在消費(fèi)電子產(chǎn)品下滑周期內(nèi)，蘋果公司也未能躲過收入利潤(rùn)下跌的命運(yùn)。

美股盤后，蘋果公司對(duì)外發(fā)布了2023年*季度財(cái)報(bào)，總凈營(yíng)收為948.36億美元，同比下滑3%；凈利潤(rùn)為241.60億美元，同比下滑3%。

其中，在全球智能手機(jī)持續(xù)下跌的背景下，iPhone依舊實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)；按地區(qū)劃分，包括印度在內(nèi)的亞太地區(qū)收入同比增長(zhǎng)15%。

值得注意的是，這是蘋果近四年來來首次連續(xù)兩個(gè)季度收入同比下滑。去年四季度，蘋果總營(yíng)收1171.54億美元，同比下滑5.49%，既是2019以來首次同比下滑，也是2016年以來的*季度跌幅。

雖然收入利潤(rùn)均下滑，但得益于超華爾街分析師預(yù)期的表現(xiàn)，蘋果股價(jià)在盤后一度上漲超2.8%。蘋果公司董事會(huì)還已經(jīng)批準(zhǔn)了又一項(xiàng)股票回購(gòu)計(jì)劃，未來將按此計(jì)劃回購(gòu)價(jià)值最多900億美元的普通股。

截至美股5月4日收盤，蘋果股價(jià)報(bào)收于165.79美元，目前總市值約2.62萬(wàn)億美元。

01 iPhone逆勢(shì)增長(zhǎng)Mac收入跌幅超31%

今年*季度，蘋果公司來自于產(chǎn)品的凈營(yíng)收為739.29億美元，相比較下去年同期為774.57億美元；來自于服務(wù)的凈營(yíng)收為209.07億美元，相比較下去年同期為198.21億美元。

從占比上來看，蘋果的服務(wù)業(yè)務(wù)收入占比提升至22%，創(chuàng)下了新高，但仍低于分析師的預(yù)期。此前，分析師預(yù)計(jì)蘋果一季度的服務(wù)營(yíng)收將達(dá)209.7億美元。

與此同時(shí)，iPhone作為蘋果的核心產(chǎn)品，其市場(chǎng)表現(xiàn)的好壞，是投資者最為看重的數(shù)據(jù)指標(biāo)之一。相比較去年四季度超8%的下滑，一季度，在全球智能手機(jī)市場(chǎng)持續(xù)下跌的環(huán)境下，iPhone實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。

日前，多家研究機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布今年一季度手機(jī)市場(chǎng)報(bào)告，給出的數(shù)據(jù)無(wú)一例外都是市場(chǎng)回暖延期。據(jù)Canalys發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年*季度全球智能手機(jī)出貨量下降13%，跌至2.70億部。Counterpoint數(shù)據(jù)也指出，2023年*季度，中國(guó)智能手機(jī)銷量年同比下降5%，是2014年以來銷量*的*季度。

在市場(chǎng)下行的背景下，蘋果*季度來自于iPhone的營(yíng)收為513.34億美元，相比之下去年同期為505.70億美元，超出分析師此前預(yù)期，分析師此前平均預(yù)期iPhone營(yíng)收將達(dá)488.4億美元。對(duì)比之下，去年四季度，iPhone營(yíng)收則同比大跌8%，為2020年三季度以來首次同比回落。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，iPhone在一季度的逆勢(shì)增長(zhǎng)，一部分原因來自于像中國(guó)市場(chǎng)春節(jié)期間的消費(fèi)促銷活動(dòng)，另一方面則是iPhone14系列在部分零售渠道的降價(jià)，讓更多的消費(fèi)者選擇入手購(gòu)買。

從產(chǎn)品劃分上來看，iPhone收入占比超54%，依舊是蘋果*的收入來源。不僅如此，一季度iPhone的平均售價(jià)也達(dá)到了988美元，同比增長(zhǎng)了12%。

CIRP分析師指出，蘋果公司在一個(gè)通常不太理想的季度里實(shí)現(xiàn)了平均售價(jià)的提升，這是非常不尋常的。蘋果公司通過優(yōu)化其產(chǎn)品組合和提供豐富的回收計(jì)劃，成功地吸引了更多用戶購(gòu)買高端手機(jī)。

