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4月23日，國務院新聞辦公室舉行國務院政策例行吹風會，介紹推動外貿穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結構有關情況。
據(jù)悉，我國的外貿形勢依然復雜嚴峻，面臨不少困難和挑戰(zhàn)。商務部將會同地方和有關部門進一步優(yōu)化對外貿易結構，為企業(yè)賦能，為企業(yè)抓住機遇、開拓市場，為鞏固經(jīng)濟向好態(tài)勢多作貢獻。
商務部國際貿易談判代表兼副部長王受文表示，為落實黨的二十大精神和中央經(jīng)濟工作會議要求，商務部專門組織調研，到18個省市開展調查、研究，統(tǒng)籌當前和長遠，分析外貿企業(yè)訴求，會同人民銀行、海關總署等有關部門制定相關政策，提高政策的前瞻性和準確性，報告給國務院，國務院據(jù)此研究出臺相關政策。
這個政策分為兩大方面，一是穩(wěn)規(guī)模，二是優(yōu)結構。
在穩(wěn)規(guī)模方面，有三個方面內容，其中，在穩(wěn)定外貿企業(yè)方面，包括研究設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金二期，鼓勵銀行和保險機構擴大保單融資增信合作，積極滿足中小微企業(yè)對外貿融資的需求，加快拓展產(chǎn)業(yè)鏈承保等一系列具體措施。
“研究設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金二期”，這意味著，這支國家級母基金二期要來了。
據(jù)母基金研究中心數(shù)據(jù)，2021年、2022年，均沒有設立新的國家級母基金，這也讓業(yè)內對新設國家級母基金十分期待。
服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金設立于2018年——國函〔2016〕40號文件提出，“探索設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金，拓寬融資渠道，扶持服務貿易企業(yè)發(fā)展壯大”、“中央財政支持設立服務貿易發(fā)展引導基金”等。第十二屆全國人民代表大會第三次會議，國務院總理李克強在政府工作報告中提出，推進服務貿易創(chuàng)新發(fā)展試點，設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金。2018年1月，經(jīng)國務院批準，財政部、商務部、招商局集團共同發(fā)起設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金（簡稱“國家服貿基金”），總規(guī)模300億元，首期100億元，主要投向數(shù)字經(jīng)濟，數(shù)字貿易，物流科技和醫(yī)療健康等領域。這也是外經(jīng)貿領域第一支國家級母基金。
作為中國第一個國家層面給予支持的服務貿易引導基金，服貿基金以引導基金的方式扶持外貿新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展，可以起到兩方面效果：一是以少量財政資金投入，撬動金融機構資金和其他社會資本加入，從而擴大支持服務貿易發(fā)展的資金規(guī)模。二是有社會資本、金融機構的加入，基金運作的市場化屬性就更強，資金的使用效率也會更高。
2019年，商務部辦公廳，財政部辦公廳就出臺了《關于支持服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金做好項目庫工作的通知》（商辦服貿函〔2019〕8號），對其協(xié)調機制做了具體說明：服貿基金總規(guī)模300億元人民幣（幣種下同），分三期募集。首期基金規(guī)模100.08億元，目前已完成首期資金的認繳工作，并開始投資運營。服貿基金按照“母基金參股子基金+母基金直投項目”方式運作。一是增資和新設投資于服務貿易相關領域的私募投資基金；二是安排部分資金用于直接投資符合一定條件的服務貿易企業(yè)。
2022年1月，國務院辦公廳發(fā)布《關于做好跨周期調節(jié)進一步穩(wěn)外貿的意見》，提出進一步發(fā)揮海外倉帶動作用，積極利用服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金等，按照政策引導、市場運作的方式，促進海外倉高質量發(fā)展。
