財(cái)聯(lián)社5月30日訊（記者 林堅(jiān)）隨著定增事項(xiàng)穩(wěn)步推進(jìn)，財(cái)達(dá)證券決定結(jié)合實(shí)際情況對募投方向做大調(diào)整，這樣“大刀闊斧”的改動在近年來券商再融資內(nèi)并不多見。

5月30日晚間，財(cái)達(dá)證券發(fā)布公告稱，公司擬對50億元定增預(yù)案內(nèi)容做出調(diào)整，調(diào)整主要表現(xiàn)在募集資金投向更將聚焦業(yè)務(wù)層面，且更符合證券監(jiān)管部門相關(guān)監(jiān)管要求與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。

圖為財(cái)達(dá)證券發(fā)布的調(diào)整募資資金投向的公告

募資投向改為7個，新增財(cái)富管理等業(yè)務(wù)及IT合規(guī)

根據(jù)公告，財(cái)達(dá)證券50億元定增預(yù)案原來主要投向融資融券業(yè)務(wù)（15億元）、證券自營業(yè)務(wù)（20億元），以及用于償還債務(wù)和補(bǔ)充營運(yùn)資金（15億元）等三大方面，其中業(yè)務(wù)涉及僅有兩融和自營等兩個業(yè)務(wù)。記者注意到，經(jīng)過調(diào)整，50億元募資額將投向7個方面：

一是用于財(cái)富管理業(yè)務(wù)，不超過5億元；

二是用于證券投資業(yè)務(wù)，不超過5億元；

三是用于投資銀行業(yè)務(wù)，不超過5億元；

四是用于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不超過5億元；

五是用于私募股權(quán)業(yè)務(wù)、另類投資業(yè)務(wù)，不超過10億元；

六是用于信息技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控投入，不超過5億元；

七是用于償還債務(wù)及補(bǔ)充營運(yùn)資金，不超過15億元；

可以看到，除了用于償還債務(wù)及補(bǔ)充營運(yùn)資金的投向仍然是15億元，而業(yè)務(wù)層面投向做了大調(diào)整。原先定增預(yù)案僅投向兩融和自營等兩大業(yè)務(wù)方向，而最新募資投向不再保留兩融業(yè)務(wù)這一類別，且減少了自營業(yè)務(wù)的比重，改為財(cái)富管理、證券投資、投行、資管、私募股權(quán)、另類投資等業(yè)務(wù)方向，此外還有IT和合規(guī)投入。整體看過去，50億元精準(zhǔn)輸向財(cái)達(dá)證券各個業(yè)務(wù)線，自營條線的投向更加細(xì)分化。

針對上述調(diào)整，財(cái)達(dá)證券表示，是為了響應(yīng)中國證監(jiān)會關(guān)于券商“必須聚焦主責(zé)主業(yè)，樹牢合規(guī)風(fēng)控意識，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場‘看門人’作用”的倡導(dǎo)，因此公司結(jié)合自身實(shí)際和行業(yè)情況做出調(diào)整。盡管募投有所調(diào)整，但財(cái)達(dá)證券主營業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)不會因本次定增而發(fā)生重大變化，募集資金投向與財(cái)達(dá)證券自身的經(jīng)營實(shí)際情況和行業(yè)發(fā)展趨勢相適應(yīng)。

記者留意到，今年1月，中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人答記者問，倡導(dǎo)證券公司自身必須聚焦主責(zé)主業(yè)，樹牢合規(guī)風(fēng)控意識，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場“看門人”作用。同時，證監(jiān)會也會支持證券公司合理融資，更好發(fā)揮證券公司對實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能作用。

財(cái)達(dá)證券稱，隨著定增順利進(jìn)行，公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入將大幅增加；隨著本次募集資金的逐漸投入使用，實(shí)現(xiàn)價值創(chuàng)造，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額也將有一定程度的增加。

值得關(guān)注的是，另據(jù)公告，因公司調(diào)整了定增預(yù)案內(nèi)容，財(cái)達(dá)證券定增預(yù)案的各項(xiàng)文本也做了修改，包括投向的情況表述、背景等等。目前，修訂過的定增事項(xiàng)尚需提交公司股東大會審議（6月20日召開），最終定增落地還需交易所與證監(jiān)會審批。

自營欠佳，財(cái)富管理、資管有亮點(diǎn)

根據(jù)公告，財(cái)達(dá)證券作為河北省內(nèi)唯一法人券商，經(jīng)過二十余年的發(fā)展，已經(jīng)成為具有獨(dú)特區(qū)域優(yōu)勢的綜合性券商。2022年，財(cái)達(dá)證券業(yè)績表現(xiàn)符合行業(yè)大趨勢，有所承壓。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年底，財(cái)達(dá)證券資產(chǎn)總額438.43億元、歸屬于母公司股東權(quán)益111.39億元、凈資本109.78億元，分別較上年末減少3.2%、減少0.18%、增加5.45%。2022年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.44億元，同比減少34.89%，利潤總額3.96億元，同比減少56.64%，歸屬于母公司股東的凈利潤3.02億元，同比減少55.55%。