相比較iPhone的增長(zhǎng)，其它產(chǎn)品則是出現(xiàn)了不同程度的下跌。其中，蘋果一季度來自于Mac的營(yíng)收為71.68億美元，相比之下去年同期為104.35億美元，未達(dá)分析師預(yù)期；來自于iPad的營(yíng)收為66.70億美元，相比之下去年同期為76.46億美元，未達(dá)分析師預(yù)期；來自于可穿戴設(shè)備、家居設(shè)備和配件的營(yíng)收為87.57億美元，相比之下去年同期為88.06億美元，超出分析師預(yù)期。

從跌幅來看，一季度Mac收入跌幅高達(dá)31.1%，為各產(chǎn)品線中跌幅最高。此前，IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年*季度全球個(gè)人電腦出貨量下降了近30%，Mac的出貨量為410萬(wàn)臺(tái)，而2022年同期為690萬(wàn)臺(tái)。

對(duì)于Mac業(yè)務(wù)的下滑，庫(kù)克解釋稱，“一個(gè)是總體宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不振，另一個(gè)則是與上年同期搭載M1芯片的MacBook Pro業(yè)績(jī)對(duì)比很困難。

02 印度市場(chǎng)“拯救”蘋果持續(xù)下跌的大中華區(qū)仍超預(yù)期

過往，作為蘋果財(cái)報(bào)中亮點(diǎn)之一的大中華區(qū)，在今年一季度依舊未能回暖，178.12億美元的收入，與去年同期的183.43億美元相比下滑3%。不過，這一數(shù)字仍超過分析師171.6億美元的預(yù)期。

對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)，庫(kù)克仍持積極的態(tài)度，他透露，在新買家方面，中國(guó)有很多非常好的指標(biāo)。在中國(guó)售出的Apple Watch中，有四分之三是首次購(gòu)買者。如果你去調(diào)查中國(guó)最暢銷的智能手機(jī)，在前5名中，有4款可能就是iPhone”。

Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，*季度，在市場(chǎng)下滑的環(huán)境下，蘋果公司在中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)中占據(jù)*市場(chǎng)份額，銷量仍年同比增長(zhǎng)6%，市場(chǎng)份額達(dá)至19.9%，成為自2014年以來市場(chǎng)份額最高的*季度，同時(shí)也成為自2015年以來銷量最高的*季度。

按地區(qū)劃分，營(yíng)收占比最高的美洲部門，收入為377.84億美元，去年同期為408.82億美元；日本部門營(yíng)收為71.76億美元，去年同期為77.24億美元。僅歐洲部分和亞太其他地區(qū)的收入實(shí)現(xiàn)了同比正增長(zhǎng)。

其中，歐洲部門營(yíng)收為239.45億美元，去年同期為232.87億美元；亞太其他地區(qū)營(yíng)收為81.19億美元，增長(zhǎng)最快，去年同期為70.42億美元。

值得注意的是，庫(kù)克此次特地提到了印度市場(chǎng)，稱“超出華爾街預(yù)期的財(cái)報(bào)主要?dú)w功于印度客戶的換機(jī)需求，iPhone銷售創(chuàng)紀(jì)錄也與印度等新興市場(chǎng)的推動(dòng)關(guān)”。

在中國(guó)等手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)紅利退去的當(dāng)下，印度等市場(chǎng)成為蘋果公司看中的下一個(gè)增量市場(chǎng)。近段時(shí)間，庫(kù)克本人在公開場(chǎng)合的多個(gè)言論以及蘋果公司的動(dòng)作，都在表明對(duì)印度市場(chǎng)的高期待。

Counterpoint發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，雖然2022年印度智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量減少9%，但印度智能手機(jī)市場(chǎng)在2022年的收入與2021年相當(dāng)，這有賴于高端產(chǎn)品出貨量的增長(zhǎng)。

Counterpoint的分析師Shilpi Jain表示，印度高端智能手機(jī)市場(chǎng)的份額在2022年持續(xù)上升，達(dá)到有史以來最高的11%，這種矛盾的趨勢(shì)意味著印度智能手機(jī)市場(chǎng)正在從數(shù)量驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向價(jià)值驅(qū)動(dòng)。

四月份，蘋果在印度開設(shè)了兩家零售門店，庫(kù)克還出席了開業(yè)儀式。不僅如此，從去年開始，蘋果還開始在印度當(dāng)?shù)亟M裝iPhone，進(jìn)一步提升對(duì)印度市場(chǎng)的關(guān)注和投入，多個(gè)過鏈企業(yè)也紛紛在印度投資建廠。

