汽車“新四化”加速帶來的變革時期，汽車產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生什么變化、未來10年將走向哪里？金融與產(chǎn)業(yè)如何合力推動我國智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車高質(zhì)量發(fā)展？這股潮流下蘊育著這樣的投資機會？

4月26日，由廣汽資本、廣發(fā)證券聯(lián)合主辦的“2023新能源及智能汽車產(chǎn)業(yè)投資峰會”在廣州南沙舉行。峰會以“變革時代，重構(gòu)汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)”為主題，廣東省工信廳副廳長曲曉杰，廣發(fā)證券黨委書記、副董事長葛長偉、廣州市地方金融監(jiān)督管理局局長邱億通，廣汽集團總經(jīng)理馮興亞，南沙區(qū)副區(qū)長馬潔紅，廣汽集團執(zhí)委會委員、廣汽資本董事長眭立，廣發(fā)證券全球首席經(jīng)濟學家沈明高及數(shù)百位國內(nèi)知名投資、汽車及科技領(lǐng)域?qū)＜覍W者與企業(yè)家出席活動，共同圍繞新時代下汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、金融如何支持汽車制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等話題進行討論。

本次峰會圍繞新能源、智能化、汽車芯片、自動駕駛等領(lǐng)域設(shè)立了超過7場專題演講和3個圓桌論壇，為金融及汽車產(chǎn)業(yè)企業(yè)搭建了一個資源鏈接、合作共贏的交流平臺。

金融如何支持實體發(fā)展，如何助力廣州乃至粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展？

廣發(fā)證券副董事長葛長偉指出，廣發(fā)證券與廣汽集團是長期合作伙伴，雙方的“兩廣”合作將落實廣東省、廣州市高質(zhì)量發(fā)展大會部署，為構(gòu)建金融、科技、產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展格局，貢獻“科技+資本”的組合力量。廣發(fā)證券將繼續(xù)聚焦粵港澳大灣區(qū)，充分發(fā)揮綜合金融牌照優(yōu)勢，為廣汽集團、廣汽資本及廣汽的上下游企業(yè)和合作伙伴提供專業(yè)、高效的金融服務(wù)，與廣汽集團、廣汽資本攜手助力廣州這座“智車之城”打造萬億級汽車產(chǎn)業(yè)集群，服務(wù)廣東制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

廣汽集團總經(jīng)理馮興亞提及，當前新一輪科技革命深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加速重構(gòu)，以“新四化”為代表的汽車產(chǎn)業(yè)變革不斷提速，為開辟發(fā)展新領(lǐng)域新賽道、塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢提供了重要機遇。其中發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車，已成為全球汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必爭之地，而掌握智能網(wǎng)聯(lián)和新能源領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)，則是汽車企業(yè)走向未來、贏得競爭的必由之路。他表示，金融是實體經(jīng)濟的血脈，廣汽智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車的發(fā)展，離不開以廣汽資本為代表的集團金融板塊長年支撐和賦能。作為集團投融資平臺，廣汽資本成立10年來發(fā)揮資本紐帶作用，堅持以“新四化”為主要方向，沿著新能源電池、芯片制造、智能座艙系統(tǒng)、智能應(yīng)用軟件、自動駕駛技術(shù)等上下游產(chǎn)業(yè)鏈，投資布局逾80個項目，有效構(gòu)建起智能網(wǎng)聯(lián)和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，為推動集團高質(zhì)量發(fā)展起到了不可替代的作用。

據(jù)廣州市地方金融監(jiān)督管理局黨組書記、局長邱億通介紹，近年廣州金融系統(tǒng)著力提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展效能，積極將金融資源投向廣州重大關(guān)鍵項目、重點產(chǎn)業(yè)鏈、重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，為廣州經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐，加快推進企業(yè)上市高質(zhì)量發(fā)展“領(lǐng)頭羊”，助力產(chǎn)業(yè)領(lǐng)跑。

