南通正在誠邀城市創(chuàng)新發(fā)展的“合伙人”。

6月9日，在2023清科·南通寶月湖投資人大會上，南通產(chǎn)業(yè)控股集團、南通科創(chuàng)投資集團黨委書記、董事長張建橋全方位介紹了南通基金招商的布局，釋放了對投資人的重要利好。

南通，東抵黃海、南瀕長江，可以說集“黃金海岸”與“黃金水道”優(yōu)勢于一身。母基金研究中心了解到，南通市目前大力發(fā)展的母基金規(guī)模已超百億：

南通市產(chǎn)業(yè)投資母基金經(jīng)南通市政府于2016年批準(zhǔn)設(shè)立，基金規(guī)模50億元，自成立以來一直按照“政府引導(dǎo)、市場運作、規(guī)范管理、科學(xué)決策”的原則，引導(dǎo)社會資本服務(wù)實體經(jīng)濟，推動產(chǎn)業(yè)與資本對接，為南通產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供動力引擎。

南通創(chuàng)新發(fā)展基金規(guī)模50億元，為市級綜合性政府投資基金，圍繞南通市經(jīng)濟社會發(fā)展目標(biāo)及全市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，采取“母子基金”方式運作，通過單獨出資或與各類資本合作出資設(shè)立投資基金，重點布局天使（科創(chuàng)）投資基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項基金、區(qū)域基金三大系列。

南通的母基金，在出資比例方面對GP是十分友好的：對主要投向南通市重點產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)類投資基金，南通市政府投資基金可給予最高30%的配套出資，南通市各級政府合計出資比例最高50%；對主要投向種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的天使類投資基金，配套出資比例可分別放寬至40%、60%。

此外，產(chǎn)業(yè)類基金最高可享受市財政所獲基金超額收益的80%讓利，天使類基金最高可享受100%讓利。

南通堅持有風(fēng)險一起擔(dān)，強化風(fēng)險補償。鼓勵南通天使投資引導(dǎo)基金與社會資本合作設(shè)立市場化的天使投資子基金，子基金完成返投等投資要求的，市財政以子基金超額收益為上限，對子基金管理人和其他出資人實施風(fēng)險補償。

母基金研究中心關(guān)注到，南通的這支天使母基金成立于2021年——2021年5月，《南通天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》明確設(shè)立規(guī)模50億元的南通天使投資引導(dǎo)基金，計劃5年內(nèi)帶動各類資本形成200億元規(guī)模的天使投資基金群。

這支天使母基金在運作上相當(dāng)市場化，如：出資比例最高40%，返投比例要求1.5倍；實施收益讓渡和風(fēng)險補償；市場化運作管理，不參與子基金日常管理——子基金采取市場化機制運作，由子基金管理機構(gòu)依據(jù)合伙協(xié)議（或公司章程）等相關(guān)約定進(jìn)行投資決策。天使母基金可向子基金派出代表，監(jiān)督子基金的投資和運作，但不參與子基金的日常管理。

據(jù)南通市財政局官網(wǎng)此前表示，天使母基金設(shè)置容錯和盡職免責(zé)機制?；疬\作堅持保護(hù)改革、鼓勵創(chuàng)新、寬容失誤，遵循市場運作規(guī)律，合理容忍正常的投資風(fēng)險，不將正常投資風(fēng)險作為追責(zé)依據(jù)。

至今，這支天使母基金已高效公示了兩批合作子基金，第三批申報也正在進(jìn)行中。

我們可以看出，南通市對于母基金和創(chuàng)投方面的發(fā)展十分重視，相關(guān)的政策舉措也十分優(yōu)惠。去年，南通推出的“基金發(fā)展政策16條”，同樣含金量十足。在南通創(chuàng)新區(qū)、南通市北高新區(qū)設(shè)立股權(quán)投資基金集聚區(qū)，支持南通創(chuàng)新區(qū)、南通市北高新區(qū)制定基金集聚區(qū)專項扶持政策。

“人無我有”方面，專門設(shè)置招引項目獎勵，利用自身資源引進(jìn)重點產(chǎn)業(yè)項目落地南通的，給予管理機構(gòu)最高500萬元的招引獎勵。“人有我優(yōu)”方面，對投資市區(qū)種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的，最高按基金對企業(yè)投資額的15％給予獎勵，且獎勵金額上不封頂?！叭藘?yōu)我精”方面，對投資機構(gòu)新引進(jìn)的基金專業(yè)人才，最高按年工資薪金的30％給予獎勵，每人每年最高100萬元，最高獎勵金額直接提高到2.5倍。

對VC/PE來說，南通作為江蘇第四座“萬億俱樂部”城市，在可投資布局的產(chǎn)業(yè)方面也十分有吸引力：南通擁有船舶海工、高端紡織、新材料、新一代信息技術(shù)、高端裝備、新能源等六大千億級產(chǎn)業(yè)集群，重點發(fā)展16條優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈，聚焦“芯片”+“藥片”兩大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

可以看出，南通在“基金招商”方面已初見成效。可以預(yù)見的是，各地政府勢必會越來越看好與重視母基金的作用，出于政府的公信力和影響力，政府扶持下的母基金也將更易帶動各路資本一路緊跟，在戰(zhàn)略引領(lǐng)和創(chuàng)新經(jīng)濟中發(fā)揮“風(fēng)向標(biāo)”和“滾雪球”效應(yīng)，從而推動創(chuàng)投與產(chǎn)業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造多方共贏。正如南通，充分發(fā)揮政府投入的帶動和引領(lǐng)作用，吸納更多社會資本參與其中，對產(chǎn)業(yè)培育提供持續(xù)的支持。