112806/05
主持人/文｜張雅欣時間流轉(zhuǎn)間，2022年已步入尾聲。這一年，世界進(jìn)入新的動蕩變革期，地緣政治局勢緊張，世紀(jì)疫情影響深遠(yuǎn)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇脆弱，通脹水平居高不下，國際供應(yīng)鏈在調(diào)整中面臨新的風(fēng)險。與此同時，隨著12月國內(nèi)疫情防控“新十條”措施火速落地，一個新的轉(zhuǎn)折點正在到來。一系列重磅經(jīng)濟(jì)信號的接連釋放，也為2023年的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢帶來無限遐想。值此變革之際，2022鳳凰網(wǎng)財經(jīng)云峰會將于12月29-30日以線上方式隆重舉辦。本屆峰會以“中流奮楫”為主題，盛邀海內(nèi)外政府官員、專家學(xué)者、行業(yè)精英圍繞全球經(jīng)濟(jì)、中國經(jīng)濟(jì)、投資機(jī)遇、企業(yè)信心、消費提振等重磅話題展開深入探討。峰會前夕，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)特邀中航基金副總經(jīng)理兼首席投資官鄧海清就明年經(jīng)濟(jì)展望與投資機(jī)會等熱點話題進(jìn)行深入探討。
在12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議中，居住、新能源車、養(yǎng)老等消費被多次提及，其中房地產(chǎn)消費列在擴(kuò)內(nèi)需之首。加之此前“金融16條”的相關(guān)表述以及房地產(chǎn)“第三支箭”的射出，令市場對明年房地產(chǎn)走向格外關(guān)注。對此，鄧海清認(rèn)為，房地產(chǎn)在2023年的經(jīng)濟(jì)增長中毫無疑問將出演“男主角”，成為明年貢獻(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)增長排名第一的力量。但與過去不同的是，此次房地產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)的提振作用，是作為消費類的房地產(chǎn)，由此帶來的政策發(fā)力點跟過去房地產(chǎn)作為投資品的政策發(fā)力點有著非常大的差距。鄧海清進(jìn)一步分析稱，“我們知道消費類最主要的是剛需、改善型住房需求、養(yǎng)老住房需求。這些可以說是典型的消費的特點，消費那就意味著什么？其實是跟居民收入有很大的直接關(guān)系。中國的房地產(chǎn)這兩年會下滑，一方面是作為金融品屬性，政府堅持‘房住不炒’的原則沒有變。第二個房地產(chǎn)最主要的下滑原因是這兩年年輕人失業(yè)了。因此，可以說這兩年丈母娘買房、生娃買房等這種需求都被延遲了，這也會使得大量的具有消費屬性的房地產(chǎn)需求其實是被壓抑的?！?/p>基于此，他認(rèn)為，隨著2023年被壓抑的房地產(chǎn)需求得到恢復(fù)，作為消費品的房地產(chǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)上漲甚至是報復(fù)性反彈?！疤貏e是在年輕人群體里面，包括生娃群體里面，可能是最大的消費支出項?！编嚭Ｇ灞硎尽?/p>以下為對話實錄：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)：您提到了消費，我有關(guān)注到在中央經(jīng)濟(jì)工作會議中，像居住、新能源車、養(yǎng)老這些字眼都是被多次提及，但是我發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)是排在了新能源車和養(yǎng)老之前，也排在了擴(kuò)內(nèi)需之首。加上之前的“金融16條”，包括證監(jiān)會此前一系列相關(guān)的表述，您覺得明年國內(nèi)的房價是否會迎來相應(yīng)的反彈或者是上漲？哪些房地產(chǎn)的消費有可能會在明年成為主流？房地產(chǎn)的投資邏輯現(xiàn)在又是怎樣的？鄧海清：房地產(chǎn)這個事情，其實我覺得是一定要用新思維來看待的。房地產(chǎn)行業(yè)這兩年可以說發(fā)生了翻天覆地革命性變化，顛覆了我們過去的一些認(rèn)知，也顛覆了很多開發(fā)商企業(yè)的生存的底層邏輯。過去的房地產(chǎn)其實一直是最重要的國民經(jīng)濟(jì)支柱，但這個支柱的表現(xiàn)形式是什么？