湖北回天新材（300041）料股份有限公司（以下簡稱“回天新材”或“公司”）4月27日發(fā)布公告稱，公司于4月26日接受了多家機(jī)構(gòu)投資者的特定對象調(diào)研。在調(diào)研中，回天新材透露，光伏新能源行業(yè)從來不缺乏競爭，但公司憑借著品牌影響力、技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢、產(chǎn)能布局優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢等多方面綜合優(yōu)勢，保持了在核心客戶的份額穩(wěn)步提升，及在行業(yè)的市占率不斷提升。目前公司光伏硅膠產(chǎn)能達(dá)12萬噸/年，能夠保證對下游客戶的充分供應(yīng)。雖然行業(yè)一直存在競爭，但是整體競爭格局依然沒有發(fā)生變化，目前公司保持45%的較高市占率，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。

▲回天新材公告截圖

回天新材向投資者介紹了公司基本情況、2022年度及2023年一季度經(jīng)營業(yè)績情況、公司業(yè)務(wù)布局等，并對機(jī)構(gòu)投資者關(guān)心的問題進(jìn)行了交流回復(fù)。

公司是一家由專業(yè)從事膠粘劑研究開發(fā)的科研院所改制而成的高端工程膠粘劑生產(chǎn)企業(yè)，專注于膠粘劑等新材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售40余年，研發(fā)力量不斷增強(qiáng)、生產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大，已發(fā)展為國內(nèi)工程膠粘劑行業(yè)的龍頭企業(yè)，是我國工程膠粘劑行業(yè)中規(guī)模最大、產(chǎn)品種類最多、應(yīng)用領(lǐng)域最廣的內(nèi)資企業(yè)之一，多年在A股膠粘劑行業(yè)上市公司中營業(yè)收入、凈利潤均排名前列。

2022年，公司面對復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和疫情反復(fù)的嚴(yán)峻形勢，在核心經(jīng)營班子領(lǐng)導(dǎo)下，堅(jiān)決貫徹“以客戶為中心，以奮斗者為本”的經(jīng)營理念，多地聯(lián)動、穩(wěn)產(chǎn)保供，打造高品質(zhì)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)高效能治理；公司緊抓光伏新能源、鋰電新能源車、5G通信產(chǎn)業(yè)三大“國運(yùn)級”機(jī)遇，市場占有率快速提升，行業(yè)標(biāo)桿客戶合作再升級，銷售跨越式增長；穩(wěn)步推進(jìn)傳統(tǒng)主業(yè)、加速推動新增長極崛起，汽車電子、乘用車、鋰電池等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢增長，海外業(yè)務(wù)異軍突起，收入、利潤再創(chuàng)歷史新高；公司堅(jiān)持深化變革、堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、強(qiáng)化人才管理體系，著力推動轉(zhuǎn)型、大力實(shí)施創(chuàng)新，用韌性和堅(jiān)持詮釋了攻堅(jiān)克難、勇毅前行的“回天力量”，以亮眼成績改寫了公司年度業(yè)績指標(biāo)歷史記錄。

公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.14億元，同比增長25.71%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤2.92億元，同比增長28.29%，業(yè)績增速行業(yè)領(lǐng)先，保持了持續(xù)、健康、高質(zhì)量發(fā)展態(tài)勢，為實(shí)現(xiàn)公司五年戰(zhàn)規(guī)奠定了關(guān)鍵基礎(chǔ)。

公司始終高度重視產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新，緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，對標(biāo)全球領(lǐng)先的行業(yè)標(biāo)桿客戶需求導(dǎo)向，持續(xù)不斷地進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)迭代，優(yōu)化自身產(chǎn)品和技術(shù)體系，推動公司業(yè)務(wù)更進(jìn)一步發(fā)展。2022年研發(fā)費(fèi)用投入1.75億元，占營收比近5%，投入金額創(chuàng)歷年之最；不斷強(qiáng)化科研隊(duì)伍的建設(shè)，優(yōu)化研發(fā)體系建設(shè)，引進(jìn)數(shù)十名高端研發(fā)人才；持續(xù)升級科研項(xiàng)目管理，設(shè)立標(biāo)桿客戶“重裝旅”項(xiàng)目、戰(zhàn)略新品項(xiàng)目、研產(chǎn)銷協(xié)同“鐵三角”項(xiàng)目等推進(jìn)研發(fā)項(xiàng)目和成果轉(zhuǎn)化，向內(nèi)突破技術(shù)壁壘挖掘產(chǎn)品潛能，向外借助高校等科研機(jī)構(gòu)開展技術(shù)合作，提升項(xiàng)目成功率。公司產(chǎn)品在應(yīng)用領(lǐng)域和技術(shù)指標(biāo)上均已達(dá)到國際競爭水平，不斷實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

