集微網(wǎng)消息，2022年，安防行業(yè)依舊面臨大環(huán)境挑戰(zhàn)，其中，疫情管控持續(xù)至年底，安防項(xiàng)目延期交付依舊頻繁發(fā)生，導(dǎo)致資金回籠困難；政府公共支出受限，缺乏足夠大項(xiàng)目拉動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)；消費(fèi)市場(chǎng)萎靡，也在持續(xù)向企業(yè)端、消費(fèi)端傳導(dǎo)，導(dǎo)致安防支出下降，進(jìn)一步拉低了安防產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的營(yíng)收規(guī)模。

從40家國(guó)內(nèi)安防上市公司2022年業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，年度合計(jì)營(yíng)收為1767.25億元，不及2021年的1882.71億元，同比下降6.13%；凈利潤(rùn)方面，商湯科技仍處于繼續(xù)虧損狀態(tài)，另外39家企業(yè)合計(jì)凈利潤(rùn)更是同比腰斬。

值得注意的是，在業(yè)績(jī)下滑背景下，國(guó)內(nèi)安防產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)仍不放棄研發(fā)創(chuàng)新，年度合計(jì)研發(fā)投入達(dá)221.41億元，同比增長(zhǎng)11.93%。

29家公司營(yíng)收下跌，大華股份上市以來(lái)首現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)

本次選取40家安防上市公司作為分析對(duì)象，覆蓋設(shè)備制造、器件模組、系統(tǒng)集成等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，2022年，40家安防上市公司合計(jì)營(yíng)收1767.25億元，不及2021年的1882.71億元，同比下降6.13%，安防企業(yè)業(yè)績(jī)承壓凸顯。

其中，營(yíng)收前十企業(yè)分別為海康威視、大華股份、千方科技、北京君正、佳都科技、螢石網(wǎng)絡(luò)、商湯科技、國(guó)科微、思特威、高新興，合計(jì)營(yíng)收1480.19億元，占40家企業(yè)合計(jì)營(yíng)收比重達(dá)83.76%，較上年提升2.67個(gè)百分點(diǎn)，寡頭效應(yīng)仍在持續(xù)。

?？低暫痛笕A股份仍是營(yíng)收規(guī)模過(guò)百億的唯二企業(yè)，分別為831.66億元、305.65億元，兩家公司合計(jì)營(yíng)收占40家公司總營(yíng)收的比重達(dá)64.35%，較上年提升3.67個(gè)百分點(diǎn)，寡頭效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)。

對(duì)比2021年，40家安防公司中，僅有國(guó)科微、中威電子、快魚(yú)電子、富瀚微、格靈深瞳、鳳凰光學(xué)、君逸數(shù)碼、來(lái)邦科技、北京君正、?？低?、螢石網(wǎng)絡(luò)11家公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，其中國(guó)科微領(lǐng)銜，業(yè)績(jī)同比增速達(dá)55.26%，中威電子也有45.49%增長(zhǎng)。分析發(fā)現(xiàn)，2022年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)的企業(yè)主要集中在芯片、元器件、智能分析等領(lǐng)域。其中，作為行業(yè)頭部公司，?？低暊I(yíng)收增速為2010年上市以來(lái)首次降至個(gè)位數(shù)。

而負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)多達(dá)29家，羅普特、網(wǎng)力(退市)、賽為智能、漢邦高科、云從科技、大立科技、安居寶、蘇州科達(dá)、歐比特、英飛拓等公司領(lǐng)跌，同比下滑均在37%以上，宇視科技控股母公司千方科技也同比下降超31%。值得注意的是，安防營(yíng)收規(guī)模位列全球第二的大華股份，2022年?duì)I收同比下跌6.91%，為上市以來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

不過(guò)從今年Q1看，35家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收345.94億元，同比增長(zhǎng)1.07%，而且實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)的企業(yè)也提升至16家，側(cè)面反映出，疫情管控放開(kāi)后，安防行業(yè)已出現(xiàn)回暖趨勢(shì)。

芯片企業(yè)庫(kù)存大增，今年Q1壓力仍在持續(xù)

由于大環(huán)境引發(fā)行業(yè)運(yùn)營(yíng)失速，導(dǎo)致39家安防企業(yè)普遍出現(xiàn)庫(kù)存同比大增的情況，2022年合計(jì)庫(kù)存價(jià)值量為469.22億元，而上年同期為417.77億元，同比增加12.32%。

其中庫(kù)存價(jià)值量位列前十的企業(yè)分別為?？低暋⒋笕A股份、思特威、千方科技、國(guó)科微、北京君正、瑞芯微、佳都科技、蘇州科達(dá)、宇瞳光學(xué)，合計(jì)為401.7億元，占39家公司總額的比重達(dá)85.61%。

而從增速看，排名前十的企業(yè)分別為瑞芯微、思特威、國(guó)科微、北京君正、格靈深瞳、佳都科技、羅普特、捷順科技、大立科技、富瀚微，其中前四企業(yè)均是芯片供應(yīng)商，富瀚微即便有?？低曋С郑?022年庫(kù)存依然高達(dá)5.04億元，位列第十。