是在于它是資本化的投資，它扮演的角色其實是投資，也就是所謂的房地產(chǎn)的金融屬性。但是2023年的房地產(chǎn)，包括2022年出臺了很多的政策，我們可以看到史無前例地把房地產(chǎn)作為擴(kuò)內(nèi)需的最重要的抓手，排在第一位，這個排序還是讓市場感覺非常的興奮，也是感覺非常不一樣的。但是這里面有一個很重要的一點，這是在內(nèi)需消費的定位上排在的第一位。也就是說中國的房地產(chǎn)，從過去的資本品投資屬性要轉(zhuǎn)化為消費品屬性。投資品跟消費品，對于我們國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長的角度來講，肯定都是很重要的增長力量。但是它的群體，或者說它背后的政策工具，確實有非常大的差別。那么房地產(chǎn)在2023年，我自己認(rèn)為是毫無疑問的男主角這么一個角色，2023年中國的房地產(chǎn)肯定會成為貢獻(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)增長排名第一的力量。一方面是因為2022年的低基數(shù)。第二方面其實是作為消費類的房地產(chǎn)，它的政策發(fā)力點跟以前作為投資品的政策發(fā)力點其實差別是非常大。我們知道消費類的最主要的是剛需、改善型住房需求、養(yǎng)老住房需求。這些可以說是典型的消費的特點，消費那就意味著什么？其實是跟居民收入有很大的直接關(guān)系。所以作為消費品的房地產(chǎn)，它如果要能發(fā)力，一定首先是在于就業(yè)。所以我們可以看到“三穩(wěn)”，穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價。其實中國的房地產(chǎn)為什么這兩年會下滑得很厲害？一方面我們可以看到，是在作為金融品屬性里面，政府堅持“房住不炒”的原則是沒有變的。第二個，其實房地產(chǎn)最主要的下滑，是因為這兩年年輕人失業(yè)了?？梢哉f這兩年丈母娘買房、生娃買房等這種需求都被延遲了，這也會使得大量的具有消費屬性的房地產(chǎn)需求其實是被壓抑。所以在2023年，這兩方面的需求恢復(fù)，甚至是報復(fù)性的反彈，我覺得都是有可能會能看到的。所以2023年的房地產(chǎn)消費的復(fù)蘇，應(yīng)該來講，特別是在年輕人群體里面，包括生娃群體里面，可能真的是一個最大的消費支出項。那么具體到新能源汽車、綠色出行這一塊的消費屬性里面，其實可以說是2021年、2022年中國的宏觀政策在促消費里面最大的一個亮點。那么在2023年，可以說會把這么一個既符合“雙碳”戰(zhàn)略，又是引領(lǐng)時代發(fā)展的這么一個新產(chǎn)業(yè)鏈集群，這兩個雙重屬性結(jié)合，就是高質(zhì)量跟綠色屬性的這么一個行業(yè)會繼續(xù)發(fā)力。其實大家非常關(guān)注的，比如像養(yǎng)老，酒店出行消費，這一塊我覺得未來在2023年，其實也是一個非常大的恢復(fù)的亮點。
在12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議中，居住、新能源車、養(yǎng)老等消費被多次提及，其中房地產(chǎn)消費列在擴(kuò)內(nèi)需之首。加之此前“金融16條”的相關(guān)表述以及房地產(chǎn)“第三支箭”的射出，令市場對明年房地產(chǎn)走向格外關(guān)注。對此，鄧海清認(rèn)為，房地產(chǎn)在2023年的經(jīng)濟(jì)增長中毫無疑問將出演“男主角”，成為明年貢獻(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)增長排名第一的力量。但與過去不同的是，此次房地產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)的提振作用，是作為消費類的房地產(chǎn)，由此帶來的政策發(fā)力點跟過去房地產(chǎn)作為投資品的政策發(fā)力點有著非常大的差距。鄧海清進(jìn)一步分析稱，“我們知道消費類最主要的是剛需、改善型住房需求、養(yǎng)老住房需求。這些可以說是典型的消費的特點，消費那就意味著什么？其實是跟居民收入有很大的直接關(guān)系。中國的房地產(chǎn)這兩年會下滑，一方面是作為金融品屬性，政府堅持‘房住不炒’的原則沒有變。第二個房地產(chǎn)最主要的下滑原因是這兩年年輕人失業(yè)了。因此，可以說這兩年丈母娘買房、生娃買房等這種需求都被延遲了，這也會使得大量的具有消費屬性的房地產(chǎn)需求其實是被壓抑的?！?