作者 | 鉛筆道編輯部

今日，上市公司合眾思壯發(fā)布公告，公司已于2022年5月10日收到證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，公司涉嫌信息披露違法被立案。

今年5月18日，公司收到《行政處罰決定書》。核心內容為，公司被認定連續(xù)四年違法披露信息，比如虛增收入、成本和利潤。決定書的最終判罰內容為：對合眾思壯公司罰款600萬，對3位高管分別判罰400萬、200萬、50萬，合計1250萬元。

據了解，合眾思壯成立于1998年，主要產品為北斗高精度業(yè)務、北斗移動互聯網業(yè)務和時空信息業(yè)務。

合眾思壯的第一項違法事實是：通過虛構雷達相關業(yè)務虛增收入、成本和利潤。

大致過程為：由合眾思壯子公司虛構一個產品，再讓可控制的A公司采購，A公司再賣給可控制的B公司，B公司再將資金轉回至合眾思壯。期間，合眾思壯沒有實物交付，沒有提供技術，不參與生產。

通過這種方式，合眾思壯2017-2019年虛增了6.08億元收入，虛增了5.48億成本，虛增利潤總額1.08億。

合眾思壯的第二項違法事實是：通過虛構專網通信業(yè)務虛增收入、成本和利潤。

大致手段也是類似：虛構一個業(yè)務，與可控制的幾個公司進行業(yè)務往來，實際卻不提供有附加值的技術，而是作為出資方，以墊資方式提供資金，以可組織的資金規(guī)模確定訂單量，利潤空間是設計好的。

以這種方式，合眾思壯在2017-2020年虛增收入9.39億元，虛構成本5.12億元，虛增利潤總額4.27億元。

合眾思壯的第三項違法事實是：虛構軟件銷售和技術服務費收入。

大致過程與前兩項類似：比如2018年，合眾思壯與某家公司簽訂開發(fā)項目，合同金額為842萬元，但最終的收款實際就來自合眾思壯。

通過這類方式，合眾思壯在2017年虛增收入和利潤總額約3359萬元。

合眾思壯的第四項違法事實是：跨期確認票據貼現費用。

大致過程為：為了調節(jié)利潤，未及時將貼現費用入賬，而是讓供應商先行墊款。

通過這種方式，合眾思壯2017年虛減財務費用1238萬元，2018年虛減財務費用7471萬元，2019年虛減財務費用3040萬元。

這四項違法事實，導致合眾思壯2017-2020年累計虛增收入約15.8億元，平均每年虛增收入3.95億元；4年虛增利潤總額5.2億元，平均每年虛增1.3億元。

合眾思壯近3年的年營收大約16-20億，利潤總額起伏較大。虛增的數字，會在很大程度上掩蓋其業(yè)務的真實面貌。

比如合眾思壯2017年虛增后的利潤總額為約-1193萬元——其實當年，合眾思壯僅“虛構專網通信業(yè)務”一項，就虛增了利潤總額4492萬元，這會很大程度上影響投資人的判斷。

以上違法事實里，合眾思壯進行了多項辯解。

比如針對雷達、專網通信業(yè)務，合眾思壯稱由于項目屬“軍工涉密”，很難發(fā)現業(yè)務造假；比如針對票據貼現費用，合眾思壯表示該費用本身就由供應商承擔。

合眾思壯還提到了當時的特殊背景，比如公司實際控制人在2019、2021年發(fā)生變更，且公司正遭受美國制裁。

但以上意見均沒有被證監(jiān)會采納。

一位了解上市財務規(guī)范的專業(yè)人士向鉛筆道透露，僅從幾個違法事實看，合眾思壯虛構業(yè)務的手法比較一致，不太像是偶發(fā)事件，更像是人為策劃所致。

校對 | 直八