76004/27
這支母基金二期已正式啟動籌劃。
在4月18日舉行的第25屆集成電路制造年會上，粵財控股董事長金圣宏表示，廣東半導體及集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期在籌劃中，規(guī)模300億元，基金期限長達17年，母基金可直投，子基金包括汽車芯片、半導體材料設備、化合物半導體等主題基金，且二期基金在投資退出后可向被投企業(yè)讓利60%。
廣東省集成電路產(chǎn)業(yè)基金是廣東為實施“強芯工程”而成立的省級政府投資基金，由廣東粵財控股受托發(fā)起設立并進行管理。在2020年12月，廣東省集成電路產(chǎn)業(yè)基金一期正式設立，規(guī)模為200億元，重點投資和支持廣東省重大項目和專精特新企業(yè)。
工商登記信息顯示，廣東省集成電路基金一期的大股東為廣東粵財投資控股有限公司，持股比例達到99%，廣東粵財基金管理有限公司作為GP持有0.01%的股份。而粵財控股又由廣東省人民政府持有92.12%的股權，由廣東省財政廳持有7.88%的股權。也就是說，廣東省集成電路基金一期的資金全部來自于廣東省的政府資金。
會上，金圣宏也談及了這支母基金一期的最新進展：“目前基金一期已經(jīng)達到了310億元，按照母子基金架構(gòu)開展投資，其中母基金進行戰(zhàn)略性投資，主要支持省內(nèi)重點半導體企業(yè)，在子基金層面和華登國際、武岳峰和中芯聚源三家投資機構(gòu)合作，共同打造廣東半導體投資生態(tài)圈?！?/p>
他進一步介紹道，子基金已投資項目102個，投資金額超過90億元，涵蓋芯片設計類企業(yè)45家、制造及封測類企業(yè)19家、設備材料企業(yè)38家，“目前，已經(jīng)有2家被投企業(yè)IPO過會了，今明兩年還要陸續(xù)有19家企業(yè)將申報IPO?！?/p>
同時，金圣宏還透露：“目前正籌備設立基金二期，規(guī)模300億元?！倍鸲趯⒀永m(xù)一期的三大特色：
一是投資多樣化，母子基金進行配合。其中，基金二期還將設立一定數(shù)量的專業(yè)子基金投資一批中小型項目，規(guī)劃中的子基金方向包括汽車芯片、化合物半導體、半導體設備材料等等?？梢钥吹?，這些方向也是廣東省政策支持和具備發(fā)展優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)方向。
二是期限長，金圣宏表示，二期基金的期限最長可達17年，發(fā)揮長期資本的優(yōu)勢，陪伴企業(yè)穿越產(chǎn)業(yè)周期起伏，實現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展；
三是讓利機制活?；鹜顿Y項目退出時，基金投資收益的60%可讓步給被投企業(yè)，支持企業(yè)做強做大。
母基金研究中心認為，17年的基金期限在業(yè)內(nèi)實屬罕見，這也充分體現(xiàn)出這支母基金作為“耐心資本”，賦能半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢。
可見，廣東省又將迎來一支超級母基金，在母基金方面，廣東省此前已經(jīng)走在全國的前列，據(jù)母基金研究中心最新發(fā)布的《2022中國母基金全景報告》，廣東地區(qū)的母基金超50家。
今年，廣東省在大規(guī)模母基金方面捷報頻傳：
省會廣州開年伊始就成立了今年以來最大規(guī)模的母基金——1500億元廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金、500億元廣州創(chuàng)新投資母基金。這兩支由廣州國有資本投資運營平臺——廣州產(chǎn)投集團發(fā)起設立的超級母基金艦隊，不僅規(guī)模龐大、各有分工，且在出資比例與返投比例上均實現(xiàn)了全國“天花板級別”的友好度：1500億元廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金對于子基金管理人沒有注冊地要求；子基金返投比例不低于母基金出資額的1.2倍，且設置了“寬返投”認定。500億元廣州創(chuàng)新投資母基金出資比例可高達50%，對子基金的返投比例要求為1∶1；如果項目是管理人引入落地廣州的，按兩倍計算返投金額。
此外，廣州金控集團也透露了母基金組建計劃?！敖衲辏覀儗⒔M建目標規(guī)模1000億元的廣州金控創(chuàng)業(yè)投資母基金，重點圍繞廣州‘3+5+X’戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)開展多維度多層次投資?！睆V州金控集團黨委書記、董事長聶林坤表示，集團還將加快組建廣州金控集團基金群，完善以科技金融為主線的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新支持體系，引導社會資本投早投小，打通“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。
除省會廣州外，深圳市也在持續(xù)發(fā)力母基金與創(chuàng)投：去年年底，深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃正式公布，深圳市引導基金將統(tǒng)籌設立圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)集群的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，打造新千億基金群。
深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群按照“一個產(chǎn)業(yè)集群至少有一只基金配套支持”的理念，由深圳市引導基金公司負責運營，將由市、區(qū)引導基金聯(lián)合出資，分類分批逐步設立，聯(lián)手社會資本打造一個近千億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)基金集群。
