隨著信托業(yè)務(wù)新分類規(guī)定的出臺(tái)，信托業(yè)開(kāi)始加速調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展方式，財(cái)富管理服務(wù)信托等成為不少信托公司重點(diǎn)發(fā)力的方向。近日，在由中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)信登”）與新財(cái)?shù)缆?lián)合舉辦的首期精品專題班·家族業(yè)務(wù)實(shí)操專題培訓(xùn)班上，多位專家表示，信托公司要抓住財(cái)富管理市場(chǎng)轉(zhuǎn)型的重大戰(zhàn)略機(jī)遇，尋找新的發(fā)展藍(lán)海。

實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)金信托可持續(xù)發(fā)展

近年來(lái)，保險(xiǎn)金信托因融合了信托與保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，受到我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)及高凈值人士的高度關(guān)注。中國(guó)信登數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，新增保險(xiǎn)金信托規(guī)模89.74億元，環(huán)比增長(zhǎng)67.05％，規(guī)模為近11個(gè)月新高。億元規(guī)模的保險(xiǎn)金信托也頻繁涌現(xiàn)。

面對(duì)增長(zhǎng)潛力巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，結(jié)合行業(yè)轉(zhuǎn)型背景，保險(xiǎn)公司、信托公司也有布局保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，超40家壽險(xiǎn)公司與20多家信托公司就開(kāi)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)簽署了合作協(xié)議。

3月下旬，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），將保險(xiǎn)金信托歸入財(cái)富管理服務(wù)信托，并明確保險(xiǎn)金信托是指單一委托人將人身保險(xiǎn)合同的相關(guān)權(quán)利和對(duì)應(yīng)的利益作為信托財(cái)產(chǎn)，當(dāng)保險(xiǎn)合同約定的給付條件發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)約定將對(duì)應(yīng)資金劃付至對(duì)應(yīng)信托專戶，由信托公司按照信托文件管理。

然而，對(duì)于信托公司，如何通過(guò)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，業(yè)務(wù)模式仍值得探索。

新財(cái)?shù)兰易逖芯吭簣?zhí)行院長(zhǎng)楊祥認(rèn)為，當(dāng)下，信托公司開(kāi)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)并不賺錢，還要投入巨大的人財(cái)物等資源。個(gè)別信托公司為了搶占市場(chǎng)機(jī)會(huì)、擴(kuò)大規(guī)模，選擇不收設(shè)立費(fèi)或象征性收取極低設(shè)立費(fèi)。由于植入保險(xiǎn)金信托的多為終身壽險(xiǎn)，信托公司往往需要等待數(shù)十年直到被保險(xiǎn)人去世后才能獲得保險(xiǎn)賠付金。因此，從商業(yè)角度來(lái)看，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)在短期內(nèi)難以成為信托公司的營(yíng)收單元，而屬于成本中心。此外，專業(yè)人員缺乏、業(yè)務(wù)系統(tǒng)落后、制度流程陳舊以及與保險(xiǎn)公司溝通不暢等，也給信托公司開(kāi)展業(yè)務(wù)造成了諸多障礙。

楊祥表示，對(duì)于信托公司來(lái)說(shuō)，是否開(kāi)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)，應(yīng)上升到公司戰(zhàn)略布局的層面。保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)雖然短期內(nèi)營(yíng)收不明顯，但可以打通信托與保險(xiǎn)，幫助信托公司與保險(xiǎn)公司建立深度業(yè)務(wù)合作，最終連接到高凈值客戶，屬于典型的“前人栽樹(shù)、后人乘涼”的業(yè)務(wù)。如果信托公司不能從戰(zhàn)略高度看待保險(xiǎn)金信托，不舍得投放資源（人、財(cái)、物）開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，不能在績(jī)效考核及業(yè)務(wù)開(kāi)拓上傾力支持，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)不可能成功。

