沒錯，是白酒大佬們。

投資界-解碼LP獲悉，上周，瀘州老窖與國泰君安舉行戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式。根據(jù)協(xié)議，未來雙方將積極踐行“金融報國”“產(chǎn)業(yè)報國”理念，共同探索共建產(chǎn)業(yè)基金、并購基金。其中，瀘州老窖將作為主要出資人。

而沿著瀘州老窖的脈絡(luò)，我們發(fā)現(xiàn)眾多白酒大佬都不約而同做起了LP——茅臺、五糧液、今世緣、洋河股份.....看似傳統(tǒng)行業(yè)，他們意外成為一股不可忽視的創(chuàng)投力量。

瀘州老窖LP版圖

投了高瓴等一眾VC/PE

據(jù)了解，這次瀘州老窖將協(xié)同國泰君安從公司及旗下企業(yè)長遠出發(fā)，在“智庫研究、市值管理、綠色金融、資產(chǎn)管理、股權(quán)激勵”等方面展開深度合作。最根本的目的，就是擦亮瀘州老窖品牌乃至川酒的金字招牌，吸引更多VC、PE前來投資。

瀘州老窖最近一次為人津津樂道，還是因為2022年凈利潤首破百億，穩(wěn)居行業(yè)第三的好成績。而在2023年Q1季報中，瀘州老窖氣勢依舊，營收和歸母凈利潤同比增長均超兩成。自2015年起，瀘州老窖業(yè)績已連續(xù)8年實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

其背后，數(shù)支貢獻業(yè)績增長的私募股權(quán)基金浮出水面。仔細觀察就會發(fā)現(xiàn)，源于2015年集團內(nèi)部的深度調(diào)整改革，瀘州老窖的LP之旅早在2017年已經(jīng)開始，并且在一段時間內(nèi)頻頻出手。

根據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，瀘州老窖作為LP參與基金投資的主體主要有基協(xié)登記管理人瀘州璞泉私募股權(quán)投資基金管理有限公司（簡稱“璞泉私募股權(quán)”）及旗下基金、全資子公司四川金舵投資有限責(zé)任公司（簡稱“金舵投資”）及旗下基金、參與發(fā)起設(shè)立的瀘州江恒玖富資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、以及其他相關(guān)主體等。

其中，金舵投資、璞泉私募股權(quán)均成立于2017年。璞泉私募股權(quán)由瀘州老窖集團全資子公司四川璞信產(chǎn)融投資有限責(zé)任公司（簡稱“璞信產(chǎn)融投資”）100%持股，目前旗下備案基金共計10只，管理規(guī)模區(qū)間20-50億元。而璞信產(chǎn)融投資旗下，還有四川格遠股權(quán)投資基金，青島高信圣美私募股權(quán)投資基金等基金。

值得一提的是，金舵投資不僅有自己的投資基金，同時還持股97%一家備案基金管理人：敘永金舵股權(quán)投資基金管理有限公司，同樣誕生于2017年。

至2021年，眾多GP獲得支持：金舵投資及相關(guān)主體多次支持琨玉資本，累計認繳出資約13億元，而琨玉資本第一期母基金又作為LP，先后出資高瓴、博裕資本等；金舵投資旗下基金也先后投資力合創(chuàng)投、創(chuàng)鈺投資、開元城投基金、盛世景投資，其中最“壕”的一次出資10億元。

2021年，金舵投資身影活躍，先后累計認繳出資3億元承接國開裝備基金部分LP份額、出資500萬元投資紐爾利資本的S基金、并投資了自家旗下基金管理人敘永金舵股權(quán)投資基金管理有限公司新設(shè)立的廣州壹期金舵投資合伙企業(yè)等。

另一支基金隊伍同樣不甘示弱：璞泉私募股權(quán)作為LP，曾投資海爾資本、融璽創(chuàng)投、磐霖資本、分享投資、遂真投資、圖靈資管、鼎興量子、高信資本、中金資本等機構(gòu)，出手領(lǐng)域橫跨硬科技、生物醫(yī)療、大消費、互聯(lián)網(wǎng)等。

