2000億母基金時(shí)代，震撼來臨。

今天（5月19日），重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金成立大會(huì)暨投資峰會(huì)隆重召開。會(huì)上，2000億重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金正式成立。

據(jù)悉，該母基金由渝富控股集團(tuán)和重慶兩江新區(qū)、重慶高新區(qū)兩個(gè)國家級(jí)開發(fā)區(qū)共同發(fā)起設(shè)立，由重慶渝富控股集團(tuán)旗下重慶渝富資本股權(quán)投資基金管理有限公司擔(dān)任基金管理人。母基金將致力于發(fā)揮引導(dǎo)功能，以國有資本投資撬動(dòng)社會(huì)資本投資，吸引產(chǎn)業(yè)資本和專業(yè)投資機(jī)構(gòu)落子謀勢(shì)，通過“子基金+直投”的方式開展產(chǎn)業(yè)投資，撬動(dòng)各類資本，力爭總規(guī)模放大至6000億元基金群，并帶動(dòng)超萬億元重慶先進(jìn)制造業(yè)投資。

這是一支規(guī)模龐大的超級(jí)母基金。

在投資方向上，這支母基金主要投向重慶智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、電子信息制造等先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)集群、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、國資布局產(chǎn)業(yè)及整合重組以及其他有價(jià)值的投資領(lǐng)域，并根據(jù)重慶市產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略動(dòng)態(tài)調(diào)整。

在投資方式上，母基金采取“子基金+直投”方式運(yùn)作，子基金指行業(yè)基金、區(qū)域基金和專項(xiàng)基金等，直投指母基金直接投資于標(biāo)的企業(yè)，原則上應(yīng)為戰(zhàn)略性項(xiàng)目。

行業(yè)基金由母基金與鏈主企業(yè)、產(chǎn)業(yè)龍頭、專業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)或其他社會(huì)資本聯(lián)合設(shè)立，圍繞一個(gè)或多個(gè)先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)開展投資。

區(qū)域基金由母基金與相關(guān)區(qū)縣、開發(fā)區(qū)出資主體或其他社會(huì)資本聯(lián)合設(shè)立，圍繞成渝地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展方向開展投資。

專項(xiàng)基金由母基金與其他社會(huì)資本聯(lián)合設(shè)立，專項(xiàng)投資于重慶或招商引入重慶的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

在返投要求方面，行業(yè)基金、區(qū)域基金返投重慶的比例原則上分別不低于母基金出資額的1.2倍、1.5倍。

這對(duì)GP來說，都是極為具有吸引力的條款，可見重慶“以投促引、以投促產(chǎn)”的魄力和決心。母基金研究中心認(rèn)為，重慶新設(shè)的2000億產(chǎn)業(yè)投資母基金規(guī)模龐大、機(jī)制友好，無疑將發(fā)揮資本撬動(dòng)、投資引導(dǎo)和資源集聚作用，吸引更多投資機(jī)構(gòu)布局重慶，引入并推動(dòng)重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目快速落地，形成長效化市場化產(chǎn)業(yè)促進(jìn)機(jī)制，加速特色產(chǎn)業(yè)集群形成，重慶將迎來新一輪投資熱潮。

“基金強(qiáng)，則資金聚；投資強(qiáng)，則產(chǎn)業(yè)興”。這支母基金的管理人重慶渝富資本股權(quán)投資基金管理有限公司，是重慶渝富控股集團(tuán)旗下專業(yè)化基金管理公司，重點(diǎn)圍繞戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、國企改革、資本市場并購重組等領(lǐng)域開展投資，累計(jì)發(fā)起設(shè)立超過30只基金，累計(jì)基金規(guī)模1700多億元。重慶渝富控股集團(tuán)成立于2004年，是國有資本投資運(yùn)營公司和“雙百行動(dòng)”綜合改革試點(diǎn)企業(yè)。我們關(guān)注到，近期，重慶在母基金和創(chuàng)投發(fā)展上十分活躍，其中頻現(xiàn)渝富控股集團(tuán)的身影：