2022年10月，公司成功發(fā)行8.5億元可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金用于擴(kuò)大高端電子和鋰電池負(fù)極膠產(chǎn)能，助力公司抓住通信電子、鋰電行業(yè)高速發(fā)展和我國高端膠粘劑進(jìn)口替代的機(jī)遇，進(jìn)一步提高業(yè)務(wù)質(zhì)量、完善戰(zhàn)略布局。

公司在持續(xù)推動業(yè)績良好增長和保持可持續(xù)發(fā)展能力的同時(shí)，致力于和股東一同分享長期發(fā)展紅利，公司董事會擬定2022年度利潤分配預(yù)案為向股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.5元，同時(shí)以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增3股，實(shí)現(xiàn)公司對社會投資者的承諾與回報(bào)。未來，公司將繼續(xù)把握好短期、中期、長期發(fā)展規(guī)劃，繼續(xù)完善治理結(jié)構(gòu)，在促進(jìn)公司長遠(yuǎn)穩(wěn)健增長、不斷積蓄動能的基礎(chǔ)上，為股東創(chuàng)造更大價(jià)值。

以下為投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容：

1、公司產(chǎn)品中上游原材料占產(chǎn)品成本大概多少比例?原材料波動對公司整體影響如何?

答：產(chǎn)品原材料成本占產(chǎn)品成本的比重較高，是影響毛利率關(guān)鍵因素。21年主材暴漲屬于極特殊年份，從目前上游產(chǎn)能擴(kuò)建來看，整體產(chǎn)能較充足，預(yù)計(jì)2023年材料價(jià)格不會有大幅波動，同時(shí)公司一直在持續(xù)推進(jìn)制造降本和研發(fā)降本，因此在材料成本趨于穩(wěn)定的前提下，公司毛利率會隨著制造和研發(fā)降本而穩(wěn)定提升。

2、從年報(bào)中看，公司2022年比2021年毛利提升1個(gè)多點(diǎn)，2023年公司產(chǎn)品毛利還能有改善空間嗎?公司如何進(jìn)行采購和控制成本的?

答：近兩年，公司主要產(chǎn)品有機(jī)硅膠上游原材料波動頻繁，公司通過靈活的采購策略、上游戰(zhàn)略合作、良好的成本管控機(jī)制等多種方式靈活應(yīng)對原材料波動風(fēng)險(xiǎn)，2022年全年平均毛利率較2021年提升了1個(gè)多點(diǎn)，2023年一季度，公司毛利率同比提升2個(gè)多點(diǎn)，毛利率呈現(xiàn)向上趨勢，后續(xù)公司會根據(jù)市場情況繼續(xù)敏捷經(jīng)營，盡力保證和提升毛利率水平。

采購決策機(jī)制：公司制定了大宗材料價(jià)格變化決策制度，在信息收集、戰(zhàn)儲決策、采購及付款流程、采銷財(cái)協(xié)同等方面進(jìn)行了優(yōu)化，采購平臺靈活進(jìn)行原材料采購。財(cái)務(wù)、采購、銷售等部門根據(jù)材料市場價(jià)格波動，及時(shí)進(jìn)行產(chǎn)品毛利率測算并啟動靈活發(fā)貨機(jī)制，保證一定的毛利水平。

3、雙玻的趨勢對公司光伏硅膠和光伏背板是否有影響?看公司今年光伏背板擴(kuò)建也將投產(chǎn)，對光伏背板后續(xù)發(fā)展如何看?

