日前，建行聯(lián)合波士頓咨詢公司發(fā)布的《中國私人銀行2019》報告（以下簡稱“報告”）顯示，過去一年，雖然中國經(jīng)濟社會發(fā)展面臨的內(nèi)外部挑戰(zhàn)增多，但國內(nèi)居民的私人金融財富仍實現(xiàn)了8%的正增長。截至去年底，國內(nèi)個人可投資金融資產(chǎn)總額為147萬億元人民幣，個人可投資金融資產(chǎn)600萬元人民幣以上的高凈值人士數(shù)量達到167萬人。

事實上，自2007年中行成立國內(nèi)首家私人銀行以來，該業(yè)務發(fā)展迅速。從各行年報披露出的數(shù)據(jù)來看，2018年，招行繼續(xù)以2.04萬億元的規(guī)模穩(wěn)坐頭把交椅，規(guī)模均超過萬億級別的國有四大行緊隨其后，中行反超工行位列次席，建行、農(nóng)行分列第4、第5。同時，其他銀行也有著亮眼的表現(xiàn)，中信銀行(港股00998)（601998）私行管理資產(chǎn)規(guī)模增幅達到25.85%；浦發(fā)銀行（600000）去年底私人銀行客戶數(shù)量超過3.8萬戶，增幅達109.94%。在資管新規(guī)的重構下，未來，私人銀行業(yè)務的發(fā)展將邁入新階段。

業(yè)務競爭更加激烈

在私人銀行業(yè)務的最新榜單上，位居第2至4位的中行、工行、建行規(guī)模分別為1.4萬億元、1.39萬億元和1.35萬億元，十分接近。雖然由于原始規(guī)?；鶖?shù)較大，相比過去幾年，排名前五的幾家銀行的增長幅度有所放緩。但在該領域規(guī)模稍小的其他銀行增長迅速。例如，民生銀行(港股01988)（600016）去年末增長16.75%，明顯高于2017年末3.41%的增速。平安銀行（000001）表示，今年將“將舉全行之力支持私財業(yè)務取得突破”。

未來，該領域的“跑馬圈地”將更加白熱化。報告預測，未來5年，在克服了短期經(jīng)濟周期波動之后，2023年個人可投資金融資產(chǎn)有望達到243萬億元人民幣，年復合增長率恢復為約11%。

報告認為，在經(jīng)歷了過去幾年國內(nèi)股市牛熊變幻、房市起落之后，經(jīng)營實業(yè)作為高凈值人士主要創(chuàng)富來源的地位反而愈發(fā)鞏固。面向未來，企業(yè)家仍將是中國高凈值客戶群體的中堅力量，新一代企業(yè)家在崛起。老一輩企業(yè)家對于資產(chǎn)結構的調(diào)整，尤其是金融資產(chǎn)的多元分散配置，都將給財富管理行業(yè)帶來巨大的機會。

銀行業(yè)需要正視市場已經(jīng)產(chǎn)生的這個結構性變化。整體而言，高凈值人士的主要理財需求已經(jīng)由追求財富快速增長轉(zhuǎn)向追求財富的穩(wěn)健、保值和長期收益。報告表示，本次調(diào)研樣本中半數(shù)高凈值客戶已經(jīng)邁過了50歲的門檻，其主要的理財需求開始聚焦財富的穩(wěn)健保值以及有序傳承。

截至2018年底，建行家族信托新簽約委托金額261億元，資產(chǎn)配置規(guī)模248億元。今年以來，興業(yè)銀行（601166）推出家族財富管理品牌“興承世家”，聚焦風險隔離、基業(yè)永續(xù)、家財穩(wěn)固、個性化傳承等需求，為其私行客戶提供包括財產(chǎn)規(guī)劃、資產(chǎn)配置、風險隔離、慈善事業(yè)、家族治理、法律咨詢、稅務籌劃等在內(nèi)的更加全面的專業(yè)服務；招行則與華潤信托推出了家庭財富傳承服務，以低起點和多功能解決中產(chǎn)家庭財富傳承、照顧特定家人、債務隔離等方面的難題。

資管新規(guī)重塑格局

“資管新規(guī)的頒布對私人銀行業(yè)務意義深遠，是商業(yè)銀行發(fā)展私行業(yè)務必須牢牢把握的發(fā)展機遇。”建行副行長張立林表示，未來，該業(yè)務將面對快速增長的財富規(guī)模和更加立體、更加多元的客戶需求。

