zhǎng)率相比，2022年的全球通脹率有了大幅度提升，達(dá)到21世紀(jì)以來(lái)的最高全球通脹水平。俄烏沖突、疫情影響及大國(guó)的博弈都對(duì)于本輪全球通脹具有推動(dòng)的作用：俄烏沖突迅速推高了國(guó)際能源和糧食價(jià)格，疫情提升了部分物資和供應(yīng)鏈的安全屬性和勞動(dòng)力供給市場(chǎng)的緊缺，大國(guó)博弈特別是中美博弈中提升了供應(yīng)鏈的政治屬性。另外，世界各國(guó)疫情防控逐步放開(kāi)后，供給恢復(fù)速度比需求恢復(fù)速度慢，需求拉動(dòng)也可能是造成本輪全球通脹的原因之一。

2.全球“加息潮”。2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來(lái)，為了應(yīng)對(duì)疫情沖擊，包括美國(guó)在內(nèi)的很多國(guó)家頻頻“放水”，結(jié)果是經(jīng)濟(jì)雖有起色，通貨膨脹卻水漲船高。從2022年初至今，本輪美聯(lián)儲(chǔ)加息次數(shù)已達(dá)9次，加息幅度高達(dá)475個(gè)基點(diǎn)。全球各經(jīng)濟(jì)體不同程度地被迫置身于美聯(lián)儲(chǔ)政策緊縮的外溢風(fēng)險(xiǎn)之中。在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)增速緩慢，許多國(guó)家通脹與債務(wù)高企的狀況下，全球“加息潮”無(wú)疑會(huì)進(jìn)一步推升融資成本，加劇企業(yè)和民眾負(fù)擔(dān)，抑制生產(chǎn)和消費(fèi)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)趨于下降，政府債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，并對(duì)資本市場(chǎng)造成較大沖擊。本輪“加息潮”不僅給新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體造成較大的負(fù)面影響，對(duì)部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的負(fù)面影響同樣不可小覷。

3.銀行危機(jī)。硅谷銀行破產(chǎn)事件，可以說(shuō)是美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息帶來(lái)的副作用之一。硅谷銀行是全美前20名的商業(yè)銀行，主要服務(wù)美國(guó)的科創(chuàng)企業(yè)。硅谷銀行本次倒閉，既有美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息的外部原因，也有硅谷銀行期限錯(cuò)配的內(nèi)部原因。截至2022年年底，硅谷銀行總資產(chǎn)約2090億美元，其中存款規(guī)模1754億美元（包括約1500億美元的未投保存款）。而在其資產(chǎn)方，超過(guò)1100億美元配置于美國(guó)國(guó)債和機(jī)構(gòu)債，利率較低，期限較長(zhǎng)，而貸款占比僅為30%。后續(xù)會(huì)否進(jìn)一步發(fā)酵，還有待觀(guān)察。

二、從國(guó)內(nèi)角度看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有變，金融監(jiān)管迎來(lái)改革。

1.我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有變，但面臨諸多挑戰(zhàn)。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，尤其是新冠肺炎疫情暴發(fā)以來(lái)，我國(guó)是少數(shù)仍然實(shí)施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟(jì)體之一，保持了政策定力。我國(guó)貨幣當(dāng)局在金融支持抗疫中既沒(méi)有“大水漫灌”，也未采用量化寬松（Quantitative Easing，QE）、零利率甚至負(fù)利率等非常規(guī)貨幣政策，更多的是通過(guò)改革的手段來(lái)提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。當(dāng)然，外部沖擊對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣政策的影響是不可忽視的。海外洶涌的“加息潮”，中美貨幣政策的顯著分化，令我國(guó)維持國(guó)際收支平衡和人民幣匯率穩(wěn)定面臨更大挑戰(zhàn)，毋庸置疑，我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)，長(zhǎng)期向好的基本面不會(huì)改變，但經(jīng)濟(jì)中這些不確定性也都真實(shí)考驗(yàn)著中國(guó)金融政策的內(nèi)在穩(wěn)定性、前瞻性、精準(zhǔn)性和有效性，提示我們必須認(rèn)真加以應(yīng)對(duì)。