答：雙面發(fā)電、大尺寸組件是光伏行業(yè)的發(fā)展趨勢，雙玻對我司光伏硅膠產(chǎn)品基本沒有影響，對光伏背板產(chǎn)品有一定的影響，但我司透明背板、透明網(wǎng)格背板能夠解決透光率的問題，輕薄、尺寸切換靈活，運(yùn)輸和安裝更便捷，成本優(yōu)勢比較明顯，產(chǎn)能和性價(jià)比也較高，能夠一定程度抵御雙玻的沖擊。

公司啟動光伏背板新產(chǎn)能建設(shè)主要基于如下考慮：1、2022年公司光伏背板業(yè)績同比穩(wěn)步提升，產(chǎn)能利用率高，基于行業(yè)和客戶需求提前布局產(chǎn)能擴(kuò)建；2、光伏背板市場空間大且行業(yè)保持一定增速，公司目前的行業(yè)市占率還有提升空間；3、近幾年分布式電站發(fā)展較快，帶來了更多的應(yīng)用場景，公司擁有透明背板、CPC背板、KPC背板等多樣化產(chǎn)品，能夠滿足市場和客戶多樣化的需求。在雙玻趨勢下，2023年公司重點(diǎn)推進(jìn)透明背板上量。

4、目前友商均在進(jìn)軍光伏行業(yè)?部分上游和下游企業(yè)也在布局光伏硅膠產(chǎn)能，對公司是否有影響?是否會出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)情況?

答：光伏新能源行業(yè)從來不缺乏競爭，但公司憑借著品牌影響力、技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢、產(chǎn)能布局優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢等多方面綜合優(yōu)勢，保持了在核心客戶的份額穩(wěn)步提升，及在行業(yè)的市占率不斷提升。首先，公司進(jìn)入光伏新能源行業(yè)較早，經(jīng)過10多年的沉淀，對行業(yè)和客戶了解深入，能夠?yàn)榭蛻籼峁┎町惢?wù)，核心標(biāo)桿客戶合作穩(wěn)定，品牌影響力大；其次，公司緊密調(diào)研行業(yè)發(fā)展趨勢，超前進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)建布局，目前公司光伏硅膠產(chǎn)能達(dá)12萬噸/年，能夠保證對下游客戶的充分供應(yīng)；再次，公司時(shí)刻關(guān)注和了解行業(yè)新技術(shù)和客戶新需求，根據(jù)行業(yè)和客戶需求持續(xù)進(jìn)行技術(shù)升級和新技術(shù)儲備，全面滿足行業(yè)和客戶需求；雖行業(yè)一直存在競爭，但是整體競爭格局依然沒有發(fā)生變化，目前公司保持45%的較高市占率，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。

5、光伏電池片等新技術(shù)變化，對公司產(chǎn)品是否有影響?公司是否有一些新產(chǎn)品在布局和儲備，目前進(jìn)展如何?

答：目前看光伏行業(yè)新技術(shù)變化對公司影響不大，但是公司一直在關(guān)注市場趨勢和行業(yè)新技術(shù)變化，也在積極布局相關(guān)的產(chǎn)品，比如阻水汽的丁基膠公司已經(jīng)有研發(fā)產(chǎn)品了，且在頭部客戶進(jìn)行測試，目前光伏頭部客戶真正生產(chǎn)異質(zhì)結(jié)等電池的還比較少，涉及到新建產(chǎn)能投入等問題，但是公司會積極布局相應(yīng)產(chǎn)品，如丁基膠、阻水膠、UV膠、雙組分封裝硅樹脂等，等市場需要時(shí)能夠及時(shí)提供相應(yīng)產(chǎn)品。

6、公司鋰電負(fù)極膠PAA和SBR目前產(chǎn)能和客戶突破情況如何?

答：目前PAA已有產(chǎn)能3000噸/年，上半年1.5萬噸/年產(chǎn)能也將建成投產(chǎn)；SBR已有產(chǎn)能2000噸/年，能夠滿足現(xiàn)有客戶需求。目前，公司鋰電負(fù)極膠產(chǎn)品已經(jīng)在多家客戶開始供貨。

7、看公司定期報(bào)告里有專門提到乘用車用膠業(yè)務(wù)，請?jiān)俳榻B下這塊業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。

答：公司近兩年抓住行業(yè)機(jī)遇大力拓展乘用車業(yè)務(wù)，22年該業(yè)務(wù)是公司實(shí)現(xiàn)翻倍增長的業(yè)務(wù)之一，因該領(lǐng)域拓展客戶的認(rèn)證周期較長，進(jìn)入后合作將比較穩(wěn)定，且容易多膠種復(fù)制推廣，具備持續(xù)增長潛力，23年公司對于該塊業(yè)務(wù)也制定了較高增速的目標(biāo)。

8、公司電子板塊目前主要的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是怎樣的?