這個千億級的基金矩陣正在逐漸成形。深圳市各區(qū)正在共同發(fā)力創(chuàng)新發(fā)展“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，已形成打造基金矩陣的合力。
作為中國創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)源地，深圳市私募創(chuàng)投股權機構(gòu)數(shù)量、規(guī)模均居國內(nèi)前三，擁有全國最大規(guī)模的政府引導基金、天使母基金。在全國范圍內(nèi)，深圳的引導基金一直在探索市場化管理機制等方面走在各地區(qū)的前列，如放寬返投比例要求、提高出資比例、在管理辦法中對境外申請機構(gòu)的準入、對未按規(guī)定運行的子基金的清理、對簽約規(guī)模小于過會規(guī)模且無后續(xù)融資進展的子基金出資規(guī)模的縮減等。
廣東省此前也出臺了利好政策，給VC/PE行業(yè)發(fā)“大紅包”，吸引投資機構(gòu)與投資人：據(jù)廣東省人民政府官網(wǎng)2021年9月14日消息，廣東省人民政府發(fā)布《關于印發(fā)廣東省深入推進資本要素市場化配置改革行動方案的通知》，提出支持國有創(chuàng)投機構(gòu)依法合規(guī)實施股權激勵和跟投，建立容錯免責機制；鼓勵國有創(chuàng)投機構(gòu)與專業(yè)機構(gòu)聯(lián)合設立投資機構(gòu)；穩(wěn)妥支持開展股權投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點；支持港澳投資者參與投資粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地私募股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等重要舉措。
母基金研究中心認為，“資本招商”、“基金招商”在引領產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的作用，越來越得到地方政府的重視。母基金是中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的推動力量，其在引領產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的作用，正在深入人心，各地政府勢必會越來越看好與重視母基金的作用。合肥、蘇州等地的成功經(jīng)驗也告訴我們，政府應當投資于流動性，投資于資金的良性循環(huán)，讓政府投入有效周轉(zhuǎn)起來，同時要充分發(fā)揮政府投入的帶動和引領作用，吸納更多社會資本參與其中，這樣才可能對產(chǎn)業(yè)培育提供持續(xù)的支持，并加大支持力度和強度。若想重視發(fā)揮國資的引領作用和放大功能，就要善于做母基金、甘于做LP，并且聯(lián)合市場上的頭部基金、專業(yè)基金。
在4月18日舉行的第25屆集成電路制造年會上，粵財控股董事長金圣宏表示，廣東半導體及集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期在籌劃中，規(guī)模300億元，基金期限長達17年，母基金可直投，子基金包括汽車芯片、半導體材料設備、化合物半導體等主題基金，且二期基金在投資退出后可向被投企業(yè)讓利60%。
廣東省集成電路產(chǎn)業(yè)基金是廣東為實施“強芯工程”而成立的省級政府投資基金，由廣東粵財控股受托發(fā)起設立并進行管理。在2020年12月，廣東省集成電路產(chǎn)業(yè)基金一期正式設立，規(guī)模為200億元，重點投資和支持廣東省重大項目和專精特新企業(yè)。
工商登記信息顯示，廣東省集成電路基金一期的大股東為廣東粵財投資控股有限公司，持股比例達到99%，廣東粵財基金管理有限公司作為GP持有0.01%的股份。而粵財控股又由廣東省人民政府持有92.12%的股權，由廣東省財政廳持有7.88%的股權。也就是說，廣東省集成電路基金一期的資金全部來自于廣東省的政府資金。
會上，金圣宏也談及了這支母基金一期的最新進展：“目前基金一期已經(jīng)達到了310億元，按照母子基金架構(gòu)開展投資，其中母基金進行戰(zhàn)略性投資，主要支持省內(nèi)重點半導體企業(yè)，在子基金層面和華登國際、武岳峰和中芯聚源三家投資機構(gòu)合作，共同打造廣東半導體投資生態(tài)圈?！?/p>
他進一步介紹道，子基金已投資項目102個，投資金額超過90億元，涵蓋芯片設計類企業(yè)45家、制造及封測類企業(yè)19家、設備材料企業(yè)38家，“目前，已經(jīng)有2家被投企業(yè)IPO過會了，今明兩年還要陸續(xù)有19家企業(yè)將申報IPO?！?/p>
同時，金圣宏還透露：“目前正籌備設立基金二期，規(guī)模300億元?！倍鸲趯⒀永m(xù)一期的三大特色：
一是投資多樣化，母子基金進行配合。其中，基金二期還將設立一定數(shù)量的專業(yè)子基金投資一批中小型項目，規(guī)劃中的子基金方向包括汽車芯片、化合物半導體、半導體設備材料等等?？梢钥吹?，這些方向也是廣東省政策支持和具備發(fā)展優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)方向。
二是期限長，金圣宏表示，二期基金的期限最長可達17年，發(fā)揮長期資本的優(yōu)勢，陪伴企業(yè)穿越產(chǎn)業(yè)周期起伏，實現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展；
三是讓利機制活?；鹜顿Y項目退出時，基金投資收益的60%可讓步給被投企業(yè)，支持企業(yè)做強做大。
母基金研究中心認為，17年的基金期限在業(yè)內(nèi)實屬罕見，這也充分體現(xiàn)出這支母基金作為“耐心資本”，賦能半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢。