2.我國(guó)金融監(jiān)管迎來(lái)重大改革。剛剛結(jié)束的3月，全國(guó)兩會(huì)勝利閉幕，明確了新的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策。在新一輪黨和國(guó)家的機(jī)構(gòu)改革中，金融監(jiān)管體制改革是重中之重，受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注與討論。按照改革方案，在黨中央，專(zhuān)門(mén)設(shè)立中央金融委員會(huì)和中央金融工作委員會(huì)；在國(guó)務(wù)院，在銀保監(jiān)會(huì)基礎(chǔ)上成立國(guó)家監(jiān)督管理總局，形成“一行一總局一會(huì)一局”架構(gòu)，均按公務(wù)員管理，監(jiān)管總局和證監(jiān)會(huì)作為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，我國(guó)已初步形成的“內(nèi)雙峰”監(jiān)管模式將進(jìn)一步加強(qiáng)。所謂“內(nèi)雙峰”監(jiān)管模式，即在監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部按照監(jiān)管職能設(shè)立不同的部門(mén)，分別負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管。未來(lái)，央行將專(zhuān)注貨幣政策與宏觀(guān)審慎監(jiān)管職能，同時(shí)還提供諸多金融服務(wù)；金融監(jiān)管總局統(tǒng)籌除證券業(yè)之外的微觀(guān)審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管職能，并金融消費(fèi)者保護(hù)證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)資本市場(chǎng)的微觀(guān)審慎監(jiān)管職責(zé)。此次金融監(jiān)管體制改革，將有利于進(jìn)一步理順金融監(jiān)管體制、機(jī)制，解決金融監(jiān)管中存在的諸多問(wèn)題，能更好地維護(hù)金融市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，應(yīng)對(duì)和化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

三、全球財(cái)富管理多元化資產(chǎn)配置的重要性日益凸顯，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)潛力巨大。

后疫情時(shí)代，全球資本市場(chǎng)的大幅波動(dòng)成為常態(tài)，不同市場(chǎng)及不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性顯著增強(qiáng)，投資者對(duì)多元化資產(chǎn)配置更加關(guān)注。近年來(lái)，私募股權(quán)、商品、藝術(shù)品等另類(lèi)投資獲得投資管理人青睞，在全球資產(chǎn)管理規(guī)模中的比例不斷上升。對(duì)于財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，多元化資產(chǎn)配置能力是其核心競(jìng)爭(zhēng)力，另類(lèi)資產(chǎn)投資服務(wù)成為主要收入來(lái)源。同時(shí)，ESG投資理念蔚然成風(fēng)，金融科技正成為重構(gòu)財(cái)富管理發(fā)展路徑的重要方式之一。

而中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)潛力巨大。黨的二十大報(bào)告指出，中國(guó)式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化。隨著居民收入快速增長(zhǎng)、全民理財(cái)意識(shí)覺(jué)醒和資本市場(chǎng)日趨完善，財(cái)富管理需求迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。并以規(guī)范發(fā)展、專(zhuān)業(yè)化管理和客戶(hù)體驗(yàn)升級(jí)為發(fā)展方向，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和共同富裕成為新時(shí)代財(cái)富管理行業(yè)的新使命。

以上是我的分享，非常感謝大家的聆聽(tīng)！在此，我也代表幾個(gè)主辦機(jī)構(gòu)感謝同學(xué)會(huì)及校友會(huì)和高盈科技的大力支持，預(yù)祝今天的峰會(huì)圓滿(mǎn)成功！

謝謝大家！

(本文根據(jù)嘉賓會(huì)議演講整理）

“全球大資管與量化投資論壇”旨在聚焦資本市場(chǎng)政策與創(chuàng)新動(dòng)態(tài)，展示中國(guó)資管與量化行業(yè)的優(yōu)秀機(jī)構(gòu)與優(yōu)秀產(chǎn)品，分享其先進(jìn)的投資理念，打造全球大資管與量化投資界高端互動(dòng)交流平臺(tái)，助力行業(yè)健康有序發(fā)展。自2015年起至今累計(jì)在北京、上海、深圳三地共推出了8屆16場(chǎng)活動(dòng)，累計(jì)出席嘉賓320余位、現(xiàn)場(chǎng)觀(guān)眾8500余位，遠(yuǎn)程在線(xiàn)互動(dòng)嘉賓130萬(wàn)余人次，參與媒體380余家。受到各界人士的廣泛關(guān)注和好評(píng)。

免責(zé)聲明：本網(wǎng)轉(zhuǎn)載合作媒體、機(jī)構(gòu)或其他網(wǎng)站的公開(kāi)信息，并不意味著贊同其觀(guān)點(diǎn)或證實(shí)其內(nèi)容的真實(shí)性，信息僅供參考，不作為交易和服務(wù)的根據(jù)。轉(zhuǎn)載文章版權(quán)歸原作者所有，如有侵權(quán)或其它問(wèn)題請(qǐng)及時(shí)告之，本網(wǎng)將及時(shí)修改或刪除。凡以任何方式登錄本網(wǎng)站或直接、間接使用本網(wǎng)站資料者，視為自愿接受本網(wǎng)站聲明的約束。聯(lián)系電話(huà) 010-57193596，謝謝。