數(shù)字人民幣跑步前進

重構(gòu)高凈值人群財富管理邏輯

近日，常熟市地方金融監(jiān)督管理局和常熟市財政局印發(fā)《關(guān)于實行工資全額數(shù)字人民幣發(fā)放的通知》稱，從5月開始對常熟市在編公務(wù)員(含參公人員)、事業(yè)人員、各級國資單位人員實行工資全額數(shù)字人民幣發(fā)放。

早在2022年就已開展數(shù)字人民幣在政務(wù)場景的試點建設(shè)，常熟地方金融監(jiān)管局實現(xiàn)全國首個行政機關(guān)單位公務(wù)員數(shù)字人民幣全額工資代發(fā)應(yīng)用場景。此前，常熟已在全市域全領(lǐng)域推進數(shù)字人民幣試點，目前很多消費場景已經(jīng)可以使用數(shù)字人民幣支付。

家辦標準研究院：

數(shù)字人民幣的加速普及可能要比市場想象中要快，一方面配合金稅四期，另一方面受到去美元化加速的影響，人民幣出海需求加速?？陀^上將會給中國企業(yè)家經(jīng)營和財富管理帶來直接的影響，首先數(shù)字人民幣意味著所有資產(chǎn)都將邁入數(shù)字化，改變財富管理的底層邏輯；其次貨幣可塑源性極大增加了財富的透明度，對于企業(yè)經(jīng)營和高凈值人群的財富管理都要求更規(guī)范和合法，意味著管理難度和隱形成本相應(yīng)上升，對家辦來說也是一種新的挑戰(zhàn)，需要及時研究應(yīng)對。

中國平安保險金信托破千億

家辦服務(wù)價值如何體現(xiàn)？

據(jù)中信登數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月，平安保險金信托業(yè)務(wù)規(guī)模已突破1000億，成為全市場規(guī)模最大、服務(wù)客戶最多的保險金信托服務(wù)機構(gòu)。

平安保險金信托業(yè)務(wù)相關(guān)負責人介紹，平安保險金信托設(shè)立規(guī)模近3年年復(fù)合增長率超45%。目前，平安保險金信托設(shè)立門檻為100萬元，遠低于家族信托所需的1000萬元，適合作為中產(chǎn)家庭傳承業(yè)務(wù)的“入門級”產(chǎn)品。

家辦標準研究院：

金融機構(gòu)握有龐大的客戶基數(shù)和人才技術(shù)，相對于家辦而言服務(wù)中產(chǎn)階級更有數(shù)量和規(guī)模的優(yōu)勢。這一點已經(jīng)逐步看清。家辦如果要降維做中產(chǎn)階級業(yè)務(wù)意味著直接跟財大氣粗的金融機構(gòu)直接競爭，長遠來說并不有利于做家辦獨立的品牌和差異化服務(wù)。

家辦吆喝家族傳承

私人銀行收獲家族信托紅利？

2022年，我國私人銀行的資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）持續(xù)增長。其中，招商銀行以3.79萬億元的規(guī)模繼續(xù)位居榜首。從各家銀行最新發(fā)布的2022年經(jīng)營數(shù)據(jù)上來看，家族信托作為高凈值人士的傳承工具，已成為私人銀行的發(fā)力重點。

中行家族信托客戶數(shù)比上年末增長105.60%；建行家族信托顧問業(yè)務(wù)實收資金規(guī)模890億元，較上年增長29.91%；平安銀行家族信托及保險金信托新設(shè)立規(guī)模546.07億元，同比增長43.6%；民生銀行家族信托及保險金信托規(guī)模106.60億元，是2021年末的3.5倍。

家辦標準研究院：

家辦服務(wù)產(chǎn)品化的結(jié)果會體現(xiàn)在信托、保險機構(gòu)特定產(chǎn)品規(guī)模增長上，通過金融產(chǎn)品定制和鎖定家辦的部分服務(wù)功能，本是家辦應(yīng)有之義和現(xiàn)實需求。只是，在過程中需要家辦要平衡服務(wù)產(chǎn)品化、工具化的傾向，克制規(guī)模和傭金的比例，否則可能陷入為讓人做嫁衣的尷尬境地，失去服務(wù)粘性和議價能力。

家辦涌入提升香港寫字樓需求？

還需觀察

4月21日，第一太平戴維斯發(fā)表報告稱，家族辦公室及未來的基建項目有望帶動香港寫字樓租賃需求復(fù)蘇。鑒于香港政府銳意吸引更多家族辦公室落戶，目標于3年內(nèi)吸引200間家族辦公室在港設(shè)立或擴展業(yè)務(wù)。

第一太平戴維斯指出，雖然現(xiàn)時香港的家族辦公室大多是租用5000平方尺或以下的較小規(guī)模樓面，但如果香港有愈來愈多家族辦公室營運，則可促進以高資產(chǎn)凈值個人和家族為目標的財富管理和私人銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的增長，從而衍生與這些金融行業(yè)相關(guān)的租賃需求。

家辦標準研究院：

由于香港政府強力引入和新加坡等地家辦的飽和，加上國內(nèi)政策趨于溫和，不少企業(yè)家的確會把香港作為一個重要的目的地來考慮。從第一季度香港注冊的家辦企業(yè)數(shù)據(jù)來看，遠比去年的數(shù)據(jù)要明顯增長。家辦進駐帶來不僅是機構(gòu)設(shè)立，還包括了人才、投資產(chǎn)品和專業(yè)服務(wù)的需求，由此帶動的商務(wù)需求包括寫字樓租賃只是其中一環(huán)。我們下一步會分析第一季度香港注冊家辦的數(shù)據(jù)，請大家關(guān)注。