2022年3月，商務部辦公廳印發(fā)《關于用好服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金支持貿易新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》），充分發(fā)揮服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金（以下簡稱服貿基金）作用，引導社會資本支持貿易新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展，拓展企業(yè)和項目融資渠道，做好跨周期調節(jié)，促進對外貿易平穩(wěn)發(fā)展。
《通知》要求，要高度重視發(fā)揮服貿基金作用。服貿基金是國務院批準設立的國家級基金，是推動服務貿易創(chuàng)新發(fā)展的重要舉措，對于在外經(jīng)貿領域引入融資新模式、帶動社會資本支持服貿企業(yè)發(fā)展具有重要意義。各地要高度重視發(fā)揮服貿基金作用，探索以多種方式開展與服貿基金合作，以融資新途徑支持貿易新業(yè)態(tài)新模式。
在2023中國母基金開年大會上，國家服務貿易基金執(zhí)委鄧澤林對母基金與子基金之間的直投項目合作發(fā)表了見解，他認為，母基金能否與子基金建立良好的直投項目合作，其實要取決于雙方是不是在一個認知層面上，或者說雙方是不是能夠充分理解對方的訴求。所以在跟投這個層面上，母基金并不是一定要把自己放在甲方的位置?！半m然我們有政策導向的和地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求，但是在具體項目上大家一定是要通過市場化判斷，篩選符合各自標準的投資項目。我們作為母基金管理者也需要有直投的能力和對項目甄別的能力，需要把我們對項目的篩選標準傳導到子基金GP，而子基金也要了解母基金背后除了經(jīng)濟上的考量外的政策目標和行業(yè)要求，把雙方的訴求結合起來，跟投項目的效率就能提高?！?/p>
同時，鄧澤林指出，這樣的合作未來也不會拘泥于跟投，“例如，我們和一些好的GP和CVC合作之后，通過雙方加強互動和了解，母基金不僅僅是限于跟投子基金項目。后續(xù)子基金的GP發(fā)起新的基金，母基金可以進行再次出資，也可以一起挖掘新的項目，共同創(chuàng)造新的投資機會。這樣的話對于基金投資來說會更穩(wěn)健，也能發(fā)揮各自優(yōu)勢、互相整合資源，共同提升雙方的投資能力、募資能力，真正形成投資的生態(tài)圈和朋友圈，實現(xiàn)全方位的戰(zhàn)略合作?！?/p>
而今，服貿基金二期正在路上，母基金研究中心期待這支國家級母基金二期盡快落地，為股權投資行業(yè)帶來更多活水，為服務貿易相關領域的私募投資基金帶來更多支持。
據(jù)悉，我國的外貿形勢依然復雜嚴峻，面臨不少困難和挑戰(zhàn)。商務部將會同地方和有關部門進一步優(yōu)化對外貿易結構，為企業(yè)賦能，為企業(yè)抓住機遇、開拓市場，為鞏固經(jīng)濟向好態(tài)勢多作貢獻。
商務部國際貿易談判代表兼副部長王受文表示，為落實黨的二十大精神和中央經(jīng)濟工作會議要求，商務部專門組織調研，到18個省市開展調查、研究，統(tǒng)籌當前和長遠，分析外貿企業(yè)訴求，會同人民銀行、海關總署等有關部門制定相關政策，提高政策的前瞻性和準確性，報告給國務院，國務院據(jù)此研究出臺相關政策。
這個政策分為兩大方面，一是穩(wěn)規(guī)模，二是優(yōu)結構。
在穩(wěn)規(guī)模方面，有三個方面內容，其中，在穩(wěn)定外貿企業(yè)方面，包括研究設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金二期，鼓勵銀行和保險機構擴大保單融資增信合作，積極滿足中小微企業(yè)對外貿融資的需求，加快拓展產(chǎn)業(yè)鏈承保等一系列具體措施。
“研究設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金二期”，這意味著，這支國家級母基金二期要來了。
據(jù)母基金研究中心數(shù)據(jù)，2021年、2022年，均沒有設立新的國家級母基金，這也讓業(yè)內對新設國家級母基金十分期待。
服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金設立于2018年——國函〔2016〕40號文件提出，“探索設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金，拓寬融資渠道，扶持服務貿易企業(yè)發(fā)展壯大”、“中央財政支持設立服務貿易發(fā)展引導基金”等。第十二屆全國人民代表大會第三次會議，國務院總理李克強在政府工作報告中提出，推進服務貿易創(chuàng)新發(fā)展試點，設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金。2018年1月，經(jīng)國務院批準，財政部、商務部、招商局集團共同發(fā)起設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金（簡稱“國家服貿基金”），總規(guī)模300億元，首期100億元，主要投向數(shù)字經(jīng)濟，數(shù)字貿易，物流科技和醫(yī)療健康等領域。這也是外經(jīng)貿領域第一支國家級母基金。