資管新規(guī)致力于讓資產(chǎn)管理和財富管理行業(yè)回歸“受人之托、代人理財”的本源，財富管理客戶逐漸接受“風險收益匹配”的理念，客戶的風險偏好將日益分化，資產(chǎn)配置、投資建議需求進一步顯現(xiàn)。報告認為，財富管理機構需要改變業(yè)務模式，能夠真正了解客戶的差異化需求和真實的風險偏好，提升投研和資產(chǎn)配置能力。

與此同時，資管新規(guī)要求加強投資者適當性管理。滿足合格投資人要求的高凈值客戶群體、投資范圍和產(chǎn)品選擇較普通投資者更為多元，對機構的專業(yè)能力提出更高要求。“高凈值客戶將成為相關機構需要更加重視的目標客戶群體，私人銀行作為資產(chǎn)管理產(chǎn)品分銷渠道的重要性將顯著上升，私人銀行將迎來更大的發(fā)展空間?！眻蟾姹硎?。

“逐漸打破剛兌后，投資者再也不能‘兩眼一閉’只看產(chǎn)品預期收益率，私行的人才隊伍的專業(yè)價值得以顯現(xiàn)。同時，負責任的銀行會引導和幫助客戶構建更具長期價值的資產(chǎn)配置組合，而不是只著眼于理財產(chǎn)品的供應和發(fā)售?！敝行胸敻还芾砼c私人銀行部總經(jīng)理劉敏表示，隨著資管新規(guī)的落地，私行業(yè)務的春天也到了。

此外，資管新規(guī)落地實施后，客戶真實風險偏好會逐漸顯現(xiàn)，客戶過去投資于預期收益型理財產(chǎn)品的資金將面臨重新配置。報告顯示，從短期來看，由于市場避險情緒上升，2018年，存款和銀行理財在個人金融資產(chǎn)配置中的比例仍在增加。長期來看，隨著市場轉(zhuǎn)型更加充分，銀行理財與其他公募或私募類產(chǎn)品將日益站在相似的跑道上。因此，能夠真正了解客戶需求、擁有強大的投資研究和主動管理能力的機構才能在競爭中贏得長期優(yōu)勢。

私行業(yè)務邁入新時代

“私行客戶的價值貢獻和戰(zhàn)略意義是不容質(zhì)疑的，私行業(yè)務在商業(yè)銀行搶占戰(zhàn)略性客群、整合集團資源、助力創(chuàng)新引領等方面都至關重要。抓好私行業(yè)務就是抓住未來。”農(nóng)行私人銀行部總裁孫寧表示。

對于私行業(yè)務的未來發(fā)展的關鍵所在，業(yè)內(nèi)人士各有見解。工行私人銀行部總經(jīng)理張小東認為，必須大力推動私行業(yè)務的供給側改革，扭轉(zhuǎn)當前以單一產(chǎn)品價格競爭為基點的經(jīng)營邏輯，轉(zhuǎn)向以單一客戶需求服務為出發(fā)點的綜合服務形態(tài)和模式。

建行財富管理與私人銀行部總經(jīng)理劉建忠表示，面對新的業(yè)務發(fā)展階段，該行將建立協(xié)同開放的產(chǎn)品服務生態(tài)，為客戶、客戶家庭以及客戶的家族和企業(yè)提供真正的一攬子服務，以綜合解決方案的形式，有效解決客戶財富管理的問題。同時運用金融科技，大力推進私行業(yè)務智能化應用水平，打造私行高品質(zhì)的立體服務覆蓋體系，鍛造專業(yè)客觀中立的多領域?qū)＜胰瞬抨犖?，用心傾聽客戶訴求、真正理解客戶需要、精準代言客戶需求，與客戶全面溝通，成為客戶的長期信任伙伴。

從體系和能力建設角度，報告表示，未來需從過去主要依賴前端渠道銷售能力，轉(zhuǎn)向更多依賴中臺總部能力的驅(qū)動。具體而言，體現(xiàn)在四個方面。首先是強大的客戶需求洞察能力和清晰的客戶分層分類經(jīng)營體系；其次是專業(yè)的投資研究能力以及通過投資顧問隊伍向銷售端的有效傳導；再次是面向全市場篩選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的能力，以開放的產(chǎn)品平臺和完善的產(chǎn)品全生命周期管理；最后是運用強大的數(shù)字化工具推動財富管理旅程端到端落地。

本文源自金融時報

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