本報(bào)記者 郝亞娟 張漫游 上海、北京報(bào)道

隨著中國財(cái)富管理市場的快速發(fā)展，中資銀行、外資銀行紛紛瞄準(zhǔn)私人銀行業(yè)務(wù)。

2月28日，興業(yè)銀行私人銀行專營機(jī)構(gòu)正式開業(yè)。同時(shí)，《中國經(jīng)營報(bào)》記者注意到，新加坡華僑銀行在中國的全資附屬公司——華僑永亨銀行（中國）有限公司（以下簡稱“華僑永亨銀行（中國）”）近日宣布，將在中國推出私人銀行業(yè)務(wù)。

中資銀行私人銀行最早的從業(yè)者、京華世家家族辦公室董事長聶俊峰談到，過去10年當(dāng)中，有部分外資銀行削減甚至退出中國境內(nèi)的財(cái)富管理與私人銀行市場，但基于中國市場的戰(zhàn)略性地位及高凈值人群，特別是超高凈值家族財(cái)富管理需求的持續(xù)增長，外資私人銀行加碼中國布局發(fā)力于國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)是客戶驅(qū)動和市場需求的必然。

記者在采訪中了解到，高凈值人群跨境資產(chǎn)配置意愿提升給外資銀行布局私人銀行業(yè)務(wù)帶來業(yè)務(wù)機(jī)會。不過，相較中資銀行，外資銀行在拓客和人民幣資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面較為薄弱。

外資行再戰(zhàn)中國私行市場

“中國的財(cái)富管理行業(yè)具有很大的成長空間。估計(jì)到2035年，高凈值人群的規(guī)模很可能從目前的200萬人拓展到500萬～600萬人，而可投資資產(chǎn)規(guī)模，也會在目前200萬億元的基礎(chǔ)上，再多增加200萬億～300萬億元?！敝袊紫?jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長、植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長連平曾表示。

在此背景下，中國高凈值客戶市場不僅吸引著中資銀行，也召喚著外資金融機(jī)構(gòu)。

華僑永亨銀行（中國）方面近日宣布，將依托集團(tuán)全資附屬機(jī)構(gòu)新加坡銀行在亞洲以及全球私人銀行服務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)，在中國推出私人銀行業(yè)務(wù)，為高凈值客戶提供全面的財(cái)富管理服務(wù)，滿足客戶多元化的金融需求，并達(dá)成財(cái)富管理目標(biāo)。

華僑永亨銀行（中國）董事兼首席執(zhí)行官王克表示，為了更好地服務(wù)中國市場，華僑永亨銀行（中國）私人銀行秉承“引進(jìn)來”和“本土化”的經(jīng)營模式，為中國市場引入亞洲價(jià)值和環(huán)球視野，推進(jìn)全球財(cái)富規(guī)劃理念和服務(wù)。

植信投資研究院資深研究員張秉文認(rèn)為，外資銀行在中國私人銀行服務(wù)市場中將更多針對具有一定規(guī)模的海外資產(chǎn)或有規(guī)模性海外業(yè)務(wù)需求的富裕家庭或企業(yè)主。

談及外資行做私人銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，張秉文認(rèn)為，外資銀行在中國私人銀行服務(wù)市場中的優(yōu)勢領(lǐng)域有兩個(gè)：跨境資金業(yè)務(wù)快速便捷以及美元資產(chǎn)管理服務(wù)能力強(qiáng)。“外資銀行依托其全球網(wǎng)點(diǎn)布局，讓國內(nèi)富裕家庭在給海外親屬或?qū)嶓w正常匯款方面可以做到低延遲甚至實(shí)時(shí)到賬。同時(shí)，外資銀行在海外金融投資產(chǎn)品的選擇和推薦上更有經(jīng)驗(yàn)，對有較強(qiáng)海外投資需求的高端客戶具有一定的吸引力?！?/p>由招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2021私人財(cái)富報(bào)告》顯示，2017～2021年，中資銀行長期位居高凈值人群穩(wěn)健配置首選，境內(nèi)資產(chǎn)配置比例提及率均超80%，外資銀行則通過深度理解高凈值人士在跨境需求、幫助搭建國外關(guān)系網(wǎng)和提供專業(yè)的海外投資產(chǎn)品和服務(wù)，在高凈值人群海外的資產(chǎn)進(jìn)行配置和優(yōu)化方面占有一席之地，其配置比例提及率維持在5%左右。