而海康威視、大華股份、千方科技、蘇州科達(dá)等頭部設(shè)備制造商，隨著芯片短缺行情緩解，備貨增速已大幅放緩，甚至出現(xiàn)存貨下降的情況。

而從今年Q1看，34家公司合計(jì)庫(kù)存價(jià)值量仍高達(dá)445.28億元，同比增長(zhǎng)4.7%，呈持續(xù)承壓狀態(tài)；同比增速上，芯片公司仍是重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)，前十企業(yè)中，芯片企業(yè)占比達(dá)50%，分別為瑞芯微、思特威、北京君正、國(guó)科微、富瀚微。

行業(yè)利潤(rùn)腰斬，海康/大華罕見(jiàn)雙降

2022年，40家國(guó)內(nèi)安防上市公司中，凈利潤(rùn)同比由盈轉(zhuǎn)虧的企業(yè)多達(dá)11家，分別為王力安防、安居寶、思特威、銳明技術(shù)、大立科技、羅普特、佳都科技、高新興、千方科技、歐比特、蘇州科達(dá)。

加上漢邦高科、賽為智能、網(wǎng)力(退市)、英飛拓、商湯科技、云天勵(lì)飛、云從科技7家虧損企業(yè)，2022年虧損企業(yè)多達(dá)18家，而扭虧為盈的企業(yè)僅有格靈深瞳、快魚(yú)電子、中威電子3家公司。

不過(guò)，得益于商湯科技虧損幅度從2021年的171.4億元大幅收窄至2022年的60.45億元，帶動(dòng)40家公司合計(jì)凈利潤(rùn)為54.21億元，同比仍有25.53%的增幅。若不統(tǒng)計(jì)商湯科技，39家安防公司合計(jì)凈利潤(rùn)為114.65億元，較上年同期的214.58億元大降46.57%。

具體看，?？低?、大華股份仍是安防行業(yè)盈利主力，2022年凈利潤(rùn)分別為128.37億元、23.24億元，分別同比下滑23.59%、31.2%。其中，?？低暈樯鲜幸詠?lái)首次出現(xiàn)年度凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)；大華股份則是上市以來(lái)，繼2021年之后，第二次出現(xiàn)盈利負(fù)增長(zhǎng)情況。盈利能力3-10名分別為北京君正、富瀚微、螢石網(wǎng)絡(luò)、瑞芯微、熵基科技、國(guó)科微、美亞柏科、宇瞳光學(xué)。

值得注意的是，盈利能力前十的企業(yè)中，僅富瀚微和熵基科技2022年凈利潤(rùn)同比為正增長(zhǎng)狀態(tài)。

不過(guò)進(jìn)入2023年以來(lái)，安防企業(yè)盈利能力已有明顯改善，36家公司合計(jì)凈利潤(rùn)為34.9億元，同比大增57.55%。具體看，2023年Q1凈利潤(rùn)同比扭虧為盈的企業(yè)多達(dá)5家，虧損收窄的企業(yè)多達(dá)8家，而由盈轉(zhuǎn)虧及虧損擴(kuò)大的企業(yè)降至9家。值得注意的是，佳都科技、同為股份盈利能力大幅改善，分別同比增長(zhǎng)35倍、19倍，大華股份也同比增長(zhǎng)39.31%，拉動(dòng)了今年Q1整體盈利能力的提升。

逆勢(shì)加速創(chuàng)新，2022年合計(jì)研發(fā)投入達(dá)221.41億元

2022年安防企業(yè)雖然業(yè)績(jī)受大環(huán)境影響整體下跌，但在研發(fā)投入上，眾安防企業(yè)并未放松，相反還加大了投入力度，不包括商湯科技，39家安防上市公司2022年合計(jì)研發(fā)投入為221.41億元，同比增長(zhǎng)11.93%，占營(yíng)收比重達(dá)12.8%，同比提升2.03個(gè)百分點(diǎn)。

具體看，研發(fā)投入力度前十企業(yè)分別為海康威視、大華股份、千方科技、蘇州科達(dá)、北京君正、螢石網(wǎng)絡(luò)、云從科技、瑞芯微、國(guó)科微、美亞柏科，以頭部設(shè)備商、芯片供應(yīng)商以及AI算法公司領(lǐng)銜，十家公司合計(jì)投入185.62億元用于技術(shù)、產(chǎn)品創(chuàng)新，占39家公司研發(fā)投入總額的比重達(dá)83.83%。

從增速看，安聯(lián)銳視、國(guó)科微、思特威、鳳凰光學(xué)、歐比特、北京君正、螢石網(wǎng)絡(luò)、富瀚微、同為股份、?？低?0家公司同比增速靠前，其中又以芯片公司的增幅最為顯著，前十公司中，有6家為半導(dǎo)體公司。

而從研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比重角度看，AI公司處于行業(yè)領(lǐng)先地位，云從科技、云天勵(lì)飛、大立科技、蘇州科達(dá)、格靈深瞳、瑞芯微、羅普特、銳明技術(shù)、賽為智能、同為股份這10家靠前的企業(yè)中，有3家為人工智能算法公司，分別為云從科技、云天勵(lì)飛、格靈深瞳，特別是云從科技，2022年的研發(fā)投入為5.6億元，超過(guò)5.26億元營(yíng)收，也是39家公司中，唯一一家研發(fā)投入超過(guò)營(yíng)收的公司；另外，東方網(wǎng)力也是唯一一家2022年沒(méi)有對(duì)研發(fā)進(jìn)行投入的公司。

（校對(duì)/占旭亮）