有消息稱，富士康計(jì)劃在印度投資7億美元，建造一家新工廠以提高iPhone的產(chǎn)能。一位富士康員工告訴鈦媒體App，富士康在印度建造工廠的速度和場(chǎng)景就像2010年富士康落地鄭州時(shí)一樣。

Counterpoint報(bào)告稱，2020年，印度產(chǎn)iPhone僅占其全球產(chǎn)量的1.3%，2022年上升至4%，預(yù)計(jì)今年將升至7%。摩根大通預(yù)計(jì)，到2025年，蘋果將在印度生產(chǎn)四分之一的iPhone。

對(duì)于印度市場(chǎng)，毫無(wú)疑問，庫(kù)克有著很高期待，“我們?cè)谟《仁袌?chǎng)實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的季度新高，實(shí)現(xiàn)了同比兩位數(shù)的增長(zhǎng)，對(duì)于公司而言這是一個(gè)表現(xiàn)非常強(qiáng)勁的市場(chǎng)。我在印度看到的是很多人進(jìn)入中產(chǎn)階級(jí)，我希望我們能說服他們中的一些人購(gòu)買iPhone。”

不過，對(duì)于iPhone在印度當(dāng)?shù)氐闹圃焐a(chǎn)，庫(kù)克的期待似乎還要等待更長(zhǎng)時(shí)間，無(wú)論是良品率還是生產(chǎn)效率上，印度制造都要和中國(guó)有著不小的差距。

03 宣布回購(gòu)900億美元股票對(duì)AI持審慎態(tài)度

今年以來，ChatGPT的火爆，讓AI再次走到前臺(tái)，更是給了很多公司“重生”的機(jī)會(huì)，多家上市公司股票翻倍，創(chuàng)業(yè)公司也有了新的故事可講。作為全球*的科技公司，業(yè)界都在期待蘋果對(duì)于AI的態(tài)度以及與產(chǎn)品之間的融合。

對(duì)此，庫(kù)克在電話會(huì)議中表示，這一技術(shù)的發(fā)展?jié)摿︼@然是非常有趣的，但某些技術(shù)的加入和使用應(yīng)當(dāng)采取非常審慎的方式。

他透露，蘋果生態(tài)系統(tǒng)在整合人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)方面取得了極大的進(jìn)展，包括在故障檢測(cè)、宕機(jī)檢測(cè)、心電圖等方面，這些功能不但好用，而且有時(shí)能夠救人命?！拔覀冋J(rèn)為人工智能技術(shù)的使用領(lǐng)域是非常廣泛的，也將持續(xù)審慎穩(wěn)妥地推進(jìn)該技術(shù)與公司產(chǎn)品的結(jié)合”。

當(dāng)前，AI技術(shù)的發(fā)展，加上市場(chǎng)環(huán)境的影響，很多科技公司此前都開啟了新一輪的大裁員。在上一季度財(cái)報(bào)發(fā)布后，庫(kù)克也毫不避諱的承認(rèn)蘋果正在裁員，并放慢招聘速度。三個(gè)月后的今天，庫(kù)克改變了說辭，稱目前不考慮采用大規(guī)模裁員這一最后的底牌手段。

在交出一季度答卷后，蘋果董事會(huì)還批準(zhǔn)了900億美元的進(jìn)一步股票回購(gòu)，并將季度股息調(diào)高4%，將向公司的普通股股東派發(fā)每股0.24美元的現(xiàn)金股息，高于市場(chǎng)預(yù)期的23美分。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，過去十年，蘋果用于股票回購(gòu)的金額超過5720億美元，大型的回購(gòu)計(jì)劃也表明了蘋果對(duì)公司未來發(fā)展的信心。

此外，庫(kù)克還表示，供應(yīng)鏈問題已經(jīng)消失了，過去的一個(gè)季度沒有遇到任何產(chǎn)品的任何材料短缺。仍會(huì)在各個(gè)地方進(jìn)行投資和制造，尋找供應(yīng)鏈優(yōu)化的方法。在財(cái)報(bào)發(fā)布后，蘋果股價(jià)在盤后上漲了2.49%。

從iPhone的表現(xiàn)來看，蘋果的財(cái)報(bào)是不錯(cuò)的，但整體而言仍不是特別出彩，尤其是Mac業(yè)務(wù)的大幅下滑。雖然交出了一份超出預(yù)期的財(cái)報(bào)，但多名投資者認(rèn)為，60分的及格線，蘋果考了50分，但市場(chǎng)預(yù)期只有40分。超預(yù)期并不是蘋果多優(yōu)秀，只是預(yù)期并不高。