麥肯錫在相關(guān)報(bào)告中也指出，中國居民全球化投資意愿一直較高，但過往受制于有限的渠道， 離岸投資相比發(fā)達(dá)市場仍存在差距，且以高凈值以上人群為主。過去5年，中國離岸投資占個(gè)人金融資產(chǎn)（PFA）的比例長期保持在5.7%～6.1%，與美國的7.9%～8.8%仍然存在差距。隨著中國金融市場雙向開放加速，新渠道不斷涌現(xiàn)、跨境投資愈加順暢，跨境業(yè)務(wù)將在政策東風(fēng)的鼓勵(lì)下更加多元化。

在聶俊峰看來，外資銀行在中國境內(nèi)開展私人銀行業(yè)務(wù)最主要的優(yōu)勢是品牌優(yōu)勢，它的基礎(chǔ)是成熟的金融投資體系和信托制度文化，其次是海外服務(wù)和跨境資產(chǎn)配置。

中外資私人銀行差異化圈地

“外資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)方面面臨兩大困境：一是外資銀行本土經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)較少，觸達(dá)潛在客戶的渠道有限，業(yè)務(wù)拓展受到限制；二是外資銀行在人民幣資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面相比本土機(jī)構(gòu)不但沒有優(yōu)勢，反而存在一定劣勢?？紤]到境內(nèi)富裕家庭的主要資產(chǎn)類別絕大多數(shù)是人民幣資產(chǎn)，這就讓外資銀行私人銀行在國內(nèi)面臨較大的增長困境?！睆埍南蛴浾叻治?。

“外資銀行在中國市場拓展私人銀行，這十幾年來的業(yè)務(wù)進(jìn)展并不順利?！甭櫩》逭J(rèn)為，主要的原因在于，它的品牌優(yōu)勢、金融和信托傳統(tǒng)并沒有能夠成功移植到中國市場。

具體而言，聶俊峰向記者分析，首先，管理體制不暢成為外資私人銀行在中國內(nèi)地的一大劣勢：中國區(qū)分支機(jī)構(gòu)與總部以及亞太區(qū)域在組織內(nèi)部市場反饋、決策與執(zhí)行普遍存在脫節(jié)。其次，由于團(tuán)隊(duì)本土化不足，外資私人銀行對本土客戶的需求和文化認(rèn)知不到位。最后，受自身認(rèn)知能力限制，產(chǎn)品與服務(wù)范圍狹窄，持續(xù)錯(cuò)失2012年以來中國境內(nèi)“大資管”行業(yè)創(chuàng)新的黃金十年，無法成為私人銀行客戶的“主辦銀行”（Main Bank）。

談到外資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)方面如何差異化競爭，張秉文建議，外資行的應(yīng)對方式仍應(yīng)以練好“內(nèi)功”為主：一是集中發(fā)展涉外金融相關(guān)的富裕家庭客戶市場開拓，充分發(fā)揮在跨境金融方面的競爭優(yōu)勢；二是積極投入發(fā)展人民幣資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，提升本土財(cái)富管理業(yè)務(wù)的競爭力。

“從我個(gè)人的工作經(jīng)驗(yàn)來看，外資銀行與中資銀行一樣，在私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展過程當(dāng)中，需要合理平衡規(guī)?；\(yùn)營高凈值客戶與定制化發(fā)展家族信托——家族辦公室業(yè)務(wù)之間的內(nèi)在沖突：規(guī)?；?模塊化VS定制化、買方化之間存在內(nèi)生性矛盾。對于普通高凈值人群，也許可以從賣方的角度去進(jìn)行高端理財(cái)服務(wù)，但對于家族客戶而言，需要這些大牌中外金融機(jī)構(gòu)真正地站在客戶家人、家族和家族產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上提供有廣度的服務(wù)、有深度的方案、有溫度的陪伴?！甭櫩》逭J(rèn)為。

隨著A股市場注冊制試點(diǎn)的不斷推進(jìn)，當(dāng)前資本市場的財(cái)富效應(yīng)進(jìn)一步突顯。張秉文表示：“上市公司和潛在上市公司的控制人及核心高管成為國內(nèi)私人銀行領(lǐng)域極為重要的客戶群體。這些客戶未來對傳統(tǒng)資產(chǎn)管理的需求將會降低，對個(gè)人資本市場業(yè)務(wù)、企業(yè)金融以及非金融服務(wù)（如財(cái)富傳承、健康管理等）的要求將持續(xù)提升。相關(guān)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)類型，通過提升自身業(yè)務(wù)能力和跨行業(yè)業(yè)務(wù)協(xié)同等方式開展對此類客戶的服務(wù)。”

（編輯：朱紫云 校對：顏京寧）