作為中國第一個國家層面給予支持的服務貿易引導基金，服貿基金以引導基金的方式扶持外貿新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展，可以起到兩方面效果：一是以少量財政資金投入，撬動金融機構資金和其他社會資本加入，從而擴大支持服務貿易發(fā)展的資金規(guī)模。二是有社會資本、金融機構的加入，基金運作的市場化屬性就更強，資金的使用效率也會更高。
2019年，商務部辦公廳，財政部辦公廳就出臺了《關于支持服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金做好項目庫工作的通知》（商辦服貿函〔2019〕8號），對其協(xié)調機制做了具體說明：服貿基金總規(guī)模300億元人民幣（幣種下同），分三期募集。首期基金規(guī)模100.08億元，目前已完成首期資金的認繳工作，并開始投資運營。服貿基金按照“母基金參股子基金+母基金直投項目”方式運作。一是增資和新設投資于服務貿易相關領域的私募投資基金；二是安排部分資金用于直接投資符合一定條件的服務貿易企業(yè)。
2022年1月，國務院辦公廳發(fā)布《關于做好跨周期調節(jié)進一步穩(wěn)外貿的意見》，提出進一步發(fā)揮海外倉帶動作用，積極利用服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金等，按照政策引導、市場運作的方式，促進海外倉高質量發(fā)展。
2022年3月，商務部辦公廳印發(fā)《關于用好服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金支持貿易新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》），充分發(fā)揮服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金（以下簡稱服貿基金）作用，引導社會資本支持貿易新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展，拓展企業(yè)和項目融資渠道，做好跨周期調節(jié)，促進對外貿易平穩(wěn)發(fā)展。
《通知》要求，要高度重視發(fā)揮服貿基金作用。服貿基金是國務院批準設立的國家級基金，是推動服務貿易創(chuàng)新發(fā)展的重要舉措，對于在外經(jīng)貿領域引入融資新模式、帶動社會資本支持服貿企業(yè)發(fā)展具有重要意義。各地要高度重視發(fā)揮服貿基金作用，探索以多種方式開展與服貿基金合作，以融資新途徑支持貿易新業(yè)態(tài)新模式。
在2023中國母基金開年大會上，國家服務貿易基金執(zhí)委鄧澤林對母基金與子基金之間的直投項目合作發(fā)表了見解，他認為，母基金能否與子基金建立良好的直投項目合作，其實要取決于雙方是不是在一個認知層面上，或者說雙方是不是能夠充分理解對方的訴求。所以在跟投這個層面上，母基金并不是一定要把自己放在甲方的位置?！半m然我們有政策導向的和地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求，但是在具體項目上大家一定是要通過市場化判斷，篩選符合各自標準的投資項目。我們作為母基金管理者也需要有直投的能力和對項目甄別的能力，需要把我們對項目的篩選標準傳導到子基金GP，而子基金也要了解母基金背后除了經(jīng)濟上的考量外的政策目標和行業(yè)要求，把雙方的訴求結合起來，跟投項目的效率就能提高?！?/p>
同時，鄧澤林指出，這樣的合作未來也不會拘泥于跟投，“例如，我們和一些好的GP和CVC合作之后，通過雙方加強互動和了解，母基金不僅僅是限于跟投子基金項目。后續(xù)子基金的GP發(fā)起新的基金，母基金可以進行再次出資，也可以一起挖掘新的項目，共同創(chuàng)造新的投資機會。這樣的話對于基金投資來說會更穩(wěn)健，也能發(fā)揮各自優(yōu)勢、互相整合資源，共同提升雙方的投資能力、募資能力，真正形成投資的生態(tài)圈和朋友圈，實現(xiàn)全方位的戰(zhàn)略合作?！?/p>
而今，服貿基金二期正在路上，母基金研究中心期待這支國家級母基金二期盡快落地，為股權投資行業(yè)帶來更多活水，為服務貿易相關領域的私募投資基金帶來更多支持。
