區(qū)塊鏈金融有助提升財(cái)富管理投資的穩(wěn)定性及交易效率，并降低調(diào)研費(fèi)用

由港股100強(qiáng)研究中心主辦、香港財(cái)華社協(xié)辦的“雙循環(huán)時(shí)代的金融全球化”系列沙龍第十三期“香港發(fā)展新機(jī)遇：崛起中的財(cái)富管理中心”于4月28日通過線上直播方式舉行。本次活動(dòng)特別邀請(qǐng)到裕承科金行政總裁兼執(zhí)行董事劉富榮進(jìn)行主題發(fā)言，以下為發(fā)言實(shí)錄：

大家好，我今天主要談的是區(qū)塊鏈金融。今年香港政府的政策極大的推動(dòng)了數(shù)字資產(chǎn)及區(qū)塊鏈金融的發(fā)展，賦予行業(yè)發(fā)展的新機(jī)遇。香港政府有序開放的政策，以及清晰的監(jiān)管要求，吸引了全球數(shù)字資產(chǎn)流入，并為以家族辦公室為代表的財(cái)富管理服務(wù)注入新的發(fā)展機(jī)遇。

以前家辦的資產(chǎn)配置中，極少數(shù)投資到數(shù)字資產(chǎn)。最近政策放開后，我們很多客戶，包括家辦、保險(xiǎn)公司, 或者其他的買方機(jī)構(gòu)如財(cái)富管理公司及基金，都更頻繁查詢數(shù)字資產(chǎn)的相關(guān)產(chǎn)品。現(xiàn)有的現(xiàn)金交割數(shù)字資產(chǎn)產(chǎn)品對(duì)他們來說是很好的配置, 比方香港交易所推出的數(shù)字資產(chǎn)期貨指數(shù)股票型基金。這是個(gè)強(qiáng)流動(dòng)性并在交易所交易的產(chǎn)品，交割方式跟傳統(tǒng)股票買賣完全一樣，但為家辦省卻開立數(shù)字資產(chǎn)錢包及換匯的手續(xù)。而芝加哥商品交易所也提供一些衍生品，讓對(duì)沖基金通過不斷的買賣期權(quán)或者波動(dòng)率來獲取風(fēng)險(xiǎn)溢利。由于是現(xiàn)金交割產(chǎn)品, 而且對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)可控, 這些產(chǎn)品對(duì)家辦來說安全性極高, 使愈來愈多家辦愿意配置更多資本金到數(shù)字資產(chǎn)。

香港政府今年也積極推動(dòng)資產(chǎn)代幣化。最近, 香港政府牽頭把一個(gè)綠色債券代幣化，我們預(yù)期未來在區(qū)塊鏈上進(jìn)行的金融活動(dòng)會(huì)比傳統(tǒng)金融更活躍。除了提升效率以外，流動(dòng)性也更好。其實(shí), 大部分家辦的一代是實(shí)業(yè)家, 累積財(cái)富傳承到下一代，大部分資產(chǎn)配置都是在房地產(chǎn)。他們可以通過證劵型代幣發(fā)行, 并以該房產(chǎn)或未來的租金收入作為底層資產(chǎn)來進(jìn)行融資。由于私募債房地產(chǎn)項(xiàng)目流動(dòng)性較差，透過證劵型代幣發(fā)行可降低入場(chǎng)門坎，帶來流動(dòng)性，簡(jiǎn)化交易流程，增加透明度及便利托管, 吸引更多資者。

區(qū)塊鏈金融相對(duì)傳統(tǒng)金融的另一優(yōu)勢(shì)，就是對(duì)數(shù)據(jù)的處理和分享。在對(duì)投資標(biāo)的作調(diào)研時(shí), 區(qū)塊鏈可以為投資人提供準(zhǔn)確及可靠的數(shù)據(jù), 并作投后的追蹤, 相對(duì)于現(xiàn)在派研究員出差調(diào)研的效率及準(zhǔn)確性更高, 所以區(qū)塊鏈金融的發(fā)展，除了在新發(fā)、二級(jí)市場(chǎng)分銷交易以外，其實(shí)在咨詢及研究等牌照相關(guān)的活動(dòng)方面也會(huì)帶來好處。區(qū)塊鏈金融有助增加投資的穩(wěn)定性、交易的效率，還有降低調(diào)研的費(fèi)用，所以我們相信區(qū)塊鏈金融也是大勢(shì)所趨。

最后，家辦很多的常規(guī)業(yè)務(wù)，比如進(jìn)出口的業(yè)務(wù)，以后也有機(jī)會(huì)利用數(shù)字港幣或者數(shù)字人民幣來進(jìn)行付款，這個(gè)對(duì)社會(huì)的改變是非常重大，因?yàn)閿?shù)字港幣或者數(shù)字人民幣可以把整個(gè)流程優(yōu)化。

剛才說的一些投資行為都是合法合規(guī)的，接受監(jiān)管的，而且穩(wěn)定性、安全性特別高。交割的方式可能通過數(shù)字港幣或數(shù)字人民幣也會(huì)有不一樣的體驗(yàn)和流程，這個(gè)流程可能會(huì)比傳統(tǒng)方式更快，這大概就是區(qū)塊鏈金融帶來的好處，我相信今年底或者明年，在市場(chǎng)上或許會(huì)看到很多這些應(yīng)用。謝謝。