“審計(jì)意見”已成全面注冊(cè)時(shí)代常態(tài)化退市機(jī)制的重要力量。

2022年年報(bào)季已于4月30日正式收官，今年合計(jì)有234家A股上市公司被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具“非標(biāo)意見”，包括103份“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見”、94份“保留意見”以及37份“無法表示意見”。

目前僅深市便有13家A股企業(yè)預(yù)計(jì)觸及“非標(biāo)”退市指標(biāo)，*ST和佳、*ST光一和*ST易尚等企業(yè)均在發(fā)布2022年年報(bào)的當(dāng)天，提示“公司股票可能被終止上市”。

表面上看，上述上市公司走向退市的直接推手是“非標(biāo)意見”，但在審計(jì)意見揭曉之前，這些公司早已積重難返、滿目瘡痍。歸根結(jié)底，企業(yè)自身經(jīng)營不善、風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)才是導(dǎo)致退市的真正原因。

3家*ST公司年報(bào)被“無法表示意見”

近日，*ST光一、*ST和佳、*ST易尚先后發(fā)布《關(guān)于公司股票停牌暨可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告》，三家公司2022年度財(cái)務(wù)報(bào)表均被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具了“無法表示意見”的審計(jì)報(bào)告。

在此之前，上述三家上市公司也都因?yàn)楦鞣N原因被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或內(nèi)控制度存在重大隱患，是上述三家企業(yè)走向“退市”的核心原因。

*ST光一2022年財(cái)報(bào)仍被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，2022年末，*ST光一試圖通過受讓債權(quán)解除大股東占資危機(jī)，卻被會(huì)計(jì)師質(zhì)疑交易真實(shí)性，其在上一年度存在的經(jīng)營問題也并未得到解決。

*ST光一2021年財(cái)報(bào)被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，公司因此被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，問題主要指向公司資金占用、債務(wù)逾期面臨訴訟事項(xiàng)、補(bǔ)充賠償責(zé)任、發(fā)出商品和合同履約成本的存在性等問題。

*ST易尚的退市，也幾乎已成為定局。

2022年年報(bào)中，審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)*ST易尚出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，還關(guān)注到了公司的資金占用風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)控人劉夢(mèng)龍被列為失信被執(zhí)行人，所持公司股份全部被司法凍結(jié)，面臨被強(qiáng)制處置的風(fēng)險(xiǎn)。

*ST易尚2021年度財(cái)報(bào)同樣被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，應(yīng)收款項(xiàng)核算、預(yù)付款項(xiàng)、設(shè)備采購等業(yè)務(wù)的商業(yè)實(shí)質(zhì)和存貨真實(shí)性皆存疑，并且持續(xù)經(jīng)營能力也存在重大不確定性。

*ST和佳2022年年報(bào)顯示，由于控股股東資金占用問題仍未徹底解決，以及預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提充分、準(zhǔn)確性，持續(xù)經(jīng)營能力，應(yīng)收款項(xiàng)減值計(jì)提充分性，遞延所得稅資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)回性，會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的完整、準(zhǔn)確性等問題，*ST和佳被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。

*ST和佳的2021年度財(cái)報(bào)被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，涉及事項(xiàng)包括控股股東資金占用，關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定、披露的準(zhǔn)確性，函證及損益類科目審計(jì)范圍受限，應(yīng)收賬款減值計(jì)提充分及準(zhǔn)確性和訴訟涉及的預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提充分及準(zhǔn)確性等。

2021年至2022年，*ST和佳連續(xù)兩年大額虧損，財(cái)務(wù)狀況不斷惡化，公司資金短缺、大額逾期負(fù)債及大量訴訟，導(dǎo)致公司重要銀行賬戶、資產(chǎn)等被凍結(jié)，開展正常業(yè)務(wù)受損。截至2022年末，貨幣資金僅1.90億元，流動(dòng)負(fù)債合計(jì)33.84億元，存在大量逾期債務(wù)，其中因質(zhì)押凍結(jié)等原因?qū)е率芟拗频馁Y產(chǎn)達(dá)16.45億元。

因公司無法償還到期債務(wù)，*ST和佳于2022年8月被債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)重整，截至目前，公司破產(chǎn)重整未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

“非標(biāo)退市”推動(dòng)資本市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰

“非標(biāo)退市”已經(jīng)成為市場(chǎng)化、常態(tài)化退市機(jī)制中非常重要的一環(huán)。

2020年底，史上最嚴(yán)“退市新規(guī)”出爐，增加了退市風(fēng)險(xiǎn)警示公司被出具保留意見、無法表示意見或者否定意見觸發(fā)退市的情形，同時(shí)審計(jì)意見和其他財(cái)務(wù)指標(biāo)交叉適用，審計(jì)意見的作用更加重要。自此，“審計(jì)意見類型”成為消解傳統(tǒng)保殼手段，觸發(fā)企業(yè)退市的重要指標(biāo)。

近年來，“非標(biāo)退市”公司數(shù)量驟增，“出口關(guān)”越發(fā)暢通，監(jiān)管“零容忍”與市場(chǎng)化機(jī)制逐步完善，有效凈化了資本市場(chǎng)生態(tài)，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

可以預(yù)見，全面注冊(cè)制時(shí)代，隨著資本市場(chǎng)改革持續(xù)深入推進(jìn)，還將出現(xiàn)更多因?qū)徲?jì)意見退市的案例，進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)“優(yōu)勝劣汰”。

“非標(biāo)只是結(jié)果，而不是原因，不是無緣無故就出了非標(biāo)的審計(jì)報(bào)告，而是公司狀況導(dǎo)致了非標(biāo)的結(jié)果。會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)意見導(dǎo)致退市的，都是比較謹(jǐn)慎的?！蹦迟Y深投行人士表示。

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