/p>基于此，他認(rèn)為，隨著2023年被壓抑的房地產(chǎn)需求得到恢復(fù)，作為消費品的房地產(chǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)上漲甚至是報復(fù)性反彈?！疤貏e是在年輕人群體里面，包括生娃群體里面，可能是最大的消費支出項?！编嚭Ｇ灞硎尽?/p>以下為對話實錄：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)：您提到了消費，我有關(guān)注到在中央經(jīng)濟(jì)工作會議中，像居住、新能源車、養(yǎng)老這些字眼都是被多次提及，但是我發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)是排在了新能源車和養(yǎng)老之前，也排在了擴(kuò)內(nèi)需之首。加上之前的“金融16條”，包括證監(jiān)會此前一系列相關(guān)的表述，您覺得明年國內(nèi)的房價是否會迎來相應(yīng)的反彈或者是上漲？哪些房地產(chǎn)的消費有可能會在明年成為主流？房地產(chǎn)的投資邏輯現(xiàn)在又是怎樣的？鄧海清：房地產(chǎn)這個事情，其實我覺得是一定要用新思維來看待的。房地產(chǎn)行業(yè)這兩年可以說發(fā)生了翻天覆地革命性變化，顛覆了我們過去的一些認(rèn)知，也顛覆了很多開發(fā)商企業(yè)的生存的底層邏輯。過去的房地產(chǎn)其實一直是最重要的國民經(jīng)濟(jì)支柱，但這個支柱的表現(xiàn)形式是什么？是在于它是資本化的投資，它扮演的角色其實是投資，也就是所謂的房地產(chǎn)的金融屬性。但是2023年的房地產(chǎn)，包括2022年出臺了很多的政策，我們可以看到史無前例地把房地產(chǎn)作為擴(kuò)內(nèi)需的最重要的抓手，排在第一位，這個排序還是讓市場感覺非常的興奮，也是感覺非常不一樣的。但是這里面有一個很重要的一點，這是在內(nèi)需消費的定位上排在的第一位。也就是說中國的房地產(chǎn)，從過去的資本品投資屬性要轉(zhuǎn)化為消費品屬性。投資品跟消費品，對于我們國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長的角度來講，肯定都是很重要的增長力量。但是它的群體，或者說它背后的政策工具，確實有非常大的差別。那么房地產(chǎn)在2023年，我自己認(rèn)為是毫無疑問的男主角這么一個角色，2023年中國的房地產(chǎn)肯定會成為貢獻(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)增長排名第一的力量。一方面是因為2022年的低基數(shù)。第二方面其實是作為消費類的房地產(chǎn)，它的政策發(fā)力點跟以前作為投資品的政策發(fā)力點其實差別是非常大。我們知道消費類的最主要的是剛需、改善型住房需求、養(yǎng)老住房需求。這些可以說是典型的消費的特點，消費那就意味著什么？其實是跟居民收入有很大的直接關(guān)系。所以作為消費品的房地產(chǎn)，它如果要能發(fā)力，一定首先是在于就業(yè)。所以我們可以看到“三穩(wěn)”，穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價。其實中國的房地產(chǎn)為什么這兩年會下滑得很厲害？一方面我們可以看到，是在作為金融品屬性里面，政府堅持“房住不炒”的原則是沒有變的。第二個，其實房地產(chǎn)最主要的下滑，是因為這兩年年輕人失業(yè)了?？梢哉f這兩年丈母娘買房、生娃買房等這種需求都被延遲了，這也會使得大量的具有消費屬性的房地產(chǎn)需求其實是被壓抑。所以在2023年，這兩方面的需求恢復(fù)，甚至是報復(fù)性的反彈，我覺得都是有可能會能看到的。所以2023年的房地產(chǎn)消費的復(fù)蘇，應(yīng)該來講，特別是在年輕人群體里面，包括生娃群體里面，可能真的是一個最大的消費支出項。那么具體到新能源汽車、綠色出行這一塊的消費屬性里面，其實可以說是2021年、2022年中國的宏觀政策在促消費里面最大的一個亮點。那么在2023年，可以說會把這么一個既符合“雙碳”戰(zhàn)略，又是引領(lǐng)時代發(fā)展的這么一個新產(chǎn)業(yè)鏈集群，這兩個雙重屬性結(jié)合，就是高質(zhì)量跟綠色屬性的這么一個行業(yè)會繼續(xù)發(fā)力。其實大家非常關(guān)注的，比如像養(yǎng)老，酒店出行消費，這一塊我覺得未來在2023年，其實也是一個非常大的恢復(fù)的亮點。