2023年5月，由九龍坡區(qū)渝隆集團(tuán)、渝富控股集團(tuán)、潤澤集團(tuán)、灼華基金、盛奕資本聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的并購類母基金——重慶渝富龍澤并購基金正式發(fā)布。該并購母基金規(guī)模30億元，由渝富控股集團(tuán)旗下灼華基金擔(dān)任基金管理人，將重點(diǎn)投向先進(jìn)裝備、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、電子制造及數(shù)字經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)賽道。

2023年4月，重慶渝富控股集團(tuán)、重慶市江北區(qū)與中信投資控股，以及新加坡企業(yè)麥博控股等各方簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，將共同開展中新互聯(lián)互通母基金合作，各方將在重慶設(shè)立總規(guī)模200億元的中新互聯(lián)互通母基金，首期規(guī)模50億元。根據(jù)相關(guān)方案，中新互聯(lián)互通母基金將按照高端制造、醫(yī)療健康、新能源、新材料、新一代信息技術(shù)等行業(yè)下設(shè)產(chǎn)業(yè)子基金，預(yù)計(jì)打造500億元規(guī)模中新互聯(lián)互通產(chǎn)業(yè)基金集群，各方將適時(shí)在新加坡設(shè)立境外基金公司及組建外幣基金，通過境內(nèi)外基金雙向有效聯(lián)動(dòng)，深化中新互聯(lián)互通合作。

2022年1月，重慶和四川雙方國企協(xié)作聯(lián)動(dòng)，共同發(fā)起成立的以“成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈”命名的成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈發(fā)展基金，重點(diǎn)支持國家和成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，重點(diǎn)培育集成電路、智能制造、新型顯示、新材料、新能源、生物醫(yī)藥、大健康等產(chǎn)業(yè)。

展望未來，重慶將以產(chǎn)業(yè)投資母基金這張“王牌”，引領(lǐng)帶動(dòng)更多社會(huì)資本支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)培育，加速以資本活水來激發(fā)市場活力，為重慶打造國家重要先進(jìn)制造業(yè)中心提供有力支撐。

“種下梧桐樹，引得鳳凰來”，資本招商的重要性如今正在深入各級(jí)政府管理者的意識(shí)。我們發(fā)現(xiàn)，推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展、做大做強(qiáng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集群成為政府引導(dǎo)基金的重要目標(biāo)。自去年以來，從省級(jí)、市級(jí)甚至到區(qū)縣級(jí)，各級(jí)政府成立了數(shù)量龐大、規(guī)模巨大、類型繁多的產(chǎn)業(yè)基金，從北京、上海、深圳等超大城市，到中西部地區(qū)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小城市，你爭我趕、此起彼伏、遍地開花。眾多產(chǎn)業(yè)正在不斷興起發(fā)展，電子信息、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造、航空航天、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等市場都機(jī)遇重大。

千億級(jí)母基金時(shí)代正在到來。當(dāng)前，政府推動(dòng)產(chǎn)業(yè)投資的邏輯也正逐漸從扶持單一的國資投資平臺(tái)、單一基金，向推動(dòng)打造基金群“航母艦隊(duì)”轉(zhuǎn)變。這背后反映了引導(dǎo)基金對(duì)引導(dǎo)市場資源發(fā)展產(chǎn)業(yè)、招商引資上向?qū)I(yè)化、市場化方向的轉(zhuǎn)變。自2022年末至今，各地爭相設(shè)立打造矩陣化的“基金集群”，千億級(jí)基金叢林頻現(xiàn)，“基金矩陣”概念正在興起：

2023年5月，湖南湘江新區(qū)發(fā)布五類產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，并計(jì)劃未來5年出資200億元，構(gòu)建覆蓋企業(yè)全生命周期的基金生態(tài)，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿及乘數(shù)效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)增量母子基金群規(guī)模500億元，匯聚形成總規(guī)模突破1000億元的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金群。