圖為財(cái)達(dá)證券2022年各項(xiàng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)情況

記者留意到，本次財(cái)達(dá)證券調(diào)整定增募投方向所涉及的內(nèi)容，與其在2022年年報(bào)內(nèi)提到的戰(zhàn)略規(guī)劃，有著準(zhǔn)確對應(yīng)。

公司以持續(xù)深入推動向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型為契機(jī)，厚植存量優(yōu)勢，尋求增量突破，全力夯實(shí)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性地位；以不斷提升服務(wù)客戶、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平為目標(biāo)，繼續(xù)推動投資銀行、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)新發(fā)展，創(chuàng)造品牌效應(yīng)；以科技賦能為抓手，最大限度提升證券投資業(yè)務(wù)抵御市場波動的能力，構(gòu)建追求確定性收益特色的業(yè)務(wù)發(fā)展模式；以推進(jìn)新一輪國企改革深化提升為抓手，進(jìn)一步夯實(shí)市場化體制機(jī)制建設(shè)；以進(jìn)一步提升合規(guī)風(fēng)控管理能力和水平為抓手，全力保障公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，在建設(shè)現(xiàn)代金融企業(yè)、奮力開啟由弱到強(qiáng)的道路上實(shí)現(xiàn)新的突破。

不難發(fā)現(xiàn)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為本次預(yù)案調(diào)整后排在首位的業(yè)務(wù)。據(jù)記者觀察，近年來，財(cái)達(dá)證券加快推動從傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理模式的轉(zhuǎn)型。除此之外，自營成為財(cái)達(dá)證券業(yè)務(wù)條線的隱憂，資管業(yè)務(wù)出彩明顯。2022年，財(cái)達(dá)證券證券自營板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入-0.54億元，同比下降111.08%，主要原因?yàn)榻灰仔越鹑谫Y產(chǎn)公允價值大幅下降以及分解公司總部債務(wù)融資利息支出因素影響；資管業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.05億元，同比增長81.95%。

記者了解到，財(cái)達(dá)證券通過全資子公司財(cái)達(dá)鑫瑞投資從事另類投資業(yè)務(wù)。2022年，財(cái)達(dá)鑫瑞投資無具體投資項(xiàng)目。這次募投新增了另類投資業(yè)務(wù)，也體現(xiàn)了財(cái)達(dá)證券對子公司發(fā)展的力推態(tài)度。

關(guān)于新增合規(guī)投入與IT投入，財(cái)達(dá)證券也在2022年有所加大。公司合規(guī)風(fēng)控投入累計(jì)達(dá) 7651萬元，信息技術(shù)累計(jì)投入約 1.19 億元。

根據(jù)調(diào)整修訂后的定增預(yù)案，財(cái)達(dá)證券表示，定增落地后，公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)及凈資本規(guī)模將相應(yīng)增加，資產(chǎn)負(fù)債率也隨之下降，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更趨合理，從而有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司資本實(shí)力得到增強(qiáng)。

財(cái)達(dá)證券稱，公司通過本次發(fā)行能夠彌補(bǔ)公司的資本金短板，在財(cái)富管理、證券投資、投資銀行、資產(chǎn)管理等主營業(yè)務(wù)條線的轉(zhuǎn)型升級發(fā)展以及信息技術(shù)與合規(guī)風(fēng)控方面加大投入，實(shí)現(xiàn)公司穩(wěn)健經(jīng)營與業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)一步提升公司的整體盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

也值得關(guān)注的，定增同樣存在風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)達(dá)證券表示，本次向特定對象發(fā)行A股股票募集資金用于增加公司資本金，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場競爭力。本次向特定對象發(fā)行A股股票完成后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將會增加。然而，募集資金投入到公司實(shí)際業(yè)務(wù)后到產(chǎn)生業(yè)績收益需要一定的時間，公司的收入和利潤水平在短期內(nèi)可能無法與股本規(guī)模等比例增加，因此公司的每股收益指標(biāo)存在短期內(nèi)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

對于本次定增，財(cái)達(dá)證券得到了大股東的鼎力支持。根據(jù)公告，本次財(cái)達(dá)證券定增發(fā)行股份不超過9億股，其中，財(cái)達(dá)證券第一大股東唐鋼集團(tuán)擬認(rèn)購不超過3.11億股，認(rèn)購金額不超過17.27億元，占比總募資額超三成。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 林堅(jiān)