財(cái)聯(lián)社6月6日訊（記者 肖斐歆）6月5日，北京證監(jiān)局接連公布了四張罰單，分別涉及資管、投行、研報(bào)等多個(gè)領(lǐng)域。信達(dá)證券、中德證券、首創(chuàng)證券被監(jiān)管點(diǎn)名。內(nèi)控制度的不完善、管理制度的不健全成了此類問題的主要原因之一。

信達(dá)證券：內(nèi)控合規(guī)問題頻發(fā)，曾被認(rèn)為存在較大缺陷

北京證監(jiān)局掛出對信達(dá)證券的兩張罰單，據(jù)罰單表述，公司在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中存在兩大問題：一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制管理不完善、合規(guī)管理不到位；二、資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資運(yùn)作不規(guī)范,投資決策不審慎,投資對象盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評估不到位,違規(guī)投資法律依據(jù)不充分的收(受)益權(quán),個(gè)別資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資運(yùn)作過程中未落實(shí)主動(dòng)管理職責(zé)。

北京證監(jiān)局決定對其采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。要求公司應(yīng)采取切實(shí)有效的整改措施,提升資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部控制有效性,加強(qiáng)業(yè)務(wù)審核,強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管控,實(shí)現(xiàn)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展，并于收到本決定書之日起30日內(nèi)提交書面整改報(bào)告。

張延強(qiáng)作為時(shí)任分管資管業(yè)務(wù)的高管，也因信達(dá)證券資管業(yè)務(wù)的問題被出具了警示函。

作為一家剛上市A股不久的AMC系券商，合規(guī)風(fēng)控一直是信達(dá)證券的一大痛點(diǎn)。2022年，信達(dá)證券曾多次領(lǐng)到監(jiān)管開出的罰單，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人因公司在開展ABS及投行業(yè)務(wù)方面存在的內(nèi)控漏洞也被監(jiān)管兩次約談。

證監(jiān)會(huì)在去年6月對信達(dá)證券的處罰中明確說明：公司合規(guī)管理、內(nèi)部控制存在較大缺陷。在沖刺IPO時(shí)的發(fā)審委會(huì)議時(shí)，監(jiān)管部門提出的首要問題就是關(guān)于信達(dá)證券的被處罰情況。監(jiān)管部門要求信達(dá)證券說明相關(guān)行政處罰和監(jiān)管措施是否構(gòu)成重大違法違規(guī)，公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理是否存在重大缺陷，相關(guān)內(nèi)控措施是否健全有效。

根據(jù)2022年年報(bào)數(shù)據(jù)披露，信達(dá)證券2022年?duì)I收34.38億元，同比降低9.61%；凈利潤12.27億元，同比增長4.75%。具體到各業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收14.17億元，同比下降15.90%；資管業(yè)務(wù)營收3.44億元，同比增長3.79%；自營業(yè)務(wù)營收2.47億元，同比增長12.80%；期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2.08億元，同比增長1.92%；投行業(yè)務(wù)營收1.69億元，同比下降61.64%?？傮w而言，信達(dá)證券在去年市場行情不利的情況下做到了利潤為正，除投行業(yè)務(wù)受到的影響較大，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有所承壓，但總體向好。

公司報(bào)告期內(nèi)合規(guī)風(fēng)控投入約為8,238.52萬元，占上一年度母公司營業(yè)收入的3.20%。公司表示，將持續(xù)推進(jìn)合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)，根植合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理文化，“內(nèi)化于心、外化于行”的合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理文化初步形成。

中德證券：投行業(yè)務(wù)遭罰

2022年以來，券商投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)體系更趨全面，在壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的行業(yè)生態(tài)下，監(jiān)管引導(dǎo)投資銀行做精做優(yōu)，資本市場“看門人”機(jī)制將進(jìn)一步夯實(shí)。中德證券此次罰單正是題中之義。

經(jīng)查，公司存在兩大問題：一、投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)控制度不健全,質(zhì)控和內(nèi)核人員獨(dú)立性不足,部分項(xiàng)目利益沖突審查不到位,項(xiàng)目組未有效落實(shí)質(zhì)控、內(nèi)核部門意見,未完成底稿驗(yàn)收即啟動(dòng)內(nèi)核程序；二、未完成廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的梳理與評估。北京證監(jiān)會(huì)表示，公司應(yīng)當(dāng)引以為戒，認(rèn)真查找和整改問題，建立健全和嚴(yán)格執(zhí)行投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度，切實(shí)提升投行內(nèi)控水平，加強(qiáng)廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。

中德證券作為山西證券的控股的投資銀行子公司，承擔(dān)著股票、債券的承銷與保薦以及并購重組等財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。據(jù)山西證券2022年年報(bào)披露，中德證券在報(bào)告期內(nèi)執(zhí)行完成投行項(xiàng)目97單，其中IPO項(xiàng)目2單，再融資項(xiàng)目4單，債券項(xiàng)目48單及財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目43單。

報(bào)告期內(nèi)，中德證券全年實(shí)現(xiàn)營收21,418萬元，凈利潤-7,934萬元，呈虧損狀態(tài)。作為公司主營業(yè)務(wù)的投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈收入18,689萬元，同比下降41%。

公司曾因投行問題受到處罰及被要求整改。針對監(jiān)管部門指出的問題，公司表示高度重視，認(rèn)真總結(jié)教訓(xùn)，強(qiáng)化內(nèi)部治理和規(guī)范運(yùn)作意識，提升管理水平，切實(shí)加強(qiáng)投資銀行類業(yè)務(wù)合規(guī)管控和執(zhí)業(yè)管控，勤勉盡責(zé)，有效提升投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。

首創(chuàng)證券：連續(xù)吃研報(bào)罰單

近期，券商研報(bào)成了罰單多發(fā)地。僅在5月，就有首創(chuàng)證券、中原證券、太平洋證券因研報(bào)違規(guī)遭監(jiān)管處罰。

剛在5月因研報(bào)違規(guī)被罰的首創(chuàng)證券，近日又再度遭罰。據(jù)罰單表述，首創(chuàng)證券發(fā)布的某研究報(bào)告存在以下問題:一、部分信息引用數(shù)據(jù)未說明來源;二、研究報(bào)告管理系統(tǒng)中部分底稿缺失,審核流程中只有估值模型,未見其他底稿資料;三、報(bào)告存在部分內(nèi)容前后不一致的情況;四、對比公司選擇不充分。翟煒作為該研究報(bào)告署名證券分析師,對研究報(bào)告內(nèi)容負(fù)有直接責(zé)任。證監(jiān)會(huì)決定對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

在上個(gè)月的罰單中，首創(chuàng)證券的研報(bào)違規(guī)主要集中在兩點(diǎn)，一是研究報(bào)告業(yè)務(wù)管理制度不健全,對第三方刊載或轉(zhuǎn)發(fā)公司研究報(bào)告管理不到位,存在被媒體長期未經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載研究報(bào)告而未及時(shí)維權(quán)的情況；二是在發(fā)布的某研究報(bào)告中存在信息引用不嚴(yán)謹(jǐn)、底稿留存不全面、部分結(jié)論不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 肖斐歆