至此，瀘州老窖的另一面浮現(xiàn)。

白酒大佬的副業(yè)：做LP

隨著白酒市場集中與分化加劇，為了突破業(yè)務(wù)瓶頸，各個酒業(yè)大佬似乎不約而同地對LP的身份動了心。

前不久，茅臺（貴州）私募基金管理有限公司招兵買馬引起熱議。而茅臺做LP，早已不是一個秘密。追溯到2014年，其前身茅臺建信（貴州）投資基金管理有限公司橫空出世，貴州茅臺出資1.53億元，持股51%，與建設(shè)銀行總行控股的建信信托合資設(shè)立。

而旗下茅臺（貴州）投資基金成立于2015年。其中，中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責(zé)任公司持股40%，茅臺（貴州）私募基金管理有限公司持股22%，同時擔(dān)任GP。茅臺曾以建信（貴州）投資基金出資1億元參與深圳遠致富海三號投資企業(yè)（有限合伙），以LP的身份擁有深圳遠致富海三號基金4.5%的股份，該基金的GP為深圳國資委下屬的PE遠致富海。

九年間，茅臺以LP的身份，在消費、新材料、AI芯片等領(lǐng)域布局商業(yè)版圖。企查查顯示，截至目前，茅臺（貴州）投資基金間接持股企業(yè)達248家，手握京東物流、萬凱新材料、天宜上佳、嘉美包裝、李子園等多個IPO，而白家食品、鍋圈食匯等項目也都在近期遞交了招股書，沖刺敲鐘。

另一邊，五糧液也試水投資。今年4月18日，四川五糧液新能源投資有限責(zé)任公司成立，由四川省宜賓五糧液集團全資持股，注冊資本10億。

五糧液出手新能源，不禁讓人聯(lián)想到其所在地宜賓的身份“動力電池之都”。實際上，五糧液作為宜賓本地龍頭企業(yè)，且大股東為宜賓市國資委，早已和宜賓市深度捆綁，在LP之路上前進頗遠：2017年，五糧液出資出資1億，參與設(shè)立宜賓市高端成長型產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金；2018年3月，五糧液認繳5億，持股50%的“宜賓五糧液鄉(xiāng)村振興發(fā)展基金”正式通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會審核備案，成為全國首支鄉(xiāng)村振興基金。

蘇酒巨頭今世緣同樣做起LP。早在2016年，今世緣就與廣發(fā)證券股份有限公司全資子公司廣發(fā)信德投資管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立“珠海廣發(fā)信德今緣股權(quán)投資基金（有限合伙）“。2018年，今世緣設(shè)立了經(jīng)營范圍為“投資管理”的全資子公司，并發(fā)布公告，將投資理財活動正式列入該子公司主營日常業(yè)務(wù)。2019年，今世緣參與投資設(shè)立了“江蘇紫金弘云健康產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）”。

近兩年，今世緣通過出資毅達資本、南京華泰金斯瑞生物醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)，正式闖入新能源、智能設(shè)備和醫(yī)療健康等領(lǐng)域，跨界之勢愈烈。

除此之外，洋河股份也曾成立華泰洋河母基金、出資了金浦投資和云峰基金，并在今年1月發(fā)布《關(guān)于設(shè)立全資子公司并與專業(yè)投資機構(gòu)共同投資的進展公告》。越來越多的白酒攜伙伴“逐夢“投資圈。

與白酒的氣質(zhì)一脈相承，幾乎所有涉足LP的白酒大佬都格外豪爽。動輒上億的出資，不僅讓GP們追逐的對象，也使其成為LP江湖一支獨具特色的隊伍，GP們熱烈歡迎這樣的LP群體。

本文來源投資界，作者：岳笑笑，原文：https://news.pedaily.cn/202305/513676.shtml