前言：在ESG中，G（公司治理）也是其三大支柱之一。G（公司治理）主要從公司治理的角度分析，關(guān)注公司的董事會結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層薪酬及商業(yè)道德等問題。

G（公司治理）在現(xiàn)代化企業(yè)管理制度中具有很重要的作用，它不僅能促進(jìn)資本市場長期健康發(fā)展，也是提高公司質(zhì)量的內(nèi)在要求。近年來，隨著我國上市公司的快速增加，如何規(guī)范其經(jīng)營和治理的行為，提高公司的發(fā)展質(zhì)量等成為當(dāng)前亟待解決的問題。國家也相繼出臺相關(guān)政策，完善公司治理制度，明確權(quán)責(zé)界限，加快推行內(nèi)部控制制度規(guī)范化體系，加快推進(jìn)企業(yè)治理信息透明化，提高企業(yè)的信息披露水平。在國家政策引導(dǎo)下，越來越多的公司也開始重視公司治理建設(shè)，制度化、規(guī)范化，不斷提高公司的治理競爭水平。

按照GICS行業(yè)分類，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司中主動(dòng)披露ESG相關(guān)報(bào)告的公司較多，這些上市公司G（公司治理）表現(xiàn)如何？ 接下來從ESG戰(zhàn)略、股東治理、董事會治理、監(jiān)事會監(jiān)督、高級管理人員、薪酬激勵(lì)機(jī)制、道德合規(guī)建設(shè)、信息披露、黨組織建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全等多個(gè)維度分析制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的G（公司治理）的情況。

G（公司治理）績效

（UCCR）ESG專項(xiàng)小組對制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)主動(dòng)披露2021年度ESG相關(guān)報(bào)告的57家上市公司進(jìn)行打分評級，其中G（公司治理）的平均分為71.16分，最高分為97分，最低分為51.91分（按百分制折算）。通過數(shù)據(jù)可以看出，整體上制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的G（公司治理）的建設(shè)整體水平較好。

ESG戰(zhàn)略

公司如果將ESG寫進(jìn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略之中，體現(xiàn)公司對ESG或可持續(xù)發(fā)展工作的重視，是踐行ESG的重要舉措。在ESG戰(zhàn)略方面，我們重點(diǎn)考察公司是否融入了ESG、可持續(xù)發(fā)展、社會責(zé)任等新的發(fā)展理念，是否為推進(jìn)ESG實(shí)踐設(shè)置相關(guān)制度及ESG專門委員會。通過分析57家披露了2021年度ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的公司的情況，有59.65％的公司把ESG、可持續(xù)發(fā)展等新理念放在普通地位，沒有特別重視；有40.35％的公司把ESG等新理念放在重要位置。在ESG戰(zhàn)略管理方面，有73.66％的公司成立推動(dòng)ESG相關(guān)戰(zhàn)略的相關(guān)制度，制度較完善；有22.81％的公司成立推動(dòng)ESG相關(guān)戰(zhàn)略的組織機(jī)構(gòu)和相關(guān)制度，且制度很完善，能全方位推動(dòng)ESG理念的貫徹實(shí)施；僅有3.51％的公司沒有成立推動(dòng)ESG相關(guān)戰(zhàn)略的組織機(jī)構(gòu)和相關(guān)制度。整體上，在ESG戰(zhàn)略方面，大部分公司對ESG實(shí)踐僅僅停留在理念上，還沒有很好的貫徹實(shí)施ESG相關(guān)制度。

圖1：ESG戰(zhàn)略管理情況

商業(yè)道德

遵守法律法規(guī)、杜絕貪污腐敗是從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)每個(gè)利益相關(guān)者必須遵守的原則。企業(yè)在經(jīng)營過程中，看似行業(yè)慣例的行為或其員工的個(gè)人行為，可能導(dǎo)致企業(yè)構(gòu)成賄賂類犯罪，面臨刑事處罰。因此制定反腐敗制度對企業(yè)的發(fā)展特別重要。

通過分析57家披露了2021年度ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的公司的情況，有56.14％的公司建立反賄賂與反腐敗相關(guān)制度，并嚴(yán)格執(zhí)行；有31.58％的公司建立反賄賂與反腐敗相關(guān)制度，但執(zhí)行力度一般；有12.28％的公司沒有建立反賄賂與反腐敗相關(guān)制度。整體上，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的反賄賂與反腐敗取得了一定的成效，但仍有一部分公司沒有認(rèn)真貫徹執(zhí)行，有小部分的公司還沒有建立反賄賂與反腐敗相關(guān)制度。