可見，廣東省又將迎來一支超級母基金，在母基金方面，廣東省此前已經(jīng)走在全國的前列，據(jù)母基金研究中心最新發(fā)布的《2022中國母基金全景報告》，廣東地區(qū)的母基金超50家。
今年，廣東省在大規(guī)模母基金方面捷報頻傳：
省會廣州開年伊始就成立了今年以來最大規(guī)模的母基金——1500億元廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金、500億元廣州創(chuàng)新投資母基金。這兩支由廣州國有資本投資運營平臺——廣州產(chǎn)投集團發(fā)起設立的超級母基金艦隊，不僅規(guī)模龐大、各有分工，且在出資比例與返投比例上均實現(xiàn)了全國“天花板級別”的友好度：1500億元廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金對于子基金管理人沒有注冊地要求；子基金返投比例不低于母基金出資額的1.2倍，且設置了“寬返投”認定。500億元廣州創(chuàng)新投資母基金出資比例可高達50%，對子基金的返投比例要求為1∶1；如果項目是管理人引入落地廣州的，按兩倍計算返投金額。
此外，廣州金控集團也透露了母基金組建計劃?！敖衲辏覀儗⒔M建目標規(guī)模1000億元的廣州金控創(chuàng)業(yè)投資母基金，重點圍繞廣州‘3+5+X’戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)開展多維度多層次投資?！睆V州金控集團黨委書記、董事長聶林坤表示，集團還將加快組建廣州金控集團基金群，完善以科技金融為主線的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新支持體系，引導社會資本投早投小，打通“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。
除省會廣州外，深圳市也在持續(xù)發(fā)力母基金與創(chuàng)投：去年年底，深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃正式公布，深圳市引導基金將統(tǒng)籌設立圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)集群的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，打造新千億基金群。
深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群按照“一個產(chǎn)業(yè)集群至少有一只基金配套支持”的理念，由深圳市引導基金公司負責運營，將由市、區(qū)引導基金聯(lián)合出資，分類分批逐步設立，聯(lián)手社會資本打造一個近千億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)基金集群。
這個千億級的基金矩陣正在逐漸成形。深圳市各區(qū)正在共同發(fā)力創(chuàng)新發(fā)展“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，已形成打造基金矩陣的合力。
作為中國創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)源地，深圳市私募創(chuàng)投股權機構(gòu)數(shù)量、規(guī)模均居國內(nèi)前三，擁有全國最大規(guī)模的政府引導基金、天使母基金。在全國范圍內(nèi)，深圳的引導基金一直在探索市場化管理機制等方面走在各地區(qū)的前列，如放寬返投比例要求、提高出資比例、在管理辦法中對境外申請機構(gòu)的準入、對未按規(guī)定運行的子基金的清理、對簽約規(guī)模小于過會規(guī)模且無后續(xù)融資進展的子基金出資規(guī)模的縮減等。
廣東省此前也出臺了利好政策，給VC/PE行業(yè)發(fā)“大紅包”，吸引投資機構(gòu)與投資人：據(jù)廣東省人民政府官網(wǎng)2021年9月14日消息，廣東省人民政府發(fā)布《關于印發(fā)廣東省深入推進資本要素市場化配置改革行動方案的通知》，提出支持國有創(chuàng)投機構(gòu)依法合規(guī)實施股權激勵和跟投，建立容錯免責機制；鼓勵國有創(chuàng)投機構(gòu)與專業(yè)機構(gòu)聯(lián)合設立投資機構(gòu)；穩(wěn)妥支持開展股權投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點；支持港澳投資者參與投資粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地私募股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等重要舉措。
母基金研究中心認為，“資本招商”、“基金招商”在引領產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的作用，越來越得到地方政府的重視。母基金是中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的推動力量，其在引領產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的作用，正在深入人心，各地政府勢必會越來越看好與重視母基金的作用。合肥、蘇州等地的成功經(jīng)驗也告訴我們，政府應當投資于流動性，投資于資金的良性循環(huán)，讓政府投入有效周轉(zhuǎn)起來，同時要充分發(fā)揮政府投入的帶動和引領作用，吸納更多社會資本參與其中，這樣才可能對產(chǎn)業(yè)培育提供持續(xù)的支持，并加大支持力度和強度。若想重視發(fā)揮國資的引領作用和放大功能，就要善于做母基金、甘于做LP，并且聯(lián)合市場上的頭部基金、專業(yè)基金。