2023年4月，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于新時(shí)期強(qiáng)化投資促進(jìn)加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的政策措施》，在推廣高質(zhì)量招商“新模式”方面，上海強(qiáng)化投資聯(lián)動(dòng)招商。支持社會(huì)資本、園區(qū)平臺(tái)、國有資本等參與設(shè)立總規(guī)模1000億元的系列產(chǎn)業(yè)投資基金，重點(diǎn)用于服務(wù)招商引資項(xiàng)目落地，暢通產(chǎn)業(yè)投融資渠道，實(shí)現(xiàn)以投資招項(xiàng)目。

2023年3月下旬，《安徽省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金管理辦法》印發(fā)實(shí)施，其中，從2022年起，連續(xù)5年由省財(cái)政出資，組建500億元規(guī)模的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，引導(dǎo)基金下設(shè)10只主題母基金、2只功能母基金、4只天使母基金，共16只母基金，通過引導(dǎo)基金—母基金—子基金構(gòu)架運(yùn)營，按照總體不低于1∶3的比例，逐層撬動(dòng)社會(huì)化資本，形成總規(guī)模不低于2000億元的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系。

2023年3月23日，武漢經(jīng)開產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“經(jīng)開產(chǎn)投集團(tuán)”）揭牌，總規(guī)模500億元的車谷產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金成立。據(jù)悉，車谷產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金將采取“母基金+重大項(xiàng)目直投+專項(xiàng)基金”等方式，力爭撬動(dòng)1500億元社會(huì)資本，匯集形成總規(guī)模2000億元的產(chǎn)業(yè)基金集群。

2023年2月18日上午，1500億廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金、500億廣州創(chuàng)新投資母基金正式揭牌成立。廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金總規(guī)模1500億元，通過與國際國內(nèi)頭部投資機(jī)構(gòu)、龍頭企業(yè)、優(yōu)質(zhì)上市公司等合作設(shè)立子基金，進(jìn)一步撬動(dòng)社會(huì)資本，打造可投資金額超6000億元的產(chǎn)投母子基金群。

廣州創(chuàng)新投資母基金總規(guī)模500億元，通過與國際國內(nèi)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合作組建一系列子基金，打造超2000億元的母子基金群，按照投早、投小、投科技、投創(chuàng)新原則，重點(diǎn)投資高精尖領(lǐng)域和硬科技前沿領(lǐng)域初創(chuàng)型實(shí)體企業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

2023年1月28日，陜西西安宣布建立總規(guī)模不低于1000億元的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基金集群，帶動(dòng)先進(jìn)制造業(yè)項(xiàng)目投資規(guī)模超過3000億元。

2022年12月21日，深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃正式公布。深圳市引導(dǎo)基金將統(tǒng)籌設(shè)立圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)集群的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，打造新千億基金群。深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群按照“一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群至少有一支基金配套支持”的理念，由深圳市引導(dǎo)基金公司負(fù)責(zé)運(yùn)營，將由市、區(qū)引導(dǎo)基金聯(lián)合出資，分類分批逐步設(shè)立，聯(lián)手社會(huì)資本打造一個(gè)近千億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)基金集群。與此同時(shí)，深圳市各區(qū)正在相繼推出發(fā)展創(chuàng)投的重磅舉措，千億級(jí)基金矩陣并非夸張，其各區(qū)已形成打造產(chǎn)業(yè)基金集群的合力。這是一大創(chuàng)新之舉，將在全國范圍內(nèi)起到示范性帶動(dòng)作用。

我們預(yù)計(jì)，2023年，相關(guān)的專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；摹盎鹁仃嚒睍?huì)陸續(xù)涌現(xiàn)，推動(dòng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。母基金研究中心期待，國內(nèi)將有更多地區(qū)設(shè)立市場化程度較高的母基金，真正實(shí)現(xiàn)“投早、投小、投科技”，激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)投活力，培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。