行為金融學(xué)是金融學(xué)、心理學(xué)、行為學(xué)、社會(huì)學(xué)等學(xué)科相交叉的邊緣學(xué)科，力圖揭示金融市場(chǎng)的非理性行為和決策規(guī)律。

傳統(tǒng)金融理論認(rèn)為，在市場(chǎng)競爭過程中，理性的投資者總能抓住每一個(gè)由非理性投資者創(chuàng)造的套利機(jī)會(huì)，因此，能夠在市場(chǎng)競爭中幸存下來的只有理性的投資者?？上?，并非每個(gè)市場(chǎng)參與者都能完全理性地按照理論中的模型去行動(dòng)，人的非理性行為在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中發(fā)揮著不容忽視的作用。

作為一個(gè)有著近30年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)者，劉濤認(rèn)為，站在行為金融學(xué)的角度去看待中國的財(cái)富管理，你的收益往往不取決于市場(chǎng)的變化，更多取決于對(duì)內(nèi)心欲望的控制和選擇。

人生，就是一次次進(jìn)化的過程

金融行業(yè)不同于其他行業(yè)，需要極強(qiáng)的專注力和積極的工作態(tài)度。2015年，偶然的一次經(jīng)歷讓劉濤與民生銀行長春分行結(jié)緣。剛加入民生銀行長春分行，劉濤主要負(fù)責(zé)分行零售貸款清收工作。面對(duì)難度大、任務(wù)重的零售貸款清收工作，劉濤和他的團(tuán)隊(duì)接受重重考驗(yàn)和挑戰(zhàn)，從不曾輕言放棄，經(jīng)過兩年多“艱苦奮戰(zhàn)”，使全行的不良率重新回到總行平均線以下。至今回想起來，那段保全清收時(shí)光依舊讓劉濤記憶猶新。

從普通窗口小職員到客戶經(jīng)理、從同業(yè)部產(chǎn)品經(jīng)理到支行行長助理、從分行中后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)條線副總經(jīng)理再到支行行長，27年的銀行從業(yè)經(jīng)歷，很多人覺得劉濤的工作太過順風(fēng)順?biāo)?，但其中的各種艱辛、困難、挫折及付出，只有他自己才深有體會(huì)，而這些也成為劉濤27年職業(yè)生涯中最寶貴的財(cái)富。

財(cái)富管理，就要以客戶為中心

從中后臺(tái)部門到一線經(jīng)營機(jī)構(gòu)，劉濤的角色發(fā)生了轉(zhuǎn)變——如何更好地服務(wù)客戶、實(shí)現(xiàn)民生銀行——為民而生、與民共生的經(jīng)營理念，做好財(cái)富管理是服務(wù)的根本。

財(cái)富管理是以客戶為中心，為客戶制定合理的財(cái)務(wù)規(guī)劃，將資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行綜合管理，以保證客戶不同階段的財(cái)務(wù)需求。

近年來，居民從積極型財(cái)富管理轉(zhuǎn)向穩(wěn)健及保守型財(cái)富管理。2021—2022年，全國樓市普遍遇冷和銀行金融資產(chǎn)保持增長足以說明居民財(cái)富資產(chǎn)的配置走向。那么問題來了，作為金融從業(yè)者，如何幫助客戶在產(chǎn)品配置上做好布局呢？

在服務(wù)上從為民而生、與民共生，到不忘初心——以客戶為中心，再到不追求為了賣產(chǎn)品而賣產(chǎn)品，民生銀行長春分行始終堅(jiān)持在中期流動(dòng)性基礎(chǔ)上制定適合客戶的財(cái)富配置方案。

劉濤認(rèn)為，任何銀行都無法保證客戶購買的所有理財(cái)產(chǎn)品都能實(shí)現(xiàn)收益最大化，尤其在2022年復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，不急功近利、放低預(yù)期才是正確態(tài)度，任何來銀行做財(cái)富管理的客群，都不是投機(jī)者，他們可以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但不能承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)暴風(fēng)雨來臨，能夠保證財(cái)富本金的安全才是第一位的。

2022年，銀行端發(fā)售權(quán)益類產(chǎn)品基本沒有跑贏固收類產(chǎn)品，就是市場(chǎng)給投資者上的很有意義的一課。期間，各家銀行儲(chǔ)蓄存款大幅攀升，也反映了客戶的投資意愿和財(cái)富管理想法。近幾年，股份制銀行在大數(shù)據(jù)推送、互聯(lián)網(wǎng)金融、理財(cái)經(jīng)理的培訓(xùn)上，以及基礎(chǔ)設(shè)施的更新上體現(xiàn)得更加明確。所有這些動(dòng)作都是以客戶為中心的服務(wù)理念，這也是銀行可持續(xù)發(fā)展的理念。

身處變局，識(shí)局才能破局

進(jìn)入21世紀(jì)后，財(cái)富管理的概念包括銀行理財(cái)、信托、公募私募基金、資管計(jì)劃、藝術(shù)品收藏等范疇，2012—2021年，居民財(cái)富管理規(guī)模逐年增長，形成了以銀行理財(cái)為核心，其他產(chǎn)品為輔助的多元化格局。

隨著我國人口老齡化加速、老年人口規(guī)模擴(kuò)大，財(cái)富管理進(jìn)入新時(shí)代。各家銀行高凈值客戶70%以上平均年齡都在55歲以上，這就意味著必須要做好養(yǎng)老金融工作。

截至目前，股份制銀行9家理財(cái)子公司發(fā)行48支養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)募集超過900億元，養(yǎng)老金融已是財(cái)富管理不可忽視的組成部分。

隨著數(shù)字化時(shí)代的到來，在人口老齡化的背景下，專注居民長期風(fēng)險(xiǎn)和問題解決，回歸財(cái)富管理的本源，不是簡單地創(chuàng)造收益，而是為老百姓未來的生活提供幫助和支持。這代表財(cái)富管理的核心理念，也是中國式財(cái)富管理的最終破局點(diǎn)。

星光不問趕路人，時(shí)代不負(fù)實(shí)干者。劉濤在從事金融行業(yè)近30年的時(shí)間里，帶著對(duì)金融行業(yè)的熱愛，兢兢業(yè)業(yè)工作，從無怨言。劉濤說，他感恩銀行工作帶給他的滿足感和使命感。雖然環(huán)境會(huì)改變，崗位會(huì)輪換，但民生銀行教給他開拓創(chuàng)新、投身變革的奮斗精神始終未曾改變。

文/林淇 左帆 來源/中國商人雜志