南沙區(qū)副區(qū)長馬潔紅提到，近年來，南沙經(jīng)濟持續(xù)提質(zhì)增效，重點布局建設(shè)了“芯晨大?！碑a(chǎn)業(yè)集群，加快推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。過去10年地區(qū)生產(chǎn)總值連續(xù)跨越兩個千億大關(guān)、年均增速約10%，規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)值突破3800億元，形成了以汽車、高端裝備、造船為支柱的先進制造產(chǎn)業(yè)體系。同時，南沙金融服務(wù)實體經(jīng)濟力度不斷增強，集聚金融（類）機構(gòu)約6700家，廣州期貨交易所*新能源品種工業(yè)硅期貨順利上市交易，廣州數(shù)據(jù)交易所正式掛牌開業(yè)，開展全國首批跨境貿(mào)易投資高水平開放試點、交易金額超180億美元，獲批全國首批應(yīng)對氣候投融資試點。落戶包括廣汽資本在內(nèi)的基金企業(yè)超1600家，注冊資本超6000億元，助力南沙完善“創(chuàng)投貸融”生態(tài)圈，建設(shè)大灣區(qū)科創(chuàng)高地。

展望未來10年汽車行業(yè)發(fā)展

《變革時代：新能源汽車行業(yè)趨勢及投資洞察藍皮書》發(fā)布

當天，廣汽資本、廣發(fā)證券聯(lián)合發(fā)布了《變革時代：新能源汽車行業(yè)趨勢及投資洞察藍皮書》（以下簡稱“《藍皮書》”），雙方從新能源汽車產(chǎn)業(yè)未來10年發(fā)展終局出發(fā)，對當下行業(yè)發(fā)展趨勢洞察進行系統(tǒng)梳理，聯(lián)手發(fā)布《藍皮書》，重點分享了產(chǎn)業(yè)整體趨勢及能源生態(tài)、新能源電池、車規(guī)級半導體、智能座艙、自動駕駛和共享化6大重點板塊的發(fā)展趨勢和投資研判。其中，投資洞察由廣汽資本單獨負責。

《藍皮書》提及，2023年自主品牌在乘用車市場份額預計將突破50%，反超外資品牌，其中在新能源乘用車市場，自主品牌份額將達到79.9%。在國內(nèi)消費者對新能源和智能化體驗接受度不斷提升、國內(nèi)汽車的開發(fā)重心從硬件轉(zhuǎn)向軟件、新能源汽車技術(shù)保持*等因素共同作用下，自主品牌的*優(yōu)勢將有望持續(xù)擴大。

《藍皮書》認為，技術(shù)*、產(chǎn)品精準定位和快速迭代將推動自主品牌在新能源智能領(lǐng)域保持*，且*優(yōu)勢有望繼續(xù)擴大。而自主品牌的崛起將帶動中國零部件行業(yè)崛起，使國內(nèi)汽車供應(yīng)鏈走向自主可控并有望在全球保持*。因此預判，在未來隨著技術(shù)革新、消費者對產(chǎn)品的精準需求，前端研發(fā)和產(chǎn)品定義將成為車企的核心競爭力之一，同時，共享化、軟件付費、Robotaxi等新模式將使汽車產(chǎn)業(yè)后端的價值鏈獲得延展。

在投資策略方面，《藍皮書》提到，能源生態(tài)、新能源電池、車規(guī)級半導體、智能座艙、自動駕駛和共享化領(lǐng)域?qū)a(chǎn)生值得關(guān)注的投資機會。包括提到在能源生態(tài)領(lǐng)域應(yīng)圍繞能源服務(wù)價值鏈、重點關(guān)注能源循環(huán)利用、能源服務(wù)領(lǐng)域的投資機會；在新能源電池領(lǐng)域聚焦于技術(shù)先進性、資源壟斷性、競爭格局良性的投資標的；在車規(guī)級半導體領(lǐng)域關(guān)注高端芯片、尤其是與車企等應(yīng)用方有深度結(jié)合的企業(yè)；在智能座艙領(lǐng)域建議圍繞多模交互、虛實結(jié)合、人工智能技術(shù)等創(chuàng)新環(huán)節(jié)進行投資布局；而在自動駕駛領(lǐng)域，報告認為傳感器、執(zhí)行器等核心硬件及應(yīng)用層軟件因創(chuàng)新集中將是最值得關(guān)注的投資環(huán)節(jié)；在共享化領(lǐng)域則應(yīng)關(guān)注Robotaxi給共享化出行服務(wù)帶來的變革，“出行平臺將決定Robotaxi能否跑通商業(yè)閉環(huán)?！?/p>