提升家庭/家族信托操作性

與保險(xiǎn)金信托有著密切關(guān)系的家族信托近年來(lái)也得到快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月，已有近60家信托公司開(kāi)展了家族信托業(yè)務(wù)，存續(xù)規(guī)模約為4700億元。2023年1月，新增家族信托92.07億元，環(huán)比增長(zhǎng)40.44％。

此外，家庭服務(wù)信托大幅降低了家庭財(cái)富管理的設(shè)立門檻，推動(dòng)家庭資產(chǎn)規(guī)劃飛入尋常百姓家。目前，多家信托公司均在家庭信托領(lǐng)域有所探索和建樹(shù)。

作為契合信托業(yè)務(wù)本源，最能發(fā)揮信托優(yōu)勢(shì)與行業(yè)傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的家族信托與家庭信托業(yè)務(wù)無(wú)疑是當(dāng)前信托業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

然而，盡管家庭信托與家族信托未來(lái)可期，但在實(shí)踐過(guò)程中，如何從信托目的規(guī)劃、信托利益規(guī)劃和信托設(shè)立方式規(guī)劃等進(jìn)行適當(dāng)?shù)牟僮饕詽M足高凈值客戶設(shè)立信托的需要仍值得關(guān)注。

北京市君澤君律師事務(wù)所管委會(huì)主任、高級(jí)合伙人、香港分所負(fù)責(zé)人鐘向春認(rèn)為，在家族/家庭服務(wù)信托目的規(guī)劃時(shí)需要注意其法律邊界，即信托目的不得違反法律、行政法規(guī)或者損害社會(huì)公共利益，不得專以訴訟或者討債為目的設(shè)立信托，信托設(shè)立不得損害債權(quán)人利益，否則家族/家庭服務(wù)信托可能面臨無(wú)效或被債權(quán)人請(qǐng)求撤銷的風(fēng)險(xiǎn)。此外，未經(jīng)配偶同意，不得擅自以夫妻共同財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托，否則可能因配偶異議而影響信托的穩(wěn)定性。

家族/家庭服務(wù)信托的信托利益規(guī)劃也是很多委托人關(guān)注的重點(diǎn)。鐘向春認(rèn)為，上述服務(wù)信托利益規(guī)劃主要分為受益人規(guī)劃、受益權(quán)規(guī)劃、信托利益分配規(guī)劃三大方面。受益人規(guī)劃即確定受益人范圍和受益人的調(diào)整規(guī)則等。受益權(quán)規(guī)劃即設(shè)計(jì)受益權(quán)的取得、放棄、限制、銜接和終止等。信托利益分配規(guī)劃包含分配的內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)、頻率、形式和程序等，具體的規(guī)劃細(xì)節(jié)需要從家族目標(biāo)、家族財(cái)富類型和體量、家族分配理念出發(fā)，給予定制化安排。

對(duì)于如何選擇合適的信托設(shè)立方式，需要根據(jù)主要規(guī)劃目的、財(cái)產(chǎn)基本情況等要素具體分析。

鐘向春認(rèn)為，從規(guī)劃目的而言，如委托人僅希望在其身故后利用信托對(duì)其遺產(chǎn)進(jìn)行財(cái)富保護(hù)、管理和分配，則可以使用遺囑信托；如委托人希望在其生前就利用信托對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行提前規(guī)劃、穩(wěn)步過(guò)渡生前與身故階段，則建議其使用生前信托。從信托財(cái)產(chǎn)角度分析，如委托人名下資產(chǎn)類型較為單一、價(jià)值較小、權(quán)屬明確且不存在代持、債務(wù)糾紛等情形的，則可以采用生前信托，也可以采用遺囑信托；如果客戶資產(chǎn)類型較多、價(jià)值較大，或部分資產(chǎn)存在代持情形、財(cái)產(chǎn)共有情形或存在權(quán)屬爭(zhēng)議、債務(wù)糾紛的，則建議委托人在生前對(duì)其財(cái)產(chǎn)進(jìn)行整體梳理和整合后逐步納入信托。

本文源自中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)