答：從學(xué)科體系來說，目前電子板塊還是以有機(jī)硅為主導(dǎo)，大概占70%-80%的比例，這兩年起量也較快，我們也有一些新的產(chǎn)品和項(xiàng)目機(jī)會，比如丙烯酸酯UV、低溫環(huán)氧、環(huán)氧底填等芯片封裝級別的膠，公司根據(jù)電子行業(yè)更新迭代快的特點(diǎn)，持續(xù)掌握市場和客戶新需求，提前進(jìn)行相應(yīng)的產(chǎn)品布局。

9、看公司年報(bào)，2022年海外業(yè)務(wù)較2021年實(shí)現(xiàn)將近翻倍增長，主要是銷售哪些產(chǎn)品?公司在海外銷售方面有哪些優(yōu)勢?

答：2022年，公司海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入5.26億元，同比增長92%。銷售的產(chǎn)品主要有光伏硅膠、光伏背板、汽車用膠、綠色軟包裝用膠等。公司海外業(yè)務(wù)有如下特點(diǎn)和優(yōu)勢：1、海外布局較早，2017年公司在越南成立子公司越友公司開啟海外擴(kuò)張步伐，2022年在日本設(shè)立公司，為未來發(fā)展布局，這幾年也在海外多地成立了辦事處，方便業(yè)務(wù)開展；2、公司在越南、印度、泰國等多地搭建海外專業(yè)團(tuán)隊(duì)，建立渠道和經(jīng)銷商資源，目前在東南亞、中東、印度等地均擁有一線經(jīng)銷商資源，渠道優(yōu)勢明顯；3、下游許多本土企業(yè)客戶業(yè)務(wù)拓展海外，公司作為本土龍頭膠粘劑企業(yè)擁有優(yōu)勢，跟隨客戶延伸至海外，品牌效應(yīng)凸顯；4、公司擁有強(qiáng)大的外貿(mào)團(tuán)隊(duì)，整體戰(zhàn)斗力強(qiáng)，在疫情等嚴(yán)峻的形勢下銷售隊(duì)伍仍就能克服重重困難到達(dá)客戶一線，搶占市場份額。

10、公司在半導(dǎo)體封裝材料方面的布局如何?

答：公司在半導(dǎo)體封裝領(lǐng)域與頭部客戶緊密合作，正在加快布局和產(chǎn)品突破，在板級封裝材料方面已形成了系列解決方案，已經(jīng)逐步在多個(gè)客戶實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，這兩塊市場規(guī)模超百億，廣州回天公司高端電子用膠產(chǎn)能今年也將擴(kuò)產(chǎn)至3.93萬噸/年。

11、廣州回天通信電子新材料擴(kuò)建項(xiàng)目目前進(jìn)展如何?大約什么時(shí)候投產(chǎn)?投產(chǎn)后將帶來哪些變化?

答：廣州回天年產(chǎn)3.93萬噸通信電子新材料擴(kuò)建項(xiàng)目目前建設(shè)進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)今年7月份建成投產(chǎn)，屆時(shí)產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)翻番增長。新廠搬遷后，產(chǎn)線自動化水平將會提升，將更好的為通信電子、汽車電子、電源等電子電器客戶保供。同時(shí)公司會進(jìn)一步強(qiáng)化應(yīng)用研究，幫助客戶在材料研究和應(yīng)用場景的前瞻性方面做些配套產(chǎn)品的檢測、應(yīng)用和探索。

12、近兩年公司組織架構(gòu)上有哪些變化，對公司經(jīng)營有哪些影響?

答：公司圍繞戰(zhàn)略規(guī)劃，聚焦經(jīng)營發(fā)展，對公司組織架構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，近兩年優(yōu)化如下：一是為了加快業(yè)務(wù)發(fā)展增設(shè)了一些事業(yè)部，如成立新能源（001258）車事業(yè)部，更好去開拓鋰電新能源車業(yè)務(wù)；隨著海外業(yè)務(wù)逐步壯大，獨(dú)立外貿(mào)業(yè)務(wù)單元，更好開拓海外業(yè)務(wù)等；二是增設(shè)了一些專業(yè)平臺部門，如營銷平臺、風(fēng)控平臺、資本平臺等，更好的賦能一線單位作戰(zhàn)；三是優(yōu)化內(nèi)部組織和決策機(jī)制，強(qiáng)化民主集中制，決策過程設(shè)置專家顧問參與、評審環(huán)節(jié)，使公司經(jīng)營決策更加科學(xué)、理性，推動公司高質(zhì)高速發(fā)展。