共享南沙汽車發(fā)展機遇

共建伙伴關(guān)系、共商合作機會

汽車產(chǎn)業(yè)是目前南沙規(guī)模*、帶動力最強的主導產(chǎn)業(yè)，南沙汽車制造業(yè)產(chǎn)值由2015年844億元增長至2022 年超2000億元，連續(xù)五年產(chǎn)值突破千億，不斷完善全產(chǎn)業(yè)鏈布局，在上游動力電池、配套動力電池、電驅(qū)電控；中游整車生產(chǎn)銷售、智能網(wǎng)聯(lián)汽車交互系統(tǒng)；下游汽車應(yīng)用場景及車規(guī)級芯片制造均有布局。

2022年6月，南沙發(fā)布了*國家新區(qū)“四鏈融合”政策體系及產(chǎn)業(yè)載體支持、人才配套支持等。同時還推出“獨角獸”黃金牧場九條等10項特色專項政策，汽車產(chǎn)業(yè)專項政策正緊鑼密鼓推進中，這些都為企業(yè)和人才在南沙實現(xiàn)更大發(fā)展提供有力支撐。在政策、生態(tài)的支持下，南沙區(qū)培育了25 家（準）獨角獸創(chuàng)新企業(yè)。如今的南沙，招商引資如火如荼，優(yōu)質(zhì)項目加速集聚，豐田汽車、三菱重工、巴斯夫等 240 多個世界 500 強企業(yè)在南沙投資落戶。

帶動被投企業(yè)在穗投資金額超600億元

以“資本”為紐帶加速汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)聚集

在廣東明確提出以實體經(jīng)濟為本，堅持制造業(yè)當家的背景下，汽車產(chǎn)業(yè)作為廣東省、尤其是粵港澳大灣區(qū)先進制造業(yè)的戰(zhàn)略制高點，由“制造”走向“智造”，將在很大程度上體現(xiàn)廣東經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的成果。其中，廣州作為全國三大汽車汽車生產(chǎn)基地之一，正加快從汽車之城向“智車之城”進化，近年已開始積極布局智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈，其中整車制造、自動駕駛、網(wǎng)聯(lián)應(yīng)用、車路協(xié)同和關(guān)鍵零部件成為了重點。

構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈無法離開產(chǎn)業(yè)生態(tài)資源聚集，而產(chǎn)業(yè)生態(tài)資源聚集，除了產(chǎn)業(yè)龍頭帶動和完善的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)外，還需要有開放的金融、投資系統(tǒng)支持技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用轉(zhuǎn)換。

“汽車產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在用什么，我們就投什么；汽車產(chǎn)業(yè)未來需要什么，我們就投什么?！睆V汽集團執(zhí)委會委員、廣汽資本董事長眭立表示，廣汽資本作為粵港澳大灣區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)廣汽集團的金融板塊、投融資平臺，一直以“金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展”為原則進行實體布局，將投資與產(chǎn)業(yè)需求深度綁定，是廣汽資本作為產(chǎn)業(yè)資本的特殊使命和優(yōu)勢。

2019年以來，廣汽資本聚焦汽車“新四化”投融資布局，在廣汽集團專家資源支持下對汽車產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢進行梳理，開始圍繞動力電池、汽車芯片、智能網(wǎng)聯(lián)和自動駕駛等布局三大生態(tài)圈，每一生態(tài)圈都兼顧現(xiàn)有供應(yīng)鏈核心資源和前瞻技術(shù)，短期幫助車企供應(yīng)鏈“穩(wěn)鏈保供”應(yīng)對芯片緊缺、動力電池產(chǎn)能不足等問題，長期幫助產(chǎn)業(yè)提升在“卡脖子”環(huán)節(jié)的核心技術(shù)和零部件自主可控性。

眭立表示，近年通過發(fā)揮金融活水作用，廣汽資本近年積極推動汽車產(chǎn)業(yè)資源向粵港澳大灣區(qū)聚集，加速粵港澳大灣區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建，助力提升廣州市智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)代化水平、構(gòu)建安全自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系、為產(chǎn)業(yè)強鏈、補鏈、延鏈、拓鏈。今年2月，規(guī)模為300億元、廣汽資本作為基金管理人的廣州智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金宣布設(shè)立，目標是并以資本為紐帶、推動粵港澳大灣區(qū)能源生態(tài)、智能網(wǎng)聯(lián)、汽車芯片三大產(chǎn)業(yè)生態(tài)子集群形成，支持廣州打造萬億級智能網(wǎng)聯(lián)與新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈群，實現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