圖2：反賄賂與反腐敗情況

信息披露

信息披露是公司向投資者和社會全面溝通的橋梁，真實(shí)、全面、及時(shí)、充分地進(jìn)行信息披露至關(guān)重要。

在信息披露方面，我們重點(diǎn)考察公司是否有完善的信息披露制度及信息披露的質(zhì)量。通過分析57家披露了2021年度ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的公司的情況，有64.91％的公司嚴(yán)格按照國家相關(guān)法律法規(guī)制定《信息披露制度》，內(nèi)容完整，而且包含了自愿披露信息制度；有35.09％的公司制定了《信息披露制度》，但還不夠完善，仍需不斷完善。但在合規(guī)披露方面，僅有33.33％的公司嚴(yán)格執(zhí)行《信息披露制度》，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向所有股東、投資者以及社會公眾披露相關(guān)信息，包含強(qiáng)制信息和自愿披露信息；而大部分公司（占比66.67％）的信息披露還不夠完善。整體上，大部分公司都意識到信息披露的重要性，建立了相關(guān)的信息披露制度，但制度的執(zhí)行力度還不夠，僅有少部分的公司嚴(yán)格執(zhí)行披露制度，并且對自愿披露信息也詳盡、及時(shí)地披露，未來公司還需要加強(qiáng)信息披露力度，特別是自愿披露信息的披露力度。

圖3：風(fēng)險(xiǎn)管理制度情況

黨組織建設(shè)

中國特色現(xiàn)代化企業(yè)制度的特別之處就在于把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入到公司治理各個(gè)環(huán)節(jié)。因此在公司治理主題的指標(biāo)構(gòu)建中，緊隨國家號召“把黨的領(lǐng)導(dǎo)更好地融入公司治理”，將黨建工作的開展情況融入到公司ESG評級模型中。

黨組織建設(shè)維度，我們重點(diǎn)關(guān)注黨組織制度、黨組織活動(dòng)、黨組織廉潔建設(shè)。通過分析57家披露了2021年度ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的公司的情況，在黨組織建設(shè)方面，有87.72％的公司都建立了完善的黨組織制度，具有民主評議制度、民主生活會制度等；僅有12.28％的公司的黨組織制度不夠完善，相關(guān)制度不夠健全。

風(fēng)險(xiǎn)管理

良好的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于企業(yè)充分了解自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其嚴(yán)重程度，及時(shí)采取應(yīng)對措施，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，或者當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)能及時(shí)補(bǔ)救，保證企業(yè)正常運(yùn)營；良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能降低企業(yè)的費(fèi)用，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

風(fēng)險(xiǎn)管理方面，我們重點(diǎn)考察公司是否有風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、是否有風(fēng)險(xiǎn)管理組織、風(fēng)險(xiǎn)管理制度的執(zhí)行情況。在風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理方面，有59.65％的公司的將風(fēng)險(xiǎn)管理組織、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制寫進(jìn)公司戰(zhàn)略中，風(fēng)險(xiǎn)防范意識較強(qiáng)；有40.35％的公司將風(fēng)險(xiǎn)管理組織、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制寫進(jìn)公司戰(zhàn)略，且風(fēng)險(xiǎn)防范意識很強(qiáng)。在風(fēng)險(xiǎn)管理組織上，有96.49％的公司都設(shè)置了審計(jì)委員會、風(fēng)控委員會等相關(guān)組織，能保障公司有效地管理。在風(fēng)險(xiǎn)管控制度及執(zhí)行方面，有35.06％的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度完善，制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)制度，風(fēng)險(xiǎn)管理流程貫穿于管理經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)；有57.89％的公司的風(fēng)險(xiǎn)管控制度較完善，制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)制度，風(fēng)險(xiǎn)管理流程貫穿于管理經(jīng)營的大部分環(huán)節(jié)；有5.26％的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度不完善，制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)制度，風(fēng)險(xiǎn)管理流程貫穿于管理經(jīng)營的小部分環(huán)節(jié)。整體上，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平一般，風(fēng)險(xiǎn)管理制度還有待完善。

圖4：風(fēng)險(xiǎn)管理制度情況

《ESG之G維度的分析——2021年制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司（下）》將于下期推出。

申明：以上分析以上市公司披露的2021年度ESG相關(guān)報(bào)告和2021年度公司年報(bào)等公開信息為數(shù)據(jù)來源，評級信息存在不充分等局限性。聯(lián)洲信評不對評級報(bào)告所記載內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性作任何保證，評級結(jié)果不作為任何投資決策依據(jù)，僅作為基本參考。

撰稿人：（UCCR）ESG專項(xiàng)小組

本文源自金融界