目前，在廣汽資本的被投企業(yè)中，已有超過10家將業(yè)務(wù)落戶到廣州，帶動被投企業(yè)在廣州投資額超過600億元，涵蓋能源生態(tài)、汽車芯片、自動駕駛、車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等產(chǎn)業(yè)核心領(lǐng)域。同時，廣汽資本正在積極推動多家優(yōu)質(zhì)汽車科技企業(yè)落戶南沙，加速汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)聚集，其中推動所投優(yōu)質(zhì)企業(yè)巨灣技研、星河智聯(lián)、奕行智能、宸境科技等落戶南沙目前總估值近150億元，反哺南沙實體經(jīng)濟，支持廣州打造萬億級智能網(wǎng)聯(lián)與新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈群，實現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)廣州發(fā)展大局。

據(jù)透露，接下來南沙開發(fā)區(qū)金融局將繼續(xù)推動各方面資源力量向高質(zhì)量發(fā)展聚焦用力，充分利用資本的力量，做好金融與實體經(jīng)濟的鏈接橋梁，打造金融助推廣州制造業(yè)立市的“南沙樣本”，在金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效、產(chǎn)業(yè)融資便利化、金融重大平臺建設(shè)、民生需求、招商引資大格局、金融機構(gòu)發(fā)展環(huán)境等方面多點開花，助力南沙構(gòu)建新發(fā)展格局，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

協(xié)助被投企業(yè)對接訂單超220億

以資本為“鏈接”形成粵港澳大灣區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)全生態(tài)

汽車“新四化”的趨勢和變革，給汽車產(chǎn)業(yè)投資機構(gòu)帶來加速成長的機會。據(jù)透露，近3年廣汽資本基金管理規(guī)模增長了345%，其中在“新四化”領(lǐng)域的投資金額已占整體85%，投資金額三年累計增長達340%，投資了包括地平線、粵芯半導體、速騰聚創(chuàng)、禾多科技、文遠知行、星河智聯(lián)、巨灣技研、中創(chuàng)新航、欣旺達EVB、宸境科技、奕行智能、合見工軟等超過83家國內(nèi)知名的“硬科技”和“獨角獸”企業(yè)，被投企業(yè)總市值超過5000億元。

廣汽資本總經(jīng)理袁鋒認為，產(chǎn)業(yè)投資機構(gòu)*的投資能力，是全面賦能創(chuàng)新企業(yè)與產(chǎn)業(yè)深度融合、協(xié)同發(fā)展的能力，在陪伴優(yōu)秀企業(yè)成長同時，成為他們的“合伙人”，通過鏈接產(chǎn)業(yè)“朋友圈”資源，耐心陪伴創(chuàng)新企業(yè)走“夜路”，一起探索汽車產(chǎn)業(yè)變革的未來。

廣汽資本背靠的廣汽集團，是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈最完整的大型汽車制造企業(yè)之一。通過與廣汽集團各業(yè)務(wù)部門形成協(xié)同合作，廣汽資本從產(chǎn)業(yè)需求出發(fā)，在產(chǎn)業(yè)鏈上下游挖掘創(chuàng)新能力強、科技成色足、對產(chǎn)業(yè)發(fā)展有未來戰(zhàn)略意義的“硬科技”公司進行投資培育。

投后方面，廣汽資本通過整合廣汽集團整車制造全產(chǎn)業(yè)鏈資源，以“鏈主”思維”從技術(shù)應(yīng)用源頭推進被投企業(yè)與產(chǎn)業(yè)深度融合，通過重點培育生態(tài)圈核心企業(yè)進行“拓鏈”，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展的同時幫助被投企業(yè)、乃至背后的生態(tài)圈更快地融入、適應(yīng)產(chǎn)業(yè)，雙向驅(qū)動前沿技術(shù)與汽車產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展。

在產(chǎn)業(yè)鏈長而精密、對安全要求極高、供應(yīng)鏈體系相對封閉的汽車產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)投資機構(gòu)在賦能創(chuàng)新企業(yè)融入產(chǎn)業(yè)、實現(xiàn)發(fā)展提速的效果顯著——截至2022年年底，廣汽資本協(xié)助被投企業(yè)對接訂單金額累計已達220億元，近三年增長389%，多家被投企業(yè)先后登陸主板、科創(chuàng)板、北交所和港交所，共計超過31家被投企業(yè)獲得IPO進展，公司近三年新成立基金IRR超過30%，至少20個項目通過并購或上市實現(xiàn)退出，累計利潤到達15億元，投資整體成功率超過90%。